Det finns fördelar och nackdelar med att använda aktieindex och de börshandlade fonder som följer dem. Ett index är en imaginär portfölj av värdepapper som representerar en viss del av den bredare marknaden. Aktieindex kan ge en statistisk mätning av aktiekurserna i den portföljen. Ett index konstrueras vanligtvis med hjälp av andelarna i ledande företag i ekonomin eller i en viss sektor.
Sammanfattning
Ett index ger ett snabbt mått på marknadens tillstånd.
Indexfonder är ett billigt sätt att investera, ger bättre avkastning än de flesta fondförvaltare och hjälper investerare att uppnå sina mål mer konsekvent.
Å andra sidan lägger många index för stor vikt på large cap aktier och saknar flexibilitet för förvaltade fonder.
Flera framstående investerare och många respekterade akademiker tror att de flesta har det bättre med indexfonder.
Index blev först populärt med framtagandet av Dow Jones Industrial Average (DJIA), som skapades av Charles Dow 1896. DJIA var det andra aktieindexet, skapat efter Dow Jones Transportation Average. DJIA blev ett avgörande verktyg för att spåra styrkan i den bredare ekonomin. Sedan dess har andra aktieindex blivit populära, inklusive S&P 500 och NASDAQ Composite. Många index spårar andra tillgångsslag, som obligationer och råvaror.
Många lågprisindexfonder följer aktieindex. Några framstående investerare, till exempel Warren Buffett, har förespråkat användningen av indexfonder för den genomsnittliga investeraren.
Fördelar med index
Aktieindex är ett enkelt sätt att spåra marknadens allmänna hälsa. Genom att titta på en statistisk mätning är det enkelt att mäta marknadens nuvarande tillstånd. Vidare kan de historiska uppgifterna om indexrörelser och priser ge investerare vägledning för hur marknaderna har reagerat på specifika situationer tidigare. Det kan hjälpa investerare att fatta bättre beslut.
Fördelar med indexfonder
Det finns också flera fördelar med indexfonder. Den största fördelen är, eftersom de bara spårar aktieindex, hanteras de passivt. Avgifterna på dessa indexfonder är låga eftersom det inte finns någon aktiv förvaltning. Börshandlade fonder (ETF) är ofta indexfonder, och de erbjuder i allmänhet de lägsta avgifterna av alla. Det kan spara investerare pengar under deras liv eftersom mindre av deras investeringsvinster går mot avgifter och utgifter.
Akademiska studier har visat att indexfonder överträffar aktiva förvaltningsfonder över tid. Till och med en förvaltare som konsekvent slår marknaden kan visa minskande prestanda. Således är det ofta vettigt för många investerare att inkludera indexfonder som en del av sina portföljer.
En annan fördel med indexfonder är att de tillåter investerare att uppnå sina mål i förhållande till riktmärken mer konsekvent. Tänk till exempel på en investerare som vill slå marknaden och är villig att ta fler risker för att uppnå det målet. Att investera 90 procent i en lågkostnad S&P 500 ETF och 10 procenti en 2x S&P 500 hävstångETF kommer ofta att slå marknaden. Det finns ingen risk att en fondförvaltare väljer felaktiga aktier med denna strategi. Den enda återstående risken är när dålig eller medioker marknadsavkastning orsakar hävstångsinstrument för ETF som underpresterar marknaden.
Diversifiering av aktieinnehav med ETF-indexfonder i andra tillgångsklasser kan minska en portföljs volatilitet. Statsobligationer ger ofta en god säkring mot nedgången på aktiemarknaden.
Nackdelar med index
Det finns problem med beräkningen av aktieindex som kan leda till nackdelar. Till exempel är DJIA ett prisviktat index. Indexet beräknas genom att ta summan av priserna på alla 30 aktier i indexet. Denna summa delas sedan av en divisor. Divisorn justeras baserat på aktiesplit, spinoffs eller andra förändringar på marknaden.
