På pappret kan momentuminvestering verka mindre som en investeringsstrategi och mer som en reaktion på marknadsinformation. Tanken att sälja förlorare och köpa vinnare är förförisk. Det är den sanna essansecen av Wall Street, ”köp lågt, sälj högt.” Att Investera genom att rida på momentumvågen är inte något för alla, men det fungerar för dem som kan arbeta disciplinerat på börsen.
Momentuminvesteringens fader
Trots att han inte var den första momentuminvesteraren tog Richard Driehaus till sig strategin. Han gjorde den till strategi som han brukade använda för att förvalta sina medel. Hans filosofi var att mer pengar kunde skapas genom att ”köpa högt och sälja högre” Detta snarare än genom att köpa undervärderade aktier och vänta på att marknaden ska omvärdera dem. Driehaus trodde på att sälja förlorarna och låta vinnarna rida, samtidigt som de investerade pengar från förlorarna i andra lager som började koka. Många av de tekniker han använde blev grunden för det som nu kallas Momentuminvestering.
Hur går Momentuminvestering till?
Momentuminvesteringar syftar till att utnyttja marknadsvolatiliteten genom att ta kortfristiga positioner i aktier som går upp och säljer dem så fort de visar tecken på att gå ner. Kapitalet som frigörs placeras sedan i en ny position.
I det här fallet är marknadsvolatiliteten som vågor i havet. En momentuminvesterare görsöker segla upp i toppen av dem, bara för att hoppa till nästa våg innan den första viker ner igen. En momentuminvesterare ser ut att utnyttja investerarkollektivet genom att leda in dem och sedan vara den första som tar pengarna och sticker.
Fördelar med Momentuminvestering
Momentuminvesteringar kan vara mycket lönsamma. Om du till exempel köper en aktie som rallies från 10 kronor till 15 kronor på några glödande analytikerapporter och gå ut innan korrigeringen kommer du att göra en vinst på 50 %. Detta är inte den årliga avkastningen, utan avkastningen från en position som kanske har varit en vecka eller en månad gammal. Hastigheten vid vilken en investerare potentiellt kan göra en hög med pengar är svindlande.
Nackdelar med Momentuminvestering
Risk/avkastning: Som en båt som försöker segla på vågens topp, är en momentuminvesterare alltid i riskzonen för att timing för ett köp varit felaktigt och att han skall hamna under vattnet. De flesta momentuminvesterare accepterar denna risk som betalning för möjligheten till högre avkastning.
Hög omsättning kan bli dyrt när det gäller courtaget. Även om billiga mäklare sakta sätter stopp för problemet med höga avgifter, är detta fortfarande ett stort problem för de flesta nya momentumhandlare. Trots att courtaget är det viktigt att momentuminvesterare tror att det är bättre att minimera förlusterna genom att sälja aktier vid första tecken på svaghet än att rida ner det med resten av publiken.
Tidsintensivt
Momentum-investerare måste övervaka börsen dagligen, om inte varje timme. Eftersom de hanterar aktier som kommer att krascha och gå ner igen, måste de hoppa av tidigt och gå ut snabbt. Det innebär att de måste titta på alla uppdateringar för att se om det finns några negativa nyheter som kommer att skrämma investerarna. Även om några momentuminvesterare hävdar att de har en känsla för när en korrigering kommer, måste de fortfarande övervaka all den regelbundna information som andra investerare kommer att använda.
Momentum investeringar lämpar sig bäst på en tjurmarknad. På en tjurmarknad tenderar investerare att tjäna mycket mer. På en björnmarknad krymper vinstmarginalen på momentuminvesteringar i enlighet med ökad försiktighet hos andra investerare.
Den tidsintensiva och tidsberoende karaktären av momentuminvesteringar gör det opraktiskt för de flesta investerare. Detta gör det till någost som daytraders och portföljförvaltare att försöker ta hand om. Om vanliga investerare vill ha exponering mot momentuminvesteringar måste de välja en fondförvaltare. Fondförvaltaren kommer i sin tur att förvänta sig ersättning för denna tjänst, vilket kommer att skära in i investerarnas avkastning. Dessutom är dessa avkastningar inte garanterade – oavsett hur mycket dina förvaltare tjänar.
Är det något för dig?
Momentuminvesteringar kan fungera, men det är kanske inte praktiskt för alla investerare. Som en enskild investerare – en person utan direkt koppling till en stor börs och utan all tid i världen – ökar sannolikheten att investeringar sannolikt leder till övergripande portföljförluster. När du köper en aktie som stiger eller säljer en aktie som faller, kommer du att reagera på äldre nyheter än de proffs som står i spetsen för momentum som investerarnas pengar följer. De kommer ut och lämnar dig och andra med förlusterna. Om du lyckas klara det, måste du fortfarande vara mer medveten om avgifterna från handeln och hur mycket de kommer att äta upp din avkastning.
