Nyheter

Grunderna för högavkastande obligationsinvesteringar

Publicerad

8 år sedan

den

2 oktober, 2017

inte lika riskabla som de vanligtvis anses vara. Här är några fakta om högavkastande obligationsinvesteringar som många investerare kanske inte har övervägt fullt ut:

När man försöker förstå högavkastande obligationer, ibland kallade skräpobligationer eller junk bonds, är det viktigt att noggrant undersöka den gemensamma föreställningen som hålls om dessa obligationer. det visar sig är skräpobligationer, trots deras namn, inte lika riskabla som de vanligtvis anses vara. Här är några fakta om högavkastande obligationsinvesteringar som många investerare kanske inte har övervägt fullt ut:

I dag är cirka 20 procent av alla amerikanska företag klassificerade som”skräp”. Det innebär att marknaden är ganska annorlunda från vad termen stod för när den först blev populär för tre årtionden sedan.

Många gånger är ett ”skräp” statusföretag helt enkelt ett företag som kör sitt eget race oavsett marknadstrender. Det betyder att ”skräp” status inte alltid betyder att ett företag är instabilt.

Det är viktigt att notera att sådana skräpobligationer betalar mycket högre ränta än liknande investeringar på annat håll.

Med tanke på dessa fakta är det värt att försiktig att undersöka skräpobligationsmarknaden för rätt investering. Den kan ge en värdefull investeringspraxis för investerare som vill maximera avkastningen.

Högavkastningsobligationer är mer riskfyllda än avkastningsobligationer

Kort sagt är högavkastningsobligationer mer riskfyllda än avkastningsobligationer, men de ger högre avkastning. Så att ta sig tid att undersöka ett skräpstatusföretag kan resultera i betydligt större avkastning än att följa traditionellt ”mindre riskabla” investeringsmöjligheter.

På grund av att risken är större bör det totala kapitalet som investeras i skräpobligationer vara lägre än det kapital som investerats på annat håll för att mildra förluster i händelse av att sådana investeringar misslyckas. När man överväger att investera i skräpobligationer är det viktigt att genomföra en grundlig studie av riskerna.

Fördelar med högavkastande obligationsinvesteringar

På grund av de högre räntorna som skräpobligationer ger investerare, har de långsamt blivit mer och mer populära under åren. Med tanke på att företagsobligationer i allmänhet betalar högre avkastning än de flesta statsobligationer, kan du se attraktionen jämfört med de andra obligationsalternativen som är tillgängliga för investerare. Trots att statsobligationer är de mest tillförlitliga obligationerna, vilket gör dem mest populära, kommer denna tillförlitlighet till priset av en minskning av avkastningen.

Obligationer erbjuder också några betydande fördelar för investerare utöver aktieplaceringar. Här är några fördelar:

Att äga en obligation innebär inte att Du inte har ett intresse för företaget. Du betalas en fast ränta under perioden, något som aktier inte kan garanteras göra.
Eftersom du inte är bekymrad över den dagliga vinsten när du investerar i ett obligationslån, är det mindre att vara involverad i den övergripande verksamheten.
Företagsobligationer ger investerare större mångfald i sina investeringsalternativ. De kan välja att investera i ett antal olika ekonomiska sektorer. Det gör dem idealiska för att fylla i en ränte- eller aktieportfölj om du behöver lite mer mångfald.
På grund av sina räntebindningar ger företagsobligationer ofta investerare en tillförlitlig och stabil inkomst. Andra investeringsmöjligheter gör inte det. Det finns emellertid undantag för detta, som nollkupongobligationer och flytande räntebindningar, som erbjuder olika betalningsplaner och alternativ.
Eftersom företagsobligationer kan säljas när som helst, inklusive före inlösen, är företagsobligationer mycket mer likvida än flera andra investeringsmöjligheter.

Förfallodagen för en företagsobligation fastställs när den utfärdas. Det finns tre grundläggande löptiddatumsområden, vilket ger flexibilitet till investerare:

1. Kort sikt – Kortfristiga noter är obligationer med förfallodagar inom fem år.
2. Medium-Term – Medium-Term Notes är obligationer med löptider mellan 5 och 12 år.
3. Långsiktiga – Långfristiga noter är obligationer med löptider över 12 år

Riskerna för högavkastande obligationsinvesteringar

För att vara tydlig är risken för default inte signifikant för skräp eller högriskobligationer. Faktum är att de historiska genomsnittsvärdena för årliga default bara är ca 4 % per år. Det innebär att det inte finns stor inverkan på skräpobligationsförändringar på grund av faktiska standardvärden.

