När det gäller investeringar så finns det en sanning som alltid håller, nämligen att kostnaderna för Dina investeringar kommer att ha en negativ inverkan på avkastningen. Ju högre kostnader ju större värdeökning kommer det att krävas för att gå jämnt ut. Du kommer inte heller att upphöra att få ta del av informatopn om bra börshandlade fonder, så kallade ETFer är på grund av deras typiska avgfter. Investerarna samlas i denna dyra fond trots dess höga avgifter, hur går det ihop? Borde inte investerare och rådgivare förlita sig på ETFer med låga avgifter?
Denna ETF är annorlunda
Normalt är det så, men låt oss berätta om en börshandlad fond som har sett kapitalinflöden på 4,25 miljarder dolla under de två första åren av sin livstid, trots en förvaltningskostnad på höga 0,94 procent. Den höga förvaltningskostnaden är emellertid lägre än vad många traditionella aktiefonder debiterar sina andelsägare. First Trust Dorsey Wright Focus 5 ETF (NasdaqGM: FV) är en av de allra dyraste börshandlade fonderna på marknaden, framförallt om vi ser till de passivt förvaltade ETFrna. Hur kommer det sig att kapitalinflödena är så pass stora? Det korta svaret är på grund av bekvämlighet. Låt oss ta en närmare titt på vad de gör och varför denna börshandlade fond lockar så mycket kapital.
Mål
Denna ETF är utformad för att följa Dorsey Wright Focus Five index, som är en spårningsåtgärd för sektorrotation. Sektorrotation är ett sätt att försöka slå marknaden genom att investera i de sektorer som förväntas vara ge bästa resultaten på marknaden med tanke på vilken fas av ekonomin vi befinner oss i. Dorsey Wright designades av Dorsey, Wright & Associates som använder teknisk analys för att bestämma vilka sektorer kommer att slå marknaden.
Tillämpning av mål
Denna ETF använder en datoriserad regelbaserad modell för att bestämma vilken av de fem sektorerna som det är bäst att investera i. Förvaltarna använder sedan en jämn fördelning att investera i var och en av dessa sektorer. De investerar i sektorer genom att investera i fem av First Trust sektor-ETFer. Detta är en av anledningarna till att ETF kostar så mycket. En del av avgiften är faktiskt avgiften från de fem ETFer som First Trust Dorsey Wright Focus 5 ETF (NasdaqGM: FV) investerar i. Var och en av dessa ETFer har en förvaltningskostnad på 0,65 procent. De olika sektorerna utvärderas varje vecka, men byts endast ut när de faller tillräckligt i onåd jämfört med andra sektorer.
Skatteeffektivitet och användarvänlighet
Focus 5 tillåter rådgivare att utnyttja sektorrotation för sina kunder. I stället för att spåra sektorer och försöka bestämma vilka av de olika sektorerna som kommer att vara vinnare, kan rådgivaren tillåta den börshandlade fonden att göra analysen åt dem.
Skatteeffektivitet är en stor fördel om kunden har sin ETF i ett skattepliktigt konto. Istället för att köpa och sälja i olika börshandlade fonder, kan investerarna investera i en enda ETF. De behöver inte betala skatt på vinsten från den strategi de valt innan de är redo att sälja den börshandlade fonden.
Avkastning
Från och med 13 januari 2016 var avkastningen under ett år på S&P 500 -4,57 procent. Focus 5 hade under samma period en avkastning på -4,97 procent. FV har således kunnat hålla sig något före aktiemarknaden, men efter kostnader är resultatet en bit sämre. På grund av framgången för denna ETF har konkurrens börjat dyka upp i form av börshandlade fonder med lägre avgifter. Även om det finns skillnader mellan konkurrenterna, är den största skillnaden förmodligen förvaltningskostnaden. PowerShares DWA Tactical Sector Rtn (NasdaqGM: DWTR) har till exempel en förvaltningskostnad på 0,75 procent.
Slutsats
Även om FV och DWTR är relativt dyra börshandlade fonder, så är det ett bra sätt att allokera sitt kapital för den som är intresserad av en strategi som omfattar sektorrotation. Genom att använda dessa ETFer behöver inte investeraren själv hantera processen eller behöva oroa sig för skatteeffekterna när denne går in och ut ur olika sektorer.
