Följ oss

Nyheter

Federal Reserve har begått ett policymisstag

Publicerad

den

Federal Reserve har begått ett policymisstag ETF Securities, en av världens ledande och oberoende leverantörer av börshandlade produkter (ETPer),

Federal Reserve har begått ett policymisstag ETF Securities, en av världens ledande och oberoende leverantörer av börshandlade produkter (ETPer), tror att den amerikanska centralbanken FED, Federal Reserve har begått ett policymisstag. Efter att ha höjt räntorna för första gången på 9 år har Fed böjt sig för marknadens missmod och hållit tillbaka på ytterligare höjningar under 2016. Fed kämpar med att fokusera på styrkan i inhemska fundament såsom en stark arbetsmarknad och ökande inflationstryck, och är motvilliga att röra sig för långt från andra centralbanker som fortfarande är i lättnadsläge.

James Butterfill, Head of Research and Investment Strategy på ETF Securities säger:

”Risken i att vänta för länge med att höja räntorna är större osäkerhet. Det blir lätt rundgång i en sådan situation, med marknaden som oroar sig för Feds beslut och Fed som bekymrar sig för marknadsvolatilitet – ett problem som ligger utanför ramen för deras mandat.”

”Den reala BNP-trenden indikerar att takten i USA:s ekonomiska tillväxt är stabil. Även om den reala BNP-tillväxten inte är lika stark som innan krisen, finns inga bevis för en inbromsning. En sådan tillväxtbana berättigar en stramare penningpolitik. Utan penningpolitisk kontroll på inflationstrycket, även en gradvis sådan, riskerar förväntningarna att bli oförankrade vilket bara kan botas med aggressiva räntehöjningar. Vi tror att nuvarande räntehöjningsguidning är otillräcklig för att hålla tillbaka priserna, och kan leda till att Fed måste strama åt mer aggressivt senare i cykeln. Detta kan leda till ytterligare oönskade konsekvenser.”

Nyckeltrender i fokus:

•    En global ekonomisk återhämtning kommer troligen ge medvind för industriella ädelmetallpriser (silver, platina, palladium)

En delförklaring till att dessa industriella ädelmetaller har fallit sedan 2011 är den måttliga efterfrågan från Kina, som har anpassat sig till en lägre tillväxttakt i ekonomin. Dock har silver, platina och palladium påbörjat en återhämtning detta år, med ökningar om 14%, 11% respektive 7%* och vi förväntar oss att efterfrågan på dessa metaller kommer fortsätta då Kinas industriproduktion tycks ha funnit fast mark.

Dessutom har alla dessa tre metaller haft utbudsunderskott de senaste tre åren. 80% av allt platina och nära 40% av allt palladium produceras i Sydafrika, och när randens försvagning avtar och gruvorna minskar sin aktivitet kommer utbudsunderskottet troligen växa.

•    Centralbankernas politik fortsätter ge stöd åt guld

Tillsammans med den svenska riksbanken och centralbankerna i Danmark, Schweiz och Japan har ECB antagit en politik med negativa räntor (NIRP). Vi hävdar att NIRP, oavsett i nominella eller reala termer, är positivt för guldpriset. Historisk data påvisar att det finns en relation mellan negativa räntor och guldpriset. Guldet har stigit mer än 15% sedan årsskiftet och kommer troligen öka ytterligare när den amerikanska inflationen ökar.

•    Sentimentet i tillväxtmarknader förbättras

Även om tillväxtmarknader har varit i en svacka under en tid, är pessimismen kring tillväxtmarknadsobligationer överdriven. Investerare överkompenseras för kreditrisken i tillväxtmarknader och detta innebär en köpmöjlighet. Kreditspreaden för tillväxtmarknader var 4.6%* och obligationsräntan för tillväxtmarknader visar lägre volatilitet än amerikanska högriskobligationer. Som en kontrast ligger avkastningen på många penningmarknader runt 0%*, och kreditspreaden på amerikanska företagsobligationer är kring 3,1%*. Ur vår synvinkel framstår investeringar i tillväxtmarknadsobligationer som fortsatt intressanta eftersom värderingen tycks billig.

Ett uppsving för efterfrågan på tillväxtmarknadsobligationer kommer också få positiva effekter på deras respektive valutor. Tillväxtmarknader är en heterogen grupp. Under förutsättning att investerarflödena söker efter avkastning inom ekonomier med hög tillväxt och låg inflation, förefaller valutor i asiatiska utvecklingsländer som bäst positionerade för styrka under 2016. Dock framstår asiatiska tillväxtvalutor som övervärderade. Från ett värderingsperspektiv föredrar vi europeiska tillväxtländer då de har förhållandevis låga skuldnivåer jämfört sina latinamerikanska och asiatiska motparter.

