Konkurrensen hårdnar på marknaden för börshandlade fonder. Senast ser vi hur Horizons nya balanserade ETFer tar upp kampen med Vanguard. Investerarna fick i förra veckan ett helt nytt alternativ som ger dem möjligheten. De nya börshandlade fonderna från Horizons ETF Management (Canada) Inc gör det möjligt att investera med hjälp av en lätt underhållen, diversifierad portfölj. Horizons nya balanserade ETFer erbjuder en exponering mot marknaden till en kostnad som är en bråkdel av vad traditionella fonder tar ut.
Horizons ETF Management (Canada) Inc. introducerar två ETFs som automatiskt återbalanserar och tillhandahåller one-stop shopping till en portfölj av underliggande aktier och räntefonder. Genom att lansera nya balanserade ETFer tar Horizons upp kampen med Vanguard Investments Canada Inc som lanserade liknande lågavgiftsbaserade ETF-produkter tidigare i år. Det betyder också en annan konkurrent för robo-rådgivare och deras enkla lösningar, lågkostnadsportföljer för investerare.
Horizons ”fund of funds” -produkter började handlas på torsdagen på Toronto-börsen. De kommer att balansera halvårsvis i januari och juli varje kalenderår.
HCON och HBAL
Horizons konservativa TRI ETF-portfölj (HCON) och Horizons Balanced TRI ETF Portfolio (HBAL) kommer att sammanställa sju börshandlade fonder från Horizons-familjens totalavkastningsindex som är indexspårande ETFs som använder en investeringsstruktur som kallas en totalavkastningsswap för att leverera indexavkastning på skatteeffektivt sätt.
Bolaget använder sig av fonderna som Kanadas första fond med 0 procent ”direkta” eller förvaltningskostnader. Men det betyder inte att det finns några kostnader för att äga dem. Medan den direkta förvaltningsavgiften kommer att vara noll innehåller fonden för fondstrukturen underliggande förvaltningsavgifter för TRI-ETF: erna som innehas inom både HCON och HBAL, samt eventuella extra handelsutgifter för fonderna. Dessa kostnader kan vara så höga som 30 punkter.
Baserat på förvaltningsutgifterna för de initiala portföljerna för TRI ETF som innehas av HCON och HBAL, kommer de totala förvaltningsutgifterna för HCON och HBAL initialt att vara 0,15 procent respektive 0,16 procent och kommer inte att överstiga 0,17 procent och 0,18 procent vid eventuell återbalansering.
HCON mer konservativ
Den mer konservativa HCON ETF kommer att ha en tillgångsfördelning på cirka 50 procent av aktierna och 50 procent av räntebärande värdepapper medan HBALs tillgångsfördelning kommer att bestå av cirka 70 procent av aktierna och 30 procent räntebärande värdepapper. Räntekomponenten i de båda portföljerna kommer att omfatta TRI ETFs som erbjuder nordamerikanska exponeringar mot statsskulden, statsskulden och företagsobligationer och aktiekomponenten kommer att omfatta TRI ETFs som erbjuder exponering för nordamerikanska och andra globala aktier. Båda fonderna kommer hela tiden att säkra sin valutaexponering mot kanadensiska dollar mot kanadensiska dollar.
Fonderna är jämförbara i design med de tre ”One-Ticket Solution” balanserade ETFer lanserade av Vanguard. Med en förvaltningsavgift på 0,22 procent har fonderna haft intresse sedan februari. Från och med juni hade fonderna mer än 500 miljoner dollar i tillgångar.
Robo-rådgivare – även kallade online wealth managers eller digitala rådgivare – går utöver att helt enkelt erbjuda en balanserad portfölj. De ger investerare ett verktyg för online riskbedömning som beräknar en lämplig tillgångsallokering utifrån ålder, finansiella mål och risk tolerans. Resultaten ger kunderna en rekommenderad investeringsportfölj som till största delen består av börshandlade medel som automatiskt återbalanseras. Den typiska avgiften för robo-rådgivare är 0,50 procent, plus de extra avgifterna för de underliggande börshandlade fonderna inom portföljen.
