Hävstång har funnits i flera år och det finns många typer av hävstångsinstrument tillgängliga idag – från terminer till certifikat – noterade på börser runt om i världen. För att inte tala om CFD: er, som har blivit mycket populära under det senaste decenniet trots att de inte är noterade och handlasover the counter (OTC). Det finns en del speciella ETP-funktioner när det kommer till hävstångsinstrument.
ETP:er är ett alternativ till dessa hävstångsprodukter och köparen behöver inte öppna ett marginkonto. Även om ETP:er är riskabla investeringsprodukter är deras risk begränsad till det investerade beloppet, till skillnad från CFD:er eller terminskontrakt.
På grund av de kombinerade egenskaperna hos hävstångseffekt och daglig avkastning kan denna typ av handelsinstrument förbättra avkastningen och är ett säkert, öppet och lönsamt handelsverktyg med speciella ETP-funktioner.
Som leverantör av hävstångs-ETP:er genom sin produktlinje Leverage Shares, vill Leverage Shares att investerare ska förstå hur dessa produkter speciella ETP-funktioner fungerar innan de investerar eller spekulerar med dem.
Fördelen som härrör från hävstången gör det möjligt för en investerare att förstärka avkastningen på en tillgång (både positivt och negativt)
Låt oss till exempel anta att du investerar i en ETP som spårar Facebook, Inc. (FB) -aktien och erbjuder en hävstångsfaktor på 2 (FB2). När Facebook-aktien ökar med en procent under en handelsdag kommer din ETP (FB2) att öka med två procent (exklusive avgifter och justeringar *).
Omvänt, om värdet på Facebook sjunker med en procent under en viss dag, kommer ETP: er som erbjuder 2x exponering att förlora två procent.
Hävstångsprodukter tillåter investerare att antingen använda mindre kapital för att nå önskad nivå av exponering, eller för att öka sin exponering genom att använda samma kapital
När det gäller en ETP med 2x hävstång, skulle du faktiskt bara investera hälften av den totala önskade exponeringen. Det är en av de speciella ETP-funktioner som finns hos Leverage Shares produkter.
På vilket sätt? Till exempel, om en investerare köper 100 USD av en 2x levererad ETP, får han 200 USD exponering bestående av 100 USD investerade och 100 USD lånade medel (till referensmarknadsfinansieringsgraden + en procent) för att göra en total investering på 200 USD.
Lånekostnaden dras av från den dagliga avkastningen och ingår i beräkningen av ETP: s pris (med andra avgifter och justeringar *).
Om en investerare köper 100 USD av en 2x ETP på en aktie, köps USD 200 av aktierna på referensaktiemarknaden eftersom Leverage Shares ETP erbjuder fysisk replikering.
Det finns en anledning till att leverantörer av ETP integrerar en mekanism för ombalansering (vilket vanligtvis sker dagligen)
Levererade ETP: er försöker ge en fast multiplikator (dvs. hävstångsfaktor) jämfört med utvecklingen för deras riktmärke under en viss period. Denna period är vanligtvis en dag. Detta innebär att hävstångs-ETP:er måste balansera sin skuldsättning i slutet av varje handelsdag för att säkerställa att de erbjuder investerare samma hävstång varje ny handelsdag.
Med tiden kan detta leda till extrema resultat (till exempel exponeringar långt över den angivna hävstången). Eftersom ETP:er är öppna och kan skapas och handlas dagligen, tillåter daglig ombalansering investerare att köpa och sälja ETP när som helst och få den förväntade hävstången.
Den sammansatta effekten måste beaktas för ETP som hålls i mer än en period och kan ha både negativa och positiva effekter
Låt oss ta ett scenario där Facebook, Inc.s aktier rör sig upp och ner utan någon tydlig trend. Du vet nu att om Facebook-aktiekursen är 100 USD och ökar med + 5 procent kommer din 2x Facebook-hävstångs-ETP (FB2) att öka med + 10 procent för att nå 110 USD (exklusive avgifter och justeringar *).
