ETF Securities Weekly Flows Analysis – Investors buying on weakness in oil & gold miners
The recent gold price weakness saw investors buy gold miners, with two week inflows of US$68mn.
Recent oil price weakness has prompted monthly inflows of US$165mn, representing 9% of AuM.
Cocoa inflows last week totalled US$9mn while inflows in coffee totalled US$7mn with recent weakness has been seen as a buying opportunity.
Equity ETFs saw the highest inflows this week with US$42mn. The recent weakness in the gold price has prompted investors to reassess gold miners which has seen inflows of US$68mn over the last two weeks. Historically gold miners have a high beta of 2x relative to the gold price but in recent months they have underperformed and investors have been taking advantage of this disparity. We see an improved outlook for gold miners, while they currently trade at 46x price/earnings, in line with the long-term average, EBITDA has tripled over the last year as the gold price has recovered, highlighting that despite aggressive capital expenditure cuts their profitability is improving. Other thematics remain popular such as robotics and cyber security which saw inflows of US$9mn and US$12mn last week respectively, having had consistent inflows on a weekly basis since the beginning of the year.
Precious metals saw a modest inflow of US$5m after the outflows following the US Federal Reserve’s interest rate hike mid-June. Despite the threat of interest rate hikes this year investors continue to favour precious metals with year to date inflows of US$609mn. We believe this is due to investors continued concern for geopolitics and the consequences of unwinding record loose monetary policy. We see a close correlation to politically turbulent events in the US and inflows into Gold ETPs. Our gold fair value for the year end remains at US$1230 per ounce, assuming that no major geopolitical events surface this year.
Price strength in palladium this year has prompted investors to take profits since the beginning of the year although we saw no activity last week and a slowing over the last month. We believe there has been tight liquidity due increased demand from Hong Kong for the metal, suggesting that China maybe stockpiling the metal.
Crude oil inflows continued this week with inflows representing 9% of assets under management over the last month. We have witnessed a trading mentality amongst investors who typically buy on price weakness, this weeks’ fall of 4% was a continuation of the “buy on weakness” trend.
Cocoa inflows last week totalled a significant US$9mn while inflows in coffee totalled US$7mn for the week. It seems that investors continue to buy those soft commodities with the poorest performance: both cocoa and coffeewere down 10% and 7.5% as of Thursday’s close respectively versus -4.2% for the broader basket of soft commodities before posting a modest rebound.
For more information contact
ETF Securities Research team ETF Securities (UK) Limited T +44 (0) 207 448 4336 E info@etfsecurities.com
Important Information
General
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
Amundi Fixed Maturity 2027 German Bund Government Bond UCITSETFDist (AK8G ETF) med ISIN LU2780871823 försöker spåra FTSE German Government 2027 Maturity index. FTSE German Government 2027 Maturity Index följer tyska statsobligationer. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Betyg: AAA. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,09 % p.a. Amundi Fixed Maturity 2027 German Bund Government Bond UCITSETFDist är den enda ETF som följer FTSE German Government 2027 Maturity index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).
Denna lanserades den 25 april 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Investeringsmål
Amundi Fixed Maturity 2027 German Bund Government Bond UCITSETFDistförsöker replikera, så nära som möjligt, utvecklingen av FTSE German Government 2027 Maturity Index (”Indexet”) oavsett om trenden är stigande eller fallande, och att minimera tracking error mellan delfondens nettotillgångsvärde och indexets utveckling. Den förväntade nivån av tracking error under normala marknadsförhållanden anges i delfondens prospekt. Indexet är ett totalavkastningsindex: de kuponger som betalas av indexbeståndsdelarna ingår i indexavkastningen.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Franklin FTSE Saudi Arabia UCITS ETF (FLXS ETF) med ISIN IE000C7DDDX4, försöker följa FTSE Saudi Arabia 30/18 Capped-index. FTSE Saudi Arabia 30/18 Capped-index följer den saudiarabiska aktiemarknaden. Den största positionen i indexet är begränsad till en vikt på 30 procent. Alla andra bolag i indexet är begränsade till 18 procent.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,39 % p.a. Franklin FTSE Saudi Arabia UCITSETFär den enda ETF som följer FTSE Saudi Arabia 30/18 Capped-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 28 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Sammanfattning av fondens mål
Fondens mål är att ge exponering mot stora och medelstora aktier i Saudiarabien. Fonden strävar efter att följa resultatet för FTSE Saudi Arabia 30/18 Capped Index-NR (”Indexet”) så nära som möjligt, oavsett om indexnivån stiger eller faller, samtidigt som man försöker minimera spårningen så långt som möjligt felet mellan fondens och indexets resultat.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
HODL fyller sex år! 🎉 21Shares var den första emittenten att erbjuda en fysisk krypto-ETP-korg i Europa. Denna lanserades när BTC handlades till 4 400 $. Idag svävar den runt $91 000! Upptäck mer om HODL (eller 21XH som den också kallas beroende på börs) och dess resa.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Friskrivningsklausul
Detta dokument är inte ett erbjudande att sälja eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa eller teckna värdepapper i 21Shares AG i någon jurisdiktion. Exklusivt för potentiella investerare i alla EES-medlemsstater som har implementerat Prospektförordningen (EU) 2017/1129, görs Emittentens Grundprospekt (EU) tillgängligt på Emittentens webbplats under www.21Shares.com.