Fortsatt starka inflöden till råvaror trots prisnedgångar Råvaru-ETPer drabbades hårt under tredje kvartalet 2014 eftersom en stark dollar och oro för tillväxten i Kina och Europa tryckte ner många råvarupriser i nivå med produktionskostnaderna. Efter att ha ökat två kvartal i rad, minskade det förvaltade kapitalet (AUM) i råvaru-ETPer under kvartalet med 12,6 miljarder dollar till 110,7 miljarder dollar, den lägsta nivån sedan första kvartalet 2010. Minskningen orsakades dock till 96 % av prisnedgångar, faktiska nettoutflöden låg på måttliga 550 miljoner dollar.
Ett antal faktorer ligger bakom de relativt måttliga utflödena. En anledning är att de flesta stora taktiska spelarna i råvaru-ETPer klev ur sina positioner under 2013, vilket avspeglades i de stora utflödena det året. Merparten av investerarna i råvaru-ETPer idag tenderar att vara strategiska investerare med medellång till lång tidshorisont och därmed mindre känsliga för kortsiktiga prissvängningar.
– Förutsatt att USA stannar på sin nuvarande ekonomiska bana, kommer priserna och flödena för råvaror under resten av 2014 och in i 2015 vara beroende av hur framgångsrika Europa och Kina är på att stimulera sina ekonomier. Starkare ekonomisk tillväxt i båda dessa stora marknader skulle inte bara bidra till att öka efterfrågan på råvaror och förbättra det allmänna sentimentet, men sannolikt också stoppa upp den kraftiga utvecklingen för dollarn vi sett den senaste tiden (vilken lika mycket beror på svaghet utomlands som styrka på hemmaplan) och som lagt en blöt filt över råvaror. Alltmer aggressiva penningpolitiska lättnader från ECBs ordförande Mario Draghi och beslutsfattare i Kina under de kommande månaderna och kvartalen kan bli den injektion som råvarumarknaderna har väntat på, säger Peter Lidblom, Nordenchef på ETF Securities.
Sammanfattning av de främsta trenderna under tredje kvartalet 2014
• Det relativt måttliga nettoutflödet från råvaror under kvartalet indikerar att råvaruinvesterare idag är mer strategiska och långsiktiga efter att de flesta taktiska aktörerna sålde ut under 2013.
• Många råvaror handlas nu till de lägsta priserna sedan finanskrisen 2008, i förhållande till sina produktionskostnader. Detta lockar fler långsiktiga ”värdeinvesterare” till några av de mer utsatta råvarorna och sektorerna.
• Guld-ETPer stod för nästan 60 % av nedgången i det förvaltade kapitalet i råvaru-ETPer globalt sett och minskade med 7,4 miljarder dollar till 69 miljarder dollar. Minskningen för guld-ETPer bestod till 82 % av nedgångar i guldpriset under kvartalet. Vissa investerarna sålde i prisnedgången men utflödena var betydligt mer dämpade än under prisfallet 2013, vilket tyder de flesta taktiska investerarna redan har sålt ut.
• Näst efter guld hade platina störst utflöde under det tredje kvartalet. Utflödena uppgick till 194 miljoner dollar och berodde framför allt på att investerarna sålde sina långa positioner allt eftersom priset gick ner.
• Silver-ETPer hade det största inflödet under det tredje kvartalet. Nettoinflödet uppgick till 452 miljoner dollar trots (eller kanske på grund av) den kraftiga prisnedgången. Många investerare verkar tycka att ett silverpris under 20 dollar per uns är en bra nivå för en långsiktig investering.
• Jordbruks-ETPer såg också inflöden under kvartalet då låga priser lockade investerare in i de flesta spannmål och även bomull.
• Breda råvaruindex hade inflöden på 561 miljoner dollar under tredje kvartalet 2014 , vilket tyder på strategiska investerare börjar se råvaror som ett mer attraktivt tillgångsslag i takt med att värderingen på aktier och obligationer har blivit mer ansträngd, samtidigt som råvarupriserna sjunkit.
