Börshandlade fonder (ETF) har kommit långt sedan den första amerikanska fonden, Standard & Poors Depositary Receipts, mer känd som Spiders, lanserades 1993. Denna ETF spårar S & P 500. Dess popularitet med investerare ledde till införandet av ETF baserade på andra benchmark amerikanska aktieindex, som Dow Jones Industrial Average och Nasdaq 100. Hur man väljer den bästa ETFen?

Från deras tidiga början som aktieindex-trackers har ETFs vuxit till att omfatta ett stort antal investeringsalternativ, men de är inte alla lika i kvalitet. Faktum är att den fenomenala tillväxten i ETFer har ökat risken för att vissa av dem kommer att likvideras, främst på grund av bristande investerarintresse. Hur kan du hitta den bästa ETFen som passar din portfölj? Läs vidare för att ta reda på det.

Brett urval av ETFer

Det stora utbudet av ETFer inkluderar ETFs baserade på amerikanska och internationella aktieindex och delindex, obligationer, råvaror och terminer samt ETFs baserat på investeringsstil (värde, tillväxt eller kombination) och marknadsvärde. Enligt Morningstar finns det för närvarande över 1 900 ETF noterade på amerikanska börser. De kombinerade tillgångarna som förvaltas av dessa fonder överstiger 2 biljoner dollar.

Konkurrens bland ETFer

ETF-marknaden har blivit en intensivt konkurrensutsatt miljö. I ett försök att skilja sig har vissa ETF-emittenter utvecklat produkter som antingen är mycket specifika i fokus eller baseras på en investeringsutveckling som kan vara kortlivad.

Ett exempel på en nisch ETF är Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Denna esoteriska ETF spårar Loncar Cancer Immunotherapy Index. CNCR investerar i 31 aktier som fokuserar på forskning och utveckling av droger och teknik för att bekämpa cancer genom immunterapi.

När det gäller ETFer som bygger på heta investeringarstrender inkluderar exempel den nyligen lanserade tematiska ETF (BOTZ). Ett annat alternativ är drönarekonomins strategiska ETF (IFLY). Det finns även en som heter Obesity ETF (SLIM) som investerar i företag som arbetar med att bekämpa fetma eller fetma-relaterade sjukdomar.

Välj rätt ETF

Med tanke på det förvirrande antalet ETF-val som investerare nu måste göra med, är det viktigt att överväga följande faktorer:

Nivån av tillgångar: För att kunna betraktas som ett lönsamt investeringsval bör en ETF ha en miniminivå av tillgångar, en gemensam tröskel är minst 10 miljoner dollar. En ETF med tillgångar under denna tröskel kommer sannolikt att ha en begränsad andel av investerarnas intresse. Precis som för ett aktiebolag, är det begränsade investerarintresset att översättas till dålig likviditet och höga spreadar.

Handelsaktivitet: En investerare måste kontrollera om den ETF som anses anses handla i tillräcklig volym dagligen. Handelsvolymen i de mest populära ETFerna uppgår till miljontals aktier dagligen. Å andra sidan handlas vissa ETF knappt alls. Handelsvolymen är en utmärkt indikator på likviditet, oberoende av tillgångsklassen. I allmänhet är ju högre handelsvolymen för en ETF, ju mer likvida de och desto smalare spread. Dessa är särskilt viktiga överväganden när det är dags att sälja sin ETF.

Underliggande index eller tillgång: Tänk på det underliggande indexet eller tillgångsklassen som ETF bygger på. Ur diversifieringssynpunkt kan det vara att föredra att investera i en ETF som bygger på ett brett index. Snarare än ett obskilt index som har en smal industri eller geografisk inriktning.

Tracking Error: Medan de flesta ETF spårar deras underliggande index noga, spårar vissa inte dem så nära som de borde. Allt annat är lika, en ETF med minimal spårningsfel är att föredra för en med större grad av Tracking Error.

Marknadsposition: ”First-mover-fördel” är viktig i ETF-världen, eftersom den första ETF-emittenten för en viss sektor har en högre sannolikhet för att få lejonparten av tillgångarna, innan andra hoppar på spåret. Det är därför klokt att undvika ETF som bara är efterlikningar av en originalidé, eftersom de inte skiljer sig från sina konkurrenter och locka till sig investerarnas tillgångar. Den första är i allmänhet den bästa ETFen.

ETF-likvidationer

Likvidationen av en ETF är vanligtvis en ordnad process. ETF-emittenten kommer att meddela investerare, i allmänhet tre till fyra veckor i förväg, om det datum då ETF kommer att sluta handlas. Med det sagt måste en investerare med ställning i en ETF som likvideras fortfarande besluta om bästa handlingsåtgärder för att skydda sin investering. I huvudsak måste investeraren göra ett av följande val:

Sälj ETF-aktierna före datumet för ”stop trading”: Detta är ett proaktivt tillvägagångssätt som kan vara lämpligt i de fall där investeraren anser att det finns en betydande risk för en betydande nedgång i ETF på kort sikt. I sådana fall kan investeraren vara villig att förbise de brett budgivningspridningar som sannolikt kommer att bli utbredd för ETF på grund av sin begränsade likviditet.

Håll kvar på ETF-aktierna tills likvidation: Detta alternativ kan vara lämpligt om ETF är investerat i en sektor som inte är volatil och risken för nackdelen är minimal. Investeraren kan behöva vänta ett par veckor för emittenten att slutföra processen att sälja värdepapper som innehas inom ETF och fördela nettoresultatet efter kostnader. Att hålla fast vid det likviderade värdet eliminerar frågan om budgivningsutbredningen.

Oberoende av handlingsplanen kommer investeraren att behöva ta ställning om frågan om skatter som härrör från likvidationen av ETF-investeringen. Till exempel, om ETF ägdes på ett skattepliktigt konto, är investeraren ansvarig för att betala skatt på eventuella realisationsvinster.

Poängen

Vid val av den bästa ETFen bör investerare överväga faktorer som tillgångsnivå, volym och underliggande index. I händelse av att en ETF ska likvideras måste en investerare besluta om att sälja ETF-aktierna innan den slutar handla eller vänta tills likvidationsprocessen är avslutad med vederbörlig hänsyn till skatteaspekterna vid ETF-försäljningen.