Men nästa dag, om Facebooks aktie sjunker 5 procent, kommer denna ETP att sjunka till 99 USD. Under två dagar skulle Facebook-aktien lägga upp en genomsnittlig avkastning på 0 procent och ett pris på 99,75 USD, vilket resulterar från en tvådagars sammansatt avkastning på -0,25 procent. Medan du förväntar dig en avkastning på ETP som är dubbelt så stor som för aktien (eller -0,50 procent), kommer avkastningen på ETP sammansatt över två dagar att vara -1,00 procent.
Ta nu ett scenario där Facebooks aktien trender uppåt och rapporterar + 5 procent varannan av två på varandra följande dagar. 100 dollar investerat i Facebook-aktier tjänar 5 dollar den första dagen och 5,25 dollar den andra dagen, med ett slutvärde på 110,25 dollar (vilket motsvarar en avkastning på 10,25 procent under de två dagarna). Vår 2x Facebook ETP skulle ha tagit in 10 dollar den första dagen, sedan 11 USD den andra dagen, för ett sammansatt pris på 121,00 dollar, därför en avkastning på 21,00 procent över två dagar.
Daglig återbalansering ger ”sammansatt” avkastning, vilket kan ha en positiv eller negativ inverkan. Storleken på denna dagliga sammansättningseffekt beror på längden på ETP-innehavsperioden, säkerhetens volatilitet och mängden hävstång som används. Det är ett par av de speciella ETP-funktioner som finns hos Leverage Shares produkter.
Användnings- och handelsstrategier
Leveraged ETP kan användas av ett stort antal investerare och för många olika handelsstrategier:
a. Fördubbla den dagliga avkastningen av en strategi, positivt eller negativt (exklusive avgifter och justeringar *).
b. Täck befintliga positioner med en enda transaktion, vilket kräver mindre kapitalbindning.
c. CFD-leverantörer kan täcka riskerna med sina produkter med hjälp av ETP för hävstångsaktier.
d. Använd i parhandel för att dra nytta av undervärderade tillgångar.
e. Använd i kortvariga eller intradagstrategier.
Leverage Shares ETP:er är noterade på London Stock Exchange, NYSE Amsterdam och NYSE Paris.Leverage Shares ETP:er kan handlas genom DEGIRO som erbjuder handel på dessa börser. De kan också handlas genom en CFD leverantör som IG .
*avgifterna är 0,75 procent p a förvaltningsavgifter + 1 procent p a marginalavgifter, dvs. 1,75 procent p a totalt.
iShares EUR Government Bond 0-3 Month UCITSETF EUR (Acc) (E0UA ETF) med ISIN IE000JLXYKJ8, försöker följa ICE 0-3 Month Euro Government Bill-index. ICE 0-3 Month Euro Government Bill-index följer statsobligationer utgivna av länder i euroområdet. Tid till förfall: 0-3 månader.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,07 % p.a. iShares EUR Government Bond 0-3 Month UCITSETF EUR (Acc) är den billigaste och största ETF som följer ICE 0-3 Month Euro Government Bill-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna).
iShares EUR Government Bond 0-3 Month UCITSETF EUR (Acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 3 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 27 november 2024 och har sin hemvist i Irland.
Varför E0UA?
Direktinvestering i statsobligationer.
Riktad exponering mot kortfristiga eurostatsobligationer.
Regional statsobligationsexponering.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå en total avkastning på din investering, med hänsyn till både kapital- och inkomstavkastning, vilket återspeglar avkastningen från ICE 0-3 Month Euro Government Bill Index, fondens jämförelseindex (”Index”).
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Året för investeringar i healthcare har varit blygsamt. Men när man ser hur marknaden går i år kan man säga att de ”håller sig”. Under det första kvartalet 2025 uppvisade MSCI World Index, som mäter utvecklingen för stora och medelstora aktier i 23 utvecklade länder, en blygsam genomsnittlig avkastning på 2,57 %.
Med tanke på ödet för vissa andra sektorer, såsom teknik, i detta sammanhang av osäkerhet som drivs av Donald Trumps ankomst till Vita huset, kan det till och med vara positivt. ”Hälsovårdssektorn har återigen visat sin defensiva karaktär i en osäker miljö. Hittills under 2025 har stora läkemedelsföretag etablerat sig som marknadsvinnare, medan bioteknikföretag står inför flera utmaningar”, kommenterade DNB AM nyligen.