För vissa investerare, som de som inte känner sig säkra på att göra egna investeringsval eller nya investeringar, kan roborådgivare vara ett attraktivt alternativ till den dyrare traditionella investeringsrådgivaren.
Roborådgivare erbjuder även självgående placerare alternativ
Mer självständiga investerare som kanske tittar på en robo-rådgivare enbart för ett ombalanseringsverktyg kan finna stor nytta i de nya Vanguard- och Horizons-fondens erbjudanden.
Vid första anblicken verkar de två uppsättningarna av fonder vara jämförbara när man ser på underliggande förvaltningsavgifter och handelsutgifter. Men Horizons skatteeffektivitet i TRI-fonderna bör ge en högre efterskattningsförmån med lägre kostnader i icke-registrerade konton, enligt Horizons.
Till skillnad från en ETF för fysisk replikering, som normalt köper de värdepapper som finns i det relevanta indexet i samma proportioner som indexet, är en TRI ETF en syntetisk struktur som aldrig köper värdepapperen i ett index direkt.
Dessutom lanserar bolaget en aktivt förvaltad tillväxtmarknadsfond: Horizons Active Emerging Markets Bond ETF (HEMB). Det kommer att börja handlas på Toronto-börsen på tisdag. Underrådgivarna Fiera Capital och Mirae Asset USA, kommer HEMB att investera främst i skuldförbindelser från emerging market-emittenter och använda säkringar för att kompensera valutafluktuationer. Förvaltningsavgiften för HEMB är 0,55 procent.
År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq-100 drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.
Mer specifikt har fonder som investerar i spanska aktier (både indexfonder och aktivt förvaltade) ackumulerat en genomsnittlig avkastning på 14,29 % hittills under 2025. Denna siffra gör kategorin till den mest lönsamma bland aktiefonder, och den näst mest lönsamma av alla investeringsfondkategorier, efter endast guld- och ädelmetallfonder, som har skjutit i höjden med en omvärdering på mer än 40 %.
Inom den spanska kategorin upplever Ibex 35 indexfonder en stark utveckling, med avkastning överstigande 12 % under 2025. Nedan granskar vi årets fem mest lönsamma Ibex indexfonder, rangordnade från lägst till högst avkastning:
BBVA Bolsa Índice FI
Denna Ibex 35 indexfond, som förvaltas av BBVA Asset Management, har stigit med 12,03 % hittills i år. Under de senaste 5 åren har den erbjudit en genomsnittlig avkastning på 16,12 %.
Den har tillgångar på 116,5 miljoner euro och följer Ibex 35 Net Return-indexet, vilket inkluderar utdelningar. Dess nuvarande kostnader är 1,21 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
13,57%
Banco Santander S.A.
13,16%
Iberdrola S.A.
12,39%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,32%
CaixaBank S.A.
5,36%
Amadeus IT Group S.A.
4,57%
Ferrovial SE
4,42%
Futuro sobre IBEX 35
3,75%
Aena SME S.A.
3,60%
Telefónica S.A.
3,40%
Santander Indice España FI Openbank
Santander Asset Managements indexfond Ibex 35 har en avkastning på 12,08 % år 2025. Under fem år har den ackumulerat en avkastning på 16,20 %.
Den förvaltar tillgångar till ett värde av 961,7 miljoner euro, vilket gör den till en av de största fonderna i detta urval. Förvaltningsavgiften är 0,70 % och de löpande kostnaderna är 1,11 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
14,18%
Iberdrola S.A.
12,70%
Banco Santander S.A.
10,82%
Futuro sobre Ibex 35 (venc. 02/2025)
9,90%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
9,16%
Bono España 0,65%
5,57%
CaixaBank S.A.
4,84%
Amadeus IT Group S.A.