• Olje-ETPer hade starka inflöden i augusti allt eftersom priserna sjönk, men i september vände flödena då en del investerare kapitulerade inför det fortsatta prisfallet. För kvartalet som helhet hade olje-ETPer utflöden på 83 miljoner dollar. Samtidigt sjönk priset på naturgas från sina högsta höjder och investerarna började försiktigt köpa in sig med inflöden under kvartalet på 21 miljoner dollar.
• Industriella metall-ETPer hade blandade flöden, med nettoinflöden på måttliga 29 miljoner dollar. Koppar-ETPer hade utflöden på 29 miljoner dollar men aluminium, nickel och den bredare korgen av industriella metaller hade alla inflöden.
Om ETF Securities
ETF Securities är en av världens ledande och oberoende leverantörer av börshandlade investeringsprodukter (ETP) och en pionjär inom börshandlade råvaror. Vi är fokuserade på att utveckla likvida och transparenta investeringsprodukter som kan handlas på en majoritet av världens börser. Bolaget har en stark historia av produktinnovation och det är fortfarande en viktig grundbult i vår filosofi. ETF Securities listade världens första börshandlade guldprodukt 2003 och detta har följts av många andra marknadsledande investeringslösningar. Idag erbjuder ETF Securities vad vi anser vara världens mest omfattande sortiment av börshandlade råvaror och förvaltar cirka 19,5 miljarder dollar åt våra kunder världen över per den 31 augusti 2014.
Important Information
This document has been provided by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) for access to professional clients and investors only and no other person or entity should rely on the information contained herein. ETFS UK is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (”FCA”).
HODL fyller sex år! 🎉 21Shares var den första emittenten att erbjuda en fysisk krypto-ETP-korg i Europa. Denna lanserades när BTC handlades till 4 400 $. Idag svävar den runt $91 000! Upptäck mer om HODL (eller 21XH som den också kallas beroende på börs) och dess resa.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Friskrivningsklausul
Detta dokument är inte ett erbjudande att sälja eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa eller teckna värdepapper i 21Shares AG i någon jurisdiktion. Exklusivt för potentiella investerare i alla EES-medlemsstater som har implementerat Prospektförordningen (EU) 2017/1129, görs Emittentens Grundprospekt (EU) tillgängligt på Emittentens webbplats under www.21Shares.com.
Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITSETFDist (BT27 ETF) med ISIN LU2780872128, försöker spåra FTSE Italy Government 2027 Maturity index. FTSE Italy Government 2027 Maturity Index följer italienska statsobligationer. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Betyg: BBB. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,09 % p.a. Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITSETFDist är den enda ETF som följer FTSE Italy Government 2027 Maturity index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).
Denna ETF lanserades den 25 april 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Investeringsmål
Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITSETFDistförsöker replikera, så nära som möjligt, utvecklingen av FTSE Italy Government 2027 Maturity Index (”Indexet”) oavsett om trenden är stigande eller fallande, och att minimera tracking error mellan delfondens nettotillgångsvärde och indexets utveckling. Den förväntade nivån av tracking error under normala marknadsförhållanden anges i delfondens prospekt. Indexet är ett totalavkastningsindex: de kuponger som betalas av indexbeståndsdelarna ingår i indexavkastningen.
Ny ETP kompletterar WisdomTrees fysiskt stödda kryptosortiment i Europa. WisdomTree, en global finansiell innovatör, tillkännagav idag lanseringen av sin senaste börshandlade kryptovaluta (ETP). WisdomTree Physical XRP (XRPW) ETP är noterat på Deutsche Börse Xetra, Swiss Stock Exchange SIX och Euronext-börserna i Paris och Amsterdam med en förvaltningskostnadskvot på 0,50 %, vilket representerar den lägsta prissatta ETP i Europa som ger exponering mot XRP.
