Nyheter

Fondavgifterna fortsätter att minska

Publicerad

6 år sedan

den

21 mars, 2019

Fondavgifterna fortsätter att minska, detta eftersom investerare väljer billigt och passivt förvaltade fonder. En Fidelity-fond kommer att ha en förvaltningsavgift på 0,0%. Oavsett hur de stora tillgångsklasserna kommer att utvecklas under de kommande månaderna eller åren, är det uppenbart att det aldrig har varit en bättre tid att vara en investerare. I åratal har det varit en stor, industriell uppåtgående trend på Wall Street, där de främsta mottagarna är enskilda investerare och inte de gamla skolans investeringsaffärer som erbjöd marknadsexponering för avgifter som enligt dagens standarder verkar astronomiska. Den viktigaste drivkraften för denna revolution. Flytten till lågavgiftsprodukter och de avgifter som faller för att hålla dessa kostnadsmedvetna investerare. Mycket av detta skifte kan kopplas till ökad passiv investering eller börshandlade fonder som spårar index som S & P 500 genom att hålla samma komponenter som det underliggande indexet och i samma andel. Detta stämmer i motsats till aktivt förvaltade fonder, där innehaven utvaldes enligt en portföljförvaltares bedömning. De extra kostnaderna för att förvalta aktiva fonder innebar högre avgifter, vilket försvårar avkastningen över tiden. Dessutom har data upprepade gånger visat att få aktivt förvaltade fonder kan göra bättre än sitt underliggande index under långa perioder, vilket innebär att många investerare i huvudsak betalade mer för sämre resultat.

Passiva fonder sett massiv adoption

Påeldat av dessa faktorer har passiva fonder sett massiv adoption på bekostnad av aktiva. Enligt Morningstar Direct har aktivt förvaltade amerikanska aktiefonder sett utflöden på 202,3 miljarder dollar det senaste året (inklusive både fonder och börshandlade fonder). Passiva har sett inflöden på 236,1 miljarder dollar. Även om prestanda är en del av denna ekvation, verkar avgifter vara ett särskilt fokus för investerare. Enligt Vanguard, som citerade data från Morningstar, finns det nästan 8 biljoner i fonder som tar mellan 1 och 47 punkter (eller 0,01% och 0,47% av tillgångarna). Den näst billigaste kategoriladningen mellan 0,48% och 0,65% av tillgångarna – har cirka 2,5 biljoner dollar, en nedåtgående lutning som fortsätter desto dyrare är fonden. I ett drag för att bekämpa denna blödning av tillgångar (och därmed intäkter) har aktiva förvaltare blivit mer aggressiva när det gäller att skära ned fondavgifterna. I 2017 sänker mer än 650 aktivt förvaltade amerikanska aktiefonder sina avgifter, eller cirka 37% av alla 1.750 fonder som Morningstar spårar i denna kategori. År 2016 sänkte endast 469 fonder sina förvaltningsavgifter. ”Aktiva amerikanska aktiefonder får sakta meddelandet om avgifter,” skrev Kevin McDevitt, senior analytiker vid Morningstar. Han noterade dock att den genomsnittliga avgiftssänkningen var 6 punkter, vilket motsvarar en besparing på 6 dollar för varje $ 10.000 investering, en förändring som han kallade ”underwhelming”. (Medianavgiften minskade med 3 punkter.)

Mer proaktiva

”Det är bra att se att aktiva amerikanska aktiefonder blir mer proaktiva när det gäller att minska sina kostnadsförhållanden. Ändå, om inte konkurrenskraft eller marknadstryck ökar, kommer nedskärningar sannolikt att förbli blygsamma och inkrementella ”, skrev McDevitt. Att 0,06% minskning är bara den senaste i en massiv och flerårig avgift erosion. Enligt the Investment Company Institute minskade utgiftsförhållandena för amerikanska equity-ETF med nästan en tredjedel mellan 2009 och 2016 och minskade med 32 procent till i genomsnitt 23 punkter från 34 punkter. Equity fondavgifterna sjönk till 0,63% från 1,04% under samma period. (ETFer domineras av passiva strategier medan fonder har högre koncentration av aktiva fonder, även om passiva och aktiva strategier finns tillgängliga i båda strukturerna.) Detta har inträffat i onder för i princip alla investeringsstilar och tillgångsklasser, från aktier till obligationer till guld. Många av de mest populära aktiefonderna tar nu mindre än 0,05%, och i det kanske den naturliga slutpunkten för detta erbjuder Fidelity en Flex International Index Fund FITFX, som spårar utomeuropeiska aktier. Enligt en ansökan som reviderades onsdagen debiterar fonden en årlig driftskostnad på 0,00%, vilket gör det gratis att äga, även om det endast är tillgängligt för vissa avgiftsbaserade Fidelity-konton. (Fonden tjänar inkomster genom att låna värdepapper ut till mäklare och andra institutioner.) Medan medel med 0% kostnader inte blir norm, har avgifterna blivit så låga att Vanguard-en stor fondsponsor som tar låga avgifter en av dominerande investeringsfilosofierna – spelade ner den låga kostnaden av en ny fond, vilket uppmanar investerare att istället fokusera på andra frågor som spridningar och skatteeffektivitet.

Liknande ämnen:Aktiefonder Fondavgifter S&P 500

Nästa

Så här går börsen i dag 20190322

Missa inte

Titta på utdelningsaristokraterna i USA

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Nya ETFer från Amundi på Xetra: företag från industriländer som använder faktorstrategier, klimatskydd och hållbarhet samt småbolag

Publicerad

15 minuter sedan

den

24 november, 2024

Redaktionen

Sedan i torsdags har fyra nya ETFer från Amundi Asset Management kunnat handlas via Xetra och Börse Frankfurt. Dessa strategi-ETFer investerar i företag från utvecklade marknader med hjälp av en optimeringsmetod för att maximera exponeringen för varje faktor (minsta volatilitet, momentum eller företagsvärde), minska CO2-utsläpp och andra växthusgaser med 30 procent och förbättra det vägda ESG-poängen jämfört med huvudindex.

Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF fokuserar på företag med låg volatilitet. Tillvägagångssättet syftar till att minimera risken för förlust.

Amundi MSCI World Momentum Screened Factor UCITS ETF investerar i aktier med hög kursmomentum. Urvalet tar hänsyn till aktier som har haft en kursutveckling över genomsnittet under de senaste sex till tolv månaderna.

Amundi MSCI World IMI Value Screened Factor UCITS ETF fokuserar på företag som anses vara undervärderade i förhållande till andra baserat på deras grundläggande mått. Värdekarakteristika som pris-till-bokförhållandet (P/B), pris-till-intjäningskvoten (P/E), vinstprognoser eller operativt kassaflöde används.

Dessutom har investerare möjlighet att investera i Amundi MSCI World Small Cap CTB UCITS ETF, som representerar en portfölj av företag från utvecklade marknader som är mindre till börsvärde. Utöver ESG-kriterier beaktas även klimatförändringsmöjligheter och risker för att uppfylla minimikraven i EU:s Climate Transition Benchmark (EU CTB) förordning.

Alla fyra ETFerna är tillgängliga i de två valutorna euro och brittiska pund. De löpande kostnaderna är 0,25 procent i varje fall.

Namn	Kortnamn	ISIN	Valuta	Referens- index
Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF Acc	WMMV	IE0001DKJVC2	EUR	MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target Index
Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF Acc	WMMX	IE0001DKJVC2	GBP	MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target Index
Amundi MSCI World Momentum Screened Factor UCITS ETF Acc	WMSE	IE0001FQFU60	EUR	MSCI World Momentum Select ESG Low Carbon Index
Amundi MSCI World Momentum Screened Factor UCITS ETF Acc	WMSF	IE0001FQFU60	GBP	MSCI World Momentum Select ESG Low Carbon Index
Amundi MSCI World IMI Value Screened Factor UCITS ETF Acc	WMMS	IE000AZV0AS3	EUR	MSCI World IMI Value Select ESG Low Carbon Target Index
Amundi MSCI World IMI Value Screened Factor UCITS ETF Acc	WMMT	IE000AZV0AS3	GBP	MSCI World IMI Value Select ESG Low Carbon Target Index
Amundi MSCI World Small Cap CTB UCITS ETF Acc	WMFS	IE000UZZ5D45	EUR	MSCI World Small Cap ESG Broad CTB Select
Amundi MSCI World Small Cap CTB UCITS ETF Acc	WMFT	IE000UZZ5D45	GBP	MSCI World Small Cap ESG Broad CTB Select

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 298 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 16 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

Hashdex kryptokorg nominerad till Digital Assets ETP Of The Year

Publicerad

21 timmar sedan

den

23 november, 2024

Redaktionen

Hashdex Nasdaq Crypto Index ETP, den största kryptoindexprodukten i Europa med över 500 miljoner USD i AUM, har nominerats till ETF Stream Awards 2024, i kategorin ”Digital Assets ETP Of The Year”!

