Den totala investeringarna som gjordes av israeliska institutioner i ETFer över hela världen ökade med över 4 miljarder i förra året. Under 2017 såg vi en fortsatt tillväxt i indexprodukter. Hundratals miljarder dollar flyttade till börshandlade fonder (ETF) över hela världen. Vi noterar även att Israeliska institutioner köper stora mängder börshandlade fonder. Israelhar därmed tagit en roll i det globala skiftet.
De periodiska rapporterna från finansinstitut (exklusive fonder och nostropengar) på sina investeringar i Israel och utomlands visar att israeliska institutioners totala investeringar i ETFer över hela världen ökade under 2017 med över 4 miljarder NIS och nåde 82,9 miljarder NIS vid slutet av år 2017.
Intressanta trender både för den privata investeraren och för de institutionella investerarna
Skälet till tillväxten i investeringar i indexprodukter är många, men den här artikeln kommer att fokusera på en analys av institutionernas innehav för att identifiera intressanta trender både för den privata investeraren och för de institutionella investerarna. För detta ändamål kommer fokus att ligga på de börshandlade fondförvaltarna som har fått följande bland israeliska investerare, på de investeringsindex som har vunnit investerarnas förtroende och på de lokala institutionerna som valt att ge stor vikt att investera de medel som förvaltas av dem i börshandlade fonder.
Amundi på uppgången
Listan över fondförvaltare som är verksamma i Israel kan delas upp i tre huvudgrupper. Den första gruppen består av flera mega-enheter, som alla hanterar minst 7 miljarder NIS för israeliska institutioner. Denna grupp är under ledning av BlackRock (känd för sitt varumärke ”iShares”), följt av State Street (ägare till SPDR-varumärket), Deutsche Bank, Vanguard, PowerShares (som nyligen köpt Source) och Amundi-gruppen. Dessa sex enheter ansvarar för 74 miljarder kronor – nästan 90% av de totala tillgångarna som placeras i börshandlade fonder av de lokala institutionerna.
Den andra gruppen består av börshandlade fondförvaltare som hanterar mellan 500 miljoner NIS och 2 miljoner NIS, och har sådana förvaltare som WisdomTree, Société Générale och BNP Paribas. I slutet av 2017 var denna grupp ansvarig för förvaltningen av 7,3 miljarder kronor – cirka 9% av de tillgångar som investerats i börshandlade fonder av israeliska institutioner.
Utöver de stora enheterna som är aktiva på den lokala marknaden finns 18 ytterligare ETF-förvaltare som har allokerat tillgångar från israeliska institutioner. De flesta erbjuder nischlösningar för portföljer eller produkter för en unik strategi som inte erbjuds av den vanliga ETF-leverantören.
Den högsta tillväxten 2017
År 2017 registrerades den högsta tillväxten i tillgångar som förvaltades i Israel av den franska ETF-leverantören Amundi. I slutet av 2016 uppgick investeringarna i Amundiav institutioner i Israel till 4,8 miljarder NSI. I slutet av 2017 hade mängden höjts till nästan 8 miljarder NIS – en imponerande tillväxt på över 3 miljarder NIS.
Fler emerging markets, mindre amerikanska ETFer
Granskning av de viktigaste indexerna där de israeliska institutionerna investerar genom börshandlade fonder tyder på att flera förändringar ägde rum vid fördelningen av sina tillgångar under förra året. Inte överraskande är den vanligaste produkten med institutionella enheter S & P 500-indexet, med exponering för NIS 10,3 miljarder genom börshandlade fonder.
Faktum är att exponeringen mot det amerikanska aktieindexindexet är högre, eftersom israeliska institutionella investerare också äger optioner och terminskontrakt på indexet och totalt cirka 4 miljarder kronor i inhemska börsnoterade certifikat som följer detta index. I slutet av 2016 uppgick emellertid investeringar i börshandlade fonder som spårade S & P 500 till cirka 15 miljarder NIS.
Den kraftiga minskningen av investeringar i ETF kan förklaras av övergången till användningen av derivat på indexen, såsom terminsavtal och swaptransaktioner, samt genom omläggning av investeringar från USA till andra marknader.
I motsats till trenden i USA ökade institutionerna under 2017 sin exponering mot tillväxtmarknadsindexet – MSCI Emerging Markets. I slutet av 2016 uppgick investeringar i detta index via börshandlade fonder till 3,7 miljarder kronor. I slutet av 2017 ökade innehavet i institutionernas portföljer till 7 miljarder NIS. En del av ökningen av exponeringen för tillväxtmarknaderna berodde på värdeökningar under året, men en stor del härrörde från pengar som investerats i dem.
Andra index som lockar de israeliska institutionerna
Ytterligare index som mottog en betydande injektion från israeliska institutioner förra året var MSCI Europe och MSCI USA-indexen. Exponeringen genom börshandlade fonder ökade med över en miljard shekels vardera. Huvuddelen av ökningen var resultatet av en ökning av innehavet av en enda dominerande enhet – de gamla pensionsfonderna som Amitim förvaltade.
Å andra sidan undergick ett annat MSCI-index för Japan, en betydande minskning av den totala tillgången som innehas av lokala institutioner. En minskning med cirka 3 miljarder NIS till totalt 1,3 miljarder NIS i slutet av 2017.
Aktiva i passiva produkter
De institutionella investerarna i Israel varierar kraftigt i sitt sätt att investera genom indexprodukter. Således har till exempel Altshuler Shaham alltid haft mycket låg exponering i indexprodukter i allmänhet, inte bara i börshandlade fonder. Omvänt föredrar andra förvaltare som Amitim och Psagot passiv exponering för de globala marknaderna genom indexprodukter.
