Fem strategier för ETF-investerare. Nästan ingen annan kategori av investeringar har upplevt så mycket turbulens på de senaste tolv månaderna som den som utdelningsinvesterare har utsatts för. Räntorna har varit på en berg-och dalbana som har satt de grundläggande reglerna ur spel, vare sig det har gällt räntebärande placeringar, REITs, preferensaktier eller den utdelning som vanliga aktier ger.
År av låg volatilitet i många av dessa kategorier har gjort att investerarna hade invaggats i en känsla av trygghet som när den visade sig vara falsk ledde till att placerarna fick ta emot en lång rad stötar och i vissa fall också förluster i sina aktieportföljer. Strategier för ETF-investerare
Som tur är, har vi sett en stabilisering av räntan i år och rädslan för en börskollaps har ännu inte förverkligas trots stora ansträngningar från ”experter”. Nu när vi precis stängt det första kvartalet, är detta en perfekt tid att se över investeringarna och bedöma styrkor och svagheter i din portfölj och de underliggande värdepappren. Genom denna analys, kan du hitta områden som kan justeras för att öka din avkastning under resten av året. Nedan visar vi fem strategier för ETF-investerare.
1. Sänk durationen i ränteplaceringarna
Du har säkert hört uppmaningen att sänka den genomsnittliga durationen, ett sätt att mäta risken och löptiden på räntebärande placeringar. Många investerare befinner sig emellertid i den övre delen av avkastningskurvan vilket gör att deras portföljer är mer känsliga för svängningar i räntorna något som kan visa sig vara ett misstag om vi ser att räntorna går stiger i år. Tumregeln är, går räntorna upp så minskar obligationspriserna.
Ett alternativ ETF som du kanske vill överväga är Vanguard Short-Term Corporate Bond Fund (VCSH) som investerar i en portfölj av räntebärande placeringar med en duration på ett till tre år. Samtliga investeringar är investment grade. Denna ETF har ökat stadigt under de senaste sex månaderna och kommer att vara mindre känsligt för ränteförändringar än en liknande fond med högre genomsnittlig duration. En annan strategi för att tänka på är att flytta sina ränteplaceringar till en aktivt förvaltad fond som är inriktad på ränterisk och med framgång navigerat i dessa vatten förra året.
2. Motstå frestelsen från junk bonds
Amerikanska högränteobligationer, ofta benämnda som junk bonds, har haft en fantastisk utveckling under de senaste åren. Ett mycket litet antal av dessa obligationer har visat någon form av default på senare år, något som i kombination med en efterfrågan på löpande avkastning har drivit upp priserna i denna sektor. På senare tid har dessa värderingar emellertid kommer att nå extremt höga nivåer, något som i sin tur lett till låg avkastning på nytt kapital som allokerats till denna sektor.
Om du redan äger en junk bond ETF såsom iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) är det värt att ligga kvar i denna, men att se till att bevaka kreditmarknaden för att snabbt kunna kliva av dansgolvet om så krävs. Notera att vi inte ser att priserna indikerar någon form av problem i nuläget och inkomstströmmarna är fortfarande fast för tidiga investerare. Det kommer emellertid att komma en tid när det kommer att vara meningsfullt att re-allokera sina positioner till andra delar av räntemarknaden, till exempel företagsobligationer av investment grade karaktär eller bostadsobligationer. För de flesta svenska placerare är det meningslöst att satsa på statsskuldsväxlar eller statsobligationer, det är istället bättre att placera i obligationer utgivna av hypoteksbolagen. Räntan är högre och det är en mycket låg sannolikhet att de fallerar. Skulle de mot förmodan göra detta kommer hela kapitalmarknaden ha gjort detta.
Jakten på utdelningar och löpande avkastning kan ta många skepnader. Många investerare är fokuserade på en sak, att få månatliga höga utdelningar, något som är svårt i Sverige där de flesta bolagen lämnar sina utdelningar under årets andra kvartal.
