Global ETP sector again records net inflows in November; Another strong month for American ETP market; Substantial inflows for Equity ETFs in particular; Asia ETFs recorded significant outflows; Positive trend for Bond ETFs at an end for now.
Europe Monthly ETF Market Review; Deutsche Bank Markets Research
Data as at: 30.11.2015 Global ETP sector again records net inflows in November
Global ETP Market In and Outflows:
• The global ETP industry continued to grow during November. After net inflows totaling US dollar 34 billion in October, the November figure was a further US dollar 25.7 billion. As such, the industry now manages US Dollar 2.9 trillion. (p. 1, 23) • As in the previous month, the American ETP sector was the driver of this growth. It contributed US dollar 26 billion to global growth. Since the start of the year US ETPs have secured virtually US dollar 200 billion. In keeping with the previous month, inflows from Equity ETFs dominated with US dollar 25 billion. • The trend for Bond ETFs turned negative in November. In contrast to worldwide inflows of US dollar 14.5 billion for this segment in October, during the month just past investors withdrew US dollar 47 million. (p. 23) • Inflows also declined for Commodities ETCs. After a plus of US dollar 789 million in October, the past month saw a minus of US dollar 153 million. (p. 23) • In parallel with the American ETP sector, the European ETF sector continued to grow during November. Following net inflows of US dollar 6.9 billion for October, the sector secured US dollar 3.4 billion in November. Equity ETF inflows also dominated in this case. (p. 23) • Conversely, Asian ETPs saw a continuation of the negative trend of the previous month. Investors withdrew US dollar 3.7 billion. Equity ETFs were particularly affected with outflows running to US dollar 3 billion. In fact, Bond ETFs also recorded a decline. (p. 23).
European ETF Market In and Outflows Equities
• The positive trend for European ETFs continued during November. In total, the sector recorded net inflows of Euro 3.1 billion, compared with October’s Euro 5.9 billion. This was primarily due to Bond ETFs with net inflows of Euro 515 million which was significantly lower than the previous month (+ Euro 3.5 billion). At the same time, net inflows for Equity ETFs at Euro 2.5 billion were slightly higher than in October (+ Euro 2.4 billion). (p. 23) • ETFs on US Equities were particularly in demand with European investors. With net inflows of Euro 637 million, US Equities accounted for one quarter of positive Equity ETF cash flows, followed by Global Indices (+ Euro 436 million) and Japanese Equities (+ Euro 387 million). This marked a trend change for US Equities after investors withdrew capital totaling Euro 227 million from this segment in October. Net inflows recorded by ETFs on European Equities fell to Euro 54 million after Euro 1.1 billion the previous month. (p. 25) • Since the start of the year, cumulative net inflows recorded by ETFs on broadly-based European Equity Indices total Euro 20.3 billion, although during November the trend showed a slight change with investors withdrawing Euro 279 million from this segment. (p. 25) • The positive shift in ETFs on Emerging Markets continued in November. This segment recorded a further Euro 6 million following Euro 824 million in October. Since the start of the year however, Emerging Markets ETFs have registered total outflows of Euro 1.9 billion. (p. 26) • Having said that, during November inflows for ETFs on large Emerging Markets declined, in particular India ETFs where investors withdrew Euro 225 million. Positive inflows were recorded by ETFs on international Emerging Markets Indices. (p. 26) • Strategy ETFs achieved a turnaround in November again registering inflows of Euro 178 million, after October’s outflows of Euro 481 million. (p. 24)
Bonds
• The positive trend for Bond ETFs also progressed in November, although net inflows of Euro 0.5 billion were significantly lower than the October figure (+ Euro 3.5 billion). (p. 26) • In this arena, ETFs on Corporate Bonds accounted for the highest inflows with Euro 1.7 billion. This exceeded the October inflows figure. From an annual viewpoint, Corporate Bonds have registered net inflows amounting to Euro 13.1 billion. (p. 26) • The positive trend over recent months for Sovereign Bonds has come to an end for the time being. Investors withdrew Euro 1.3 billion from this segment. (p. 26)
Commodities
• European Commodities ETPs registered Euro 166 million in November after Euro 340 million during October. (p. 27) •While ETFs on Industrial Metals did once again generate slightly positive cash flows, ETFs on Precious Metals shed Euro 167 million contrasted with October when this segment had made a positive contribution to inflows. (p. 27)
Most Popular Indices
