Följ oss

Nyheter

Hur fungerar ETF-handel?

Publicerad

den

Innan du köper din första ETF är det en bra idé att lära dig det väsentliga för handeln. Ta reda på hur ETF-prissättning fungerar, effekten av spridningen och hur du skyddar dig med limitordrar. Helt enkelt, hur fungerar ETF-handel.

Innan du köper din första ETF är det en bra idé att lära dig det väsentliga för handeln. Ta reda på hur ETF-prissättning fungerar, effekten av spridningen och hur du skyddar dig med limitordrar. Helt enkelt, hur fungerar ETF-handel.

En av de stora fördelarna med ETFer jämfört med traditionella fonder är att ETFer handlas hela dagen när börserna är öppna. Som du förväntar dig kan du köpa eller sälja till det senaste priset på London Stock Exchange, och priset förändras kontinuerligt i takt med krafterna i utbud och efterfrågan. Hittills så normalt.

ETF-handelns väsentligheter

Traditionella fonder fungerar inte så. Konstigt nog vet du inte vilket pris du får när du gör en fondbeställning. Det beror på att du handlar till fondens nettotillgångsvärde (NAV) – och det priset beräknas bara en gång om dagen, vanligtvis klockan 12. NAV är den bästa uppskattningen av det underliggande värdet av fondens tillgångar, men om du lägger din beställning kl. 14.00, kommer den att utföras till morgondagens värderingskurs kl. 12.00. Detta är känt som terminsprissättning.

ETFer publicerar också sin NAV en gång om dagen, men du kommer vanligtvis att handla till eller nära det marknadspris som din mäklare noterar.

Hur kommer ett ETF-pris till?

Priset på en ETF uppdateras ständigt. Det är resultatet av affärer som gjorts av marknadsaktörer på börsen när de reagerar på fluktuationer i utbud och efterfrågan. Det handelsflödet är anledningen till att du kommer att få ett nytt pris var 15:e sekund eller så av din mäklare när du handlar med en ETF.

Priserna uppdateras när köpare matchas mot säljare på London Stock Exchange via ett system som kallas SETS (Stock Exchange Electronic Trading Services).Motsvarande gäller på andra börser världen över.

Din mäklare lägger din beställning på SETS, och systemet kopplar dig till andra investerare som handlar samtidigt. Som en snabbrörlig finansiell Tinder handlar SETS om marknadseffektivitet. Till exempel kan ett stort köp suga upp aktierna hos flera säljare, medan en stor försäljning kan delas mellan många köpare.

Sedan är det marknadsgaranternas uppgift att kliva in när köpare och säljare inte kan matchas perfekt. Marknadsgaranter tenderar att vara stora globala banker eller specialiserade likviditetsleverantörer som underlättar affärer från sitt eget lager av ETF-aktier. När säljare är fler än köpare, till exempel, garanterar en market maker likviditet genom att köpa de aktier som strömmar ut på marknaden. De utför samma roll omvänt: att sälja ETF-aktier från sitt lager för att slutföra beställningar när efterfrågan överstiger utbudet.

Konkurrens mellan marknadsgaranter gör att ETFer kan erbjudas till bästa möjliga pris. Denna underliggande mekanism säkerställer att ETF-priset nära matchar värdet på dess index. Marknadsgaranterna kan handla ETF-aktier och/eller deras ingående värdepapper för att säkerställa att de två inte skiljer sig markant. Höga volymer på köp- eller säljsidan kan leda till större spreadar under perioder av osäkerhet på marknaden. Men marknadsgaranter reagerar snabbt på obalanser och drar åt spreadarna. Detta är viktigt eftersom spreadar är en kostnad som investerare betalar.

Detta är en stor skillnad mellan handel med aktier och handel med ETFer. Det finns ett begränsat antal aktier – och priset bestäms av orderbokens utbud och efterfrågan. Medan antalet ETF-andelar varierar. De kan skapas eller avbrytas för att matcha utbud och efterfrågan. Denna marknadsmekanism minimerar spridningar och säkerställer att en ETF spårar nettotillgångsvärdet för sina ingående värdepapper.

Denna dynamik utspelar sig dock bakom kulisserna. Det förändrar inte hur du praktiskt handlar ETFer på börsen.

Idag är prisbestämningen för ETFer till stor del automatiserad. Många priser beräknas av datorer utan mänsklig hjälp. Detta underlättar hård konkurrens mellan flera marknadsgaranter på elektroniska börser som LSE. I slutändan är det bara den bästa prispositionen som vinner investerarnas order. Av denna anledning är det ofta mer kostnadseffektivt att handla ETFer som spårar mycket likvida marknader som FTSE 100, MSCI World eller S&P 500 än att köpa de enskilda värdepapperen från indexet. Det är en vinst för privata investerare.