För dem som har detta som sitt primära mål finns det en ETF med en unik placeringsstrategi, YieldShares High Income ETF (YYY). Denna ETF kan liknas vid en ”fond-i-fond” som investerar i 30 olika ”closed-end-funds” som i sin tur investerar i både aktier och räntebärande papper.
YYY har för närvarnade en avkastning på 8,38 procent, en utdelning som betalas ut varje månad. Detta ger ett starkt utdelningsflöde och en diversifiering på samma gång något som bör passa de flesta som söker efter regelbunda utdelningar.
4. Sök i utlandet
Den inhemska aktiemarknaden har numera nått ganska höga höjder och den procentuella direktavkastningen har fallit betydligt som en följd av att de underliggande aktierna har stigit kraftigt i värde. Ett sätt att hantera detta är genom den börshandlade fond som heter iShares International Select Dividend ETF (IDV).
Denna ETF betalar en utdelning på 4,64 procent, och består av aktier i 100 utdelande bolag i utvecklade ekonomier som till exempel Australien, Storbritannien, Frankrike och Tyskland. En relativt hög utdelning och en diversifiering utanför USA gör IDV till en attraktiv utdelningsmaskin som ger innehavaren möjligheterna till kommande värdestegringar.
5. Minska kassan
En kassa kan vara bra att som en kudde när det stormar och innan det att trenden utkristalliserar sig, men det är inget att sträva efter att ha en längre tid eftersom det sällan ger någon ränta och därmed drar ned portföljens avkastning. Detta gällde 2013 och så här långt också under 2014. Även en kortsiktig obligationsfond kan ge en blygsam inkomstkälla utan alltför stora risker.
Överväg att kombinera aktier, obligationer, eller till och med alternativa tillgångar i olika strategier för att balansera portföljen och minska de specifika riskerna i ett enskilt tillgångsslag. Detta kan bidra till att jämna ut volatiliteten och öka den totala avkastningen över tiden.
Slutsats
Utdelningsinvesterare har mött ett antal unika möjligheter och risker under det senaste året vilket har krävt flexibilitet att anpassa sig när förhållandena ändras. Lyckligtvis finns det ett antal utmärkta valmöjligheter genom börshandlade fonder som erbjuder placerarna tillgång till specifika teman och hjälper dem att undvika eventuella hinder. strategier för ETF-investerare
Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITSETF (MONTLEV), Sveriges första globala ETF med hävstång är utvecklad för investerare som tror på långsiktig tillväxt och vill ha en extra skjuts i sin portfölj. Perfekt för pensionsspar, barnspar eller som en långsiktig bas i din investeringsstrategi.
Eftersom ETFen är noterad och handlas i Sverige slipper du valutaväxling. Handlar du ETFen hos Montrose köper du den även helt courtagefritt.
ETFen är optimerad för den långsiktiga investeraren som vill maximera sin marknadsexponering på ett effektivt och stabilt sätt. För konton där traditionell belåning inte är möjlig, som tjänstepension och barnspar, erbjuder den även ett sätt att öka avkastningspotentialen.
Hävstången ger en förstärkt marknadsexponering, där en uppgång på 10% i det underliggande indexet innebär en ökning på cirka 12,5% – och vice versa vid nedgång. Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.
Innehav och exponering
Starkare global exponering med MSCI World Index
Få möjlighet att ta del av avkastningen från världens största bolag, som NVIDIA, Apple och Microsoft. Med MSCI World Index får du en bred global exponering mot över 1500 ledande företag från 23 utvecklade marknader – med 1,25x hävstång för extra potential.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Notera att MONTLEV ETF handlas courtagefritt hos Montrose.
Börsnoteringar
Börs
Valuta
Kortnamn
Nasdaq Stockholm
SEK
MONTLEV
Montrose Global Leverage 125 – 10 största innehav
Värdepapper
Vikt %
Apple
4,90%
Microsoft
4,03%
Nvidia
4,03%
Amazon
3,17%
Alphabeth Inc
3,12%
Meta
2,13%
Tesla
1,56%
Broadcom
1,37%
JPMorgan Chase
1,06%
Eli Lilly
0,92%
Innehav kan komma att förändras
Vilka parter är involverade i ETFen?
Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat.
ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITSETF. Montrose som underdistributör får ersättning baserat på AUM i ETFen. Ersättningen beror på volymen i ETFen och uppgår mellan 0,07% – 0,12%
Vad kostar Montrose Global Leverage 125?
ETFen har en estimerad total avgift på 0,405%. 0,38% i löpande avgift och 0,025% i transaktionsavgifter.
Vilken risknivå har ETFen?
Fonden har risknivå 5 på en sjugradig skala. Om den svenska valutan stärks mot underliggande utländska valutor kan ETFen minska i värde.
Ger ETFen ut någon utdelning?
Nej, alla utdelningar återinvesteras direkt i ETFen och återspeglas därför direkt i NAVet och utvecklingen.
Vilket underligggande index har ETFen?
Det underliggande indexet är MSCI World Developed Market Index, denominerat i SEK (NDDUWI composite SEK).
Hur ofta rebalanseras belåningen?
I slutet på varje månad sker en omviktning för att återställa belåningen till 125%. Beroende på hur marknaden har gått sedan den senaste omviktningen kan den faktiska belåningen vara både högre eller lägre. I de fall som marknaden har gått ner är belåningen högre än 125% och ifall den har gått upp är den lägre än 125%. Genom att inte rebalasera dagligen så undviker man att kortsiktigt snabba marknadsrörelser urholkar värdet på ETF.en.
Justeras finansieringskostnaden regelbundet?
Ja, finansieringskostnaden justeras dagligen baserat på änringar av 3M STIBOR. Går räntan upp blir finansieringen dyrare och vice versa om den går ner.
Vad är finansieringskostnaden per år i procent?
För den extra inbyggda 25% belåningen i ETFen är finansieringskostnaden 3M STIBOR + 60 bps. STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) är den ränta som banker i Sverige tar ut av varandra för kortfristiga lån utan säkerhet på interbankmarknaden. Det är en referensränta som ofta används för att bestämma räntor på olika finansiella produkter, såsom lån, obligationer och derivat. 2025-03-13 var 3M STIBOR 2,339%. Aktuell ränta går att se här.
De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Den svenska ETF-marknaden har länge legat steget efter den internationella, men intresset växer snabbt. Montrose vill driva utvecklingen genom att erbjuda innovativa och lättillgängliga investeringsprodukter som tidigare saknats på den svenska börsen.
”Vi såg ett stort intresse för vår första ETF och ser att svenska investerare efterfrågar fler alternativ som är både enkla och effektiva. Med Montrose Global Leverage 125 gör vi det möjligt att förstärka sin globala exponering utan att behöva ta traditionell belåning,” säger Alexander Boman, vd på Montrose.
En ETF för långsiktiga investerare
Montrose Global Leverage 125 är särskilt anpassad för investerare som har en lång placeringshorisont och tror på global tillväxt. ETFen kan vara ett intressant alternativ för investerare som vill ha mer än 100% aktieexponering i sina investeringar inom exempelvis tjänstepension eller barnspar, där traditionell belåning ofta inte är ett alternativ.
Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.
”Trots den turbulens vi ser på börsen just nu har historien visat att långsiktighet lönar sig.
Sedan 1987 har MSCI World levererat en årlig snittavkastning på 8,45%, trots IT-krasch, finanskris, brexit, coronakrasch och krig. Med en inbyggd hävstång kan långsiktiga investerare förstärka ränta på ränta-effekten över tid, medan kortsiktiga investerare får ett flexibelt alternativ för taktisk allokering – särskilt i en marknad där index redan tappat 7 procent och dollarn försvagats med 15 procent mot kronan sen årshögsta,” säger Nicklas Andersson, sparekonom på Montrose.
Montrose driver innovation på den svenska ETF-marknaden
ETFer har länge varit populära internationellt, men i Sverige har marknaden utvecklats långsammare. Montrose har som mål att förändra detta genom att lansera innovativa ETFer som ger svenska investerare bättre verktyg för att bygga långsiktiga portföljer.