Slutsats
Momentumhandel är inte nödvändigtvis något för alla. Det kan ofta leda till imponerande avkastning om det görs ordentligt. Det krävs sträng disciplin att handla i denna stil eftersom handeln måste stängas vid första tecken på svaghet. Istället måste kapitalet omedelbart placeras i en annan handel som uppvisar styrka. Faktorer som courtage har gjort denna typ av handel opraktisk för många genomsnittliga traders, men denna historia förändras. Detta eftersom billiga mäklare tar en mer inflytelserik roll i handelskarriärerna för kortsiktiga aktiva traders. Att köpa högt och sälja högre är momentumhandlareens avundsvärda mål, men det här målet kommer inte utan utmaningarna. .
Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITSETF (MONTLEV), Sveriges första globala ETF med hävstång är utvecklad för investerare som tror på långsiktig tillväxt och vill ha en extra skjuts i sin portfölj. Perfekt för pensionsspar, barnspar eller som en långsiktig bas i din investeringsstrategi.
Eftersom ETFen är noterad och handlas i Sverige slipper du valutaväxling. Handlar du ETFen hos Montrose köper du den även helt courtagefritt.
ETFen är optimerad för den långsiktiga investeraren som vill maximera sin marknadsexponering på ett effektivt och stabilt sätt. För konton där traditionell belåning inte är möjlig, som tjänstepension och barnspar, erbjuder den även ett sätt att öka avkastningspotentialen.
Hävstången ger en förstärkt marknadsexponering, där en uppgång på 10% i det underliggande indexet innebär en ökning på cirka 12,5% – och vice versa vid nedgång. Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.
Innehav och exponering
Starkare global exponering med MSCI World Index
Få möjlighet att ta del av avkastningen från världens största bolag, som NVIDIA, Apple och Microsoft. Med MSCI World Index får du en bred global exponering mot över 1500 ledande företag från 23 utvecklade marknader – med 1,25x hävstång för extra potential.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Notera att MONTLEV ETF handlas courtagefritt hos Montrose.
Börsnoteringar
Börs
Valuta
Kortnamn
Nasdaq Stockholm
SEK
MONTLEV
Montrose Global Leverage 125 – 10 största innehav
Värdepapper
Vikt %
Apple
4,90%
Microsoft
4,03%
Nvidia
4,03%
Amazon
3,17%
Alphabeth Inc
3,12%
Meta
2,13%
Tesla
1,56%
Broadcom
1,37%
JPMorgan Chase
1,06%
Eli Lilly
0,92%
Innehav kan komma att förändras
Vilka parter är involverade i ETFen?
Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat.
ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITSETF. Montrose som underdistributör får ersättning baserat på AUM i ETFen. Ersättningen beror på volymen i ETFen och uppgår mellan 0,07% – 0,12%
Vad kostar Montrose Global Leverage 125?
ETFen har en estimerad total avgift på 0,405%. 0,38% i löpande avgift och 0,025% i transaktionsavgifter.
Vilken risknivå har ETFen?
Fonden har risknivå 5 på en sjugradig skala. Om den svenska valutan stärks mot underliggande utländska valutor kan ETFen minska i värde.
Ger ETFen ut någon utdelning?
Nej, alla utdelningar återinvesteras direkt i ETFen och återspeglas därför direkt i NAVet och utvecklingen.
Vilket underligggande index har ETFen?
Det underliggande indexet är MSCI World Developed Market Index, denominerat i SEK (NDDUWI composite SEK).
Hur ofta rebalanseras belåningen?
I slutet på varje månad sker en omviktning för att återställa belåningen till 125%. Beroende på hur marknaden har gått sedan den senaste omviktningen kan den faktiska belåningen vara både högre eller lägre. I de fall som marknaden har gått ner är belåningen högre än 125% och ifall den har gått upp är den lägre än 125%. Genom att inte rebalasera dagligen så undviker man att kortsiktigt snabba marknadsrörelser urholkar värdet på ETF.en.
Justeras finansieringskostnaden regelbundet?
Ja, finansieringskostnaden justeras dagligen baserat på änringar av 3M STIBOR. Går räntan upp blir finansieringen dyrare och vice versa om den går ner.
Vad är finansieringskostnaden per år i procent?
För den extra inbyggda 25% belåningen i ETFen är finansieringskostnaden 3M STIBOR + 60 bps. STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) är den ränta som banker i Sverige tar ut av varandra för kortfristiga lån utan säkerhet på interbankmarknaden. Det är en referensränta som ofta används för att bestämma räntor på olika finansiella produkter, såsom lån, obligationer och derivat. 2025-03-13 var 3M STIBOR 2,339%. Aktuell ränta går att se här.
De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Den svenska ETF-marknaden har länge legat steget efter den internationella, men intresset växer snabbt. Montrose vill driva utvecklingen genom att erbjuda innovativa och lättillgängliga investeringsprodukter som tidigare saknats på den svenska börsen.
”Vi såg ett stort intresse för vår första ETF och ser att svenska investerare efterfrågar fler alternativ som är både enkla och effektiva. Med Montrose Global Leverage 125 gör vi det möjligt att förstärka sin globala exponering utan att behöva ta traditionell belåning,” säger Alexander Boman, vd på Montrose.
