ETF Securities – Gold price breaks up through 200 DMA, investors start to nibble. The gold price broke through US$1,300oz and then up through its 200 day moving average (dma) last week as dollar weakness following weak US economic data helped to build momentum. Meanwhile, Kazakhstan joined Argentina in devaluing its currency, as emerging market currency contagion hit the country. With fears of a potential crisis still lingering in the background, investors favored allocations to gold and silver ETPs last week as a hedge against potential worst-case scenarios. The Fed’s incoming Chairman reaffirmed that the central bank will maintain a low interest rate policy for an extended period of time also helped buoy gold and silver prices. Despite large January imports from China, investors reduced positions in copper last week, while tactically increasing allocations in agriculture and energy.
Long gold ETPs see US$9.1mn of inflows as price breaks through US$1,300oz and its 200 day moving average on weak Dollar. Soft economic data from the US, coupled with re-affirmed continued stimulus from the Fed, weighed on the US dollar last week, in turn pushing the gold price higher. Investors appear to have been reassured the Fed will maintain stimulus for a “considerable time” as the “labour market is far from complete”, according to new Fed Chairman Yellen’s testimony to the Congress. The last time gold traded around these levels was in November 2013, before the Fed started tapering. Meanwhile, Kazakhstan joined Argentina in devaluing its currency last week, as emerging market currency contagion hit the country, spurring investors’ demand for safe havens. Long silver ETPs also saw net inflows of US$5.7mn, on EM woes and hopes of continued stimulus from the Fed.
ETFS Corn (CORN) sees US$21.2mn of inflows, the largest since May 2008, on continued price weakness. The USDA now expects corn acreage to decrease by 2% in 2014 and forecasts prices to average US$3.65 per bushel in 2014/2015, against US$4.50 as of 2013/2014. Wheat ETPs also received strong inflows last week, totalling US$4.4mn, on lower ending stocks expectations. The USDA unexpectedly revised domestic and global wheat inventories down last week, suggesting wheat market might be tighter than expected.
Henry Hub natural gas spot price surges to over US$5.4 mmBtu driving US$8.2mn into long and leveraged natural gas ETPs. It was reported that US natural gas inventories fell 27% below the five-year average last week, as cold weather continued to engulf the US. According to the National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA), January was the coldest year start since 2001. A blast in a Kentucky natural gas pipeline on Thursday also contributed to the price increase. We anticipate price declines in the coming weeks as the cold weather subsides.
ETFS Copper (COPA) sees another week of outflows, bringing the month total to US$85mn, on concerns EM crisis may derail demand. In addition, the market is expecting strong copper production growth as a result of past capital investments coming into pipeline in 2014. However, should those expectations be disappointed, the copper price could potentially react strongly. Meanwhile, copper demand remains robust with Chinese imports up 53% in January from a year earlier. Although forward purchases ahead of the New Year celebrations might have played a role, China’s appetite for copper and other industrial metals remains strong.
Key events to watch this week
The Fed minutes scheduled to be released this week will likely be in focus, as investors will try to gather the pace of further tapering and/or potential tightening. PMI manufacturing numbers for the Eurozone will also be monitored. After January’s disappointing numbers, the Markit US preliminary PMI will be watched closely.
Important Information
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
iShares Metaverse UCITSETF USD (Acc) (CBUV ETF) med ISIN IE000RN58M26, försöker följa STOXX Global Metaverse-index. STOXX Global Metaverse-index spårar företag från hela världen som har affärsverksamhet i metaverse-ekosystemet. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. iShares Metaverse UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer STOXX Global Metaverse-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna ackumuleras och återinvesteras.
iShares Metaverse UCITSETF USD (Acc) är en liten ETF med tillgångar på 88 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF anserades den 7 december 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå en avkastning, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst, som återspeglar avkastningen från STOXX Global Metaverse Index.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Jane Edmondson, Head of Index Product Strategy på TMXVettaFi, träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera det snabbt utvecklande globala försvarslandskapet och de investeringsimplikationer som en europeisk försvarsutgiftsboom medför. Med geopolitiska spänningar på uppgång och skiftande försvarsprioriteringar måste investerare navigera efter nya möjligheter och risker i sektorn.
