Sedan 1965 har aktier i Warren Buffetts konglomerat, Berkshire Hathaway, levererat en sammansatt årlig avkastning på 19,9 % – nästan dubbelt så stor som S&P 500 under samma period. Till skillnad från många av Wall Streets berömda penningförvaltare har Buffett trivts under marknadskrascher genom att följa en rak strategi som alla investerare kan följa: köpa kvalitetsföretag till rabatterade priser när andra säljer i panik.

Nedan bryter vi ner principerna som har gjort Buffett framgångsrik genom flera marknadskrascher.

• Buffett förvandlar marknadskrascher till möjligheter genom att följa sina egna råd att ”vara rädd när andra är giriga och giriga när andra är rädda.”
• Att fokusera på starka affärsfundamenten snarare än kortsiktiga prisrörelser har varit centralt för Buffetts framgång, vilket framgår av hans långsiktiga innehav i företag som Coca-Cola Co. (KO) och American Express Company (AXP).

Princip 1: Håll dig lugn och undvik panikförsäljning

Buffett betonar ofta att ”börsen är utformad för att överföra pengar från den aktive till den tålmodige.” Han varnar för känslomässigt beslutsfattande under marknadsnedgångar och noterar att försäljning av rädsla ofta leder till betydande förluster.

En titt på S&P 500-indexets långsiktiga prestanda bevisar hans poäng – trots otaliga utförsäljningar, lågkonjunkturer och geopolitiska kriser skulle 100 dollar investerade 1928 vara värda över 982 000 dollar idag.

Princip 2:

Bland Buffetts mest kända och mest upprepade citat är ”Var rädd när andra är giriga och var giriga endast när andra är rädda.” Det här är inte bara smart ordspel – det är ryggraden i hans strategi för att bygga upp välstånd.

Medan de flesta investerare springer efter utgångar under marknadskrascher sträcker sig Buffett efter sitt checkhäfte. Under finanskrisen 2008, när bankaktier var i fritt fall och många förutspådde det finansiella systemets kollaps, investerade Buffett fem miljarder dollar i Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Affären inkluderade preferensaktier med en direktavkastning på 10 procent och teckningsoptioner för att köpa stamaktier, vilket slutligen gav Berkshire Hathaway en vinst på över tre miljarder dollar.

Princip 3: Fokusera på Business Fundamentals

Buffett har ett enkelt test för nedgångar på marknaden: Ändrar en 30-procentig nedgång i aktiekursen hur många Cola-drycker som kommer att dricka nästa år? Påverkar det hur många som kommer att använda sina American Express-kort? Om svaret är nej, förblir det inneboende värdet intakt trots marknadens tillfälliga åsikt.

Berkshire Hathaways investering i Washington Post illustrerar detta tillvägagångssätt. 1973, under en kraftig marknadsnedgång, köpte Buffett aktier till bara 25 % av vad han beräknade som deras inneboende värde. Priset sjönk ytterligare efteråt, men Buffett avskräcktes inte – han förstod att verksamhetens grundläggande styrka inte återspeglades i aktiekursen. Hans tålamod lönade sig: Berkshires investering på 10,6 miljoner dollar ökade till över 200 miljoner dollar 1985, en avkastning på nästan 1 900 %. Det här var inte investeringstroll – det var Buffett som insåg att rädda marknader ofta felprisätter stora företag.

Princip 4: Försök inte timea marknaden

Buffett avråder från att försöka förutsäga marknadsrörelser, kallar det för ett dårspel, och håller istället på (mycket) lång sikt. Återigen för att lägga sina pengar där hans mun är, har Buffett haft aktier i Coca-Cola i 36 år och har haft American Express-aktier sedan 1960-talet.

Princip 5: Håll kontanter i reserv för möjligheter

Medan de flesta finansiella rådgivare rekommenderar att du är fullt investerad, ser Buffett på kontanter på ett annat sätt – inte som något som inte tjänar ränta eller utdelning på ett bankkonto, utan som ”finansiell ammunition” för när sällsynta framtidsutsikter dyker upp.

Berkshires massiva kassaposition – ofta kritiserad under tjurmarknader – förvandlas från en skuld till Buffetts hemliga vapen under krascher. År 2010, efter att ha distribuerat miljarder under finanskrisen, formaliserade Buffett denna strategi i sitt aktieägarbrev och lovade att behålla minst 10 miljarder dollar i kassareserver (även om de vanligtvis skulle hålla närmare 20 miljarder dollar). Detta var inte överdriven försiktighet utan strategisk förberedelse för nästa oundvikliga marknadspanik.