Risken kommer då i form av volatiliteten i obligationsresultatet jämfört med andra sektorer på obligationsmarknaden. Faktum är att de fungerar bra över tiden som 4 % default visar. Men de blir riskabla när marknadsmiljöförhållandena blir sura. När marknaden kraschar, till exempel 2008, till exempel, kan skräpobligationer misslyckas över hela linjen. De drabbas då i drabbade branscher. Kort sagt, när ekonomin lider är skräpobligationer mycket mer benägna hårdare än traditionella obligationer. Ju mer stabil ekonomin är som helhet desto mer riskerar detta att minimeras.

Den historiska utvecklingen för högavkastande obligationsinvesteringar

Trots de förödande kortfristiga effekterna av skandaler som Savings & under 80-talet har 2008-konjunkturen och dot-com-bubblan i början av 2000-talet haft på högavkastande obligationsinvesteringar, de har fortsatt att behålla en stark tillväxt. Detta avslöjar marknadens förmåga att återhämta sig med ekonomin.

När man jämför deras historiska resultat specifikt med andra obligationer har skräpobligationer i genomsnitt en relativ fördel om sex poäng än amerikanska statsobligationer under samma period. Denna tillväxt uppvisar emellertid också den inneboende volatiliteten hos sådana obligationer. Den har varit så hög som 21% bättre och så lågt som 2,6%.

Det är tydligt att high yield obligationer lyckas är bäst när ekonomin är stabil och visar tillväxt. Å andra sidan fungerar högavkastningsobligationer inte så bra om ekonomin inte är hälsosam eller om det finns risk för en recession. Högriskinvesteringar kommer att vara de första som går dåligt i tider med problem.

När det gäller ränteförändringar påverkas inte high yield obligationer lika mycket som avkastningsobligationer, där förändringar skulle märkas mer betydligt i avkastningen.

Slutsats

Med tanke på den historiska utvecklingen av högavkastande företagsobligationer är det rättvist att fråga: för vilken typ av investerare gör högavkastande företagsobligationer det mest förnuftiga?

I allmänhet ses skräpobligationer av investerare som en slags ”mellanklass” mellan obligationer och aktiemarknaden. Ja, de är mer volatila än ”normala” obligationer, men inte lika volatila som aktier. Dessutom erbjuder de större utbetalning än lägre avkastningsobligationer, men inte så mycket som aktierna gör – på lång sikt. Över tiden har deras förmåga att korrelera med aktiemarknaden samtidigt som de erbjuder mindre riskabla investeringar fortsatt att göra dem till ett attraktivt tredje alternativ för många olika typer av investerare, allt från privata till institutionella investerare.

Sammantaget bör investerare som vill ha hög avkastning och potentialen för långsiktig uppvärdering från sina investeringar och som kan klara den högre risken för sådana obligationer undersöka högavkastningsmarknaden. Men eftersom dessa obligationer är flyktiga, bör investerare som inte tolererar risk eller som bara söker ett kortsiktigt alternativ se sig om någon annanstans.

Liknande ämnen:obligationer skräpobligationer

Nästa

Vad händer med aktierna när ett bolag går i konkurs?

Missa inte

Industrial metal ETP inflows resume

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis

Publicerad

15 timmar sedan

den

1 april, 2025

Redaktionen

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis
Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?
What are real-world assets and why do we need tokenization?

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis

Strategy (formerly MicroStrategy) has amassed a staggering $43 billion in Bitcoin, positioning itself at the forefront of the corporate “reserve race.” Under the leadership of Bitcoin maximalist Michael Saylor, the company now boasts an $84 billion market cap. But with such an aggressive strategy, how sustainable is its approach—and what risks lie ahead? We break it down in today’s analysis.

Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?

A drop below $72,000 could flush longs, while a breakout above $90,000 may squeeze shorts. One key positive indicator is that Bitcoin continues to print higher lows since March 10, which preserves a bullish market structure in our view. Dive into our technical analysis.

What are real-world assets and why do we need tokenization?