Förra året släpade sektorn även efter andra sektorer i den globala ekonomin. Detta minskade dess representation i MSCI World Index till 10,7 %, den lägsta nivån på mer än ett decennium.
Men experter insisterar: branschvärderingar är mycket attraktiva, så vi kan stå inför en stor marknadsmöjlighet. ”De utomordentligt låga värderingar vi för närvarande har pekar på undervärderad vitalitet som kan erbjuda intressanta instegspunkter”, kommenterade Vinay Thapar, co-chief investment officer och senior analysanalytiker på Alliance Bernstein, nyligen.
Resultatet är en ”solid outlook” som kan erbjuda möjligheter till investerare som söker tillväxtpotential och ”historiskt attraktiva” priser. Vidare lyfter han fram den defensiva karaktären hos dessa företag, som kan fungera som en defensiv motvikt i portföljer, ”särskilt om inflationen och räntorna förblir höga under längre tid.”
Den stora möjligheten 2025?
Hälso- och sjukvård är ett ämne som omfattar mycket mer än en enskild sektor, som omfattar olika specialiteter: från läkemedelstillverkare till tillverkare av sjukhusutrustning, inklusive bioteknik och cancerforskning.
Nedan finns fem aktie-ETFer inom hälsosektorn, rankade från lägsta till högsta årliga avkastning under en treårsperiod.
iShares Aging Population UCITS ETF USD (Acc)
BlackRocks iShares Aging Population Index försöker följa resultatet för iSTOXX FactSet Aging Population Index, som inkluderar globala företag som genererar betydande intäkter från att tillhandahålla varor och tjänster till en åldrande befolkning.
Med tillgångar på 372,1 miljoner euro har denna ETF sett en avkastningsminskning på -1,01 % 2025. Dess treåriga årliga avkastning är dock 4,05 %. Dess toppinnehav inkluderar Robinhood Markets, Intra-Cellular Therapies, BeiGene Ltd, Exelixis och Unum Group, alla med vikter nära 0,8% till 0,9% av portföljen. Det fångar möjligheter inom olika segment som bioteknik, försäkringar etc., allt kopplat till tillväxten av seniorbefolkningen.
Xtrackers MSCI USA Health Care UCITS ETF 1D
Xtrackers MSCI USA Health Care UCITSETFföljer MSCI USA Health Care Index, som består av amerikanska hälsovårdsföretag med stora och medelstora företag. Med tillgångar på 630,2 miljoner euro har denna ETF haft en avkastning på 1,62 % 2025 och en årlig avkastning på 4,46 % över tre år.
Dess portfölj domineras av färre företag än den tidigare ETFen, av tungviktare som Eli Lilly (12,23 %), UnitedHealth Group (8,38 %), Johnson & Johnson (7,10 %), AbbVie (6,79 %) och Merck & Co (4,31 %). Dessa bolag står för mer än en tredjedel av fondens totala portfölj, vilket visar dess kapitaliseringsviktade fokus på etablerade industriledare.
Invesco Health Care S&P US Select Sector UCITS ETF
Invesco Health Care S&P US Select Sector UCITSETF syftar till att spåra resultatet för S&P Select Sector Capped 20% Health Care Index, som representerar hälso- och sjukvårdssektorn i S&P 500. Med tillgångar på 400,5 miljoner euro, har denna ETF en avkastning på 3-2,0 % per år. 4,55 %.
Den börshandlade fonden investerar genom en TRS (Total Return Swap) på S&P Select Sector Capped 20% Health Care Index. Detta innebär att det använder ett finansiellt derivat som gör att det kan replikera indexets lönsamhet till 100 %, utan att fysiskt behöva köpa värdepapperen.
För att undvika överdriven koncentration i ett enskilt företag föreskriver indexet att inget företag får ha en vikt större än 19 %. Om något företag överskrider denna gräns omfördelas överskottet mellan de andra företagen i indexet.
Några av de stora företagen som vanligtvis ingår i detta index inkluderar Johnson & Johnson, Pfizer, Merck & Co., UnitedHealth Group och Abbott Laboratories.
