Följ oss

Nyheter

Fem tips för den som investerar i nyemissioner

Publicerad

den

Fem tips för den som investerar i nyemissioner En IPO, på engelska, initial public offering, är den första gången som aktierna i ett privat bolag erbjuds till allmänheten.

En IPO, på engelska, initial public offering, är den första gången som aktierna i ett privat bolag erbjuds till allmänheten. Detta kan göras en stund innan bolagets aktier tas upp till handel på en börs eller marknadsplats, men det sker också ibland i direkt anslutning till att en listning sker. Vi har summerat fem tips för den som investerar i nyemissioner.

Under dotcom-eran kunde de investerare som var lyckliga att få tilldelning i en börsintroduktion vara garanterade en fantastisk avkastning. Många företag, inklusive namn som VA Linux och theglobe.com, upplevde enorma kursuppgångar de första handelsdagarna, men kom att på lång sikt bli en besvikelse för sina investerare. Människor som hade varit förutseende att komma in och ut i några av dessa företag nyemissioner gjorde att världen trodde att investeringar var alltför lätt.

Ingen investering är emellertid säker. Snart nog kom teknikbubblan och IPO-marknaden gick tillbaka till normala värden. Med andra ord kunde investerare inte längre förvänta sig de dubbla och trefemsiffriga vinsterna de fick i de tidiga tekniska IPO-dagarna helt enkelt genom att teckna sig för aktier.

Det finns fortfarande pengar att göra på nyemissioner men fokus har skiftats från snabba pengar till mer långsiktiga utsikterna. I stället för att försöka dra nytta av en akties första uppgång, är investerare mer benägna att noggrant granska de långsiktiga framtidsutsikterna.

Även om du har ett långsiktigt fokus är det svårt att hitta en bra börsintroduktion. IPOer har många unika risker som gör att de skiljer sig från den genomsnittliga aktien som har handlats en stund. Om du bestämmer dig för att ta en chans på en börsintroduktion, här är fem saker att tänka på:

1. Objektiv analys är sällsynt

Att hitta information om företag som skall tas upp till handel är inte alltid lätt trots omfattande memorandum och prospekt. Det är trots allt bolagen och deras rådgivare som styr vad som hamnar i detta material. Till skillnad från de flesta börshandlade bolag har privata företag vanligtvis inte svärmar av analytiker som täcker dem och försöker upptäcka eventuella sprickor i företagets rustning. Kom ihåg att även om de flesta företag försöker att fullständigt avslöja all information i sitt prospekt, skrivs de fortfarande av dem och inte av en opartisk tredje part.

Sök på Internet för information om företaget och dess konkurrenter, finansiering, tidigare pressmeddelanden, samt den övergripande branschhälsan. Trots att information kan vara begränsad, är det viktigt att lära sig så mycket du kan om företaget är ett viktigt steg för att göra en klok investering. Å andra sidan kan din analys leda till upptäckten att ett företags utsikter är uppblåsta och att det inte är den bästa idén att inte agera på investeringsmöjligheten.

2. Välj ett företag med starka garanter

Försök att välja företag som har en starka garanter. I allmänhet leder kvalitativa garanter kvalitetsföretag. Utöva mer försiktighet vid val av mindre bolag som har använt sig av garanter som måste sälja av aktier som de eventuellt får tilldelade, för att de kan vara villiga att underteckna något företag.

En positiv av mindre mäklare är emellertid att de på grund av sin mindre kundbas gör det enklare för den enskilda investeraren att köpa aktier i en börsintroduktion (även om det här också kan höjas med en röd flagga som vi berör nedan). Var medveten om att de flesta stora mäklarfirmor inte tillåter din första investering att vara en börsintroduktion. De enda enskilda investerarna som kommer in på IPOs är långvariga, etablerade kunder som ofta har höga nettovärden.

3. Läs alltid prospektet

Vi har nämnt att inte lägga all din tro på det, men du bör aldrig hoppa över att läsa prospektet. Det kan vara en torr läsning, men prospektet avger företagets risker och möjligheter, tillsammans med de föreslagna användningarna för de pengar som tas in i den emission som görs innan börsintroduktionen.

Till exempel, om pengarna kommer gå åt till att återbetala lån eller köpa aktier från grundare eller privata investerare, så se upp. Det är ett dåligt tecken om företaget inte har råd att betala tillbaka sina lån utan att utfärda nya aktier. Pengar som går till forskning, marknadsföring eller expansion till nya marknader utmålar en bättre bild.

De flesta företag har lärt sig att lova för mycket och underleverans är misstag som ofta görs av de som vågar för framgång på marknaden. Därför är en av de största sakerna att hålla utkik efter att du läser ett prospekt en alltför optimistisk framtidsutsikter för framtiden. Detta innebär att du noggrant läser de prognostiserade bokföringsuppgifterna. Du kan alltid begära prospekt från mäklaren som tar företaget till börsen. Du hittar vanligen prospekt eller memorandum på Internet, till exempel på Tecknaemission.se

4. Var försiktig

Skepticism är ett positivt attribut att odla på marknaden för börsintroduktioner. Som vi nämnde tidigare finns det alltid mycket osäkerhet kring immateriella rättigheter, främst på grund av brist på tillgänglig information. Därför bör du alltid titta på en IPO med försiktighet.

