Nyheter
Intresset för guldfonder ökar då guldpriset stiger
I den tidiga handeln i Europa den 20 mars handlades spotpriset för guld till 2 010 USD per troy ounce, upp från ~1 830 USD per ounce den 8 mars och ~1 820 USD i slutet av 2022. Normalt ökar intresset för guldfonder då guldpriset stiger, så även denna gång.
Högre volatilitet tillsammans med priset på guld som återvänder till 2 000 USD per ounce har lett till att SPDR® Gold Shares (GLD) har fördubblat sin omsättning under de 10 sessionerna sedan den 9 mars, till 4,1 miljoner dollar per dag (jämfört med februarinivåerna). ETFen registrerade också genomsnittliga amplituder under dagen på 105 bps eller 1,05 procent under månaden hittills, vilket var 2,4 gånger högre än genomsnittet i februari.
SPDR® Gold Shares är den största fysiskt uppbackade ETFen över hela världen, och erbjuder investerare ett relativt kostnadseffektivt och säkert sätt att komma åt guldmarknaden. Den dubbla valutahandelsfunktionen i både SGD och USD erbjuder investerare ett sätt att delta i guldmarknaden utan att behöva ta emot fysisk leverans av guld och valutaomvandling för lokala investerare.
SPDR® Gold Shares ETF är korsnoterad i Singapore och tillgänglig för handel i två valutor – USD och SGD. Målet med SPDR® Gold Shares är att ETFen ska återspegla resultatet av priset på guldtackor, minus den börshandlade fondens kostnadskvot på 0,4 % per år. Aktierna representerar delade, odelade andelarna i ETFen, med den primära tillgången som för närvarande består av 923 ton guld säkert förvarat i valv i London.
Den minsta transaktionsstorleken för den guldfokuserade ETFen är 1 enhet vilket motsvarar exponeringen av ~0,094 ounce guld. Detta betyder till exempel, med priset på guld på 180,0 USD, skulle den lägsta transaktionsåtgärden vara 180,00 USD motsvarande exponeringen av ~0,094 ounce guld. För att köpa nära 1 ounce guld (~0,987 ounces) skulle investerare behöva köpa 11 enheter, motsvarande 1 980 USD.
Högre volatilitet tillsammans med att guldpriset återbesöker den psykologiska barriären på USD 2 000 per ounce har resulterat i att SPDR® Gold Shares har fördubblat sin omsättning för de senaste 10 handelssessionerna sedan 9 mars till 4,1 miljoner S$ per dag (jämfört med februarinivåerna).
LBMA-guldpriset, som används som ett viktigt riktmärke på hela guldmarknaden och fungerar som det underliggande indexet för SPDR® Gold Shares ETF, bröt kort 2 000 USD-nivån den 20 mars. Ökade försäljningsaktiviteter följde från vinstdrivande investerare mellan 20 och 21 mars.
SPDR® Gold Shares noterade också en genomsnittlig intradagsamplitud på 105 bps eller 1,05 % i mars, vilket var 2,4 gånger högre än genomsnittet i februari. Det betyder att en investering på 10 000 S$ i ETF:en i genomsnitt skulle svänga 105 S$ mellan den dagliga högsta och lägsta nivån för månaden hittills.
Den senaste veckan har flera betydande centralbanksmeddelanden setts för att stödja den globala finanssektorn, som kulminerade i den amerikanska centralbankens beslut att höja sin Fed Funds-ränta med 25 bps till 4,75-5,00 procent, i motsats till den allmänt förväntade höjningen på 50 bps som hade så mycket som 80 procent förväntningar före den 9 mars.
Medan FOMCs uttalande var mer fokuserat på inflation än Bank Term Funding Program som inrättades den 13 mars med FDIC, fokuserade den första frågan på presskonferensen på de senaste två veckornas inverkan på dess beslut den 22 mars.
Ordföranden ansåg att även om det amerikanska banksystemet är sunt och motståndskraftigt, skulle den senaste utvecklingen i den amerikanska finanssektorn i princip kunna se en åtstramning av de finansiella villkoren, analogt med effekterna av räntehöjningar på hushåll och företag, och därmed väga efterfrågan samtidigt som det hjälper till att dämpa inflationen.
Den senaste tidens osäkerhet på marknaden har sett att prisförhållandet mellan spotguld och brent-råolja har svängt från 1 standardavvikelse under medelvärdet för 3-månaders prisförhållande den 6 mars, till två 2 standardavvikelser över 3-månaders medelvärdet den 17 Mars.
Nyheter
Denna iShares ETF erbjuder koncentrerade investeringar i de 20 största företagen i S&P 500-indexet
ETF:er är gränsöverskridande produkter med försäljningsrekord i flera länder. I Europa finns det 12 olika länder för hemvist för ETFer, men Luxemburg och Irland är de föredragna leverantörerna. Irland, med 628,6 miljarder euro, är den största ETF -bostaden för förvaltade tillgångar. De följs av Luxemburg (226 900 miljoner), Tyskland (61 700), Frankrike (32 800) och Schweiz (32 500).
Enligt Detlef Glow beror orsaken till det stora antalet hemvister på vissa leverantörers ansträngningar att betjäna specifika investerare i specifika länder.”För att göra detta måste de ta hänsyn till lokala bestämmelser, särskilt när det gäller skatter. Detta kan tvinga dem att starta en börshandlad fond på en specifik adress ”, förklarar Refinitivs analysdirektör.
Vissa ETF -marknadsförare i Europa fokuserar också bara på sina specifika marknader och har sina produkter hemmahörande endast i dessa länder.
