Fem strategier för ETF-investerare. Nästan ingen annan kategori av investeringar har upplevt så mycket turbulens på de senaste tolv månaderna som den som utdelningsinvesterare har utsatts för. Räntorna har varit på en berg-och dalbana som har satt de grundläggande reglerna ur spel, vare sig det har gällt räntebärande placeringar, REITs, preferensaktier eller den utdelning som vanliga aktier ger.
År av låg volatilitet i många av dessa kategorier har gjort att investerarna hade invaggats i en känsla av trygghet som när den visade sig vara falsk ledde till att placerarna fick ta emot en lång rad stötar och i vissa fall också förluster i sina aktieportföljer. Strategier för ETF-investerare
Som tur är, har vi sett en stabilisering av räntan i år och rädslan för en börskollaps har ännu inte förverkligas trots stora ansträngningar från ”experter”. Nu när vi precis stängt det första kvartalet, är detta en perfekt tid att se över investeringarna och bedöma styrkor och svagheter i din portfölj och de underliggande värdepappren. Genom denna analys, kan du hitta områden som kan justeras för att öka din avkastning under resten av året. Nedan visar vi fem strategier för ETF-investerare.
1. Sänk durationen i ränteplaceringarna
Du har säkert hört uppmaningen att sänka den genomsnittliga durationen, ett sätt att mäta risken och löptiden på räntebärande placeringar. Många investerare befinner sig emellertid i den övre delen av avkastningskurvan vilket gör att deras portföljer är mer känsliga för svängningar i räntorna något som kan visa sig vara ett misstag om vi ser att räntorna går stiger i år. Tumregeln är, går räntorna upp så minskar obligationspriserna.
Ett alternativ ETF som du kanske vill överväga är Vanguard Short-Term Corporate Bond Fund (VCSH) som investerar i en portfölj av räntebärande placeringar med en duration på ett till tre år. Samtliga investeringar är investment grade. Denna ETF har ökat stadigt under de senaste sex månaderna och kommer att vara mindre känsligt för ränteförändringar än en liknande fond med högre genomsnittlig duration. En annan strategi för att tänka på är att flytta sina ränteplaceringar till en aktivt förvaltad fond som är inriktad på ränterisk och med framgång navigerat i dessa vatten förra året.
2. Motstå frestelsen från junk bonds
Amerikanska högränteobligationer, ofta benämnda som junk bonds, har haft en fantastisk utveckling under de senaste åren. Ett mycket litet antal av dessa obligationer har visat någon form av default på senare år, något som i kombination med en efterfrågan på löpande avkastning har drivit upp priserna i denna sektor. På senare tid har dessa värderingar emellertid kommer att nå extremt höga nivåer, något som i sin tur lett till låg avkastning på nytt kapital som allokerats till denna sektor.
Om du redan äger en junk bond ETF såsom iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) är det värt att ligga kvar i denna, men att se till att bevaka kreditmarknaden för att snabbt kunna kliva av dansgolvet om så krävs. Notera att vi inte ser att priserna indikerar någon form av problem i nuläget och inkomstströmmarna är fortfarande fast för tidiga investerare. Det kommer emellertid att komma en tid när det kommer att vara meningsfullt att re-allokera sina positioner till andra delar av räntemarknaden, till exempel företagsobligationer av investment grade karaktär eller bostadsobligationer. För de flesta svenska placerare är det meningslöst att satsa på statsskuldsväxlar eller statsobligationer, det är istället bättre att placera i obligationer utgivna av hypoteksbolagen. Räntan är högre och det är en mycket låg sannolikhet att de fallerar. Skulle de mot förmodan göra detta kommer hela kapitalmarknaden ha gjort detta.
Jakten på utdelningar och löpande avkastning kan ta många skepnader. Många investerare är fokuserade på en sak, att få månatliga höga utdelningar, något som är svårt i Sverige där de flesta bolagen lämnar sina utdelningar under årets andra kvartal.
För dem som har detta som sitt primära mål finns det en ETF med en unik placeringsstrategi, YieldShares High Income ETF (YYY). Denna ETF kan liknas vid en ”fond-i-fond” som investerar i 30 olika ”closed-end-funds” som i sin tur investerar i både aktier och räntebärande papper.
YYY har för närvarnade en avkastning på 8,38 procent, en utdelning som betalas ut varje månad. Detta ger ett starkt utdelningsflöde och en diversifiering på samma gång något som bör passa de flesta som söker efter regelbunda utdelningar.
4. Sök i utlandet
Den inhemska aktiemarknaden har numera nått ganska höga höjder och den procentuella direktavkastningen har fallit betydligt som en följd av att de underliggande aktierna har stigit kraftigt i värde. Ett sätt att hantera detta är genom den börshandlade fond som heter iShares International Select Dividend ETF (IDV).
Denna ETF betalar en utdelning på 4,64 procent, och består av aktier i 100 utdelande bolag i utvecklade ekonomier som till exempel Australien, Storbritannien, Frankrike och Tyskland. En relativt hög utdelning och en diversifiering utanför USA gör IDV till en attraktiv utdelningsmaskin som ger innehavaren möjligheterna till kommande värdestegringar.