Edmondson lyfte fram Europas oöverträffade ökning av försvarsutgifterna, ett direkt svar på USA:s beslut att minska militärt bistånd till Ukraina. Centralt i denna förändring är EUs initiativ ”Rearm Europe Readiness 2030” på 800 miljarder euro, som syftar till att stärka den militära beredskapen. Detta inkluderar betydande investeringar i nyckelförsvarstekniker och en dedikerad kreditfacilitet på 150 miljarder euro för att förbättra militär kapacitet.
”Det kommer att bli mycket utgifter framöver,” noterade Edmondson och betonade stora tillväxtområden som artificiell intelligens, cyberförsvar, drönarteknik och avancerade artillerisystem.
Hon påpekade att ledande europeiska försvarsföretag – inklusive Rheinmetall, BAE Systems, Thales, Dassault och Leonardo SPA – kommer att dra stor nytta av denna expansion. Dessutom framträder Sydkoreas Hanwha Aerospace som en nyckelspelare i globala försvarskontrakt. Däremot upplever amerikanska försvarsföretag motvind på grund av budgetnedskärningar och inställda upphandlingsavtal, vilket leder till en relativ nedgång i sektorn.
En annan kritisk förändring av global försvarsupphandling håller på att utvecklas när traditionella amerikanska allierade omprövar sina försvarsinköp. Kanada och Portugal, till exempel, omvärderar beställningar på USA-tillverkade F-35 stridsflygplan till förmån för alternativa alternativ, som flygplan från Dassault Aviation.
Edmondson betonade att dessa geopolitiska omställningar skapar stark ekonomisk medvind, särskilt för Tyskland, som kommer att investera uppskattningsvis 500 miljarder euro i försvar under de kommande åren. Hon citerade en nyligen gjord rapport från Goldman Sachs, som förutspår att hälften av dessa utgifter direkt kommer att underblåsa BNP-tillväxten – en effekt som redan återspeglas på finansmarknaderna. Medan europeiska aktier, särskilt Euro Stoxx 50-index, tar fart, har stora amerikanska aktieindex kämpat för att hålla jämna steg.
”Detta är en kraftfull påminnelse för investerare att hålla sig diversifierade, behålla exponering utanför amerikanska marknader och allokera kapital till framväxande globala försvarsteman,” rådde Edmondson.
När globala militära strategier fortsätter att utvecklas kan investerare som positionerar sig tidigt i viktiga internationella försvarssektorer dra nytta av denna historiska förändring.
HanETF planerar en ny försvarsfond med fokus på europeiska företag som kommer att börja handlas i nästa vecka. Vi har ännu inte namnet på denna, men kortnamnet på tyska Xetra är 8RMY medan det i London blir tickern ARMY.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITSETF USD Unhedged Acc (WNUC ETF) med ISIN IE0003BJ2JS4, försöker spåra WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index. WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index spårar företag över hela världen som är engagerade inom uran- eller kärnenergiindustrin.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,45 % p.a. WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITSETF USD Unhedged Acc är den enda ETF som följer WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 5 mars 2025 och har sin hemvist i Irland.
WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITSETF (”Fonden”) strävar efter att spåra pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och utgifter, för WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS Index (”Indexet”). Indexet är utformat för att följa resultatet för företag som är involverade i uran- och kärnenergiindustrin.
Varför investera?
Få en unik strategi med hög övertygelse för investeringar i uran- och kärnenergiföretag.
Kärnenergi är avgörande för den framtida hållbara energimixen, eftersom kraven på energi ökar, kommer det att bli nödvändigt att skala upp tillförlitliga källor för ren energi.
Denna ETF erbjuder exponering mot en diversifierad korg av företag som är involverade i uran- och kärnenergimarknaden, såsom uranbrytning, byggande av kärnkraftsinfrastruktur eller bedriver avancerad forskning om framtida kärnteknik.
Analysen för urval och viktning av företag i indexet utförs av WisdomTree med betydande expertis i att konstruera tematiska index, vilket säkerställer att portföljkorgen förblir fokuserad och relevant.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.