Förbättrade utsikter för Kina driver stor efterfrågan på råvaru-ETFer. Globala råvaru-ETPer hade under det andra kvartalet 2014 inflöden för andra kvartalet i rad. Ett ökat förtroendet för Kinas ekonomiska tillväxt och den globala ekonomiska återhämtningen resulterade i högre råvarupriser och ett ökat intresse för råvaruexponering från investerarna. Inflödet uppgick till 275 miljoner amerikanska dollar, en ökning från 271 miljoner under det första kvartalet 2014. Kombinationen av inflöden och högre råvarupriser gjorde att förvaltat kapital (AUM) i råvaru-ETPer i slutet av det andra kvartalet 2014 uppgick till 123,3 miljarder dollar från 122,4 miljarder dollar i slutet av första kvartalet 2014.
– Alla stora råvarusektorer hade inflöden under kvartalet med undantag av jordbruk och boskap. Ädelmetaller hade starkast efterfrågan från investerarna med inflöden på 430 miljoner dollar, följt av diversifierade breda råvaru-ETPer med 172 miljoner, energi med 135 miljoner och industrimetaller med mer blygsamma 15 miljoner. Jordbruk och boskap hade utflöden på 477 miljoner. Ett ökat förtroendet för den amerikanska återhämtningen, en positiv vändning i Kina efter tre år av avstannande tillväxt samt ytterligare förväntade lättnader från Kinas beslutsfattare har gjort att priserna på råvaror ökat och att investerarna blivit allt mer positivt inställda till råvaror som tillgångsslag, säger Peter Lidblom, Nordenchef på ETF Securities.
Sammanfattning av de främsta trenderna under andra kvartalet 2014
De råvaru-ETPer med störst efterfrågan under det andra kvartalet var platina och palladium, med 400 respektive 410 miljoner dollar i inflöden. Stigande efterfrågan på bilar (bilkatalysatorer är en viktig källa till efterfrågan för båda metallerna), gruvstrejk i Sydafrika och potentiella exportrestriktioner i Ryssland har lett till ytterligare rädsla för att det redan stora utbudsunderskottet kommer att förvärras, vilket har drivit på priserna för båda metallerna. Vi räknar med att dessa trender kommer att hålla i sig under andra halvan av 2014.
Guld-ETPer hade blandade flöden, amerikanska listade guld-ETPer hade utflöden på 586 miljoner dollar medan guld-ETPer listade i Europa och andra länder hade inflöden på 483 miljoner dollar, vilket resulterade i nettoutflöden för kvartalet på 103 miljoner dollar. De största skillnaderna i flödena för guld-ETPer skedde under april. Den mest troliga förklaringen till avvikelsen är att europeiska investerare under den perioden var fokuserade på riskerna i samband med en potentiell rysk invasion av Ukraina, medan amerikanska investerare var fortsatt positiva till risktillgångar givet att amerikanska aktier fortsatte nå nya toppar. Vi tror att efterfrågan på guld-ETPer kommer fortsätta under andra halvan av 2014 eftersom de geopolitiska riskerna fortfarande är påtagliga och många riskfyllda tillgångsslag handlas till höga värderingar. Investerarna kommer även i fortsättningen vilja säkra upp mot eventuella marknadskorrigeringar.
Diversifierade breda råvaru-ETPer hade störst inflöden efter platina och palladium, med totala inflöden på 172 miljoner dollar under det andra kvartalet. De stora inflödena speglar ett förbättrat sentiment mot råvaror som tillgångsslag efter att Kinesisk tillväxt visat tecken på förbättring samt att kinesiska beslutsfattare gjort klart att de är på väg in i stimulansläge efter tre år av åtstramning. En intressant notering är att de största inflödena var till diversifierade breda råvaru-ETPer utan exponering mot jordbruk, totalt 89 miljoner dollar i inflöden kontra 75 miljoner till ETPer med exponering mot jordbruk. Detta visar på det generellt negativa sentimentet mot jordbruk.