Med tanke på att ETF:er är riktiga gränsöverskridande produkter som vill dra full nytta av UCITS-passporteringen, som gör det möjligt för dem att registrera sig för försäljning i flera EU-länder, är Irlands och Luxemburgs dominans som hemvist inte förvånande. Speciellt eftersom lokala fondföreningar i dessa länder (Irish Funds och ALFI) erbjuder sina medlemmar stöd för sina internationella fondfördelningsinsatser inom och utanför EU.
Skillnad på tillgångsslag
Med tanke på att Irland (63,59% av tillgångarna) och Luxemburg (22,96%) står för 86,55% av de totala förvaltade tillgångarna i den europeiska ETF -industrin är det värt att titta på produkttypernas struktur i dessa två adresser. Enligt Glow är den första skillnaden mellan de två i tillgångsslag som används av ETF:er med hemvist i båda länderna. ”Det finns inga penningmarknadsprodukter eller duvhål i den andra kategorin med hemvist i Irland, medan dessa produkter har en marknadsandel på 0,82% respektive 0,03% av tillgångarna i storhertigdömet.”
Källa: Refinitiv Lipper.
Skillnader på typ av replikering
En syn på marknadsandelarna för de olika metoderna för hantering av tillgångstillgångar visar en större skillnad mellan Irland och Luxemburg. Även om optimerad är den föredragna replikeringsmetoden för ETF:er med hemvist i Irland (57,51% av förvaltade tillgångar), har denna metod den lägsta marknadsandelen av förvaltade tillgångar i Luxemburg (18,44%).
”ETF:er som använder full replikation äger de flesta tillgångar som förvaltas av produkter med Luxemburgs hemvist (43,78%). Denna strategi är dock den näst mest använda replikationsmetoden av börshandlade fonder med hemvist i Irland (35,38%) ”, understryker experten.
ETF:er som använder syntetisk replikation, särskilt swapbaserade metoder, äger 37,77% av förvaltade tillgångar i Luxemburg. Däremot är dess marknadsandel i Irland bara 5,15%. Dessutom motsvarar 1,96% av förvaltade tillgångar i Irland ETF som använder andra replikeringsmetoder.
Enligt Glow beror skillnaderna i replikeringsmetodiken mellan Irland och Luxemburg på investerarnas preferenser, liksom på reglerings- och skattemässiga skillnader mellan dessa två hemvist för ETFer, eftersom dessa skillnader kan användas för att optimera avkastningen för respektive ETF- och ETF -leverantör förtjänst.
Kostnadsskillnader
En mer detaljerad analys av genomsnittliga totala kostnadskvoter (TER) för ETF:er med hemvist i Irland och Luxemburg efter tillgångstyp visar några skillnader mellan de två hemvisterna. Den genomsnittliga TER för aktie -ETF:er är likartad i båda hemmen. I ränteprodukter finns det dock skillnader. De med hemvist i Irland är dyrare än deras luxemburgska motsvarigheter.
”När man tittar på dessa siffror måste man ta hänsyn till att de representerar det enkla genomsnittet av TER. Denna bild förväntas förändras om ett tillgångsvägt genomsnitt beräknas, eftersom några av de viktigaste typerna av tillgångar (räntor och aktier) har betydligt lägre än genomsnittliga totala kostnadskvoter ”, avslutar analyschefen för Refinitiv.
Källa: Refinitiv Lipper.
Enligt Glow beror skillnaderna i replikeringsmetodiken mellan Irland och Luxemburg på investerarnas preferenser, liksom på reglerings- och skattemässiga skillnader mellan dessa två hemvist för ETFer, eftersom dessa skillnader kan användas för att optimera avkastningen för respektive ETF- och ETF -leverantör förtjänst.
Källa: Refinitiv Lipper.
Denna iShares ETF erbjuder koncentrerade investeringar i de 20 största företagen i S&P 500-indexet
Tre stora skillnader mellan Irland och Luxemburg för hemvist för ETFer
HGGA ETF ger exponering mot kortsiktiga hållbara obligationer
![AppLovin [APP] är i huvudsak ett mobilspelföretag med två primära affärsgrenar. Denna spelaktie har stigit med nästan 360 % på 12 månader.](https://media.etfmarknaden.se/2024/11/g2-80x80.jpg)
Denna spelaktie har stigit med nästan 360 % på 12 månader
En ny Janus Hendersons Active ETF med fokus på en koncentrerad portfölj av europeiska företag
Börshandlade fonder med månatlig utdelning
Vilka börshandlade fonder lockade mest i oktober 2024?
Lansering av två Franklin Emerging Markets UCITS ETFer
JEQP ETF spårar Nasdaq-100 och ger en månadsvis utdelning
Post-election recap: Three takeaways for crypto investors
-
Nyheter2 veckor sedanBörshandlade fonder med månatlig utdelning
-
Nyheter2 veckor sedanVilka börshandlade fonder lockade mest i oktober 2024?
-
Nyheter4 veckor sedanLansering av två Franklin Emerging Markets UCITS ETFer
-
Nyheter2 veckor sedanJEQP ETF spårar Nasdaq-100 och ger en månadsvis utdelning
-
Nyheter6 dagar sedanPost-election recap: Three takeaways for crypto investors
-
Nyheter4 veckor sedanFed comments on DeFi, ETF flows jump, and report highlights crypto’s maturation
-
Nyheter4 veckor sedanValour Sui SEK spårar kryptovalutan Sui
-
Nyheter1 vecka sedanNya ETFer från J.P. Morgan ger tillgång till amerikanska företag i kombination med en överlagringsstrategi