Ytterligare likviditetskällor är tillgängliga genom ETF-skapande- och inlösenprocessen och OTC-handel (over-the-counter trading). OTC-transaktioner är stora order som sker mellan gigantiska institutionella aktörer borta från börsen. Det är viktigt för en privat investerare eftersom OTC-handel mycket väl kan innebära att ETFer är mer likvida än de ser ut om du enbart använder handelsvolymer på börsen som din guide.

Vad är spreaden?

Varje ETF har ett köppris (bid) och ett försäljningspris (ask). Köp (eller bid) priset är vad en köpare måste betala för att äga en ETF-aktie. Säljpriset (eller ask) är vad en säljare får betalt för en ETF-aktie.

Köppriset kommer alltid att vara marginellt högre än budpriset, och skillnaden mellan de två kallas spread. Spreaden samlas in av market maker som deras provision för att matcha köparen med säljaren.

Spreaden är en handelskostnad som bärs av ETF-investerare varje gång de handlar, och den förändras ständigt.

Du kan räkna ut storleken på spreaden genom att jämföra köp- och säljpriserna för din ETF och använda följande formel:

Storleken på spridningen beror på marknadens effektivitet. Uppslagen dras åt när det är lätt för marknadsgaranter att koppla ihop köpare med säljare. ETFer med höga dagliga handelsvolymer och likvida underliggande tillgångar har vanligtvis de smalaste spreadarna. Till exempel uppgår spreaden på FTSE 100 eller S&P 500 ETFer vanligtvis till öre.

Konkurrens mellan flera marknadsgaranter skärper också spridningen av populära ETFer. Titta på antalet marknadsgaranter som är listade på en ETFs produktsida. Ju fler, desto bättre, eftersom de tvingas erbjuda skarpare spreadar för att behålla sin marknadsandel av order.

Omvänt tenderar volatila marknader att öka spreadarna. Under dessa förhållanden gör snabbt föränderliga priser det svårt att mäta en ETFs NAV, och därför utökar marknadsgaranterna spridningen för att ge sig själva mer utrymme för fel.

Du kan själv uppskatta spridningen innan du lägger en beställning. Kontrollera bara köp- och säljpriset som visas på din mäklares orderskärm.

Oavsett detta kan spridningen öka om det blir turbulens på de finansiella marknaderna.

Känna till dina beställningar

Du är inte garanterad att handla till det pris som din mäklare anger. Priset kan tas av någon annan eller dras tillbaka innan din beställning är utförd. Ibland fylls en del av din beställning till det angivna priset, men resten av din beställning utförs till det näst bästa tillgängliga priset. Här är de vanligaste handelsorder du kan använda för att hantera priserna du får:

Marknadsorder

Du köper eller säljer direkt till bästa tillgängliga pris. En marknadsorder möjliggör utförandehastigheten, men priset är inte garanterat. Din beställning kan fyllas till ett bättre eller sämre pris än din mäklares offert. Du kan dock vanligtvis förvänta dig ett utförande nära det sista noterade priset på en någorlunda likvid marknad.

Limiterad order

Limiterade ordrar gör att du kan ställa in ditt pris. En köpbegränsningsorder betyder att du köper till ditt angivna pris eller lägre. En Sell Limit-order innebär att du lossar till ditt angivna pris eller högre. Limitorder fylls vanligtvis till ditt valda pris men naturligtvis kommer din beställning att förfalla om marknaden inte når din inställda nivå. Limitorder är det bästa sättet att skydda dig från handel till ett ogynnsamt pris på volatila eller illikvida marknader.

Stop-loss order

Denna order är utformad för att begränsa dina förluster. Du anger ett stopppris och din ETF säljs automatiskt om dess köpkurs faller genom den nivån. Priset du får är det bästa tillgängliga nuvarande priset, även om det kan vara ett tveeggat svärd. Om marknaden faller snabbt, kan du sälja långt under ditt stopppris när din beställning är utförd. Dessutom kan din ETF återhämta sig över ditt stopppris mycket snabbt (även samma dag) som hände för vissa investerare under Flash Crash 2010. Stop-losses kan skydda vinster men använd med försiktighet.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Europeisk försvars-ETF når 10 miljoner dollar under den första noteringsveckan

Publicerad

den

HANetf, Europas första och enda oberoende white-label UCITS ETF och ETC-plattform, och ledande leverantör av digitala tillgångs-ETPer, är glada att kunna meddela att Future of Defence UCITS ETF (ticker: ASWC) nu har ackumulerat 2,00 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM).

HANetf, Europas första och enda oberoende white-label UCITS ETF och ETC-plattform, och ledande leverantör av digitala tillgångs-ETPer, är glada att kunna meddela att Future of Defence UCITS ETF (ticker: ASWC) nu har ackumulerat 2,00 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM).

Bara under 2025 har ETFen attraherat 1,07 miljarder dollar i nya nettotillgångar. Detta, tror vi, till stor del har drivits av Europas kapplöpning att återupprusta sig mitt i växande frågor kring tillförlitligheten i USA:s stöd. USA pausade nyligen militärt bistånd till Ukraina, vilket ledde till att underrättelsedelningen pausades och Kiev blev oförmöget att använda vissa amerikanska vapen. Detta var en tydlig varning till europeiska ledare – USA kan överge dem när som helst.

Efter ett decennium av att inte ha uppnått 2 %-målet av BNP har Europa tillsammans underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Men nu, med ökande geopolitiska spänningar och ifrågasatt amerikanskt militärt stöd, ser de europeiska NATO-medlemmarna över sina försvarsstrategier och ökar sina militära utgifter kraftigt. För att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor riktar regeringarna dessa förnyade investeringar mot europeiska försvarsföretag – vilket stärker kontinentens strategiska självförsörjning.

Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och autonomi inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger den europeiska försvarssektorn en stark medvind.

ASWC ETF syftar till att ge exponering mot NATO och NATO+-allierades försvars- och cyberförsvarsutgifter. Unikt nog använder försvars-ETF en ”NATO-skärm”, vilket begränsar exponeringen mot företag med säte i NATO eller NATO+-allierades medlemsstater.

På detta sätt försöker ETFen att anpassa sig till värderingarna hos investerare som kan ha oro över försvarsinvesteringar, men inte kan ignorera det rådande politiska klimatet och därför söker en smartare och mer genomtänkt strategi. NATO är en defensiv allians och anger själva att ”avskräckning och försvar är en av dess kärnuppgifter” – att fokusera på företag som är verksamma i NATO-allierade länder begränsar möjligheten att ETFens beståndsdelar är företag som är verksamma i länder som en dag skulle kunna bli motståndare till alliansen.

HANetf lanserade nyligen Future of European Defence UCITS ETF (ticker: (8RMY) som exkluderar USA och syftar till att fånga upp Europas upprustning. Som ett europeiskt företag anser HANetf att det är en plikt att stödja investeringar i europeiskt försvar i takt med att kontinenten försöker stärka sin säkerhet. 8RMY ETF har sedan dess överstigit 10 miljoner dollar i förvaltat kapital under sin första noteringsvecka.

På liknande sätt använder 8RMY ”NATO-skärmen” för att begränsa exponeringen mot företag med säte i NATO eller NATO+-allierade medlemsstater.

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterar:
”USA har skickat ett budskap till Europa och det har mottagits tydligt och tydligt. Amerikanskt militärt bistånd, som en gång ansågs vara en garanti, är nu osäkert – och med den osäkerheten kommer ett tydligt direktiv. Europa måste anpassa sig till en värld där USA inte är garant för säkerhet; Europa måste förbereda sig på att försvara sig ensamt.

”Detta har inte gått investerare obemärkt förbi, med stark kursutveckling för europeiska försvarsaktier. Företag som tyska Rheinmetall, brittiska BAE Systems och franska Thales har potentiellt nytta av det. Future of Defence UCITS ETF (ticker: ASWC) gör det möjligt för investerare att få exponering mot dessa företag (och andra) på ett diversifierat sätt.” ”ETFens NATO-screening skiljer den från sina konkurrenter genom att säkerställa att investerare får exponering mot NATO och NATO+-allierade försvarsföretag, samtidigt som de undviker företag som är verksamma i länder som en dag skulle kunna bli motståndare till alliansen. Ingen annan försvarsfokuserad ETF inkluderar denna NATO-screening och som sådan är NATO-ETF:n verkligen unik.

”För de som söker mer fokuserad exponering lanserade vi nyligen Future of European Defence UCITS ETF (ticker: 8RMY), och den har överstigit 10 miljoner dollar i förvaltat kapital under sin första handelsvecka. Vi är ett europeiskt företag, och som sådan anser vi att det är vår plikt att stödja investeringar i europeiskt försvar i ett så avgörande ögonblick. Denna ETF exkluderar amerikanska aktier och syftar till att fånga upp Europas upprustning.”