• In November, investors showed interest in Real Estate and Dividend ETFs. As such, ETFs on Real Estate Equity Indices in particular came high up the lists. (p. 28) • The most popular Equity Indices in November were the S&P 500, the Euro STOXX 50 as well as the Stoxx 600. (p. 28) • In the Bond arena, ETFs on Corporate Bond Indices in particular proved to be some of the most popular indices. (p. 28)
The risks of ETFs include the following:
─ ETFs with indirect replication carry a counterparty risk of max. 10% of the net book value from derivatives transactions according to restrictions set out in OGAW/UCITS III. ─ The value of ETF units can be negatively influenced by legal, economic or political changes, market volatility and/or volatility in the assets of the sub-fund and/or the reference object. ─ The value of ETF units can fall at any time below the price that the investor paid for the fund units. Losses can result. ─ The value of ETF units can be negatively influenced by fluctuation in exchange rates. A detailed illustration of risks is portrayed in the comprehensive and abridged sales prospectuses. You can obtain a free copy of comprehensive and abridged sales prospectuses from your relationship manager in the Investment & Finance Centers Deutsche Bank, at Deutsche Bank AG, TSS/Global Equity Services, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main as well as online at www.etf.deutscheawm.com
This document is purely promotional material. The statements in this document are in no way investment advice. Full details on sub-funds, including risks, can be found in the latest edition of the comprehensive sales prospectus. This, in conjunction with current key investor information, form the sole binding sales document for the sub-fund. Investors can obtain free paper copies of these documents in German as well as copies of the Articles of Association and most recently published Annual and Half-Year Reports from the Paying and Information Agent, (Deutsche Bank AG, Institutional Cash & Securities Services, Issuer Services, Post IPO Services, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main (Deutschland)) or alternatively as a download from www.etf.deutscheawm.com. All opinions reflect the current view of Deutsche Bank AG, which can be amended without prior notice. As stated in the relevant sales prospectus, distribution of the above-mentioned sub-funds is restricted in certain jurisdictions. As such, the sub-funds listed in this document may not be offered for purchase nor sold within the USA, nor directly to or on account of US persons, nor to persons resident in the USA.
This document and the information contained therein may be distributed or published only in those countries where the relevant local legislation permits it. Direct or indirect distribution of this document is prohibited in the in United States, as is forwarding to US persons or person resident in the USA. Information contained in this document is promotional material and not a financial analysis. This promotional material is neither subject to any statutory requirements on impartiality of financial analyses nor to any prohibition of trading prior to publishing financial analyses. Past performance is not a reliable indicator of future performance. Performance is calculated according to the BVI (the association for investment fund management companies and investment funds) method, i.e. excluding the front-end load. Individual costs such as fees, commissions and other charges are not included and would have a negative impact on performance. Due to their composition or the techniques used for fund management, sub-funds may be subject to increased volatility (value fluctuation). The registered office of db x-trackers (RCS-No.: B-119.899), a company registered in Luxembourg, is 49 Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. db x-trackers® is a registered brand name of Deutsche Bank AG. Supplementary Information for Investors from the Federal Republic of Germany German-language versions of the Prospectus, Key Investor Information, Articles of Association, as well as the Annual and Half-Year Reports can be obtained in electronic or print form for free from Deutsche Bank AG, TSS/Global Equity Services, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt am Main, Germany and can also be accessed on the Internet at www.funds.db.com.
En LEI-kod (Legal Entity Identifier) är ett 20-siffrigt nummer, som ska användas till att identifiera verksamheter och juridiska personer som utför finansiella transaktioner och handlar med värdepapper till exempel obligationer, aktier och futures, men också fonder. Med andra ord är en LEI-kod en form av ett internationellt organisationsnummer.
Har du en verksamhet som handlar med värdepapper – både lokalt och globalt – så ska du ha en LEI-kod.
