Följ oss

Nyheter

Handel med hävstång 2020, en snabb överblick

Publicerad

den

Handel med hävstång 2020, en snabb överblick

2020 har varit ett intressant år: vi såg de oförutsedda effekterna av pandemin spelas ut på marknaderna tillsammans med ökningen av dark horses (som Tesla). Att lägga till förvirringen var den försenade korrigeringen på marknaderna på grund av oro för att vissa tekniska företag var övervärderade. Effektiv jämförelse av trender kräver en referenspunkt: vi väljer 2019 som tidpunkt.

Marknader mot marginalbalanser

För att fastställa en indikator på investerarnas preferenser överväger vi debet- och fria kreditbalanser på kundernas marginkonton som rapporterats av FINRA. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) är en oberoende organisation som skriver och verkställer reglerna för registrerade mäklarhandlare i USA.

Debitsaldot på ett marginkonto är det totala beloppet som en kund är skyldig till en mäklare (för medel som lånas för att köpa värdepapper);

Gratis kreditbalans tar hänsyn till alla transaktioner och marginalkrav (detta är det kapital som är tillgängligt för uttag).

Marknaden som övervägs är S&P 500, särskilt dess månatliga delta (dvs. procentuell ökning/minskning under en kalendermånad).

Under 2019 kan en ganska typisk bild av trenderna i saldon jämfört med marknaden ses:

År 2020 var landskapet som följer:

Det är uppenbart att investerare – i genomsnitt – förblir väsentligt investerade på marknaden (sett av de nästan konstanta nivåerna i kreditbalansen) medan debetbalansen till stor del är i trend med marknadsstegring och -fall.

De första månaderna av året såg pandemin sitt pris på marknaden. Detta ledde till att investerare ackumulerade torrt krut i sina kreditbalanser under dessa månader, vilket därefter minskade i takt med att marknaden började återhämta sig från april till juni 2020. Debitsaldo visade en liknande men motsatt trend under de första månaderna.

Marknadskorrigeringen i september visade dock att medan kreditbalansen ökade något, ökade även debetbalansen. Denna dualitet är troligtvis resultatet av flera faktorer som spelar: fler investerare har kommit in på marknaden (med marginal) och befintliga investerare kvar på sidan och observerar att de hackiga marknaderna spelar ut.

Short & Leveraged (S&L) ETP:er 2020

År 2020 nådde investeringarna i S&L ETP en heltidshöjd och översteg 85 miljarder dollar i förvaltade tillgångar. Aktiebaserade ETP behöll 88% av alla investeringar medan skuldbaserade ETP upplevde den största relativa nedgången (se nedan).

Trots en ökning av de totala investeringarna har antalet ETP: er på marknaden krympt med nästan 18% från året innan.

Detta beror på två faktorer:

  1. Stängningar av skuldbaserade ETP:er som inte lyckades vinna popularitet och råvarubaserade ETP:er efter oljemarknadskraschen i mars 2020.
  2. Den fortsatta livslängden för framträdande ETP i aktierummet.

Utnyttja trender för aktier 2020

Med en tvåårsvy, d.v.s. från januari 2019 till dec 2020, visar nettoinvestering och hävstångsutveckling i aktier följande bild:

Sedan början av 2019 fram till mars 2020 hade det skett en trendmässig minskning av både nettopositionerna i hävstångs-ETP och mängden hävstång som använts. Men när marknaderna började återhämta sig så gjorde de ovan nämnda kriterierna – vilket endast hindrades av marknadskorrigeringen under fjärde kvartalet 2020. Nettohävstången har nu förbättrats till nivåerna före 2019 medan nettopositionerna har stigit med över 28% sedan början av och har nu överträffat nivåerna före 2019.

Analys av nettoflöden till aktiebaserade ETP (dvs. nya pengar som kommer in minus pengar som går ut) lägger dock till ytterligare ett komplexitetsskikt i analysen:

Med tanke på de ökade investeringarna i aktiebaserade ETP:er men med en minskning av nettopositionen kan det uppskattas att investerare under 2020 starkt gynnade korta ETP:er, vanligtvis i intervallet -1x till -3x, framför långa levererade ETP: er, i 2x till 3x intervall (eller mer). Detta stöds av nettouppflödet till korta ETP:er.

Kort sagt, en betydande del av investerarna har flyttat sin uppfattning (och kapital) mot ett baisseartat marknadsscenario då 2020 slutade utan någon tydlig trend i någon riktning. Trots det verkar inte trenderna beteckna en ”flykt” av kapital från levererade ETP:er till korta ETP:er (ännu).

Sammanfattningsvis

Medan investerare förblir engagerade i aktiemarknaden, finns det något som tyder på att de är något ambivalenta i riktningen. Med tanke på det aktuella marknadslandskapet får ETP:er ständigt ökande dragkraft som en livskraftig komponent i portföljer för att göra taktiska vinster.

Leverage Shares nuvarande erbjudande kan vara lämpligt för både tjurar och björnar för att navigera i den ekonomiska utvecklingen. Eftersom vi tar ut ytterligare produkter på marknaden baserat på den feedback vi får från våra investerare kan investerare prenumerera på vår e-postlista för att hålla sig à jour med pressmeddelanden och kommande produktlanseringar.

Handla Leverage Shares produkter

Leverage Shares, pionjären inom inverterade och hävstångs-ETP:er, så kallade single stock ETPs, erbjuder handel i 40 ETP. Dess omfattande utbud spårar enskilda amerikanska aktier. Det är till exempel aktier som Tesla, Apple, Amazon, Facebook, Microsoft, NVIDIA och andra.

ETP:erna är utformade för att efterlikna den dagliga avkastningen för den underliggande aktien som spåras. Utvecklingen multiplicerat med en hävstångsfaktor på 3x (trippel leveraged), 2x (double leveraged) eller -1x (invers). Med de flesta befintliga produkter i S&L ETP-utrymmet konstruerade kring breda index och råvaror är Leverage Shares erbjudande det första i ETP-industrin.

Leverage Shares produkter handlas på London Stock Exchange, Euronext Amsterdam och Euronext Paris. Det går att handla dessa single stock ETPs genom till exempel DEGIRO som erbjuder handel på dessa börser, men också genom CFD-handlare som IG erbjuder erbjuder handel i dessa finansiella instrument.

Detta white paper är producerat av Leverage Shares och publiceras i samarbete och med tillstånd på ETFmarknaden.se

Nyheter

Europeisk försvars-ETF når 10 miljoner dollar under den första noteringsveckan

Publicerad

den

HANetf, Europas första och enda oberoende white-label UCITS ETF och ETC-plattform, och ledande leverantör av digitala tillgångs-ETPer, är glada att kunna meddela att Future of Defence UCITS ETF (ticker: ASWC) nu har ackumulerat 2,00 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM).

HANetf, Europas första och enda oberoende white-label UCITS ETF och ETC-plattform, och ledande leverantör av digitala tillgångs-ETPer, är glada att kunna meddela att Future of Defence UCITS ETF (ticker: ASWC) nu har ackumulerat 2,00 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM).

Bara under 2025 har ETFen attraherat 1,07 miljarder dollar i nya nettotillgångar. Detta, tror vi, till stor del har drivits av Europas kapplöpning att återupprusta sig mitt i växande frågor kring tillförlitligheten i USA:s stöd. USA pausade nyligen militärt bistånd till Ukraina, vilket ledde till att underrättelsedelningen pausades och Kiev blev oförmöget att använda vissa amerikanska vapen. Detta var en tydlig varning till europeiska ledare – USA kan överge dem när som helst.

Efter ett decennium av att inte ha uppnått 2 %-målet av BNP har Europa tillsammans underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Men nu, med ökande geopolitiska spänningar och ifrågasatt amerikanskt militärt stöd, ser de europeiska NATO-medlemmarna över sina försvarsstrategier och ökar sina militära utgifter kraftigt. För att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor riktar regeringarna dessa förnyade investeringar mot europeiska försvarsföretag – vilket stärker kontinentens strategiska självförsörjning.

Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och autonomi inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger den europeiska försvarssektorn en stark medvind.

ASWC ETF syftar till att ge exponering mot NATO och NATO+-allierades försvars- och cyberförsvarsutgifter. Unikt nog använder försvars-ETF en ”NATO-skärm”, vilket begränsar exponeringen mot företag med säte i NATO eller NATO+-allierades medlemsstater.

På detta sätt försöker ETFen att anpassa sig till värderingarna hos investerare som kan ha oro över försvarsinvesteringar, men inte kan ignorera det rådande politiska klimatet och därför söker en smartare och mer genomtänkt strategi. NATO är en defensiv allians och anger själva att ”avskräckning och försvar är en av dess kärnuppgifter” – att fokusera på företag som är verksamma i NATO-allierade länder begränsar möjligheten att ETFens beståndsdelar är företag som är verksamma i länder som en dag skulle kunna bli motståndare till alliansen.

HANetf lanserade nyligen Future of European Defence UCITS ETF (ticker: (8RMY) som exkluderar USA och syftar till att fånga upp Europas upprustning. Som ett europeiskt företag anser HANetf att det är en plikt att stödja investeringar i europeiskt försvar i takt med att kontinenten försöker stärka sin säkerhet. 8RMY ETF har sedan dess överstigit 10 miljoner dollar i förvaltat kapital under sin första noteringsvecka.

På liknande sätt använder 8RMY ”NATO-skärmen” för att begränsa exponeringen mot företag med säte i NATO eller NATO+-allierade medlemsstater.

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterar:
”USA har skickat ett budskap till Europa och det har mottagits tydligt och tydligt. Amerikanskt militärt bistånd, som en gång ansågs vara en garanti, är nu osäkert – och med den osäkerheten kommer ett tydligt direktiv. Europa måste anpassa sig till en värld där USA inte är garant för säkerhet; Europa måste förbereda sig på att försvara sig ensamt.

”Detta har inte gått investerare obemärkt förbi, med stark kursutveckling för europeiska försvarsaktier. Företag som tyska Rheinmetall, brittiska BAE Systems och franska Thales har potentiellt nytta av det. Future of Defence UCITS ETF (ticker: ASWC) gör det möjligt för investerare att få exponering mot dessa företag (och andra) på ett diversifierat sätt.” ”ETFens NATO-screening skiljer den från sina konkurrenter genom att säkerställa att investerare får exponering mot NATO och NATO+-allierade försvarsföretag, samtidigt som de undviker företag som är verksamma i länder som en dag skulle kunna bli motståndare till alliansen. Ingen annan försvarsfokuserad ETF inkluderar denna NATO-screening och som sådan är NATO-ETF:n verkligen unik.

”För de som söker mer fokuserad exponering lanserade vi nyligen Future of European Defence UCITS ETF (ticker: 8RMY), och den har överstigit 10 miljoner dollar i förvaltat kapital under sin första handelsvecka. Vi är ett europeiskt företag, och som sådan anser vi att det är vår plikt att stödja investeringar i europeiskt försvar i ett så avgörande ögonblick. Denna ETF exkluderar amerikanska aktier och syftar till att fånga upp Europas upprustning.”

Handla 8RMY ETF

Future of European Defence UCITS ETF (ticker: 8RMY) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

Hur investerar jag i ETFer som fokuserar på breda vallgravar?

Publicerad

den

Vissa företag har lyckats skapa en strategisk fördel gentemot sina konkurrenter. Metaforiskt kallas detta för breda vallgravar, vilket återspeglar dessa företags starkt befästa marknadsposition. Sådana konkurrensfördelar kan bero på ett varumärkes särprägel eller på en forsknings- och utvecklingsfördel baserad på patent. En vallgrav kan också vara resultatet av territoriell distribution eller produktionsrättigheter som ett företag kan göra anspråk på. En annan möjlighet är en stark position genom den utbredda användningen av företagets produkter bland kunderna, vilket gör det svårt för de senare att byta till andra leverantörer. Dessutom kan vissa företag producera sina varor mycket billigare än sina konkurrenter.