•    De senaste utförsäljningarna i aktiemarknaden ger möjlighet i cybersäkerhet

Cybersäkerhet är bättre positionerat än den generella teknologisektorn, eftersom denna undersektor har fördel av en mer diversifierad intäktsström genom ett brett utbud av produkter som attraherar en stor kundbas. Incidenter inom cybersäkerhet ökar i en årlig tillväxttakt (CAGR) om 66% sedan 2009**, vilket innebär lönsamhet för bolag inom cybersäkerhet.

Den globala aktiemarknadens utveckling sedan starten på 2016 har inte undgått cybersäkerhetsaktier, men har tagit ner relativvärderingen mot teknologisektorn till deras historiska genomsnitt snarare än de PE-tal kring 70x som kunde ses i december 2015.

Ett tydligt lågt beta i cybersäkerhetsaktier ger investerare möjligheten att få exponering mot ett av de snabbast växande teknologisegmenten till en jämförelsevis låg risk. Rekordinvesteringarna i finansiering och affärer under 2015 bevisar möjligheten som finns inom cybersäkerhet.

Ökande flöden för ETP-industrin

I ETFGI:s preliminära globala rapport för börshandlade fonder och produkter för mars 2016 lyfts ETF Securities starka utveckling sedan starten på året fram, med de näst största inflödena i ETPer i Europa på 2,11 miljarder dollar.***

Mark Weeks, VD på ETF Securities kommenterar:

”Under första kvartalet 2016 har vi sett starka inflöden över hela vårt breda europeiska produkterbjudande, inklusive 2,06 miljarder dollar till vårt råvaruutbud, av vilka 1,56 miljarder dollar gick in i guld. Jämte vår djuplodade marknadsanalys och vårt engagemang i att utbilda investerare stärker detta vår position som den ledande specialiserade ETP-leverantören i Europa.”

”Såsom rapporteras i vår Tri-Annual Outlook tror vi att det fortsatt finns möjligheter för investerare, trots den senaste tidens marknadsturbulens. Vi fortsätter att jobba hårt, ofta i samarbete med ledande tredjeparter, för att göra dessa möjligheter inom råvaror, valutor, tematiska aktier och räntor tillgängliga för alla europeiska investerare.”

-SLUT

*Källa: ETF Securities, Bloomberg (25 mars 2016)
**Källa: ETF Securities, PWC (juni 2015)
***Källa: ETFGI pressmeddelande (april 2016): Assets invested in ETFs/ETPs listed in Europe reach new record high of 522bn

Bakgrundsinformation

ETF Securities – Det intelligenta alternativet

ETF Securities Group är en av världens ledande innovatörer inom börshandlade produkter (ETPer) och erbjuder specialistinvesteringslösningar för investerare runt om i världen, vilket gör det möjligt för dem att på ett intelligent sätt bygga upp och diversifiera sina portföljer.

Vi är pionjärer och utvecklade exempelvis världens första börshandlade guldprodukt. Idag erbjuder vi ett av det mest innovativa sortimenten inom specialist-ETPer, vilket omfattar råvaror, valutor, aktier och räntor. Med denna pionjäranda, vår oöverträffade expertis och genom att arbeta med ledande partners, tar vi fram de mest intressanta investeringsmöjligheterna och göra dem tillgängliga för investerare som det intelligent alternativet.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025

Publicerad

den

År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.

År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq-100 drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.

Mer specifikt har fonder som investerar i spanska aktier (både indexfonder och aktivt förvaltade) ackumulerat en genomsnittlig avkastning på 14,29 % hittills under 2025. Denna siffra gör kategorin till den mest lönsamma bland aktiefonder, och den näst mest lönsamma av alla investeringsfondkategorier, efter endast guld- och ädelmetallfonder, som har skjutit i höjden med en omvärdering på mer än 40 %.

Inom den spanska kategorin upplever Ibex 35 indexfonder en stark utveckling, med avkastning överstigande 12 % under 2025. Nedan granskar vi årets fem mest lönsamma Ibex indexfonder, rangordnade från lägst till högst avkastning:

BBVA Bolsa Índice FI

Denna Ibex 35 indexfond, som förvaltas av BBVA Asset Management, har stigit med 12,03 % hittills i år. Under de senaste 5 åren har den erbjudit en genomsnittlig avkastning på 16,12 %.

Den har tillgångar på 116,5 miljoner euro och följer Ibex 35 Net Return-indexet, vilket inkluderar utdelningar. Dess nuvarande kostnader är 1,21 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,57%
Banco Santander S.A.13,16%
Iberdrola S.A.12,39%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,32%
CaixaBank S.A.5,36%
Amadeus IT Group S.A.4,57%
Ferrovial SE4,42%
Futuro sobre IBEX 353,75%
Aena SME S.A.3,60%
Telefónica S.A.3,40%

Santander Indice España FI Openbank

Santander Asset Managements indexfond Ibex 35 har en avkastning på 12,08 % år 2025. Under fem år har den ackumulerat en avkastning på 16,20 %.

Den förvaltar tillgångar till ett värde av 961,7 miljoner euro, vilket gör den till en av de största fonderna i detta urval. Förvaltningsavgiften är 0,70 % och de löpande kostnaderna är 1,11 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)14,18%
Iberdrola S.A.12,70%
Banco Santander S.A.10,82%
Futuro sobre Ibex 35 (venc. 02/2025)9,90%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)9,16%
Bono España 0,65%5,57%
CaixaBank S.A.4,84%
Amadeus IT Group S.A.4,60%
Ferrovial SE4,40%
Aena SME S.A.3,60%

ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI

Fondo Naranja Ibex 35 de ING, som förvaltas av Amundi Iberia, har hittills under 2025 haft en avkastning på 12,13 %. Under femårsperioden har den ackumulerat en avkastning på 16,31 %.

Denna fond har tillgångar på 268,4 miljoner euro och replikerar Ibex 35 Net Return. Förvaltningsavgiften är 0,99 % och de löpande kostnaderna är 1,1 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,90%
Banco Santander S.A.13,48%
Iberdrola S.A.12,69%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,57%
CaixaBank S.A.5,49%
Amadeus IT Group S.A.4,68%
Ferrovial SE4,53%
Aena SME S.A.3,68%
Telefónica S.A.3,49%
Cellnex Telecom S.A.3,48%

Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI

Caixabank AM-fonden har hittills under 2025 redovisat en ökning på 12,23 %. Dess genomsnittliga avkastning under de senaste fem åren har varit 16,72 %.

Dess förvaltade tillgångar uppgår till 335,5 miljoner euro, och det motsvarar Ibex 35 Net Return. Din provision är i detta fall 1 % och dina nuvarande utgifter är 1,03 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Iberdrola S.A.13,61%
Banco Santander S.A.13,28%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)12,13%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,22%
CaixaBank S.A.5,82%
Amadeus IT Group S.A.4,49%
Ferrovial SE4,25%
Aena SME S.A.3,68%
Telefónica S.A.3,49%
Cellnex Telecom S.A.3,28%

Bindex España Índice FI

Och den mest lönsamma fonden bland de som är indexerade mot Ibex 35 år 2025 (även om vi talar om tiondelar och hundradelar jämfört med resten) är Bindex Spain Index, från BBVA Asset Management. Denna fond har hittills i år haft en avkastning på 12,35 % och en 5-årsavkastning på 17,35 %.

Med tillgångar på 146,4 miljoner euro har denna fond etablerat sig som det billigaste alternativet av de fem (förvaltningsavgift på 0,11 % och löpande kostnader på 0,14 %). Den replikerar också Ibex 35 Total Return.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,62%
Banco Santander S.A.13,20%
Iberdrola S.A.12,43%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,35%
CaixaBank S.A.5,38%
Amadeus IT Group S.A.4,59%
Ferrovial SE4,44%
Aena SME S.A.3,61%
Telefónica S.A.3,42%
Cellnex Telecom S.A.3,41%

Fortsätt läsa

Nyheter

ASRP ETF ett spel på medtech företag världen över

Publicerad

den

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

Den börshandlade fondens (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är den billigaste och största ETF som följer ECPI Global ESG Medical Tech-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2021 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla ASRP ETF

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURASRP
Borsa ItalianaEUREGEMT
Euronext ParisEURMEDTE
XETRAEURASRP

Fortsätt läsa

Nyheter

Europafokuserade ETPer ser större andel av flödena under första kvartalet

Publicerad

den

HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.

HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.

Tillgångar i europeiska ETPer nådde 2,4 biljoner dollar under första kvartalet, varav ETFer stod för 2,28 biljoner dollar. Kärnaktions-ETFer ledde flödena (45,70 miljarder dollar) medan räntebärande ETFer ökade med 15,19 miljarder dollar.

Viktiga data

  • Europeiska ETPer överstiger 2,4 biljoner dollar i förvaltat kapital under första kvartalet 2025
  • Flöden omdirigerades till Europafokuserade ETPer jämfört med USA-fokuserade mitt i tullkrisen
  • Kärnaktions-ETFer överstiger milstolpen på 1 biljon dollar i förvaltat kapital med 45,70 miljarder dollar i nettoflöden under första kvartalet
  • Aktiva ETFer i förvaltat kapital ökade med 11,65 % under första kvartalet och optionsbaserade ETFer i förvaltat kapital med 54,55 %.
  • Antalet europeiska ETP-varumärken fortsätter att öka och uppgår nu till totalt 131.
  • Europa godkänner semitransparenta ETFer, vilket potentiellt uppmuntrar fler aktiva förvaltare i USA att gå in på den europeiska ETF-marknaden.
  • Försvars-ETFer såg flöden på 4,16 miljarder dollar under första kvartalet, vilket motsvarar 4,5 % av de totala ETF-flödena i Europa och en 5-faldig ökning jämfört med föregående kvartal.

Läs hela rapporten för att upptäcka kvartalsdata, ETF-marknadens utveckling, tillväxten inom nya områden som optionsbaserade ETFer och mer.

Fortsätt läsa

Populära