SPDR S&P U.S. Health Care Select Sector UCITS ETF
Denna ETF, SPDR S&P U.S. Health Care Select Sector UCITSETF, som förvaltas av State Street Global Advisors, följer S&P Health Care Select Sector Index, som grupperar de ledande hälsovårdsaktierna inom S&P 500, inklusive stora läkemedelsföretag, sjukförsäkringsbolag och tillverkare av medicinsk utrustning. Med tillgångar på 355,6 miljoner euro uppnådde detta börsnoterade företag en avkastning på 2,01 %, medan dess treåriga årliga avkastning är 4,56 %.
Den har en liknande sammansättning som Invesco ETF, men utan gränsen på 19 %. De högsta innehaven är Eli Lilly (13,31 %), UnitedHealth Group (8,02 %), Johnson & Johnson (7,29 %), AbbVie (6,78 %) och Abbott Laboratories (4,39 %). Dessa företag representerar nästan 40 % av den totala fonden.
Amundi STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF Acc
Denna Amundi ETF, Amundi STOXX Europe 600 Healthcare UCITSETFAcc, är den enda på listan som fokuserar på den europeiska marknaden. Det replikerar STOXX Europe 600 Health Care, ett index som samlar kontinentens ledande hälsovårdsföretag, inklusive läkemedels-, bioteknik- och medicintekniska tillverkare. Med tillgångar på 797 miljoner euro är det också den största fonden i rankingen (även om den inte är den största i kategorin: det skulle vara Xtrackers MSCI World Health Care med mer än 2,6 miljarder dollar).
Även om lönsamheten 2025 är mer blygsam (+0,64%), sticker den tydligt ut när man analyserar dess långsiktiga resultat: med en 3-årig årlig avkastning på 7,31%, rankas den som den mest lönsamma ETFen i hälsovårdssektorn över 3 år inom sin kategori.
Dess portfölj är starkt koncentrerad till en handfull stora aktier i sektorn. De fem största positionerna är Roche (13,41%), AstraZeneca (13,09%), Novartis (12,67%), Novo Nordisk (12,61%) och Sanofi (7,52%), som tillsammans står för nästan 60% av den totala portföljen.
Dessutom inkluderar de tio bästa innehaven även kända namn som EssilorLuxottica (5,16 %), GSK (4,73 %) och Alcon (2,73 %).
När man väljer en ETF som ger exponering mot healthcare bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Börshandlade fonder för investeringar i healthcare : Den stora möjligheten 2025?
Alla dessa börshandlade fonder utom Invesco Health Care S&P US Select Sector UCITSETF handlas på tyska Xetra. Invesco Health Care S&P US Select Sector UCITS ETFandlas på London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i dessa ETFer genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Detta innehåll har utarbetats under redaktionella kriterier och utgör ingen rekommendation eller investeringsförslag. Att investera innehåller risker. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat.
UBS ETF (IE) S&P 500 Equal Weight SF UCITSETF (USD) A-dis (S5EW ETF) med ISIN IE000OAZZ3X6, försöker följa S&P 500® Equal Weight-index. S&P 500® Equal Weight (EWI)-index följer stora amerikanska aktier med lika vikt och fast vikt på 0,20 %.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. UBS ETF (IE) S&P 500 Equal Weight SF UCITSETF (USD) A-dis är den billigaste ETF som följer S&P 500® Equal Weight-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).
ETFen lanserades den 20 februari 2025 och har sin hemvist i Irland.
Översikt
Investeringsmålet är att replikera resultatet för S&P 500 Equal Weight Index.
Fonden replikerar syntetiskt indexutvecklingen genom att investera i en swap.
Swapmotparten överför säkerheter till ETFen i form av G10-statsobligationer, överstatliga obligationer och kontanter.
Fördelar
Kunder drar nytta av flexibiliteten hos en börshandlad investering och investerarskyddet som en fond erbjuder.
Ger tillgång till detta segment av marknaden med en enda transaktion.
Optimerad risk/avkastningsprofil tack vare en bred diversifiering över en rad sektorer.
Fonden erbjuder en hög grad av transparens och kostnadseffektivitet och är lätt att handla.
Nyheter6 dagar sedan
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan