IBB syftar till att spåra investeringsresultaten från NASDAQ Biotechnology Index, som innehåller värdepapper från företag noterade på NASDAQ som klassificeras enligt Industry Classification Benchmark som antingen bioteknik eller läkemedel och som också uppfyller andra behörighetskriterier som fastställts av Nasdaq, Inc. fonden investerar i allmänhet minst 90% av sina tillgångar i värdepapper i indexet och i depåbevis som representerar indexets värdepapper. Det kan investera resten av sina tillgångar i vissa terminer, optioner och swappkontrakt, likvida medel. Det är icke-diversifierat.