LEI står för “Legal Entity Identifier,” och används av verksamheter och banker för att identifiera juridiska enheter (såsom andra verksamheter och organisation), som utför finansiella transaktioner.
LEI-koden fungerar på samma sätt som det svenska organisationsnumret, som också används för att identifiera verksamheter och juridiska enheter – men där ens organisationsnummer bara används i Sverige och LEI är standarden i EU och stora delar av världen.
Både verksamheter, fonder och föreningar ska ha en LEI-kod – dvs. alla juridiska personer som utför finansiella transaktioner.
Själva LEI-koden är på 20-siffror och kan brytas ner i tre delar:
• Tecken 1-4: Identifikation av LOU (Local Operating Unit)
• Tecken 5-18: Identifikation av den juridiska enhet
• Tecken 19-20: Verifikation av identitet
Denna kod och talföljd är baserad på ISO 17442-standarden. Med en LEI-kod är det därför möjligt att identifiera de juridiska enheterna på en global skala – och bekräfta deras identitet.
LEI-koden består av två nivåer av data
• Nivå 1: Vem är vem? Information såsom enhetens juridiska namn, registreringsnummer, juridisk address.
• Nivå 2: Vem äger vem? Relevant information, som beskriver verksamhetens ägarskap och ägarstruktur.
LEI-systemet är dock inte gratis. För att få en ny LEI-kod eller förnya ditt nuvarande, ska du betala en årlig avgift. Detta går till administration och reglering samt drift av systemet.
Vad är syftet med LEI-koder?
En gemensam standard och referenssystem är med för att säkra att finansiella transaktioner kan spåras globalt. Det ser till att alla “talar samma språk”, om du ska identifiera enheter och deras ägare.
Tanken bakom systemet av LEI-koder blev uppstod i 2012 som en följd av finanskrisen. Målet är helt grundläggande att göra finansiella system och transaktioner mer transparenta. Det ska förhindra penningtvätt och andra former av ekonomiska bedrägerier.
LEI blir också använt till att reglera finansiella faktorer i jurisdiktioner, som använder sig av systemet. Målet är att göra det globala systemet till ett standardsystem, som kan användas kors och tvärs över olika marknader och länder.
För att säkra, att LEI är trovärdigt, transparent och pålitligt, är makten inte samlat på ett och samma ställe.
Istället har LEI-systemet en tredelad struktur
• ROC (Regulatory Oversight Committee) är ett råd, som består av tillsynsmyndigheter, som utför kontroller på hela systemet
• GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation) är en nonprofit fond, som är ansvarig för att koordinera och utföra kontroller på LEI-koder
• LOU (Local Operating Unit) är ett lokalt organ, som upprättar LEI-koder till ansökande
Vem behöver ha en LEI-kod?
Alla juridiska enheter- företag, stiftelser, organisationer, banker, försäkringsbolag etc. – som hanterar finansiella transaktioner, aktier, obligationer och andra värdepapper måste ha en LEI-kod. Detta gäller även om du handlar med värdepapper och fonder på en kapitalförsäkring.
Har ett företag eller annan juridisk enhet med ett organisationsnummer
… och den juridiska enheten handlar med aktier, obligationer eller andra typer av värdepapper
Har en juridisk enhet utan ett organisationsnummer som ska handla med aktier, obligationer eller andra typer av värdepapper
Sedan 2018 har ovan varit ett krav om din juridiska enhet är registrerad i ett EU- eller EES-land och du planerar att handla över europeiska marknader.
Priset för LEI-koder beror på om det är en ny kod eller enbart en förnyelse av en redan existerande kod. På LEI Service har vi dock valt att erbjuda samma pris för både förnyelse och registrering av en ny LEI-kod.
Så ansöker du om en LEI-kod
Även om LEI-koden baseras på ett brett spektrum av krav och direktiv, behöver det inte vara särskilt svårt att få tag på ett LEI-nummer – allt kan göras på LEI Service.
Ange bara ditt organisationsnummer här, så hämtas dina uppgifter automatiskt från registret. Därefter ber vi dig att bekräfta de uppgifter som tillhandahålls, och sedan kommer vi att hantera ansökan åt dig så att du kan få din LEI-kod så snart som möjligt – i de flesta fall tar det bara några timmar och högst några dagar.