2025 har Buffett återigen en rekordstor kassa.

iShares Moderate Portfolio UCITS ETF EUR (Acc) (MODR ETF) med ISIN IE00BLLZQS08, är en aktivt förvaltad ETF. Paraplyfonden investerar i olika ETFer världen över. Fondens sammansättning är aktivt förvaltad och eftersträvar en måttlig riskprofil. Minst 80 % av fondens tillgångar är investerade i ETFer som uppfyller vissa ESG-kriterier (miljömässiga, sociala och styrande).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. iShares Moderate Portfolio UCITS ETF EUR (Acc) är den enda ETF som följer BlackRock ESG Multi-Asset Moderate Portfolio-index. ETFn replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras i ETFen.

iShares Moderate Portfolio UCITS ETF EUR (Acc) är en liten ETF med tillgångar på 22 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 8 september 2020 och har sin hemvist i Irland.

Varför MODR?

Exponering för ett globalt diversifierat urval av börshandlade fonder (ETF) som omfattar tusentals enskilda aktier och obligationer.

Strävar efter att investera hållbart genom att ha minst 80 % av sina tillgångar i ETF:s spårningsindex som uppfyller vissa miljö-, sociala och styrningskriterier (ESG).

Förvaltas av BlackRock i syfte att upprätthålla en måttlig riskprofil.

Investeringsmål

iShares Moderate Portfolio UCITS ETF strävar efter att ge en totalavkastning genom en aktivt förvaltad portfölj med flera tillgångar, varav minst 80 % uppfyller fondens ESG-kriterier, samtidigt som den strävar efter en måttlig riskprofil.

Handla MODR ETF

iShares Moderate Portfolio UCITS ETF EUR (Acc) (MODR ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Största innehav

Innehav kan komma att förändras

Last week, a study went viral showing the impact of missing the best days in the S&P 500. The findings revealed that missing just 10 of these days would erase half the profits, and after 40 days, investors would face losses.

We conducted the same analysis on a $10,000 investment in crypto via the Nasdaq Crypto IndexTM(NCITM) since its inception in January 2021. The results are even more striking for this emerging asset class.

In essence, missing the 10 most lucrative days would transform a 124% gain into a 30% loss, underscoring the value of consistent investment. This highlights how crypto, with its volatile and asymmetric nature, rewards patient investors who adopt a ”time-in-the-market” approach rather than chasing the elusive goal of ”timing the market.”

Market Highlights

Stablecoins surpass $230 billion in market value

The total stablecoins market capitalization surpassed $230 billion amid growing institutional demand for dollar-backed digital assets.

This showcases one of the most successful applications of crypto in enhancing traditional financial payments. It could also pave the way for new use cases that require a strong and reliable payment system.

SEC drops lawsuit against Ripple Labs

Ripple CEO Brad Garlinghouse announced that the SEC has dropped its lawsuit against Ripple Labs, concluding a legal battle that began in 2020.

This highlights the shifting focus of the new US administration and regulatory bodies on regulating crypto by rules rather than by enforcement, and may shape future regulatory approaches, leading to clearer guidelines and fostering innovation in the industry.

Tornado Cash removed from OFAC sanctions list

The US Treasury Department has lifted the sanction on crypto mixer Tornado Cash after OFAC exceeded its authority in November 2024.

This underscores how regulatory advancements enable the development and use of crypto applications without the risk of premature bans, paving the way for future privacy-preserving protocols to not necessarily be seen as a tool for illicit activity.

Market Metrics

All NCITM constituents had positive performance last week, with UNI standing out after an impressive 9.8% gain. In contrast, XRP had a more modest 4.6% increase despite the SEC dropping its Ripple lawsuit. The strong performance of all NCITM components helped it outperform its main allocation, BTC (+2.3%), after weeks of underperformance, underscoring the importance of recent regulatory advancements for the broader crypto market as 2025 progresses.

With the 2.9% NCITM upswing last week, crypto is potentially signaling a shift in its short-term outlook after several weeks of negative momentum amid a challenging macro environment. Other risk asset classes also recovered but, similarly to crypto, remain on a negative note year-to-date. Analogously to the past few weeks, gold remains the outperformer in 2025, up 15% as it consolidates above the psychological $3,000 landmark reached recently.