5. Minska kassan
En kassa kan vara bra att som en kudde när det stormar och innan det att trenden utkristalliserar sig, men det är inget att sträva efter att ha en längre tid eftersom det sällan ger någon ränta och därmed drar ned portföljens avkastning. Detta gällde 2013 och så här långt också under 2014. Även en kortsiktig obligationsfond kan ge en blygsam inkomstkälla utan alltför stora risker.
Överväg att kombinera aktier, obligationer, eller till och med alternativa tillgångar i olika strategier för att balansera portföljen och minska de specifika riskerna i ett enskilt tillgångsslag. Detta kan bidra till att jämna ut volatiliteten och öka den totala avkastningen över tiden.
Slutsats
Utdelningsinvesterare har mött ett antal unika möjligheter och risker under det senaste året vilket har krävt flexibilitet att anpassa sig när förhållandena ändras. Lyckligtvis finns det ett antal utmärkta valmöjligheter genom börshandlade fonder som erbjuder placerarna tillgång till specifika teman och hjälper dem att undvika eventuella hinder. strategier för ETF-investerare
En LEI-kod (Legal Entity Identifier) är ett 20-siffrigt nummer, som ska användas till att identifiera verksamheter och juridiska personer som utför finansiella transaktioner och handlar med värdepapper till exempel obligationer, aktier och futures, men också fonder. Med andra ord är en LEI-kod en form av ett internationellt organisationsnummer.
Har du en verksamhet som handlar med värdepapper – både lokalt och globalt – så ska du ha en LEI-kod.
LEI står för “Legal Entity Identifier,” och används av verksamheter och banker för att identifiera juridiska enheter (såsom andra verksamheter och organisation), som utför finansiella transaktioner.
LEI-koden fungerar på samma sätt som det svenska organisationsnumret, som också används för att identifiera verksamheter och juridiska enheter – men där ens organisationsnummer bara används i Sverige och LEI är standarden i EU och stora delar av världen.
Både verksamheter, fonder och föreningar ska ha en LEI-kod – dvs. alla juridiska personer som utför finansiella transaktioner.
Själva LEI-koden är på 20-siffror och kan brytas ner i tre delar:
• Tecken 1-4: Identifikation av LOU (Local Operating Unit)
• Tecken 5-18: Identifikation av den juridiska enhet
• Tecken 19-20: Verifikation av identitet
Denna kod och talföljd är baserad på ISO 17442-standarden. Med en LEI-kod är det därför möjligt att identifiera de juridiska enheterna på en global skala – och bekräfta deras identitet.
LEI-koden består av två nivåer av data
• Nivå 1: Vem är vem? Information såsom enhetens juridiska namn, registreringsnummer, juridisk address.
• Nivå 2: Vem äger vem? Relevant information, som beskriver verksamhetens ägarskap och ägarstruktur.
LEI-systemet är dock inte gratis. För att få en ny LEI-kod eller förnya ditt nuvarande, ska du betala en årlig avgift. Detta går till administration och reglering samt drift av systemet.
Vad är syftet med LEI-koder?
En gemensam standard och referenssystem är med för att säkra att finansiella transaktioner kan spåras globalt. Det ser till att alla “talar samma språk”, om du ska identifiera enheter och deras ägare.
Tanken bakom systemet av LEI-koder blev uppstod i 2012 som en följd av finanskrisen. Målet är helt grundläggande att göra finansiella system och transaktioner mer transparenta. Det ska förhindra penningtvätt och andra former av ekonomiska bedrägerier.
LEI blir också använt till att reglera finansiella faktorer i jurisdiktioner, som använder sig av systemet. Målet är att göra det globala systemet till ett standardsystem, som kan användas kors och tvärs över olika marknader och länder.
För att säkra, att LEI är trovärdigt, transparent och pålitligt, är makten inte samlat på ett och samma ställe.
Istället har LEI-systemet en tredelad struktur
• ROC (Regulatory Oversight Committee) är ett råd, som består av tillsynsmyndigheter, som utför kontroller på hela systemet
• GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation) är en nonprofit fond, som är ansvarig för att koordinera och utföra kontroller på LEI-koder
• LOU (Local Operating Unit) är ett lokalt organ, som upprättar LEI-koder till ansökande
Vem behöver ha en LEI-kod?
Alla juridiska enheter- företag, stiftelser, organisationer, banker, försäkringsbolag etc. – som hanterar finansiella transaktioner, aktier, obligationer och andra värdepapper måste ha en LEI-kod. Detta gäller även om du handlar med värdepapper och fonder på en kapitalförsäkring.
Har ett företag eller annan juridisk enhet med ett organisationsnummer
… och den juridiska enheten handlar med aktier, obligationer eller andra typer av värdepapper
Har en juridisk enhet utan ett organisationsnummer som ska handla med aktier, obligationer eller andra typer av värdepapper
Sedan 2018 har ovan varit ett krav om din juridiska enhet är registrerad i ett EU- eller EES-land och du planerar att handla över europeiska marknader.
