Invesco lanserar två aktivt förvaltade UCITS-ETFer som ger exponering mot de högst rankade delarna av marknaden för säkerställda lån (“CLO”). Invesco USD AAA CLO UCITSETF* och Invesco EUR AAA CLO UCITSETF* utnyttjar den kombinerade styrkan hos Invescos globala Private Credit och ETF-franchising, två av företagets största och snabbast växande investeringsområden. Invesco USD AAA CLO UCITSETF* är den första UCITSETF med hemvist i Europa som ger diversifierad exponering mot USD AAA CLO-certifikat, världens största och mest likvida CLO-marknad.
*Dessa produkter är endast avsedda för professionella investerare.
Stephanie Butcher, Co-Head of Investment på Invesco, sa: ”Kunder väljer att samarbeta med Invesco för djupet och bredden av vårt erbjudande, från tillgångsklass och investeringsstil till valet av investeringsinstrument. Vi strävar efter att leverera de bästa resultaten för våra kunder genom att ge mycket erfarna team möjlighet att fokusera på sina nyckelområden, och vi kan utnyttja denna fördel genom att kombinera specialiteter som ytterligare gynnar kunderna. Till exempel har vi kombinerat vår expertis inom privata krediter och konstruktion av ETF framgångsrikt i 15 år i USA, och vi förväntar oss att lanseringen av denna typ av aktivt förvaltade ETF kommer att driva tillväxten i Europa.”
Michael Craig, chef för European Senior Loans på Invesco Private Credit, sa: ”Hur du får exponering mot denna tillgångsklass på 1,3 biljoner USD är avgörande, och att ha en erfaren chef som fattar investeringsbesluten kan göra stor skillnad. Med över 25 års erfarenhet som både investerare och emittent av CLO, vet vi att kvaliteten på CLO-förvaltaren är nyckeln till prestation genom marknadscykler. Vårt aktiva säkerhetsval, riskhanteringsprocess och marknadsnärvaro tillför betydande värde. Även om vi strävar efter att leverera indexliknande prestanda, är vi inte begränsade och väljer aktivt varje värdepapper vi investerar i baserat på dess förtjänster. Vi fokuserar på CLO från högkvalitativa förvaltare som vi litar på, eftersom dessa tenderar att uppvisa mindre volatilitet och bättre likviditet under stressade marknadsförhållanden. Vi utför regelbundet stresstester på våra portföljer för att simulera dessa scenarier.”
Gary Buxton, chef för ETFer och indexerade strategier för EMEA och APAC på Invesco, sa: ”Förra årets rekordflöden vittnar om ETF-strukturens popularitet. De ETF-tillgångar vi förvaltar i Europa växte med 40 % 2024, och vi tror att efterfrågan bör fortsätta att bredda sig när fler ETFer skapas för att ge investerare en effektiv exponering mot nya tillgångsklasser, inklusive de som har varit svåra att komma åt. Till exempel, även om CLO-marknaden har vuxit snabbt, med utestående emissioner som nästan fördubblats under de senaste fem åren, har de först nyligen blivit tillgängliga för investerare via en ETF, först i USA och nu i Europa. Denna exponering öppnar upp CLO-investeringar för ett brett spektrum av sofistikerade investerare.”
Invescos nya CLO UCITS ETFer
De nya ETF:erna kommer att syfta till att tillhandahålla konsekvent inkomst- och kapitalbevarande på lång sikt genom att främst investera i AAA-klassade trancher av skuldpapper med rörlig ränta utgivna av CLOer. Den ena kommer att investera primärt i tillgångar i USD och den andra i tillgångar i EUR. Minst 80 % av de CLO-räntebärande värdepapper som ETF:erna kommer att investeras i kommer att vara AAA-klassade, och resten kommer fortfarande att vara investment grade, huvudsakligen bestående av de näst högst rankade AA-trancherna.
Michael Craig förklarade: ”AAA-tranchen av CLOs erbjuder en ökning av spridningen jämfört med andra liknande instrument, trots att de aldrig har gått i konkurs. Deras karaktär av rörlig ränta innebär att de uppvisar låg korrelation med många andra räntebärande tillgångsklasser, vilket gör dem attraktiva för professionella investerare som vill diversifiera.”
Som UCITSETF:er skiljer sig dessa fonder från liknande produkter i USA. Enligt den europeiska värdepapperiseringsförordningen får fonderna endast investera i de CLO:er där originatorn, sponsorn eller den ursprungliga långivaren har avslöjat att den behåller – både vid emission och på löpande basis – ett ekonomiskt nettointresse i CLO på minst 5 %, vilket säkerställer att förvaltarna har ”skin in the game”.
Låneåtaganden med säkerhet
En CLO är ett specialföretag som emitterar räntebärande värdepapper som är säkrade av en pool av i första hand seniora säkerställda lån från företag. CLO emitterar värdepapper i olika klasser (eller ”trancher”) för investerare med olika risktoleranser.
Utdelningar från CLOs pool av tillgångar betalas ut baserat på tjänstgöringstid, där den högst rankade AAA-tranchen betalas först, sedan fortsätter ned till den lägst rankade tranchen och slutligen till eventuella aktieägare. Denna ”cashflow-vattenfall”-funktion betyder att de högst rankade AAA-trancherna är de mest skyddade och är anledningen till att ingen AAA-klassad CLO i vare sig USD eller EUR någonsin har fallerat.
JP Morgan European Collateralized Loan Obligation AAA-only Index
Bas-/handelsvaluta
USD / USD
EUR / EUR
Utdelningspolicy
Utdelande
Utdelande
Utdelningspolicy
Kvartalsvis
Kvartalsvis
Förvaltningsavgift
0.35% p.a.