Hur förnyar jag min LEI?
LEI-koden måste förnyas en gång om året så att all nödvändig information uppdateras.
Beroende på vilket abonnemang du väljer kan LEI Service säkerställa att din kod automatiskt förnyas. Vi gör detta genom att uppdatera nödvändig information, men kunden är skyldig att uppdatera oss om ändringar, om det är relevant.
Billigaste LEI-koden
När det kommer till tjänster som inte ger något mervärde oavsett hos vilken leverantör de inhandlas så här betalar man gärna så lite som möjligt. Därför har vi kikat på några olika leverantörer av LEI-kod och sammanställt prisnivåerna för nyteckning av LEI.
I det fall de skiljer sig har vi även i parentes skrivit med priserna som gäller ifall man väljer att förnya/förlänga en befintlig LEI via någon av tjänsterna. Samtliga priser är angivna exklusive moms.
Ett bransch- eller sektorindex består av alla företag i en viss sektor med utgångspunkt från ett moderindex. Till exempel följer MSCI World Consumer Staples-index alla företag från dagligvaruhandeln som ingår i MSCI World. En global dagligvaru-ETF ger dig därmed möjligheten att investera i dagligvaruhandeln och de största företagen världen över.
Med sektor ETFer investerar du i en specifik del av ekonomin, till exempel inom dagligvaruhandeln. Den mest använda standarden inom finansbranschen för att dela upp ekonomin i sektorer är Global Industry Classification Standard (GICS). De stora indexleverantörerna MSCI och S&P använder denna standard som består av 11 sektorer och 68 tilldelade branscher.
För klassificeringen av börsnoterade företag i varje sektor analyserar indexleverantörerna i vilka affärssegment företagen genererar merparten av sin försäljning och vinst. Dessutom tas även hänsyn till positioneringen och allmänhetens uppfattning om ett företag.
Vi har identifierat två olika index som följs av fem olika börshandlade fonder. Den årliga förvaltningskostnaden varierar mellan 0,18 och 0,30 procent per år.
Vilka företag ingår i ETF:er för konsumentvaror? Företag inom dagligvaruhandeln säljer eller producerar viktiga varor från affärssegmenten livsmedel, drycker, tobaksprodukter, konsumentvaror och hygienprodukter. Sektorn omfattar även företag inom livsmedels- och apotekshandeln samt stormarknader och stormarknader. Företag inom dagligvaruhandeln anses vara betydligt mindre cykliska än till exempel företag inom sällanköpssektorn.
I den här investeringsguiden hittar du alla ETFer som gör att du kan investera globalt i företag från dagligvaruhandeln.
En jämförelse av olika dagligvarufonder
När man väljer en dagligvaru-ETF bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För bättre jämförelse hittar du en lista över alla dagligvaru-ETFer med information om namn, kortnamn, förvaltningskostnad, utdelningspolicy, hemvist och replikeringsmetod. För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Namn ISIN
Kortnamn
Avgift %
Utdelnings- policy
Hemvist
Replikerings- metod
Xtrackers MSCI World Consumer Staples UCITSETF 1C IE00BM67HN09
iShares iBonds Dec 2025 Term EUR Corporate UCITSETF EUR (Dist) (CEBH ETF) med ISIN IE000NXQKHU1, strävar efter att spåra Bloomberg MSCI December 2025 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. Bloomberg MSCI December 2025 Maturity EUR Corporate ESG Screened-index följer företagsobligationer i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2025) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2025 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. iShares iBonds Dec 2025 Term EUR Corporate UCITSETF EUR (Dist) är den billigaste ETF som följer Bloomberg MSCI December 2025 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).
iShares iBonds Dec 2025 Term EUR Corporate UCITSETF EUR (Dist) är en liten ETF med 78 miljoner euro förvaltade tillgångar. Denna ETF lanserades den 20 november 2023 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från Bloomberg MSCI December 2025 Maturity EUR Corporate ESG Screened Index, fondens jämförelseindex.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter3 dagar sedan
Nyheter2 veckor sedan