Utflöden på 468 MUSD
Jordbruks-ETPer som grupp hade utflöden på 468 miljoner dollar. Diversifierade breda ETPer hade det största utflödet följt av socker, majs, kakao och kaffe. Utflödena är sannolikt ett resultat av vinsthemtagningar och en förväntning om förbättrade odlingsförhållanden för ett antal viktiga jordbruksråvaror. Om en El Nino inträffar senare i år (nuvarande NOAA-prognoser visar en sannolikhet på 70 %), kan spekulativa flöden återvända.
Energi-ETPer hade inflöden på 175 miljoner dollar under det andra kvartalet, i huvudsak till olje-ETPer (169 miljoner dollar). Det ökade våldet i Irak har väckt farhågor om leveransstörningar vilket har resulterat i ett högre oljepris och ökade inflöden i olje-ETPer. Naturgas-ETPer hade utflöden på 21 miljoner dollar till följd av att investerarna tog hem vinster efter prisuppgången på naturgas tidigare under året.
Industrimetaller hade inflöden på blygsamma 15 miljoner dollar , där nickel hade det starkaste inflödet (38 miljoner dollar) till följd av Indonesiens förbud mot malmexport som drev priserna högre.
Om ETF Securities
ETF Securities är en av världens ledande och oberoende leverantörer av börshandlade produkter (ETP) och en pionjär inom råvaruområdet. Vi är fokuserade på att utveckla likvida och transparenta investeringsprodukter som kan handlas på en majoritet av världens börser. Bolaget har en stark historia av produktinnovation och det är fortfarande en viktig grundbult i vår filosofi. ETF Securities listade världens första börshandlade guldprodukt 2003 och detta har följts av många andra marknadsledande investeringslösningar. Idag erbjuder ETF Securities vad vi anser vara världens mest omfattande sortiment av börshandlade råvaror och förvaltar cirka 19,74 miljarder dollar åt våra kunder världen över per den 30 juni 2014.
År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq-100 drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.
Mer specifikt har fonder som investerar i spanska aktier (både indexfonder och aktivt förvaltade) ackumulerat en genomsnittlig avkastning på 14,29 % hittills under 2025. Denna siffra gör kategorin till den mest lönsamma bland aktiefonder, och den näst mest lönsamma av alla investeringsfondkategorier, efter endast guld- och ädelmetallfonder, som har skjutit i höjden med en omvärdering på mer än 40 %.
Inom den spanska kategorin upplever Ibex 35 indexfonder en stark utveckling, med avkastning överstigande 12 % under 2025. Nedan granskar vi årets fem mest lönsamma Ibex indexfonder, rangordnade från lägst till högst avkastning:
BBVA Bolsa Índice FI
Denna Ibex 35 indexfond, som förvaltas av BBVA Asset Management, har stigit med 12,03 % hittills i år. Under de senaste 5 åren har den erbjudit en genomsnittlig avkastning på 16,12 %.
Den har tillgångar på 116,5 miljoner euro och följer Ibex 35 Net Return-indexet, vilket inkluderar utdelningar. Dess nuvarande kostnader är 1,21 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
13,57%
Banco Santander S.A.
13,16%
Iberdrola S.A.
12,39%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,32%
CaixaBank S.A.
5,36%
Amadeus IT Group S.A.
4,57%
Ferrovial SE
4,42%
Futuro sobre IBEX 35
3,75%
Aena SME S.A.
3,60%
Telefónica S.A.
3,40%
Santander Indice España FI Openbank
Santander Asset Managements indexfond Ibex 35 har en avkastning på 12,08 % år 2025. Under fem år har den ackumulerat en avkastning på 16,20 %.
Den förvaltar tillgångar till ett värde av 961,7 miljoner euro, vilket gör den till en av de största fonderna i detta urval. Förvaltningsavgiften är 0,70 % och de löpande kostnaderna är 1,11 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
14,18%
Iberdrola S.A.
12,70%
Banco Santander S.A.
10,82%
Futuro sobre Ibex 35 (venc. 02/2025)
9,90%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
9,16%
Bono España 0,65%
5,57%
CaixaBank S.A.