Aktier med högre priser har en större inverkan på rörelser i indexet jämfört med lägre priser. Som ett prisviktat index tas inte hänsyn till den relativa storleken på aktiesektorn eller dess börsvärde. En annan kritik av DJIA är att den representerar en tunn skiva av blue-chip-universum eftersom det bara innehåller 30 företag.
Å andra sidan är S&P 500 ett marknadsviktigt index. Det beräknas genom att ta det justerade börsvärdet av alla aktier i indexet och sedan dela det med en divisor. I likhet med DJIA justeras divisorn för aktiesplit, spinoffs och andra marknadsförändringar.
Den största nackdelen med S&P 500 är att indexet ger högre vikter till företag med mer marknadsvärde. Aktiekurserna för Apple och Microsoft har ett mycket större inflytande på indexet än ett företag med lägre marknadsvärde. S&P 500-indexet ger ingen exponering för småföretag, som historiskt sett gav högre avkastning.
Nackdelar med indexfonder
Det finns också nackdelar med att använda indexfonder för investeringar. Bristen på flexibilitet begränsar indexfonderna till väletablerade investeringsstilar och sektorer. Vidare upplevde aktieindex en stor volatilitet under 2020. Indexfonderna följde bara aktieindexen nedåt. En duktig aktiv förvaltare kan dock ha kunnat begränsa nackdelen genom att säkra portföljen eller flytta positioner till kontanter.
En annan viktig nackdel med indexfonder är oförmågan att duplicera de mest framgångsrika fondförvaltarnas strategier. Det finns många valmöjligheter för att investera i ETF: er, men det finns mycket färre tillväxt till ett rimligt pris (GARP) ETF. Dessutom verkar GARP-ETF: er osannolikt att de duplicerar den långsiktiga prestationen för en mästare i den stilen, till exempel Peter Lynch. Slutligen utvecklar fondförvaltare ständigt nya strategier. Även de mest framgångsrika strategierna kommer inte att leda ETF-imitatorer under många år framöver.
ETF-fonden tillämpar en aktivt förvaltad avkastningsstrategi, främst inriktad på amerikanska preferensaktier, och är utformad för att leverera hög löpande avkastning genom en diversifierad portfölj av inkomstgenererande värdepapper.
Den strävar efter att överträffa traditionella riktmärken för preferensaktier genom att kombinera rigorös kvantitativ screening med kvalitativt värdepappersurval. Denna metod betonar värdepapper som rådgivaren anser är undervärderade baserat på faktorer som kredit- och löptidspremie, likviditet, sektorexponering och börsvärde.
Genom aktiv förvaltning syftar ETF:n till att utnyttja prissättningsineffektiviteter till följd av ränteförändringar, kreditrisk och marknadsförändringar – vilket ger investerare exponering mot ett bredare utbud av högavkastande möjligheter än vad som vanligtvis finns i passiva inkomstfonder.
ETFen betalar ut en hanterad månatlig utdelning, vilket gör det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst som kan återinvesteras eller omfördelas. Denna funktion, i kombination med rådgivarens förmåga att reagera dynamiskt på förändrade marknadsförhållanden, gör ETF:n potentiellt attraktiv för investerare som söker avkastning i dagens lågräntemiljö.
ETF:n förvaltas av ett erfaret investeringsteam från Infrastructure Capital Advisors, ett finansiellt boutiqueföretag med över 2,5 miljarder dollar i förvaltade tillgångar.
VD och IT-chef Jay Hatfield, vars ekonomiska analys nyligen citerades av USA:s president, har årtionden av erfarenhet inom energiinfrastruktur och kapitalmarknader, efter att ha arbetat som portföljförvaltare på SAC Capital och som investeringsbankir på Morgan Stanley och CIBC Oppenheimer, där han ledde transaktioner för över 10 miljarder dollar.
Samuel Caffrey-Agoglia, företagets finansdirektör och CRO, bidrar med djupgående juridisk, redovisnings- och regulatorisk expertis, med en bakgrund som inkluderar roller på PwC, det amerikanska energidepartementet och en advokatbyrå i New York.
Andrew Meleney, forskningschef och portföljförvaltare, är en CFA Charterholder med erfarenhet av att analysera avkastningsinvesteringar, mellanstora MLP:er samt energi- och infrastruktursektorer.