En enhet som står inför sin användning av sådana produkter som en del av sina investeringar i utlandet är pensionsfonden för Israel Electric Corporation, som idag hanteras hos Halman Aldubi. Ungefär 96% av fondens investeringar i utländska aktier görs med indexprodukter (främst valutarelaterade börshandlade certifikat), vilket jämförs med en vägt exponering på 58% bland alla institutionella investerare.
Bland de enheter som tjänar alla sparare i Israel är IBIs försörjningsfonder och avancerade utbildningsfonder och Halman Aldubi pensionsfonder framträdande, med exponering på över 90% för utländska aktier genom börshandlade fonder och börshandlade certifikat.
iShares Metaverse UCITSETF USD (Acc) (CBUV ETF) med ISIN IE000RN58M26, försöker följa STOXX Global Metaverse-index. STOXX Global Metaverse-index spårar företag från hela världen som har affärsverksamhet i metaverse-ekosystemet. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. iShares Metaverse UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer STOXX Global Metaverse-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna ackumuleras och återinvesteras.
iShares Metaverse UCITSETF USD (Acc) är en liten ETF med tillgångar på 88 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF anserades den 7 december 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå en avkastning, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst, som återspeglar avkastningen från STOXX Global Metaverse Index.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Jane Edmondson, Head of Index Product Strategy på TMXVettaFi, träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera det snabbt utvecklande globala försvarslandskapet och de investeringsimplikationer som en europeisk försvarsutgiftsboom medför. Med geopolitiska spänningar på uppgång och skiftande försvarsprioriteringar måste investerare navigera efter nya möjligheter och risker i sektorn.
Edmondson lyfte fram Europas oöverträffade ökning av försvarsutgifterna, ett direkt svar på USA:s beslut att minska militärt bistånd till Ukraina. Centralt i denna förändring är EUs initiativ ”Rearm Europe Readiness 2030” på 800 miljarder euro, som syftar till att stärka den militära beredskapen. Detta inkluderar betydande investeringar i nyckelförsvarstekniker och en dedikerad kreditfacilitet på 150 miljarder euro för att förbättra militär kapacitet.
”Det kommer att bli mycket utgifter framöver,” noterade Edmondson och betonade stora tillväxtområden som artificiell intelligens, cyberförsvar, drönarteknik och avancerade artillerisystem.
Hon påpekade att ledande europeiska försvarsföretag – inklusive Rheinmetall, BAE Systems, Thales, Dassault och Leonardo SPA – kommer att dra stor nytta av denna expansion. Dessutom framträder Sydkoreas Hanwha Aerospace som en nyckelspelare i globala försvarskontrakt. Däremot upplever amerikanska försvarsföretag motvind på grund av budgetnedskärningar och inställda upphandlingsavtal, vilket leder till en relativ nedgång i sektorn.
En annan kritisk förändring av global försvarsupphandling håller på att utvecklas när traditionella amerikanska allierade omprövar sina försvarsinköp. Kanada och Portugal, till exempel, omvärderar beställningar på USA-tillverkade F-35 stridsflygplan till förmån för alternativa alternativ, som flygplan från Dassault Aviation.
Edmondson betonade att dessa geopolitiska omställningar skapar stark ekonomisk medvind, särskilt för Tyskland, som kommer att investera uppskattningsvis 500 miljarder euro i försvar under de kommande åren. Hon citerade en nyligen gjord rapport från Goldman Sachs, som förutspår att hälften av dessa utgifter direkt kommer att underblåsa BNP-tillväxten – en effekt som redan återspeglas på finansmarknaderna. Medan europeiska aktier, särskilt Euro Stoxx 50-index, tar fart, har stora amerikanska aktieindex kämpat för att hålla jämna steg.
”Detta är en kraftfull påminnelse för investerare att hålla sig diversifierade, behålla exponering utanför amerikanska marknader och allokera kapital till framväxande globala försvarsteman,” rådde Edmondson.
När globala militära strategier fortsätter att utvecklas kan investerare som positionerar sig tidigt i viktiga internationella försvarssektorer dra nytta av denna historiska förändring.
HanETF planerar en ny försvarsfond med fokus på europeiska företag som kommer att börja handlas i nästa vecka. Vi har ännu inte namnet på denna, men kortnamnet på tyska Xetra är 8RMY medan det i London blir tickern ARMY.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITSETF USD Unhedged Acc (WNUC ETF) med ISIN IE0003BJ2JS4, försöker spåra WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index. WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index spårar företag över hela världen som är engagerade inom uran- eller kärnenergiindustrin.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,45 % p.a. WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITSETF USD Unhedged Acc är den enda ETF som följer WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 5 mars 2025 och har sin hemvist i Irland.
WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITSETF (”Fonden”) strävar efter att spåra pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och utgifter, för WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS Index (”Indexet”). Indexet är utformat för att följa resultatet för företag som är involverade i uran- och kärnenergiindustrin.
Varför investera?
Få en unik strategi med hög övertygelse för investeringar i uran- och kärnenergiföretag.
Kärnenergi är avgörande för den framtida hållbara energimixen, eftersom kraven på energi ökar, kommer det att bli nödvändigt att skala upp tillförlitliga källor för ren energi.
Denna ETF erbjuder exponering mot en diversifierad korg av företag som är involverade i uran- och kärnenergimarknaden, såsom uranbrytning, byggande av kärnkraftsinfrastruktur eller bedriver avancerad forskning om framtida kärnteknik.
Analysen för urval och viktning av företag i indexet utförs av WisdomTree med betydande expertis i att konstruera tematiska index, vilket säkerställer att portföljkorgen förblir fokuserad och relevant.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Nyheter5 dagar sedan
Nyheter4 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan