Det finns en mängd olika börshandlade produkter ute på marknaden, del hemmahörande på Irland, andra i Luxemburg eller i andra länder. Kryptoprodukter är ofta domicila på till exempel den brittiska kanalön Jersey, men det finns egentligen inte någon fast regel för hur är en ETP strukturerad.
I detta fall har vi utgått från GraniteShares produkter. GraniteShares är en amerikansk emittent som emellertid har tydliga kopplingar till Skottland. Företagets namn bygger på den skotska staden Aberdeen från vilken grundaren av GraniteShares kommer från.
GraniteShares använder sig av ett irländskt företag, en så kallad Irish special purpose vehicle (SPV) när de emitterar nya produkter. Denna SPV har ingen annan verksamhet än att emittera andelar i den börshandlade produkten. Den har även en trustee, i detta fall Bank of New York och oberoende styrelseledamöter som bevakar att allt går rätt till.
Emittentens verksamhet
Programmet
Värdepapper emitteras enligt de villkor som anges under erbjudandehandlingen (prospektet). Prospektet uppfyller även upplysningskrav från FCA och CBI.
Värdepapperen – utveckling
Varje serie av värdepapper spårar resultatet av ett index efter avgifter och justeringar. Till exempel, ”GraniteShares FAANGETP Securities” spårar ”Solactive FAANG Index Total Return Index” efter avgifter och justeringar.
Indexexponering
Swappar ger indexexponering mot värdepapperen. Om indexet går upp, så ökar även swapvärdet och mekaniskt även värdepapprets värde (efter avgifter och justeringar).
Likviditet, skapande och inlösen
Likviditet som tillhandahålls investerare genom marknadsgaranter på den ”sekundära marknaden”. Beroende på dagens aktivitet kan marknadsgaranter be emittenten att
(i) skapa nya värdepapper (investerare kräver fler värdepapper) eller
(ii) lösa in befintliga värdepapper (investerare stänger positioner)
Varför är de strukturerade som räntebärande värdepapper?
UCITS-regler kräver diversifieringskriterier som inte kan uppfyllas exponeringar för enskilda aktier eller snäva korgar, vilket är förklaringen till att en ETP är att betrakta som ett skuldebrev.
ett fondföretag får inte investera mer än 5 procent av sina tillgångar i värdepapper från en enda emittent, även om denna gräns kan vara tillåtas stiga till 10 procent per enskilt värdepapper så länge som det totala värdet av alla innehav som överstiger 5 procent inte överstiger 40 procent.
Kreditriskexponering
Exponeringen är säkerställd och på ett separerat konto hos Bank of New York.
Sammanfattning
ETP-värdepapper emitterade enligt ett program som lämnats in till CBI och FCA
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITSETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.
Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.