Om din mäklare rekommenderar en börsintroduktion bör du ägna den utökad försiktighet. Det här är en tydlig indikation på att de flesta institutioner och penningförvaltare genast har gått igenom rådgivarens försök att sälja dem. I den här situationen är det sannolikt att enskilda investerare får bottenkrapet, de rester som de ”stora pengarna” inte ville ha. Om din mäklare starkt pitching aktier är det förmodligen ett skäl till det höga antalet tillgängliga aktier.

Detta ger en viktig punkt: även om du hittar ett företag som går publikt som du anser vara en värdefull investering, är det möjligt att du inte kommer att kunna få aktier. Mäklare har en vana att spara sina IPO-anslag för gynnade kunder, så om du inte är en sådan, är chansen bra att du inte kommer att kunna komma in.

5. Överväga att vänta ut lock up tidens slut

Lock up perioden är ett juridiskt bindande avtal (tre till 24 månader) mellan corporate finance företaget och bolagets indiders som förbjuder dem från att sälja aktier av aktier under en viss period.

Ta till exempel Jim Cramer, känd från TheStreet (tidigare TheStreet.com) och CNBC-programmet ”Mad Money”. På höjden av TheStreet.coms aktiekurs var hans pappersvärde (av TheStreet.com-aktien ensam) värt hundratals miljoner dollar. Men Cramer, som var en kunnig Wall Street veteran, visste att beståndet var väldigt dyrt och skulle snart komma ner på jorden tillsammans med hans personliga rikedom. Eftersom detta hände under låsningsperioden, var det även om Cramer hade velat sälja, var han lagligt förbjuden att göra det. När lock-up perioden löper ut får dessa insiders parterna sälja sina aktier.

Poängen här är att vänta tills insiders är fria att sälja sina aktier är inte en dålig strategi, för om de fortsätter att hålla aktier när Lock up perioden har löpt ut kan det vara en indikation på att bolaget har en ljus och hållbar framtid . Under lock-up perioden finns det inget sätt att berätta om insiders faktiskt skulle vara glada att ta priset på börsen eller inte.

Låt marknaden ta sin riktning innan du följer efter. Ett bra företag är fortfarande ett bra företag, och en värdig investering, även efter det att låsningsperioden löper ut.

Summering

Vi föreslår inte på något sätt att alla börsintroduktioner bör undvikas: vissa investerare som har köpt aktier till börsintroduktionen har blivit belönade väl av de berörda företagen. Varje månad går framgångsrika företag publikt, men det är svårt att segla genom riffraffen och hitta investeringarna med största möjliga potential. Tänk bara på att när det gäller att hantera börsintroduktionen, är en skeptisk och informerad investerare sannolikt mycket bättre än den som inte är.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025

Publicerad

den

År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.

År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq-100 drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.

Mer specifikt har fonder som investerar i spanska aktier (både indexfonder och aktivt förvaltade) ackumulerat en genomsnittlig avkastning på 14,29 % hittills under 2025. Denna siffra gör kategorin till den mest lönsamma bland aktiefonder, och den näst mest lönsamma av alla investeringsfondkategorier, efter endast guld- och ädelmetallfonder, som har skjutit i höjden med en omvärdering på mer än 40 %.

Inom den spanska kategorin upplever Ibex 35 indexfonder en stark utveckling, med avkastning överstigande 12 % under 2025. Nedan granskar vi årets fem mest lönsamma Ibex indexfonder, rangordnade från lägst till högst avkastning:

BBVA Bolsa Índice FI

Denna Ibex 35 indexfond, som förvaltas av BBVA Asset Management, har stigit med 12,03 % hittills i år. Under de senaste 5 åren har den erbjudit en genomsnittlig avkastning på 16,12 %.

Den har tillgångar på 116,5 miljoner euro och följer Ibex 35 Net Return-indexet, vilket inkluderar utdelningar. Dess nuvarande kostnader är 1,21 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,57%
Banco Santander S.A.13,16%
Iberdrola S.A.12,39%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,32%
CaixaBank S.A.5,36%
Amadeus IT Group S.A.4,57%
Ferrovial SE4,42%
Futuro sobre IBEX 353,75%
Aena SME S.A.3,60%
Telefónica S.A.3,40%

Santander Indice España FI Openbank

Santander Asset Managements indexfond Ibex 35 har en avkastning på 12,08 % år 2025. Under fem år har den ackumulerat en avkastning på 16,20 %.