ETF:en är den 14:e aktiva ETF:en på HANetf-plattformen, efter en hög volym lanseringar de senaste månaderna. Aktiva ETF:er i Europa såg en ökning med mer än 37 % i förvaltat kapital (AUM) från första till andra kvartalet 2025, efter en ökning med 68 % förra året – vilket visar den växande efterfrågan på aktiva strategier.
ETFen kommer att noteras på London Stock Exchange och Borsa Italiana så småningom.
Jay Hatfield, VD och IT-chef på Infrastructure Capital Advisors, kommenterade: ”Vi är glada över att kunna lansera vår föredragna inkomststrategi på de globala marknaderna. Vi tror att det är en lämplig tidpunkt för globala investerare att investera i högre avkastning i takt med att räntorna faller globalt. Vi tillämpar vår omfattande investeringsprocess på PFFI, som är centrerad kring riskhantering.
”Vi är glada över att samarbeta med HANetf och tror att teamet erbjuder innovativa investeringsprodukter så att investerare kan diversifiera sina portföljer och dra nytta av olika marknadsmiljöer.”
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med Infrastructure Capital Advisors för att lansera Infrastructure Capital Preferred Income UCITSETF (ticker: PFFI). ETFen är utformad för att göra det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst, som sedan kan återinvesteras eller omfördelas – i en tid då investerare i allt högre grad söker pålitlig inkomst och smartare sätt att navigera på volatila marknader.Med Infrastructure Capitals forskningsdrivna aktiva förvaltningsprocess anser vi att denna fond erbjuder ett övertygande alternativ till traditionella passiva inkomststrategier – den ger flexibiliteten att fånga attraktiva avkastningsmöjligheter samtidigt som den hanterar nedåtrisken.
”Detta är den 14:e aktiva ETFen på HANetf-plattformen, och den kommer mitt i en allt större mängd förfrågningar från kapitalförvaltare om att lansera aktiva strategier hos oss. Det aktiva området växer snabbt i Europa och visar inga tecken på att sakta ner inom den närmaste framtiden. Vi ser fram emot att utöka vårt aktiva utbud med både nya och befintliga partners.”
Infrastructure Capital Preferred Income UCITSETF (PFFI)
Diagrammet visar hur varje underliggande investering som används i IncomeShares-produkter har presterat hittills under 2025 – från stora teknikvinnare till långfristiga statsobligationer.
IncomeShares börshandlade produkter säljer optioner på dessa underliggande investeringar i syfte att generera månatlig inkomst, samtidigt som de har exponering mot deras prisrörelser.
På 21Shares tror vi på att ge investerare tidig och enkel tillgång till de mest transformerande trenderna inom krypto. Idag är vi stolta över att presentera två nya produkter som fångar framtiden för AI och DeFi, och med dem firar vi en viktig milstolpe: 50 börsnoterade produkter i EMEA, vilket gör oss till en av de största utgivarna av krypto-ETP:er sett till bredden av erbjudandet.
21Shares Artificial Superintelligence Alliance ETP (ticker: AFET)ger investerare likvid exponering mot världens största decentraliserade AI-ekosystem. Det banbrytande teamet bakom Artificial Superintelligence Alliance bygger ett öppet och skalbart AI-nätverk utformat för att bryta Big Techs grepp om artificiell intelligens och frigöra fördelarna med decentraliserat ägande.
21Shares Raydium ETP (ticker: ARAY)ger investerare exponering mot Solanas ledande decentraliserade börsprotokoll – Raydium. Raydium kombinerar djup likviditet, intäktsmodeller med flera strömmar och innovativ tokenomik med en växande roll i tokeniseringen av verkliga tillgångar – och positionerar sig som en hörnsten i Solanas DeFi-ekosystem.
Med AFET och ARAY kan du nu få tillgång till två sektorer i framkant av blockkedjeinnovation direkt via din bank eller mäklare.
Läs mer om möjligheterna bakom våra nyaste ETP:er och deras investeringsteorier.