Vissa företag har lyckats skapa en strategisk fördel gentemot sina konkurrenter. Metaforiskt kallas detta för breda vallgravar, vilket återspeglar dessa företags starkt befästa marknadsposition. Sådana konkurrensfördelar kan bero på ett varumärkes särprägel eller på en forsknings- och utvecklingsfördel baserad på patent. En vallgrav kan också vara resultatet av territoriell distribution eller produktionsrättigheter som ett företag kan göra anspråk på. En annan möjlighet är en stark position genom den utbredda användningen av företagets produkter bland kunderna, vilket gör det svårt för de senare att byta till andra leverantörer. Dessutom kan vissa företag producera sina varor mycket billigare än sina konkurrenter.

För att kunna utvärdera sådana konkurrensfördelar måste analytiker noggrant undersöka verksamheten, konkurrenssituationen och företagens strategiska tillvägagångssätt. Resultaten kan sedan användas för att skapa ett index som kan spåras med ETFer.

I den här investeringsguiden hittar du alla ETFer som fokuserar på företag med en bred vallgrav. Vi har identifierat sex index som spåras av sex olika börshandlade fonder. Den årliga förvaltningskostnaden ligger på mellan 0,39 och 0,52 procent per år.

Breda vallgravar ETFer i jämförelse

När man väljer en ETF med fokus på breda vallgravar bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För bättre jämförelse hittar du en lista över alla breda vallgrav ETFer med detaljer om namn, kortnamn, förvaltningskostnad, utdelningspolicy, hemvist och replikeringsmetod. För ytterligare information om någon av de olika börshandlade fonderna klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Namn
ISIN
KortnamnAvgift
%
Utdelnings-
policy
HemvistReplikerings-
metod
VanEck Morningstar US Sustainable Wide Moat UCITS ETF
IE00BQQP9H09
GMVM0.49%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
VanEck Morningstar Global Wide Moat UCITS ETF
IE00BL0BMZ89
VVGM0.52%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
Frankfurter UCITS ETF Modern Value
LU2439874319
C9DF0.52%UtdelandeLuxemburgFysisk replikering
VanEck Morningstar US Wide Moat UCITS ETF A
IE0007I99HX7
WMOT0.46%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
L&G Global Brands UCITS ETF USD Acc
IE0007HKA9K1
TOPB0.39%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
VanEck Morningstar US SMID Moat UCITS ETF A
IE000SBU19F7
SMTV0.49%AckumulerandeIrlandFysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

WELL ETF för den som tror på den globala IT-sektorn

Publicerad

den

Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELL ETF) med ISIN IE000GEHNQU9, försöker följa S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-indexet spårar stora och medelstora företag från IT-sektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELL ETF) med ISIN IE000GEHNQU9, försöker följa S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-indexet spårar stora och medelstora företag från IT-sektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) är en liten ETF med tillgångar på 27 miljoner euro under förvaltning. ETF:n lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

AMUNDI S&P GLOBAL INFORMATIONSTEKNOLOGI ESG UCITS ETF DR – EUR (D) strävar efter att replikera, så nära som möjligt, resultatet för S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Information Technology Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omväga företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket

Handla WELL ETF

Amundi S&P Global Information Technology ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELL ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURWELL
XETRAUSDMWOC
XETRAEURWELL

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaVikt %Sektor
NVIDIA CORPUSD20.01 %Informationsteknologi
MICROSOFT CORPUSD19.23 %Informationsteknologi
APPLE INCUSD17.34 %Informationsteknologi
ASML HOLDING NVEUR6.30 %Informationsteknologi
SAP SE / XETRAEUR2.48 %Informationsteknologi
SALESFORCE COMUSD2.20 %Informationsteknologi
ADOBE INCUSD2.06 %Informationsteknologi
ADVANCED MICRO DEVICESUSD2.02 %Informationsteknologi
QUALCOMM INCUSD1.94 %Informationsteknologi
CISCO SYSTEMS INCUSD1.88 %Informationsteknologi

Innehav kan komma att förändras.

Fortsätt läsa

Populära