Om du vill investera i fastigheter eller vill diversifiera din portfölj är REIT-ETF:er ett bra sätt att få exponering mot de globala och europeiska fastighetsmarknaderna. Det går att investera i fastigheter med en ETF.
Real Estate Investment Trusts (REIT) är företag som direkt äger, driver eller finansierar inkomstproducerande fastigheter. De fokuserar vanligtvis på kommersiella fastigheter (köpcentra, hotell, kontorskontor etc.) snarare än bostäder, de kan handlas på börsen och de samlar investerarnas pengar i diversifierade innehav. Tänk på dem som motsvarande fonder för fastigheter .
Hur fungerar REIT?
REITs är en internationellt erkänt investeringsfond, som grundades först i USA 1960, med målet att bredda ägandet i fastigheter som en tillgångsklass. Storbritannien dök upp lite sent till spelet och godkände REIT-lagstiftningen 2007. Kvalificeringskriterier för REIT-status varierar beroende på territorium men i allmänhet måste ett företag:
Investera minst 75% av sina tillgångar i fastigheter.
Tjäna minst 75% av vinsten från fastighetshyra, ränta på inteckningar eller från försäljning av fastigheter.
Betala ut minst 90% av den skattepliktiga inkomsten som utdelning till aktieägarna.
Högst 50% av aktierna får ägas av fem eller färre aktieägare.
I Storbritannien måste fastighetsuthyrningsverksamheten innehålla minst tre fastigheter och ingen enskild fastighet får stå för mer än 40% av samma.
I utbyte drar REITs nytta av ett godartat skattesystem. Till exempel betalar inte REITs bolagsskatt eller kapitalvinstskatt på sina fastighetsinvesteringar, till skillnad från mindre effektiva, äldre instrument som fastighetsbolag. Som ett resultat har majoriteten av fastighetsbolagen i Storbritannien konverterat till REIT enligt British Property Federation.
Som med aktiefonder finns det olika typer av REIT. Vissa är stora med mycket diversifierade portföljer medan andra är specialiserade på en viss typ av fastigheter. Till exempel fokuserar vissa REIT på self storage eller läkarmottagningar eller små affärsenheter. De flesta av REIT är kända som aktierelaterade investeringar och investerar direkt i sina fastigheter. Mortgage REITs ger inteckningar för fastighetsägare eller köper intecknade säkerheter (MBS), medan Hybrid REITs blandar och matchar de två metoderna. I USA finns det till och med ett par REITs, Geo Group (GEO) och CoreCivic (CXW), som investerar i fängelser.
Varför är REIT bättre än att investera direkt i fastigheter?
REIT kan börsnoteras och handlas på aktiemarknaden precis som andra börshandlade värdepapper. Det gör att REITs är mycket likvida i jämförelse med enskilda fastigheter som det kan ta en evighet att köpa eller sälja – som alla husägare kan vittna om. Illikviditet har ofta varit ett problem för även de noterade fastighetsbolagen. Deras struktur har tvingat en del att begränsa inlösen under tider av stress, vilket låser in investerare eftersom företaget inte kunde avveckla sina innehav snabbt nog.
Som samlade investeringsmedel har REITs den finansiella eldkraften att investera i flera fastigheter, medan små investerare tvingas lägga alla sina satsningar på en enda fastighet på en inre marknad om de investerar direkt. Du kan också investera i en globalt diversifierad REIT ETF för någon hundralapp i motsats till de miljoner du behöver köpa till en fastighet.
Dessutom behöver du inte bli expert på planering, finansiering, utveckling och underhåll av fastigheter när du kan lägga ut allt detta till en REITs ledningsgrupp.
Hur passar REIT i min portfölj?
Genom att inkludera REIT i din tillgångsallokering kan du minska risken för din portfölj genom diversifiering.
REIT används också i stor utsträckning av investerare som är intresserade av höga utdelningar, det vill säga direktavkastningar. REIT-kravet att vidarebefordra 90% av vinsten som utdelning, plus det faktum att många tecknar hyresgäster på långvariga hyresavtal, gör REITs till en användbar inkomstkälla.
Hur kan jag investera i fastigheter med en ETF?
REIT-ETF:er erbjuder samma fördelar som andra typer av ETF:er, ett enkelt, öppet och prisvärt sätt att investera i en omsättbar korg med värdepapper. REIT-ETF:er spårar REIT-aktieindex så att du kan dra nytta av avkastningen på hela fastighetsmarknaderna snarare än att satsa allt på några få fastighetsbolag. Dessutom har internationellt erkännande av REIT möjliggjort utvecklingen av lågpris globala fastighetsfonder.
De största fastighets-ETF:erna på marknaden
Tabellen nedan sammanfattar de största fastighetsfonder som är tillgängliga för europeiska investerare. Dessa finns endera att handla på Xetra i Tyskland, eller på London Stock Exchange i Storbritannien.
Det går även att Investera i amerikanska fastigheter med en ETF. Vi har hittar mångdubbelt fler ETF:er som investerar på den amerikanska fastighetsmarknaden. Observera att det finns olika strukturer och fokus i dessa ETF:er, men majoriteten investerar främst i Real Estate Investment Trusts (REIT).
Vi har hittat 27 börshandlade fonder för den som vill investera i amerikanska fastigheter med en ETF. Förvaltningskostnaden på dessa ligger mellan 0,07 till 0,95 procent per år. Den genomsnittliga kostnaden ligger emellertid på 0,40 procent.
Dessa fastighetsfonder inns endast att handla i USA. Av den anledningen finns den inte i utbudet hos svenska nätmäklare. IG erbjuder erbjuder emellertid handel i dessa.