”Många svenska investerare känner fortfarande inte till fördelarna med ETFer, och utbudet har varit begränsat. Vi vill ändra på det genom att lansera produkter som möter verkliga behov – vare sig det handlar om månadsutdelning, hävstång eller andra strategiska verktyg för sparande,” säger Daniel Bargiel Almer, produktchef på Montrose.
Med Montrose Global Leverage 125 introduceras en kontrollerad hävstång på den svenska ETF-marknaden, vilket ger investerare möjlighet att öka sin exponering utan att behöva ta eget lån och därmed riskera tvångsförsäljning vid nedgångar.
Så handlar du Montrose Global Leverage 125
Montrose Global Leverage 125 är en börshandlad fond (ETF), vilket innebär att den kan köpas och säljas i realtid under börsens öppettider. Fonden finns tillgänglig hos nätmäklare och banker och har kortnamnet MONTLEV. Hos Montrose köps den courtagefritt.
Första handelsdag är 10 april 2025.
I samarbete med Morgan Stanley
Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat. ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITSETF.
Montrose är en investeringsplattform byggd för investerare, av investerare. Vi kombinerar avancerade verktyg, expertkunskap och insiktsfull marknadsanalys för att ge våra kunder full kontroll över sina investeringar. Vårt mål är att skapa den bästa upplevelsen för alla som älskar investeringar.
En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Ett europeiskt försvar
Europa åtar sig att göra seriösa försvarsinvesteringar
Efter årtionden av underutnyttjande, rustar Europa äntligen upp sig. EU har fastställt en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar – från Polen till Storbritannien – snabbt ökar sina egna militärbudgetar.
Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt
Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och självständighet inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger en stark medvind till den europeiska försvarssektorn.
Byggd av Europas ledande ETF-experter för försvar
Denna ETF bygger på HANetfs bevisade framgång inom globala försvarsinvesteringar. Uppbackad av teamet bakom den snabbväxande NATO ETF erbjuder den diversifierad tillgång till Europas försvarssektor – från traditionella försvarsnamn till cybersäkerhet, vilket speglar den moderna krigföringens natur. HANetf är ett europeiskt företag.
Indexmetodik
Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 procent av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Landsviktningar
Största innehav
Data as of March 31, 2025. Source: VettaFi
Rheinmetall
Rheinmetall, en tyskbaserad försvarsentreprenör, har legat i framkant när det gäller att modernisera NATOs militärer och åtgärda kritiska luckor i europeisk försvarskapacitet. Rheinmetall är känt för sin expertis inom pansarfordon, artillerisystem och ammunition, och har sett en ökning i efterfrågan på grund av ökade Natos försvarsutgifter efter Rysslands invasion av Ukraina.
Att ta itu med geopolitiska spänningar
Rheinmetall har utnyttjat de europeiska NATO-medlemmarnas strävan att nå eller överträffa målet för försvarsutgifterna på 2 procent av BNP. Med många Nato-länder som försöker modernisera sina landstyrkor, har Rheinmetalls erbjudanden, inklusive Leopard 2-stridsvagnsuppgraderingarna och Lynx pansarfordon, varit i hög efterfrågan.
Stark orderbok
Shell produktionskapacitet
BAE Systems
BAE Systems, med huvudkontor i Storbritannien, är en av de största försvarsentreprenörerna globalt och en kritisk leverantör för Natos försvarsinfrastruktur. Med en portfölj som spänner över luft-, hav-, land- och cyberdomäner har BAE Systems varit avgörande för att göra det möjligt för NATO-medlemmar att förbättra sin försvarsförmåga.
Betydande bidrag till luftförsvaret
BAE Systems tillverkar nyckelkomponenter till Eurofighter Typhoon och F-35 LightningII, båda väsentliga för Natos överlägsenhet i luften. Företaget tillhandahåller även avancerade radar- och elektroniska krigföringssystem för att stödja NATO-operationer.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.