Imagine owning a slice of a skyscraper or a piece of fine art with just a few clicks. Tokenization, the act of converting ownership rights to real-world assets (RWAs) into tradable tokens, has surpassed $10 billion in on-chain value, unlocking global 24/7 access to once-exclusive markets with liquidity, efficiency, and yield. Find out how it works.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

BSE0 ETF köper bara företagsobligationer med förfall 2030

Publicerad

16 timmar sedan

den

1 april, 2025

Redaktionen

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) med ISIN IE000I25S1V5, försöker följa Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2030) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2030 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 6 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att ge den totala avkastningen för Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara berättigade till inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2030 och 31 december 2030.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

”Förfallodag”: andra onsdagen i december 2026 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägaren

Handla BSE0 ETF

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	BSE0

Största innehav

Namn	CUSIP	ISIN	Kupongränta	Vikt %
Fresenius SE & Co KGaA 5.125% 05/10/30	D2R9K1AL3	XS2698713695	5.125	2.55%
Mercedes-Benz Group AG 2.375% 22/05/30	D1668RZW0	DE000A289XG8	2.375	2.19%
Akzo Nobel NV 1.625% 14/04/30	N01803YV6	XS2156598281	1.625	2.08%
Eni SpA 0.625% 23/01/30	T3666JJV9	XS2107315470	0.625	1.98%
Prologis International Funding II 2.375% 14/11/30	L7763MAD2	XS1904690341	2.375	1.78%
REWE International Finance BV 4.875% 13/09/30	N74119AA1	XS2679898184	4.875	1.65%
CaixaBank SA 4.25% 06/09/30	E2R193R97	XS2676814499	4.250	1.64%
Verizon Communications Inc 4.25% 31/10/30	—	XS2550881143	4.250	1.64%
Liberty Mutual Group Inc 4.625% 02/12/30	U52932BR7	XS2561647368	4.625	1.62%
AXA SA 3.75% 12/10/30	F0609NBG2	XS2537251170	3.750	1.60%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

US regulatory shift provides a beacon for optimism

Publicerad

17 timmar sedan

den

1 april, 2025

Redaktionen

Since President Trump appointed Mark Uyeda as acting SEC chair two months ago, many investigations into crypto businesses have been dropped, as the SEC moves away from regulation by enforcement and works to create a framework for digital assets. As regulations become clearer and news flow turns more positive, crypto prices—which dropped sharply this week—should begin to better reflect the new regulatory landscape in the US.

We believe this regulatory shift could ultimately help trigger the next leg of the current bull run, as investors better understand the significance of regulatory clarity and seek to acquire bitcoin and altcoins at what we believe are currently very favorable levels.

Market Highlights

SEC Dismisses Crypto Enforcement Actions

The SEC dropped its enforcement actions against crypto-related companies Kraken, Consensys, and Cumberland DRW.

This indicates a shift in SEC’s regulatory approach, favoring clearer guidelines over enforcement actions. Such a pivot could foster a more predictable environment, encouraging innovation within the sector.

Banks to Engage in Crypto Activities

The FDIC has rescinded previous guidelines which prevented financial institutions from engaging with crypto activities without prior sign-off.

By removing bureaucratic hurdles, banks may more readily offer crypto-related services, potentially leading to broader adoption and integration of digital assets.

Bitcoin ETFs Inflow Streak Surpassed $1 Billion

US spot Bitcoin ETFs have recorded a 10-day inflow streak exceeding $1 billion marking the longest such streak in 2025.

This underscores growing institutional and retail investor confidence in Bitcoin as an asset class that helps increase market stability and possibly paving the way for the approval of other crypto-based financial products.

Market Metrics

All NCITM constituents had negative performance last week, with XRP (-10.8%) and UNI (-10.7%) seeing the steepest declines. ETH also experienced a sharp drop (-9.1%), contributing to NCITM’s underperformance relative to BTC (-2.9%). The NCITM -4.2% decline reflects a broader risk-off sentiment in the crypto market, as investors reassess their positions amid ongoing macroeconomic uncertainties.

NCITM (-4.2%) extended its underperformance last week, deepening year-to-date losses. Traditional indices like the S&P 500 (-1.5%) and Nasdaq 100 (-2.4%) saw smaller declines. The gap between crypto and other risk assets continues to widen, while gold has emerged as the top performer in 2025, gaining nearly 20% amid ongoing macroeconomic uncertainties. This trend highlights a growing risk-off sentiment, with investors shifting toward defensive assets and away from high-volatility investments.