WisdomTree Physical XRP ETPär utformad för att erbjuda investerare ett enkelt, säkert och kostnadseffektivt sätt att få exponering för priset på XRP. ETPen stöds till 100 % av XRP, vilket ger exponering mot spotpriset för XRP genom en struktur av institutionell kvalitet. Investerare drar också nytta av en modell med dubbel depå med reglerade förvaringsinstitut och med de underliggande tillgångarna professionellt säkrade i kylförvaring.
XRP är en digital tillgång inbyggd i XRP Ledger (XRPL), en öppen källkod, behörighetslös och decentraliserad blockkedja. XRPL använder en Proof-of-Association (PoA) konsensusmekanism som drivs av universitet, börser, företag och individer för att validera transaktioner. Detta system är mer effektivt att köra än Proof-of-Work (PoW), eftersom det kräver färre hårdvaruresurser och förbrukar mindre energi. Byggt 2012, specifikt för betalningar, kan XRP lösa transaktioner på huvudboken på 3-5 sekunder och designades för att vara ett snabbare och mer hållbart alternativ till Bitcoin.
XRP kan skickas direkt utan en central mellanhand, vilket gör det till ett bekvämt instrument för att snabbt och effektivt överbrygga två olika valutor. Det utbyts fritt på den öppna marknaden och används i den verkliga världen för att möjliggöra gränsöverskridande betalningar och mikrotransaktioner.
Dovile Silenskyte, direktör, Digital Assets Research, WisdomTree, sa: ”Med risk-on-sentimentbyggande kan altcoinexponeringar som XRP överträffa en vanlig bitcoin- och eterallokering. XRP kan sitta bredvid dessa megacaps i en portfölj med flera tillgångar och minska investerarnas exponering mot en enda token. Kryptovalutor representerar mer än 1 % av marknadsportföljen och bör därför vara en del av en väl avrundad investeringsstrategi. Som en tillgångsklass med låg korrelation till traditionella tillgångsklasser kan krypto bidra till att öka diversifieringen och potentiellt förbättra riskjusterad avkastning i en portfölj med flera tillgångar.”
WisdomTree var den första etablerade ETP-emittenten som försåg europeiska investerare med fysiskt uppbackad kryptoexponering av institutionell kvalitet efter lanseringen av WisdomTree Physical Bitcoin i december 2019. Den har nu ett genomtänkt urval av nio fysiskt stödda krypto-ETP, vilket ger europeiska investerare bekväm tillgång till krypto. i ett välbekant ETP-omslag.
WisdomTree har mer än 1,1 miljarder USD i tillgångar under förvaltning över sina krypto-ETPer av institutionell kvalitet, med nettoinflöden på 191 miljoner USD 2024. Fysiskt stödda krypto-ETPer från WisdomTree ger investerare en enkel, säker och låg kostnadssätt att få exponering för en rad kryptovalutor inklusive Bitcoin, Ether, Solana, Cardano, Polkadot, tre diversifierade kryptokorgar och nu XRP. WisdomTrees kryptovaluta ETP-sortiment är bland de mest konkurrenskraftiga priserna i Europa.
Alexis Marinof, Europachef, WisdomTree, sa: ”Denna nya lansering kompletterar vår befintliga uppsättning av fysiskt stödda kryptovaluta-ETP, vilket ger investerare en annan lösning för att förbättra sina portföljer med flera tillgångar. Kryptovaluta-ETP representerar ett effektivt sätt att hålla investerare inom ett reglerat ramverk och håller på att bli det föredragna verktyget för att komma åt kryptovalutor. WisdomTree utnyttjar 20 års expertis i att tillhandahålla och hantera fysiskt stödda ETPer för institutionella investerare. Med över 100 miljarder USD i tillgångar under förvaltning globalt över ETFer och ETPer kan investerare i våra kryptovaluta ETPer dra nytta av vår globala räckvidd, skala och resurser.”
WisdomTrees europeiska krypto-ETP är tillgängliga för försäljning i Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Italien, Irland, Luxemburg, Polen, Nederländerna, Norge, Spanien, Sverige och Schweiz. WisdomTree Physical Bitcoin och WisdomTree Physical Ethereum är också tillgängliga för försäljning i Storbritannien.