4,84%
Amadeus IT Group S.A.
4,60%
Ferrovial SE
4,40%
Aena SME S.A.
3,60%
ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI
Fondo Naranja Ibex 35 de ING, som förvaltas av Amundi Iberia, har hittills under 2025 haft en avkastning på 12,13 %. Under femårsperioden har den ackumulerat en avkastning på 16,31 %.
Denna fond har tillgångar på 268,4 miljoner euro och replikerar Ibex 35 Net Return. Förvaltningsavgiften är 0,99 % och de löpande kostnaderna är 1,1 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
13,90%
Banco Santander S.A.
13,48%
Iberdrola S.A.
12,69%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,57%
CaixaBank S.A.
5,49%
Amadeus IT Group S.A.
4,68%
Ferrovial SE
4,53%
Aena SME S.A.
3,68%
Telefónica S.A.
3,49%
Cellnex Telecom S.A.
3,48%
Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI
Caixabank AM-fonden har hittills under 2025 redovisat en ökning på 12,23 %. Dess genomsnittliga avkastning under de senaste fem åren har varit 16,72 %.
Dess förvaltade tillgångar uppgår till 335,5 miljoner euro, och det motsvarar Ibex 35 Net Return. Din provision är i detta fall 1 % och dina nuvarande utgifter är 1,03 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Iberdrola S.A.
13,61%
Banco Santander S.A.
13,28%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
12,13%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,22%
CaixaBank S.A.
5,82%
Amadeus IT Group S.A.
4,49%
Ferrovial SE
4,25%
Aena SME S.A.
3,68%
Telefónica S.A.
3,49%
Cellnex Telecom S.A.
3,28%
Bindex España Índice FI
Och den mest lönsamma fonden bland de som är indexerade mot Ibex 35 år 2025 (även om vi talar om tiondelar och hundradelar jämfört med resten) är Bindex Spain Index, från BBVA Asset Management. Denna fond har hittills i år haft en avkastning på 12,35 % och en 5-årsavkastning på 17,35 %.
Med tillgångar på 146,4 miljoner euro har denna fond etablerat sig som det billigaste alternativet av de fem (förvaltningsavgift på 0,11 % och löpande kostnader på 0,14 %). Den replikerar också Ibex 35 Total Return.
BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.
Den börshandlade fondens (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR är den billigaste och största ETF som följer ECPI Global ESG Medical Tech-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2021 och har sin hemvist i Luxemburg.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.
Tillgångar i europeiska ETPer nådde 2,4 biljoner dollar under första kvartalet, varav ETFer stod för 2,28 biljoner dollar. Kärnaktions-ETFer ledde flödena (45,70 miljarder dollar) medan räntebärande ETFer ökade med 15,19 miljarder dollar.
Viktiga data
Europeiska ETPer överstiger 2,4 biljoner dollar i förvaltat kapital under första kvartalet 2025
Flöden omdirigerades till Europafokuserade ETPer jämfört med USA-fokuserade mitt i tullkrisen
Kärnaktions-ETFer överstiger milstolpen på 1 biljon dollar i förvaltat kapital med 45,70 miljarder dollar i nettoflöden under första kvartalet
Aktiva ETFer i förvaltat kapital ökade med 11,65 % under första kvartalet och optionsbaserade ETFer i förvaltat kapital med 54,55 %.
Antalet europeiska ETP-varumärken fortsätter att öka och uppgår nu till totalt 131.
Europa godkänner semitransparenta ETFer, vilket potentiellt uppmuntrar fler aktiva förvaltare i USA att gå in på den europeiska ETF-marknaden.
Försvars-ETFer såg flöden på 4,16 miljarder dollar under första kvartalet, vilket motsvarar 4,5 % av de totala ETF-flödena i Europa och en 5-faldig ökning jämfört med föregående kvartal.
Läs hela rapporten för att upptäcka kvartalsdata, ETF-marknadens utveckling, tillväxten inom nya områden som optionsbaserade ETFer och mer.