Priset för LEI-koder beror på om det är en ny kod eller enbart en förnyelse av en redan existerande kod. På LEI Service har vi dock valt att erbjuda samma pris för både förnyelse och registrering av en ny LEI-kod.
Så ansöker du om en LEI-kod
Även om LEI-koden baseras på ett brett spektrum av krav och direktiv, behöver det inte vara särskilt svårt att få tag på ett LEI-nummer – allt kan göras på LEI Service.
Ange bara ditt organisationsnummer här, så hämtas dina uppgifter automatiskt från registret. Därefter ber vi dig att bekräfta de uppgifter som tillhandahålls, och sedan kommer vi att hantera ansökan åt dig så att du kan få din LEI-kod så snart som möjligt – i de flesta fall tar det bara några timmar och högst några dagar.
Hur förnyar jag min LEI?
LEI-koden måste förnyas en gång om året så att all nödvändig information uppdateras.
Beroende på vilket abonnemang du väljer kan LEI Service säkerställa att din kod automatiskt förnyas. Vi gör detta genom att uppdatera nödvändig information, men kunden är skyldig att uppdatera oss om ändringar, om det är relevant.
Billigaste LEI-koden
När det kommer till tjänster som inte ger något mervärde oavsett hos vilken leverantör de inhandlas så här betalar man gärna så lite som möjligt. Därför har vi kikat på några olika leverantörer av LEI-kod och sammanställt prisnivåerna för nyteckning av LEI.
I det fall de skiljer sig har vi även i parentes skrivit med priserna som gäller ifall man väljer att förnya/förlänga en befintlig LEI via någon av tjänsterna. Samtliga priser är angivna exklusive moms.
Ett bransch- eller sektorindex består av alla företag i en viss sektor med utgångspunkt från ett moderindex. Till exempel följer MSCI World Consumer Staples-index alla företag från dagligvaruhandeln som ingår i MSCI World. En global dagligvaru-ETF ger dig därmed möjligheten att investera i dagligvaruhandeln och de största företagen världen över.
Med sektor ETFer investerar du i en specifik del av ekonomin, till exempel inom dagligvaruhandeln. Den mest använda standarden inom finansbranschen för att dela upp ekonomin i sektorer är Global Industry Classification Standard (GICS). De stora indexleverantörerna MSCI och S&P använder denna standard som består av 11 sektorer och 68 tilldelade branscher.
För klassificeringen av börsnoterade företag i varje sektor analyserar indexleverantörerna i vilka affärssegment företagen genererar merparten av sin försäljning och vinst. Dessutom tas även hänsyn till positioneringen och allmänhetens uppfattning om ett företag.
Vi har identifierat två olika index som följs av fem olika börshandlade fonder. Den årliga förvaltningskostnaden varierar mellan 0,18 och 0,30 procent per år.
Vilka företag ingår i ETF:er för konsumentvaror? Företag inom dagligvaruhandeln säljer eller producerar viktiga varor från affärssegmenten livsmedel, drycker, tobaksprodukter, konsumentvaror och hygienprodukter. Sektorn omfattar även företag inom livsmedels- och apotekshandeln samt stormarknader och stormarknader. Företag inom dagligvaruhandeln anses vara betydligt mindre cykliska än till exempel företag inom sällanköpssektorn.
I den här investeringsguiden hittar du alla ETFer som gör att du kan investera globalt i företag från dagligvaruhandeln.
En jämförelse av olika dagligvarufonder
När man väljer en dagligvaru-ETF bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För bättre jämförelse hittar du en lista över alla dagligvaru-ETFer med information om namn, kortnamn, förvaltningskostnad, utdelningspolicy, hemvist och replikeringsmetod. För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Namn ISIN
Kortnamn
Avgift %
Utdelnings- policy
Hemvist
Replikerings- metod
Xtrackers MSCI World Consumer Staples UCITSETF 1C IE00BM67HN09
iShares iBonds Dec 2025 Term EUR Corporate UCITSETF EUR (Dist) (CEBH ETF) med ISIN IE000NXQKHU1, strävar efter att spåra Bloomberg MSCI December 2025 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. Bloomberg MSCI December 2025 Maturity EUR Corporate ESG Screened-index följer företagsobligationer i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2025) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2025 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. iShares iBonds Dec 2025 Term EUR Corporate UCITSETF EUR (Dist) är den billigaste ETF som följer Bloomberg MSCI December 2025 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).
iShares iBonds Dec 2025 Term EUR Corporate UCITSETF EUR (Dist) är en liten ETF med 78 miljoner euro förvaltade tillgångar. Denna ETF lanserades den 20 november 2023 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från Bloomberg MSCI December 2025 Maturity EUR Corporate ESG Screened Index, fondens jämförelseindex.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter3 dagar sedan
Nyheter2 veckor sedan