Hashdex är glada över att se sitt engagemang för att tillhandahålla innovativ, reglerad tillgång till kryptotillgångsklassen erkänd. Detta erkännande belyser deras ledarskap när det gäller att utveckla kryptoinvesteringslösningar.

Hashdex Nasdaq Crypto Index ETP, den största kryptoindexprodukten i Europa med över 500 miljoner USD i AUM, har nominerats till ETF Stream Awards 2024, i kategorin ”Digital Assets ETP Of The Year”!

Detta erkännande belyser Hashdex engagemang för att tillhandahålla innovativa, robusta produkter som förenklar tillgången till kryptotillgångarnas värld. HDX1 erbjuder diversifierad exponering och tydlighet på en komplex marknad, vilket förkroppsligar Hashdex uppdrag att föra kryptons framtid in i nutiden av investeringar.

Prisutdelningen äger rum den 28 november i London, där Hashdex kommer att ansluta sig till branschens främsta ETF-spelare.

Fortsätt läsa

Nyheter

China’s ETF outflows captured elsewhere in Asia

Publicerad

22 timmar sedan

den

23 november, 2024

Redaktionen

For years, India has been ramping up to contend with China as the region’s top technology leader. Pandemic-era supply chain issues hastened its successes in luring foreign tech firms. Now, equity investment flows are following suit. Dina Ting, Head of Global Index Portfolio Management at Franklin Templeton, highlights a few factors behind how the subcontinent is benefiting from rotational flows.

As China braces for renewed friction over President-elect Donald Trump’s tariff threats, investor flows may be following similar currents as those of regional supply chain shifts—that is to say, diversifying from China and toward opportunities in markets such as India and Japan.

After the People’s Bank of China revealed the most aggressive stimulus package it’s rolled out since the COVID-19 pandemic, China stock markets saw a short-lived rally at the end of September. A lack of detailed measures targeting consumption seems to have disappointed investors and led the bullish sentiment to deflate.

Adding to the country’s economic woes are societal changes like falling birthrates and a rapidly ageing population. Estimates by China’s National Health Commission suggest the country’s elderly population will grow to over 400 million by about 2035. To better cope with this crisis, China’s statutory retirement age will be extended, starting in January 2025, for the first time since the 1950s.

India investors, meanwhile, are finding the subcontinent—which has already overtaken China as the world’s most populous nation—appealing for its relative immunity to global risks, given its domestic-driven economy. Its younger labor force has also attracted a market pivot to this prime alternative to China manufacturing. For the 12-month period prior to China’s September 2024 stimulus announcement, US-listed India equity exchange traded funds (ETFs) garnered US$7.5 billion in flows—a sharp contrast to the US$6 billion in outflows experienced by China ETFs over the same period.1

Judging by India’s impressive initial public offering (IPO) environment, businesses there are feeling the optimism. The country’s 258 IPOs accounted for 30% of the global total by number by the end of September and 12% by the amount of money raised, in an economy that makes up just over 3% of global GDP.2

And investors in India are taking note. Aided by the improving digitalization of finance and increased internet access, India’s middle class is also an expanding retail investor class. By one measure, nationwide stock trading accounts nearly tripled from 2019 to 2023 to roughly 140 million.3

In dollar terms, total returns for Indian stocks have risen by 93% over the past five years, compared with about a 24% rise overall for emerging markets and drop of 5% for China stocks over the same period.

Many investors seeking to better diversify emerging market exposure or layer in targeted broad country allocation can tap single-country exchange-traded strategies.

Emerging markets in the Asia region are not the only beneficiaries of a potential US-China trade war. Earlier this year, investors were already driving up flows into Japan ETFs. Market watchers consider Japanese stocks to be indirect beneficiaries of Trump’s reflationary economic policy—which may keep interest rates high, thereby boosting the dollar and weakening the yen to the advantage of Japanese exporters.

The MSCI Japan Index is up nearly 21% in US dollar terms in the one-year period ending October 31, 2024. Consumer discretionary, financials and industrials holdings led gains during this time.

An element of uncertainty around the policies of a second Trump term, however, are still causing jitters around Asia, especially given the president-elect’s transactional approach to international relations.

Fortunately, Japan is seeing a renaissance in its semiconductor industry for which Tokyo is investing heavily (more than US$25 billion through 2025) and has established strong multilateral trade partnerships.

Japan has already elevated its role in global supply chain reorganization in recent years, and seeks to take advantage of its clout in joint free trade initiatives, such as the US’s Indo-Pacific Economic Framework for Prosperity to strengthen its regional supply-chain leadership.

Fortsätt läsa