Handla 8RMY ETF

Future of European Defence UCITS ETF (ticker: 8RMY) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

Hur investerar jag i ETFer som fokuserar på breda vallgravar?

Publicerad

den

Vissa företag har lyckats skapa en strategisk fördel gentemot sina konkurrenter. Metaforiskt kallas detta för breda vallgravar, vilket återspeglar dessa företags starkt befästa marknadsposition. Sådana konkurrensfördelar kan bero på ett varumärkes särprägel eller på en forsknings- och utvecklingsfördel baserad på patent. En vallgrav kan också vara resultatet av territoriell distribution eller produktionsrättigheter som ett företag kan göra anspråk på. En annan möjlighet är en stark position genom den utbredda användningen av företagets produkter bland kunderna, vilket gör det svårt för de senare att byta till andra leverantörer. Dessutom kan vissa företag producera sina varor mycket billigare än sina konkurrenter.

Vissa företag har lyckats skapa en strategisk fördel gentemot sina konkurrenter. Metaforiskt kallas detta för breda vallgravar, vilket återspeglar dessa företags starkt befästa marknadsposition. Sådana konkurrensfördelar kan bero på ett varumärkes särprägel eller på en forsknings- och utvecklingsfördel baserad på patent. En vallgrav kan också vara resultatet av territoriell distribution eller produktionsrättigheter som ett företag kan göra anspråk på. En annan möjlighet är en stark position genom den utbredda användningen av företagets produkter bland kunderna, vilket gör det svårt för de senare att byta till andra leverantörer. Dessutom kan vissa företag producera sina varor mycket billigare än sina konkurrenter.

För att kunna utvärdera sådana konkurrensfördelar måste analytiker noggrant undersöka verksamheten, konkurrenssituationen och företagens strategiska tillvägagångssätt. Resultaten kan sedan användas för att skapa ett index som kan spåras med ETFer.

I den här investeringsguiden hittar du alla ETFer som fokuserar på företag med en bred vallgrav. Vi har identifierat sex index som spåras av sex olika börshandlade fonder. Den årliga förvaltningskostnaden ligger på mellan 0,39 och 0,52 procent per år.

Breda vallgravar ETFer i jämförelse

När man väljer en ETF med fokus på breda vallgravar bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För bättre jämförelse hittar du en lista över alla breda vallgrav ETFer med detaljer om namn, kortnamn, förvaltningskostnad, utdelningspolicy, hemvist och replikeringsmetod. För ytterligare information om någon av de olika börshandlade fonderna klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Namn
ISIN
KortnamnAvgift
%
Utdelnings-
policy
HemvistReplikerings-
metod
VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF
IE00BQQP9H09
GMVM0.49%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF
IE00BL0BMZ89
VVGM0.52%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
Frankfurter UCITS ETF Modern Value
LU2439874319
C9DF0.52%UtdelandeLuxemburgFysisk replikering
VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF A
IE0007I99HX7
WMOT0.46%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
L&G Global Brands UCITS ETF USD Acc
IE0007HKA9K1
TOPB0.39%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF A
IE000SBU19F7
SMTV0.49%AckumulerandeIrlandFysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

WELL ETF för den som tror på den globala IT-sektorn

Publicerad

den

Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELL ETF) med ISIN IE000GEHNQU9, försöker följa S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-indexet spårar stora och medelstora företag från IT-sektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELL ETF) med ISIN IE000GEHNQU9, försöker följa S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-indexet spårar stora och medelstora företag från IT-sektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) är en liten ETF med tillgångar på 27 miljoner euro under förvaltning. ETF:n lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

AMUNDI S&P GLOBAL INFORMATIONSTEKNOLOGI ESG UCITS ETF DR – EUR (D) strävar efter att replikera, så nära som möjligt, resultatet för S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omväga företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket

Handla WELL ETF

Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELL ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURWELL
XETRAUSDMWOC
XETRAEURWELL

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaVikt %Sektor
NVIDIA CORPUSD20.01 %Informationsteknologi
MICROSOFT CORPUSD19.23 %Informationsteknologi
APPLE INCUSD17.34 %Informationsteknologi
ASML HOLDING NVEUR6.30 %Informationsteknologi
SAP SE / XETRAEUR2.48 %Informationsteknologi
SALESFORCE COMUSD2.20 %Informationsteknologi
ADOBE INCUSD2.06 %Informationsteknologi
ADVANCED MICRO DEVICESUSD2.02 %Informationsteknologi
QUALCOMM INCUSD1.94 %Informationsteknologi
CISCO SYSTEMS INCUSD1.88 %Informationsteknologi

Innehav kan komma att förändras.

Fortsätt läsa

Populära