Den förvaltar tillgångar till ett värde av 961,7 miljoner euro, vilket gör den till en av de största fonderna i detta urval. Förvaltningsavgiften är 0,70 % och de löpande kostnaderna är 1,11 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)14,18%
Iberdrola S.A.12,70%
Banco Santander S.A.10,82%
Futuro sobre Ibex 35 (venc. 02/2025)9,90%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)9,16%
Bono España 0,65%5,57%
CaixaBank S.A.4,84%
Amadeus IT Group S.A.4,60%
Ferrovial SE4,40%
Aena SME S.A.3,60%

ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI

Fondo Naranja Ibex 35 de ING, som förvaltas av Amundi Iberia, har hittills under 2025 haft en avkastning på 12,13 %. Under femårsperioden har den ackumulerat en avkastning på 16,31 %.

Denna fond har tillgångar på 268,4 miljoner euro och replikerar Ibex 35 Net Return. Förvaltningsavgiften är 0,99 % och de löpande kostnaderna är 1,1 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,90%
Banco Santander S.A.13,48%
Iberdrola S.A.12,69%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,57%
CaixaBank S.A.5,49%
Amadeus IT Group S.A.4,68%
Ferrovial SE4,53%
Aena SME S.A.3,68%
Telefónica S.A.3,49%
Cellnex Telecom S.A.3,48%

Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI

Caixabank AM-fonden har hittills under 2025 redovisat en ökning på 12,23 %. Dess genomsnittliga avkastning under de senaste fem åren har varit 16,72 %.

Dess förvaltade tillgångar uppgår till 335,5 miljoner euro, och det motsvarar Ibex 35 Net Return. Din provision är i detta fall 1 % och dina nuvarande utgifter är 1,03 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Iberdrola S.A.13,61%
Banco Santander S.A.13,28%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)12,13%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,22%
CaixaBank S.A.5,82%
Amadeus IT Group S.A.4,49%
Ferrovial SE4,25%
Aena SME S.A.3,68%
Telefónica S.A.3,49%
Cellnex Telecom S.A.3,28%

Bindex España Índice FI

Och den mest lönsamma fonden bland de som är indexerade mot Ibex 35 år 2025 (även om vi talar om tiondelar och hundradelar jämfört med resten) är Bindex Spain Index, från BBVA Asset Management. Denna fond har hittills i år haft en avkastning på 12,35 % och en 5-årsavkastning på 17,35 %.

Med tillgångar på 146,4 miljoner euro har denna fond etablerat sig som det billigaste alternativet av de fem (förvaltningsavgift på 0,11 % och löpande kostnader på 0,14 %). Den replikerar också Ibex 35 Total Return.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,62%
Banco Santander S.A.13,20%
Iberdrola S.A.12,43%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,35%
CaixaBank S.A.5,38%
Amadeus IT Group S.A.4,59%
Ferrovial SE4,44%
Aena SME S.A.3,61%
Telefónica S.A.3,42%
Cellnex Telecom S.A.3,41%

Fortsätt läsa

Nyheter

ASRP ETF ett spel på medtech företag världen över

Publicerad

den

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

Den börshandlade fondens (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är den billigaste och största ETF som följer ECPI Global ESG Medical Tech-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2021 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla ASRP ETF

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURASRP
Borsa ItalianaEUREGEMT
Euronext ParisEURMEDTE
XETRAEURASRP

Fortsätt läsa

Nyheter

Europafokuserade ETPer ser större andel av flödena under första kvartalet

Publicerad

den

HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.

HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.

Tillgångar i europeiska ETPer nådde 2,4 biljoner dollar under första kvartalet, varav ETFer stod för 2,28 biljoner dollar. Kärnaktions-ETFer ledde flödena (45,70 miljarder dollar) medan räntebärande ETFer ökade med 15,19 miljarder dollar.

Viktiga data

  • Europeiska ETPer överstiger 2,4 biljoner dollar i förvaltat kapital under första kvartalet 2025
  • Flöden omdirigerades till Europafokuserade ETPer jämfört med USA-fokuserade mitt i tullkrisen
  • Kärnaktions-ETFer överstiger milstolpen på 1 biljon dollar i förvaltat kapital med 45,70 miljarder dollar i nettoflöden under första kvartalet
  • Aktiva ETFer i förvaltat kapital ökade med 11,65 % under första kvartalet och optionsbaserade ETFer i förvaltat kapital med 54,55 %.
  • Antalet europeiska ETP-varumärken fortsätter att öka och uppgår nu till totalt 131.
  • Europa godkänner semitransparenta ETFer, vilket potentiellt uppmuntrar fler aktiva förvaltare i USA att gå in på den europeiska ETF-marknaden.
  • Försvars-ETFer såg flöden på 4,16 miljarder dollar under första kvartalet, vilket motsvarar 4,5 % av de totala ETF-flödena i Europa och en 5-faldig ökning jämfört med föregående kvartal.

Läs hela rapporten för att upptäcka kvartalsdata, ETF-marknadens utveckling, tillväxten inom nya områden som optionsbaserade ETFer och mer.

Fortsätt läsa

Populära