Följ oss

Nyheter

Implicit volatilitet som en indikator på marknadsriktning

Publicerad

den

Optionsbaserade indikatorer kan användas för att förutsäga det underliggande och Implicit volatilitet är en av dem. Förskjutningar i nivåerna för Implicit volatilitet och förskjutningar i Skew kan hjälpa till att generera dessa prognoser.

Optionsbaserade indikatorer kan användas för att förutsäga det underliggande och Implicit volatilitet är en av dem. Förskjutningar i nivåerna för Implicit volatilitet och förskjutningar i Skew kan hjälpa till att generera dessa prognoser.

Optionsvolymerna är de största över hela världen och i de flesta fall mångfaldigas av de underliggande volymerna. Tror du att Optioner är derivat till Underliggande eller Underliggande är derivat till Optioner? Många är av den åsikten att båda mycket nära korrelerade ”både vägar”, vilket innebär att betydande volymer och åtgärder i optioner också påverkar det underliggande beteendet.

Detta öppnar ett nytt utrymme för analys, där analys av alternativbaserade indikatorer kan hjälpa till att förutsäga riktningen för det underliggande. I den här artikeln ska vi lära oss hur en av de viktigaste komponenterna i optioner – implicit volatilitet (IV) – kan användas som en prognosindikator.

På indiska marknader finns Indien VIX tillgänglig som en volatilitetsbarometer för Nifty men för andra index eller aktier kan basen vara ATM CE/PE IV.

Förhållande mellan Implicit volatilitet och Underliggande

I de flesta fall är en korrelation på över 90 procent implicit volatilitet och underliggande omvänt korrelerade, vilket innebär att om det underliggande går upp, kommer Implicit volatilitet ner eller citerar mestadels vid en lägre gräns, och om det underliggande börjar korrigera, skjuter Implicit volatilitet upp.

Med detta sagt bör vi vara medvetna om ett undantag där i en ”känd händelse” som företagsresultat, penningpolitik, finanspolitik, ekonomiska datameddelanden, etc, oavsett underliggande, den implicita volatiliteten kan öka på grund av osäkerheten.

Låt oss nu förstå hur detta förhållande kan användas för att förutsäga det underliggande.

Prognoser med skift i Implicit volatilitet –nivåer

Den första och mycket vanliga indikatorn är den faktiska nivån av IV. Även om det negativa sambandet gäller, kan det finnas divergenser i korttidsdata. Till exempel korrigerade Nifty nyligen men trots korrigeringen vägrade IV att gå upp, detta tydde på att fallet är tillfälligt, en vändning var på väg och vi såg Nifty reagera på det. På samma sätt, om det underliggande rör sig upp och IV också flyttas upp kan det tas som en indikation på en närliggande topp.

Förstå IV Skew

IV Skew är ett diagram över IV-nivåer av lösenpriser, som är konstruerat med Put IV för strejker under det underliggande priset och Call IV för strejker över det underliggande priset. Denna diagramplot bildar en form av ”U” eftersom OTM-alternativ kommer att ha högre IV jämfört med ATM.

Prognoser med IV-skev

Formen på IV Skew fortsätter att förändras med förändrade marknadsförhållanden och kan i stora drag kategoriseras i fyra regimer.

  1. Plattning av IV-skev: En tillplattning av IV-skev innebär att höger och vänster vinge på den ”U”-formade IV-skevningen tenderar att platta till att bli en mer horisontell kurva. Detta fenomen innebär generellt att underliggande är bekvämt hausse och i de flesta fall rör sig uppåt med en marginell positiv drift.
  2. Brantnande IV-skevning: Detta händer när vingarna på den ”U”-formade IV-skevningen börjar se ut mer som ett ”V”. Det kommer att hända när både Call- och Puts-skribenter är nervösa i att skriva optioner och vill ha en extraordinär kompensation för att sälja optioner, vare sig det är calls eller puts.

Detta kan också hända på grund av överdriven efterfrågan på OTM-samtal och säljer, vilket innebär att marknadens förväntningar är ett stort steg åt båda hållen. En sådan här regim inbjuder i allmänhet till en trendvändning – om det underliggande korrigerade, kan det återhämta sig uppåt eller om det rör sig uppåt, kan det bevittnas korrigering.

  1. Vänsterbrynning av IV-skev: Vänsterbrynning betyder att IV av OTM Puts ökar i snabbare takt. Detta händer när det finns en mycket stor efterfrågan på OTM Puts för riktning eller säkring och dessa affärer är för det mesta rätt.

Ökningen av IV kan också bero på att optionskribenter är skeptiska till att skriva puts eftersom de också förväntar sig en högre risk för ett fall. I båda fallen är nettoprognosresultatet att om det underliggande har en hög sannolikhet för ett fall och om priserna inte redan har korrigerats, finns det en betydande chans för ett fall.

  1. Rätt brantning av IV-skevning: Detta är en extremt sällsynt formation eftersom om marknaden går upp kommer själva IV-nivån att börja minska och detta kommer att döda prognosfördelen på grund av skevhet. Om högerkanten blir brantare kan detta vara ett resultat av en förväntan om någon oförutsedd händelse. Därför kanske denna formation inte är genomförbar och bör ignoreras för en handel.

Sammanfattning

Optionsbaserade indikatorer kan användas för att förutsäga det underliggande och IV är en av dem. Förskjutningar i IV-nivåer och förskjutningar i skevhet kan hjälpa till att generera dessa prognoser.

Notera: Det kan finnas många fler greker på spel, därför bör dessa tekniker användas med en ordentlig förståelse för alternativ och oberoende riskhantering.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Fastställd utdelning i MONTDIV april 2025

Publicerad

den

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Handla MONTDIV ETF

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

WELG ETF en satsning på healthcareföretag världen över

Publicerad

den

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITS ETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.

Handla WELG ETF

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURWELG
XETRAUSDWELZ
XETRAEURWELG

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaViktSektor
ELI LILLY & COUSD10.29 %Health Care
UNITEDHEALTH GROUP INCUSD7.99 %Health Care
NOVO NORDISK A/S-BDKK6.32 %Health Care
ABBVIE INCUSD6.12 %Health Care
ASTRAZENECA GBPGBP5.26 %Health Care
ROCHE HOLDING AG – GENUSSSCHF4.18 %Health Care
MERCK & CO. INC.USD3.93 %Health Care
NOVARTIS AG-REGCHF3.70 %Health Care
ABBOTT LABORATORIESUSD3.43 %Health Care
SANOFIEUR2.58 %Health Care

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Amundi noterar ETF för globala företagsobligationer

Publicerad

den

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.

NamnISIN
Kortnamn
KostnadUtdelnings-
policy
Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF USD Hedged DistLU2996613266
USBG (USD)
0,17%Utdelande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Populära