Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Handla guld och silver på börsen

Publicerad

den

Handla guld och silver på börsen

Ädelmetaller som guld och silver kan erbjuda en försäkring mot inflation, ett spekulativt spel, en alternativ investeringsklass eller en kommersiell hedge för investerare som söker möjligheter utanför traditionella aktier och räntebärande värdepapper. Handla guld och silver på börsen kan vara ett sätt att skydda sig mot inflationen.

I den här artikeln kommer vi att täcka grunderna för terminskontrakt på guld och silver och hur de handlas, men varnas: handel på den här marknaden innebär en betydande risk, vilket kan vara en större faktor än deras potentiella vinster.

Investerare som vill lägga till guld och silver i sin portfölj kanske vill överväga terminskontrakt.

Med terminskontrakt behöver du inte äga fysiskt metall och du kan utnyttja din köpkraft.

Innehav av terminskontrakt har inga förvaltningsavgifter som kan vara associerade med ETFer eller fonder.

Hedgare använder dessa kontrakt som ett sätt att hantera prisrisk vid ett förväntat köp eller försäljning av den fysiska metallen. Futures ger också spekulanter en möjlighet att delta på marknaderna utan fysiskt stöd.

Två olika positioner kan intas: en lång (köp) position är en skyldighet att acceptera leverans av den fysiska metallen, medan en kort (sälj) position är skyldigheten att leverera. Den stora majoriteten av terminskontrakt kvittas före leveransdatumet. Detta inträffar till exempel när en investerare med en lång position initierar en kort position i samma kontrakt, vilket effektivt eliminerar den ursprungliga långa positionen.

BullionVault

Fördelar med terminskontrakt

Terminskontrakt erbjuder mer finansiell hävstång, flexibilitet och ekonomisk integritet än att handla själva råvarorna eftersom de handlas på börser.

Finansiell hävstång är förmågan att handla och hantera en produkt med högt marknadsvärde med en bråkdel av det totala värdet. Terminskontrakt görs med en prestationsmarginal som kräver betydligt mindre kapital än den fysiska marknaden. Hävstången ger spekulanter en högre risk/högre avkastningsprofil.

Till exempel kontrollerar ett terminskontrakt för guld 100 troy ounces. Dollarvärdet för detta kontrakt är 100 gånger marknadspriset för ett troy ounce guld. Om marknaden handlas till $ 600 per uns, är kontraktets värde $ 60 000 ($ 600 x 100 uns). Baserat på regler för marginal är marginalen som krävs för att kontrollera ett kontrakt endast $ 4 050. Så för 4 050 dollar kan man styra guld på 60 000 dollar. Som investerare ger detta dig möjligheten att utnyttja $ 1 för att kontrollera ungefär $ 15.

På terminsmarknaderna är det lika enkelt att initiera en kort position som en lång position, vilket ger deltagarna stor flexibilitet. Denna flexibilitet ger hedgare möjlighet att skydda sina fysiska positioner och för spekulanter att ta positioner baserat på marknadens förväntningar.

Guld- och silverfuturesbörser erbjuder inga motpartsrisker för deltagarna; detta säkerställs av börsernas clearingtjänster. Börsen fungerar som en köpare för varje säljare och vice versa, vilket minskar risken om någon av parterna inte uppfyller sina skyldigheter.

Specifikationer för terminskontrakt

Det finns några olika guldkontrakt som handlas på amerikanska börser: ett på COMEX och två på eCBOT. Det finns ett 100-troy-uns kontrakt som handlas på båda börserna och ett minikontrakt (33,2 troy ounces) som endast handlas på eCBOT.

Silver har också två kontrakt som handlas på eCBOT och ett på COMEX. Det ”stora” kontraktet är på 5 000 uns, som handlas på båda börserna, medan eCBOT har en mini på 1 000 uns.

Guld Futures

Guld handlas i dollar och cent per troy ounce. Till exempel, när guld handlas till $ 600 per uns, har kontraktet ett värde på $ 60 000 ($ 600 x 100 uns). En trader som är lång på $ 600 och säljer till $ 610 kommer att tjäna $ 1000 ($ 610 – $ 600 = $ 10 vinst; $ 10 x 100 troy ounce = $ 1000). Omvänt kommer en trader som är lång på $ 600 och säljer till $ 590 att förlora $ 1000.

Lägsta prisrörelse är 10 cent. Marknaden kan ha ett brett utbud, men den måste röra sig i steg om minst 10 cent.

