ETF:er är på väg att redovisa ytterligare en årlig tillväxttakt på över 20 procent eftersom intresset för börshandlade fonder inte visar något tecken på avmattning. Enligt data från Morningstar såg de europeiska börsnoterade ETFerna inflöden på 34 miljarder dollar under tredje kvartalet 2020, vilket ökade de positiva nettoflödena på 40 miljarder dollar under föregående kvartal och tog de totala tillgångarna under förvaltning (AUM) till 1,1 miljoner dollar.
PwC-uppgifter visar att börshandlade fonder i Europa har vuxit med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 20,5 procent mellan 2008 och juni 2020, vilket nästan tredubblar tillväxttakten för bredare fondföretagstillgångar. Detta tyder på att intresset för börshandlade fonder är stort.
Fler och fler investerare inser fördelarna med ETFer
Det är tydligt att ETF-tillgångar kommer att fortsätta växa i takt med att fler och fler investerare inser fördelarna med ETF i en portfölj med flera tillgångar, men det kommer att finnas vissa vinnare och förlorare under de närmaste fem åren.
Förra året förutspådde Morningstar att de europeiska ETFerna skulle nå 2 miljoner euro i förvaltad volym fram till 2024 bland reglerande medvind, ytterligare innovation och ökad förståelse för fördelarna med ETF: er.
Som Salim Ramji, global chef för iShares på BlackRock, sa: ”Börshandlade fonder har stört kapitalförvaltningen i över två decennier men vi är fortfarande i de tidiga stadierna av omvandlingen. Nästa accelerationsfas drivs främst av omkalibrering av vad det innebär att vara en aktiv investerare.”
“ETF:s resultat genom det senaste stresstestet på marknaden belyste det förtroende som investerare placerar i ETF: er för att hantera risker, söka prisupptäckt och säkra portföljer och risker – och de trender som vi historiskt sett har sett på den amerikanska marknaden spelar nu ut i Europa när vi når kritisk massa. ”
ETFer kommer att expandera på framförallt två områden
Det finns särskilt två områden där ETF:er kommer att explodera under de kommande fem åren, ränta och ESG. BlackRock har förutspått att cirka 40 procent av de nya ETF-tillgångarna kommer att vara i ränteintäkter de närmaste fem åren medan en fjärdedel kommer att vara i ESG-strategier.
Det enorma inflödet till båda dessa områden har dokumenterats väl och som ett resultat har ETF-emittenter lanserat strategier i snabb takt under de senaste 18 månaderna för att fånga dessa trender. Emellertid kombinerar ett område som ännu inte tar fart i Europa ESG och ränteintäkter både ur tillgångs- och produktutvecklingssynpunkt.
Även om det finns tecken på att detta segment av marknaden sakta börjar ta fart, till exempel den största ETF, iShares € Corp Bond ESG UCITS ETF (SUOE), som nästan når $ 2 miljarder AUM-märket, ETF-emittenter som kan lansera innovativa lösningar kommer att skörda frukterna, särskilt när man tänker på bristen på suveräna ETF: er med en ESG-exponering.
Som Jose-Garcia Zarate, biträdande direktör, forskning om passiva strategier, på Morningstar, sa: ”Villkoren är därför mogna för en utvidgning av ESG: s passiva obligationsfonder i Europa – särskilt med tanke på att ränteintäkter har identifierats som en av de nyckelområden för tillväxt under det kommande decenniet av ETF-leverantörer. ”