4,60%
Ferrovial SE
4,40%
Aena SME S.A.
3,60%
ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI
Fondo Naranja Ibex 35 de ING, som förvaltas av Amundi Iberia, har hittills under 2025 haft en avkastning på 12,13 %. Under femårsperioden har den ackumulerat en avkastning på 16,31 %.
Denna fond har tillgångar på 268,4 miljoner euro och replikerar Ibex 35 Net Return. Förvaltningsavgiften är 0,99 % och de löpande kostnaderna är 1,1 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
13,90%
Banco Santander S.A.
13,48%
Iberdrola S.A.
12,69%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,57%
CaixaBank S.A.
5,49%
Amadeus IT Group S.A.
4,68%
Ferrovial SE
4,53%
Aena SME S.A.
3,68%
Telefónica S.A.
3,49%
Cellnex Telecom S.A.
3,48%
Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI
Caixabank AM-fonden har hittills under 2025 redovisat en ökning på 12,23 %. Dess genomsnittliga avkastning under de senaste fem åren har varit 16,72 %.
Dess förvaltade tillgångar uppgår till 335,5 miljoner euro, och det motsvarar Ibex 35 Net Return. Din provision är i detta fall 1 % och dina nuvarande utgifter är 1,03 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Iberdrola S.A.
13,61%
Banco Santander S.A.
13,28%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
12,13%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,22%
CaixaBank S.A.
5,82%
Amadeus IT Group S.A.
4,49%
Ferrovial SE
4,25%
Aena SME S.A.
3,68%
Telefónica S.A.
3,49%
Cellnex Telecom S.A.
3,28%
Bindex España Índice FI
Och den mest lönsamma fonden bland de som är indexerade mot Ibex 35 år 2025 (även om vi talar om tiondelar och hundradelar jämfört med resten) är Bindex Spain Index, från BBVA Asset Management. Denna fond har hittills i år haft en avkastning på 12,35 % och en 5-årsavkastning på 17,35 %.
Med tillgångar på 146,4 miljoner euro har denna fond etablerat sig som det billigaste alternativet av de fem (förvaltningsavgift på 0,11 % och löpande kostnader på 0,14 %). Den replikerar också Ibex 35 Total Return.
BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.
Den börshandlade fondens (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR är den billigaste och största ETF som följer ECPI Global ESG Medical Tech-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2021 och har sin hemvist i Luxemburg.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.
Tillgångar i europeiska ETPer nådde 2,4 biljoner dollar under första kvartalet, varav ETFer stod för 2,28 biljoner dollar. Kärnaktions-ETFer ledde flödena (45,70 miljarder dollar) medan räntebärande ETFer ökade med 15,19 miljarder dollar.
Viktiga data
Europeiska ETPer överstiger 2,4 biljoner dollar i förvaltat kapital under första kvartalet 2025
Flöden omdirigerades till Europafokuserade ETPer jämfört med USA-fokuserade mitt i tullkrisen
Kärnaktions-ETFer överstiger milstolpen på 1 biljon dollar i förvaltat kapital med 45,70 miljarder dollar i nettoflöden under första kvartalet
Aktiva ETFer i förvaltat kapital ökade med 11,65 % under första kvartalet och optionsbaserade ETFer i förvaltat kapital med 54,55 %.
Antalet europeiska ETP-varumärken fortsätter att öka och uppgår nu till totalt 131.
Europa godkänner semitransparenta ETFer, vilket potentiellt uppmuntrar fler aktiva förvaltare i USA att gå in på den europeiska ETF-marknaden.
Försvars-ETFer såg flöden på 4,16 miljarder dollar under första kvartalet, vilket motsvarar 4,5 % av de totala ETF-flödena i Europa och en 5-faldig ökning jämfört med föregående kvartal.
Läs hela rapporten för att upptäcka kvartalsdata, ETF-marknadens utveckling, tillväxten inom nya områden som optionsbaserade ETFer och mer.