Både eCBOT och COMEX anger leverans till valv i New York-området. Dessa valv kan komma att ändras av börsen. De mest aktiva månaderna som handlas (enligt volym och öppen ränta) är februari, april, juni, augusti, oktober och december.

För att upprätthålla en ordnad marknad sätter dessa börser positionsgränser. En positionsgräns är det maximala antalet kontrakt som en enskild deltagare kan ha. Det finns olika positionsgränser för hedgare och spekulanter.

Silverfutures

Silver handlas i dollar och cent per troy ounce precis som guld. Till exempel, om silver handlas till $ 10 per troy ounce, har det ”stora” kontraktet ett värde på $ 50.000 (5.000 troy ounce x $ 10 per troy ounce), medan mini skulle vara $ 10.000 (1.000 uns x $ 10 per troy ounce).

Minsta tillåtna kursrörelse är $ 0,001 per troy ounce, vilket motsvarar $ 5 per stort kontrakt och $ 1 för minikontraktet. Marknaden kanske inte handlas i ett mindre steg, men den kan handla större multiplar, som öre.

Liksom guld specificerar leveranskraven för båda börserna valv i New York-området. De mest aktiva månaderna för leverans (enligt volym och öppna intressen) är mars, maj, juli, september och december. Silver har också positionsgränser som ställs av börserna.

Hedgare och spekulanter på terminsmarknaden

Den primära funktionen för alla terminsmarknader är att tillhandahålla en central marknadsplats för dem som har intresse av att köpa eller sälja fysiska varor någon gång i framtiden. Futuresmarknaden för metall hjälper hedgare att minska risken i samband med ogynnsamma prisrörelser på kontantmarknaden. Exempel på hedgare inkluderar bankvalv, gruvor, tillverkare och juvelerare.

Hedgers tar en position på marknaden som är motsatsen till deras fysiska position. På grund av priskorrelationen mellan futures och spotmarknaden kan en vinst på en marknad kompensera förluster på den andra. Till exempel skulle en juvelerare som är rädd för att de kommer att betala högre priser för guld eller silver då köpa ett kontrakt för att låsa in ett garanterat pris. Om marknadspriset för guld eller silver stiger, måste de betala högre priser för guld/silver.

Men eftersom juveleraren tog en lång position på terminsmarknaderna kunde de ha tjänat pengar på terminkontraktet, vilket skulle kompensera för ökningen av kostnaden för att köpa guld/silver. Om kontantpriset för guld eller silver och terminspriserna sjönk vardera skulle hedgaren tappa förlora pengar på sina futurespositioner men skulle betala mindre när hon köpte guld eller silver på kontantmarknaden.

Till skillnad från säkringar har spekulanter inget intresse av att ta emot leveranser, utan försöker istället tjäna pengar genom att ta marknadsrisk. Spekulanter inkluderar enskilda investerare, hedgefonder eller handelsrådgivare (CTA).

Spekulanter finns i alla former och storlekar och kan vara på marknaden under olika tidsperioder. De som är in och ut ur marknaden ofta i en session kallas scalpers. En dagshandlare har en position längre än en skalper gör, men vanligtvis inte över natten. En positionshandlare håller tillgångar i flera sessioner. Alla spekulanter måste vara medvetna om att om en marknad rör sig i motsatt riktning kan positionen leda till förluster.

Sammanfattning

Oavsett om du är en hedgare eller spekulant är det viktigt att komma ihåg att handel innebär en betydande risk och inte är lämplig för alla. Även om det kan finnas betydande vinster för dem som engagerar sig i handel med futures på guld och silver, kom ihåg att futures trading bäst lämnas åt handlare som har den expertis som behövs för att lyckas på dessa marknader.

BullionVault

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis

Publicerad

den

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?
  • Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis
  • Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?
  • What are real-world assets and why do we need tokenization?

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis

Strategy (formerly MicroStrategy) has amassed a staggering $43 billion in Bitcoin, positioning itself at the forefront of the corporate “reserve race.” Under the leadership of Bitcoin maximalist Michael Saylor, the company now boasts an $84 billion market cap. But with such an aggressive strategy, how sustainable is its approach—and what risks lie ahead? We break it down in today’s analysis.

Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?

A drop below $72,000 could flush longs, while a breakout above $90,000 may squeeze shorts. One key positive indicator is that Bitcoin continues to print higher lows since March 10, which preserves a bullish market structure in our view. Dive into our technical analysis.

What are real-world assets and why do we need tokenization?