0.35% p.a.
**Andra aktieklasser (ackumulering och distribution av aktier och handel i andra valutor) är tillgängliga på LSE, Xetra, Euronext Milan och SIX Swiss Exchange.
***Benchmark får endast användas för jämförelse av prestanda. ETFen spårar inte indexet och är inte heller begränsad av ett riktmärke.
Kostnader kan öka eller minska till följd av valuta- och valutakursfluktuationer. Se de juridiska dokumenten för ytterligare information om kostnader. En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en aktivt förvaltad fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.
Den börshandlade fonden investerar i obligationer från tillväxtmarknader emitterade i lokal valuta. Alla löptider ingår.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,45 % p.a. Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 5 mars 2025 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Målsättningen för delfonden är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified (Total Return Gross) (”riktmärket”) genom att aktivt investera i främst tillväxtmarknader i lokala valutor, med hjälp av finansiella derivatinstrument för att vid behov få exponering mot underliggande tillgångar.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Robeco 3D EM Equity UCITSETF förvaltas aktivt och investerar i aktier i företag från tillväxtmarknader. Målet är att uppnå avkastning över genomsnittet genom kvantitativ optimering i form av en 3D-strategi baserad på risk, avkastning och hållbarhet.
WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITSETF investerar i Additional Tier 1 (AT1) CoCo-obligationer denominerade i euro, amerikanska dollar och pund sterling, utfärdade av finansinstitut i utvecklade europeiska länder. Dessa är långfristiga, efterställda obligationer, vanligtvis med en fast kupong, som automatiskt konverteras från skuld till eget kapital när fördefinierade händelser (konverteringskriterier) inträffar.
WisdomTree BrentCrude Oil 3x Daily Leveraged ETC följer tre gånger den dagliga utvecklingen av Solactive BrentCrude Oil Commodity Futures SL Index. Detta består av terminskontrakt för BrentCrude Oil. Den börshandlade råvaran är en fullt säkerställd obligation.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 407 ETFer, 199 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 23 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Efter att VanEcks utdelnings-ETF, VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITSETF, nådde en miljard euro i oktober 2024 har ETFen nu fördubblat sin volym till två miljarder euro på bara sex månader.
”I en ganska osäker marknadsmiljö kan utdelningsaktier vara ett bra sätt att isolera sig från volatilitet och bilda en motvikt till tillväxtaktier i en diversifierad portfölj”, förklarade Martijn Rozemuller, VD för VanEck Europe. ”Stigande räntor har generellt sett inte lika negativ inverkan på utdelningsaktier som på tillväxtaktier – och vår utdelnings-ETF värdesätter kvalitet högt. Den erbjuder möjligheten att investera i företag med potentiellt höga utdelningar och utmärker sig tack vare sin globala diversifiering och omfattande urvalskriterier”, säger Rozemuller. Investerare bör dock komma ihåg att utdelningsstrategier också är föremål för marknadsrisker och värdeförluster kan inte uteslutas.
Historiskt sett har VanEcks utdelnings-ETF erbjudit både stark och stabil potential för utdelningsflöden och möjligheten för investerare att delta i prisuppgången på 100 stora globala aktier. ETFens metod, utvecklad av Morningstar, går utöver enkla utdelningskoncept genom att välja aktier baserat på flera faktorer. Fokus ligger på utdelningstillväxt och stabilitet över tid.
”Denna strategi ger långsiktigt värde för investerare – den starka tillväxten och efterfrågan på vår ETF visar oss att vi möter investerarnas efterfrågan med denna strategi”, tillade Dmitrii Ponomarev, produktchef på VanEck.
Strikta urvalskriterier
Fonden inkluderar exponering mot de 100 globala aktierna med högst direktavkastning och viktas sedan enligt den totala utbetalda utdelningen. Dessutom föreskriver metoden att den aktuella utdelningen per aktie inte får vara lägre än fem år sedan, utdelningen måste ha betalats ut under de senaste 12 månaderna och viktningen per aktie är begränsad till maximalt 5 procent, medan viktningen per sektor inte får överstiga 40 procent vid tidpunkten för granskningen.
Fonden följer Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select Index. Morningstar identifierar 100 aktier från ett brett universum av aktier på utvecklade marknader för indexval. Utöver strikta kriterier relaterade till företagens utdelningspolicy tillämpas även prognoser för framtida utdelningar, likviditet samt ESG-filter för att exkludera, till exempel, företag med påstådda brott mot FN:s Global Compact och kontroversiella produktinvesteringar. ETFen har dock inte ett hållbarhetsinvesteringsmandat som investeringsmål.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Fördubblats på sex månader: VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITSETF erbjuder tillgång till företag med potentiellt höga utdelningar
Fokus på kvalitet: Det underliggande indexet väljer aktier enligt strikta kriterier som utdelningstillväxt, utdelningsstabilitet och global diversifiering
Aktiemarknadsrisk: Priserna på värdepapper i fonden är föremål för de risker som är förknippade med investeringar på värdepappersmarknaden, inklusive allmänna ekonomiska förhållanden och plötsliga och oförutsägbara prisfall. En investering i fonden kan leda till förluster.
Valutarisk: Eftersom fonden helt eller delvis investerar i värdepapper denominerade i utländsk valuta, kan fondens investeringar i utländsk valuta och förändringar i värdet på utländska valutor mot basvalutan leda till lägre avkastning för fonden och värdet på vissa utländska valutor kan vara föremål för betydande fluktuationer.
Nyheter4 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan