Invesco has seen more than US$1 billion flow into its US Treasury Bond 7-10 year UCITSETF in just over a month after launch, making it one of the fastest-growing ETFs ever to be launched by Invescoin Europe.
The ETF was launched in mid-January as part of a suite of four US Treasury ETFs, which at the time of launch were the lowest cost US Treasury Bond ETFs in Europe. Invesco is offering investors a choice of funds with maturities of either 1-3 years, 3-7 years, 7-10 years or broad exposure across the full maturity spectrum of up to 30 years. The four funds are available to trade in USD or GBP on the London Stock Exchange and have ongoing charges of 0.06% per annum.
Paul Syms, Head of EMEA ETF Fixed Income Product Management at Invesco, said, “We have seen plenty of client interest in our range of low-cost US Treasury ETFs, but with the strongest demand coming in the 7-10 year maturity segment. We think this is due to a more subdued outlook for US interest rates, with investors feeling arguably more confident with the higher yields available further out the maturity spectrum. We expect this demand to continue given the wider market and risk environment and the competitive nature of these products. Highly rated bonds are valued for their ‘safe haven’ status and could be increasingly attractive for any investor who is concerned about recession or market volatility.”
Each of the four US Treasury Invesco ETFs are invested physically in the constituents of the relevant Bloomberg Barclays US Treasury Index. These indices comprise USD-denominated, fixed-rate, nominal debt issued by the US Treasury. A GBP-hedged version of the Invesco US Treasury Bond 7-10 Year UCITSETF is also available on the LSE with an ongoing charge of 0.10% per annum.
The crypto investment journey is shaped by volatility, even in a bull market. Significant longer-term returns are frequently accompanied by substantial short-term drawdowns.
The table below from our research team shows how many Bitcoin drawdowns of 10% or greater there have been since 2010. In this bull cycle, we anticipate similar short-term fluctuations as price discovery unfolds. However, as BTC continues to mature, these drawdowns may be less severe and volatility may continue to come down over time.
Source: Hashdex Research with data from Messari (from July 21, 2010 to December 31, 2024).
Market Highlights | Jan 06 2025 – Jan 12 2025
One-year anniversary US bitcoin ETFs
• Spot bitcoin ETFs recorded a total trading volume of $660 billion in the last 12 months, with $36.2 billion in total net inflows.
• The unprecedented success of these products underscores the important role of ETFs in institutional adoption and price action throughout 2024.
Hong Kong sets up blockchain “guide” for banks
• Hong Kong’s Monetary Authority set up a “supervisory incubator” to help banks manage risks with blockchain adoption and experimenting.
• This initiative highlights the growing importance of blockchain technology worldwide and Hong Kong’s plan to become a crypto hub.
UK crypto staking legislation
• The UK treasury amended legislation enabling crypto staking services to be exempt from the rules of governing collective investment scheme.
• This supports our perspective that more regulatory clarity for crypto investors will come in 2025, helping to accelerate adoption.
Market Metrics | The Nasdaq Crypto Index™
This week was marked by a drawdown for crypto assets, with the NCI™ falling 4.7%. Still, year to date, the index only lags gold (+2.3%) in performance, reinforcing the “debasement trade” theory we presented in the last Hash Insider.
Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Bloomberg (from December 31, 2024 to January 12, 2025).
It was a red week for all NCI™ components, with XRP (+6.1%) being the lone exception. Potential drivers of this negative performance include better-than-expected US payroll data, which might suggest higher inflation in the future, a traditionally bearish driver for short-term price action.
Source: Hashdex Research with data from Messari (from January 05, 2025 to January 12, 2025).
Market Metrics | Indices tracked by Hashdex
Source: Hashdex Research with data from CF Benchmarks and Vinter (from January 12, 2024 to January 12, 2025).
Information för innehavare av Valour Fantom (FTM)-certifikat: Detaljer om Sonic-migreringen och byte av namn. Bytet från Fantom (FTM) till Sonic (S) markerar övergången till det nya Sonic huvudnätet, med FTM-innehavare som kan uppgradera sina tokens till S i förhållandet 1:1. Valour kommer att hantera hela migreringsprocessen på uppdrag av Valour Fantom (FTM) certifikatinnehavare, vilket säkerställer en sömlös övergång.
Det är Valours mål att lägga till gratis airdrops av betydande värde till certifikatens NAV (Net Asset Value) när det är möjligt. Det är dock viktigt att notera att värdefulla airdrops ofta inte distribueras fritt till tillgångsinnehavare. Istället tilldelas dessa airdrops vanligtvis till betydande användare och bidragsgivare till nätverket som kompensation för deras aktiva engagemang och stöd till projektet. I situationer där distributioner är baserade på specifikt användarengagemang eller bidrag, är det osannolikt att Valour tar emot dessa airdrops.
Innehavare av Valour Fantom (FTM) behöver inte vidta några åtgärder, eftersom Valour kommer att hantera alla aspekter av utbytet och integrationen.
Enligt Lookonchain-data från den 10 januari såg Fidelitys Bitcoin ETF betydande utflöden, vilket återspeglar försiktiga investerares sentiment. Det var emellertid inte bara Fidelitys Bitcoin ETF som såg utflöden, det gäller även denna emittents Ethereum ETF. Samma sak gäller även för andra amerikanska börshandlade fonder som spårar kryptovalutor.
Amerikanska Bitcoin ETFer såg ett nettoutflöde på 2 152 BTC (cirka 201,21 miljoner USD), där Fidelitys Bitcoin ETF bidrog till detta med ett utflöde på 2 752 BTC (257,26 miljoner USD). Trots detta fortsätter Fidelity att inneha betydande 205 488 BTC värderade till 19,21 miljarder dollar.
På liknande sätt hade Ethereum ETFer ett nettoutflöde på 45 684 ETH (148,11 miljoner USD), främst driven av Fidelity, som stod för 44 998 ETH (145,88 miljoner USD).
10 Bitcoin ETFer
NetFlow: -2 152 BTC (-$201,21 MUSD) varav Fidelitys utflöden -2 752 BTC (-257,26 M) och har för närvarande 205 488 $BTC($19,21B) under förvaltning.
9 Ethereum ETFer
NetFlow: -45 684 ETH(-$148,11 miljoner) varav Fidelity utflöden 44 998 ETH (145,88 MUSD).
Fidelitys Ethereum-innehav uppgår nu till 415 503 ETH, värderat till 1,35 miljarder dollar. Dessa rörelser tyder på en omkalibrering av innehav, möjligen påverkad av marknadsförhållanden eller strategisk ombalansering när investerare navigerar i början av 2025-trender.
BlackRock överglänste av Fidelity i spot Bitcoin ETF
Denna utveckling följer en utmanande period för BlackRock, som upplevde två betydande Bitcoin-utflöden i december – det största sedan ETFernas start.
Fidelitys aggressiva ackumulering belyser dess engagemang för att stärka sin position på krypto-ETF-marknaden, vilket signalerar växande institutionellt intresse och konkurrens i denna snabbt utvecklande sektor.