En ETF för långsiktiga investerare
Montrose Global Leverage 125 är särskilt anpassad för investerare som har en lång placeringshorisont och tror på global tillväxt. ETFen kan vara ett intressant alternativ för investerare som vill ha mer än 100% aktieexponering i sina investeringar inom exempelvis tjänstepension eller barnspar, där traditionell belåning ofta inte är ett alternativ.
Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.
”Trots den turbulens vi ser på börsen just nu har historien visat att långsiktighet lönar sig.
Sedan 1987 har MSCI World levererat en årlig snittavkastning på 8,45%, trots IT-krasch, finanskris, brexit, coronakrasch och krig. Med en inbyggd hävstång kan långsiktiga investerare förstärka ränta på ränta-effekten över tid, medan kortsiktiga investerare får ett flexibelt alternativ för taktisk allokering – särskilt i en marknad där index redan tappat 7 procent och dollarn försvagats med 15 procent mot kronan sen årshögsta,” säger Nicklas Andersson, sparekonom på Montrose.
Montrose driver innovation på den svenska ETF-marknaden
ETFer har länge varit populära internationellt, men i Sverige har marknaden utvecklats långsammare. Montrose har som mål att förändra detta genom att lansera innovativa ETFer som ger svenska investerare bättre verktyg för att bygga långsiktiga portföljer.
”Många svenska investerare känner fortfarande inte till fördelarna med ETFer, och utbudet har varit begränsat. Vi vill ändra på det genom att lansera produkter som möter verkliga behov – vare sig det handlar om månadsutdelning, hävstång eller andra strategiska verktyg för sparande,” säger Daniel Bargiel Almer, produktchef på Montrose.
Med Montrose Global Leverage 125 introduceras en kontrollerad hävstång på den svenska ETF-marknaden, vilket ger investerare möjlighet att öka sin exponering utan att behöva ta eget lån och därmed riskera tvångsförsäljning vid nedgångar.
Så handlar du Montrose Global Leverage 125
Montrose Global Leverage 125 är en börshandlad fond (ETF), vilket innebär att den kan köpas och säljas i realtid under börsens öppettider. Fonden finns tillgänglig hos nätmäklare och banker och har kortnamnet MONTLEV. Hos Montrose köps den courtagefritt.
Första handelsdag är 10 april 2025.
I samarbete med Morgan Stanley
Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat. ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITSETF.
Montrose är en investeringsplattform byggd för investerare, av investerare. Vi kombinerar avancerade verktyg, expertkunskap och insiktsfull marknadsanalys för att ge våra kunder full kontroll över sina investeringar. Vårt mål är att skapa den bästa upplevelsen för alla som älskar investeringar.
En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Ett europeiskt försvar
Europa åtar sig att göra seriösa försvarsinvesteringar
Efter årtionden av underutnyttjande, rustar Europa äntligen upp sig. EU har fastställt en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar – från Polen till Storbritannien – snabbt ökar sina egna militärbudgetar.
Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt
Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och självständighet inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger en stark medvind till den europeiska försvarssektorn.
Byggd av Europas ledande ETF-experter för försvar
Denna ETF bygger på HANetfs bevisade framgång inom globala försvarsinvesteringar. Uppbackad av teamet bakom den snabbväxande NATO ETF erbjuder den diversifierad tillgång till Europas försvarssektor – från traditionella försvarsnamn till cybersäkerhet, vilket speglar den moderna krigföringens natur. HANetf är ett europeiskt företag.
Indexmetodik
Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 procent av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Landsviktningar
Största innehav
Data as of March 31, 2025. Source: VettaFi
Rheinmetall
Rheinmetall, en tyskbaserad försvarsentreprenör, har legat i framkant när det gäller att modernisera NATOs militärer och åtgärda kritiska luckor i europeisk försvarskapacitet. Rheinmetall är känt för sin expertis inom pansarfordon, artillerisystem och ammunition, och har sett en ökning i efterfrågan på grund av ökade Natos försvarsutgifter efter Rysslands invasion av Ukraina.
Att ta itu med geopolitiska spänningar
Rheinmetall har utnyttjat de europeiska NATO-medlemmarnas strävan att nå eller överträffa målet för försvarsutgifterna på 2 procent av BNP. Med många Nato-länder som försöker modernisera sina landstyrkor, har Rheinmetalls erbjudanden, inklusive Leopard 2-stridsvagnsuppgraderingarna och Lynx pansarfordon, varit i hög efterfrågan.
Stark orderbok
Shell produktionskapacitet
BAE Systems
BAE Systems, med huvudkontor i Storbritannien, är en av de största försvarsentreprenörerna globalt och en kritisk leverantör för Natos försvarsinfrastruktur. Med en portfölj som spänner över luft-, hav-, land- och cyberdomäner har BAE Systems varit avgörande för att göra det möjligt för NATO-medlemmar att förbättra sin försvarsförmåga.
Betydande bidrag till luftförsvaret
BAE Systems tillverkar nyckelkomponenter till Eurofighter Typhoon och F-35 LightningII, båda väsentliga för Natos överlägsenhet i luften. Företaget tillhandahåller även avancerade radar- och elektroniska krigföringssystem för att stödja NATO-operationer.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.