Infrastructure and utility sectors corporate bonds likely to benefit the most from the ECB’s Corporate Sector Purchase Programme (CSPP). The programme will also be particularly supportive for corporate bonds issues from the euro area core. The ECB’s support to larger firms will likely have a positive impact on growth and employment figures.
As widely expected, the ECB left policy rates and the amount of the monthly purchases (EUR80bn) unchanged at its June meeting. But, Mr Draghi announced that the Corporate Sector Purchase Programme (CSPP) will start on June 8 and that the first operation of TLTRO2 will be conducted on June 22. So far, we know that the CSPP – part of the broad EUR80bn monthly purchase – will include corporate bonds with a maturity from 6 months to 30 years and with a minimum rating of BBB-. Also, national central banks will buy on behalf of the ECB up to 70% of any individual bond.
More importantly, Mr Draghi stressed the need for countries to focus on rising productivity and improving business environment, by enhancing public infrastructure and as per Juncker’s “Investment Plan for Europe” announced in November 2014. We believe the CSPP is a genuine way to deepen and integrate capital markets in the euro area, which was one of the main challenges addressed by the Juncker’s plan for a Capital Market Union (CMU). Overall, small and medium-sized enterprises (SMEs), which rely on banks for 80% of their financing, have benefited most from the ECB’s programmes so far. By including Investment Grade euro-denominated bonds issued by non-financial corporates (NFCs) established in the euro area in the list of assets that are eligible for regular purchases, the ECB is now enlarging its programme to also support larger firms with potential larger impact on growth and employment figures. We believe the start of the CSPP next Wednesday will likely be most beneficial to European infrastructure and utilities corporate bonds. The Infrastructure and Utility sectors together represent the largest proportion of the bonds eligible for the CSPP, according to our estimates (up to 55%). Furthermore they appear to be the sectors targeted to increase the growth potential in the euro area.
Morgane Delledonne, Fixed Income Strategist at ETF Securities
Morgane Delledonne joined ETF Securities as Fixed Income Strategist in 2016. Morgane has an extensive experience in Monetary policy, Fixed Income Markets and Macroeconomics gained at the French Treasury’s Office in Washington DC and most recently in her role as Macroeconomist and Strategist at Pictet&Cie in Geneva. Morgane holds a Bachelor of Applied Mathematics from the University of Nice Sophia Antipolis (France), a Master of Economics and Finance Engineering and a Master of Economic Diagnosis from the University of Paris Dauphine (France).
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITSETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.
Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.