Imagine owning a slice of a skyscraper or a piece of fine art with just a few clicks. Tokenization, the act of converting ownership rights to real-world assets (RWAs) into tradable tokens, has surpassed $10 billion in on-chain value, unlocking global 24/7 access to once-exclusive markets with liquidity, efficiency, and yield. Find out how it works.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

BSE0 ETF köper bara företagsobligationer med förfall 2030

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) med ISIN IE000I25S1V5, försöker följa Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2030) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2030 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) med ISIN IE000I25S1V5, försöker följa Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2030) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2030 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 6 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att ge den totala avkastningen för Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara berättigade till inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2030 och 31 december 2030.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag: andra onsdagen i december 2026 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägaren

Handla BSE0 ETF

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURBSE0

Största innehav

NamnCUSIPISINKupongräntaVikt %
Fresenius SE & Co KGaA 5.125% 05/10/30D2R9K1AL3XS26987136955.1252.55%
Mercedes-Benz Group AG 2.375% 22/05/30D1668RZW0DE000A289XG82.3752.19%
Akzo Nobel NV 1.625% 14/04/30N01803YV6XS21565982811.6252.08%
Eni SpA 0.625% 23/01/30T3666JJV9XS21073154700.6251.98%
Prologis International Funding II 2.375% 14/11/30L7763MAD2XS19046903412.3751.78%
REWE International Finance BV 4.875% 13/09/30N74119AA1XS26798981844.8751.65%
CaixaBank SA 4.25% 06/09/30E2R193R97XS26768144994.2501.64%
Verizon Communications Inc 4.25% 31/10/30XS25508811434.2501.64%
Liberty Mutual Group Inc 4.625% 02/12/30U52932BR7XS25616473684.6251.62%
AXA SA 3.75% 12/10/30F0609NBG2XS25372511703.7501.60%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

US regulatory shift provides a beacon for optimism

Publicerad

den

Since President Trump appointed Mark Uyeda as acting SEC chair two months ago, many investigations into crypto businesses have been dropped, as the SEC moves away from regulation by enforcement and works to create a framework for digital assets. As regulations become clearer and news flow turns more positive, crypto prices—which dropped sharply this week—should begin to better reflect the new regulatory landscape in the US.

Since President Trump appointed Mark Uyeda as acting SEC chair two months ago, many investigations into crypto businesses have been dropped, as the SEC moves away from regulation by enforcement and works to create a framework for digital assets. As regulations become clearer and news flow turns more positive, crypto prices—which dropped sharply this week—should begin to better reflect the new regulatory landscape in the US.

We believe this regulatory shift could ultimately help trigger the next leg of the current bull run, as investors better understand the significance of regulatory clarity and seek to acquire bitcoin and altcoins at what we believe are currently very favorable levels.

Market Highlights

SEC Dismisses Crypto Enforcement Actions

The SEC dropped its enforcement actions against crypto-related companies Kraken, Consensys, and Cumberland DRW.

This indicates a shift in SEC’s regulatory approach, favoring clearer guidelines over enforcement actions. Such a pivot could foster a more predictable environment, encouraging innovation within the sector.

Banks to Engage in Crypto Activities

The FDIC has rescinded previous guidelines which prevented financial institutions from engaging with crypto activities without prior sign-off.

By removing bureaucratic hurdles, banks may more readily offer crypto-related services, potentially leading to broader adoption and integration of digital assets.

Bitcoin ETFs Inflow Streak Surpassed $1 Billion

US spot Bitcoin ETFs have recorded a 10-day inflow streak exceeding $1 billion marking the longest such streak in 2025.

This underscores growing institutional and retail investor confidence in Bitcoin as an asset class that helps increase market stability and possibly paving the way for the approval of other crypto-based financial products.

Market Metrics

All NCITM constituents had negative performance last week, with XRP (-10.8%) and UNI (-10.7%) seeing the steepest declines. ETH also experienced a sharp drop (-9.1%), contributing to NCITM’s underperformance relative to BTC (-2.9%). The NCITM -4.2% decline reflects a broader risk-off sentiment in the crypto market, as investors reassess their positions amid ongoing macroeconomic uncertainties.

NCITM (-4.2%) extended its underperformance last week, deepening year-to-date losses. Traditional indices like the S&P 500 (-1.5%) and Nasdaq 100 (-2.4%) saw smaller declines. The gap between crypto and other risk assets continues to widen, while gold has emerged as the top performer in 2025, gaining nearly 20% amid ongoing macroeconomic uncertainties. This trend highlights a growing risk-off sentiment, with investors shifting toward defensive assets and away from high-volatility investments.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära