Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Fallna änglar ger högre kvalitet än junk bonds

Publicerad

9 år sedan

den

Fallna änglar ger högre kvalitet än junk bonds

Fallna änglar ger högre kvalitet än junk bonds Investerare som placerar i räntebärande papper men som bekymrar sig för kvaliteten på spekulativa obligationer, ofta kallade junk bonds eller skräpobligationer, rekommenderas att titta på de börshandlade fonder som investerar i så kallade fallna änglar, fallen angels. Fallna änglar ger högre kvalitet än junk bonds, i alla fall har det varit så historiskt. Det finns till exempel en börshandlad fond som heter Market Vectors Fallen Angel High Yield Bond ETF (NYSEArca: ANGL) som replikerar utvecklingen av sådana företagsobligationer. ANGL har gett sina ägare mer än sex (6) procents värdeökning under 2015.

Vi har skrivit om fallna änglar tidigare, och vi ser det som ett bra alternativ för de placerare som är bereda att ta en litet högre risk än med statspapper samtidigt som de inte vill ha fullt lika mycket risk som i junk bonds. Dessa obligationer bör emellertid inte utgöra hela innehavet i en räntebärande portfölj, men de kan ha en större andel än bara fungera som en krydda.

Vad är fallna änglar?

Fallna änglar är obligationer som är utgivna av företag som en gång hade investment grade status rating, men som av olika orsaker fått det nedgraderat till junk status. Fallen angels tenderar att vara större och mer etablerade än den genomsnittliga junk bond emittenten. Eftersom dessa fallna änglar tidigare hade investment grade status har dessa oftare oftast en högre snittkvalité än månag mer fonder som gett arbetar med högavkastande obligationsfonder.

Rodilosso säger att fallna änglar som har varit i BB kategori ofta har en högre kvalité jämfört med andra högavkastande obligationer, till exempel junk bonds. ANGLs kreditkvalitet innehåller BBB 1,6 %, BB 76,9%, B 14,0% och CCC 4,5%.

Junk bonds-ETFs måste förlita sig på mer spekulativa obligationer. Populära börshandlade fonder med fokus på junk bonds, till exempel iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEArca: HYG) har en fördelning på BBB 0,9% BB 49,2% och 40,0% B 9,1% CCC. Med högavkastande obligationer är ränteinvesterare mer oroliga för fallissemang.

Enligt den 30-åriga studien som Edward Altman gjort avseende fallen angels har dessa en default rate som ligger mindre en procentenhet under den default rate som high yield obligationer har. Original-utfärda högavkastande obligationer har någonstans runt 4,5 procent default per år i genomsnitt medan fallna änglar ligger närmare 3,6 procent i default.

Högavkastande obligationer i form av fallna änglar har också haft en default rate under det senaste året, under en procent. Samtidigt stiger andelen av de fallna änglarna som får tillbaka sin investment grade status. Det betyder att fallna änglar fallerar i mindre utsträckning än andra high yield obligationer samtidigt som de ökar i värde när deras kreditbetyg höjs. Rodilosso varnar emellertid för att fallna änglar är känsligare för förändringar i marknadsräntan än vad övriga high yield obligationer är. Trots detta säger Rodilosso att fallna änglar ger högre kvalitet än junk bonds.

Vanligtvis har fallit änglar längre löptider eftersom många av dessa obligationer ursprungligen utfärdades med kreditbetyget investment grade och med längre än 10-års löptid. ANGL har en genomsnittlig löptid på 5,57 år på sina underliggande obligationer vilket gör att durationen är högre för denna börshandlade fonds innehav än den genomsnittliga high yield obligationen.

Liknande ämnen:
Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

DWLD ETF köper aktier från utvecklade länder världen över

Publicerad

9 timmar sedan

den

12 april, 2025

Av

Franklin FTSE Developed World UCITS ETF USD Capitalisation (DWLD ETF) med ISIN IE000CVOSY02, försöker spåra FTSE Developed-indexet. FTSE Developed Index spårar de största aktierna på utvecklade marknader över hela världen.

Franklin FTSE Developed World UCITS ETF USD Capitalisation (DWLD ETF) med ISIN IE000CVOSY02, försöker spåra FTSE Developed-indexet. FTSE Developed Index spårar de största aktierna på utvecklade marknader över hela världen.

ETF:s TER (total cost ratio) uppgår till 0,09 % p.a. Franklin FTSE Developed World UCITS ETF USD Capitalization är den billigaste ETF som följer FTSE Developed index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras i ETFen.

Franklin FTSE Developed World UCITS ETF USD Capitalization är en mycket liten ETF med tillgångar på 7 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 24 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Översikt

Fonden strävar efter att ge exponering mot stora och medelstora aktier i utvecklade marknadsländer globalt. Fonden strävar efter att följa utvecklingen av FTSE Developed Index NR (”Index”) så nära som möjligt, oavsett om indexnivån stiger eller faller, samtidigt som man försöker minimera tracking error mellan fondens resultat och index så långt som möjligt.

Handla DWLD ETF

Franklin FTSE Developed World UCITS ETF USD Capitalisation (DWLD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURWORLD
XETRAEURDWLD
London Stock ExchangeGBPWORL
London Stock ExchangeUSDDWLD

Största innehav

VärdepapperSektorVikt %
MICROSOFT CORPINFORMATIONSTEKNOLOGI4.99
APPLE INCINFORMATIONSTEKNOLOGI4.69
NVIDIA CORPINFORMATIONSTEKNOLOGI4.45
AMAZON.COM INCSÄLLANKÖPSVAROR2.68
META PLATFORMS INC CLASS AKOMMUNIKATIONSTJÄNSTER1.63
ALPHABET INC CL AKOMMUNIKATIONSTJÄNSTER1.59
ALPHABET INC CL CKOMMUNIKATIONSTJÄNSTER1.35
BROADCOM INCINFORMATIONSTEKNOLOGI1.15
ELI LILLY + COHEALTH CARE1.11
BERKSHIRE HATHAWAY INC CL BFINANS1.08

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Bitwise fortfarande optimistisk om Bitcoin trots tullturbulens

Publicerad

10 timmar sedan

den

12 april, 2025

Av

Bradley Duke, chef för Bitwise Asset Managements Europachef, pratade med Stephen Gunnion från Proactive om Bitcoins motståndskraft mitt i marknadsvolatiliteten och de makroekonomiska faktorer som fortsätter att ge en positiv bakgrund för kryptovalutan.

Bradley Duke, Bitwise Asset Managements Europachef, pratade med Stephen Gunnion från Proactive om Bitcoins motståndskraft mitt i marknadsvolatiliteten och de makroekonomiska faktorer som fortsätter att ge en positiv bakgrund för kryptovalutan.

I ett uttalande från Paris Blockchain Week noterade Duke att trots att Bitcoin fallit från sina tidiga årshögsta nivåer på nästan 110 000 dollar till cirka 83 000 dollar, är marknadsförhållandena fortfarande stödjande. Han pekade på förväntningar om inflation, potentiella globala räntesänkningar och en växande penningmängd som starka medvindar. ”Upplägget är mycket optimistiskt just nu”, sa han och noterade att utbudsbegränsningar kan påskynda en eventuell prisåterhämtning.

Duke lyfte också fram det växande intresset från statliga och företagsinvesterare. Han citerade diskussioner i länder som Sverige, Frankrike och Japan kring att hålla Bitcoin som en strategisk reserv, tillsammans med börsnoterade företag och mindre privata företag som lägger till Bitcoin i sina kassor. ”För närvarande överstiger företagens efterfrågan på Bitcoin utbudet med mer än dubbelt”, förklarade Duke.

Han avslutade med att notera Bitcoins historiskt låga börssaldon, vilket signalerar en brist på säljare. ”Min känsla är att när det väl börjar stiga igen, kommer det att hoppa upp eftersom det helt enkelt inte finns några säljare”, tillade han.

Fortsätt läsa

Nyheter

STOR ETF för exponering mot hydrogen

Publicerad

11 timmar sedan

den

12 april, 2025

Av

iShares Energy Storage & Hydrogen UCITS ETF USD (Acc) (STOR ETF) med ISIN IE000DR59CI3, försöker följa STOXX Global Energy Storage and Hydrogen-index. STOXX Global Energy Storage and Hydrogen-index spårar resultatet för företag världen över som är engagerade i energilagrings- eller vätgasindustrin. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

iShares Energy Storage & Hydrogen UCITS ETF USD (Acc) (STOR ETF) med ISIN IE000DR59CI3, försöker följa STOXX Global Energy Storage and Hydrogen-index. STOXX Global Energy Storage and Hydrogen-index spårar resultatet för företag världen över som är engagerade i energilagrings- eller vätgasindustrin. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. ETFen replikerar resultatet av det underliggande indexet genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares Energy Storage & Hydrogen UCITS ETF USD (Acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 7 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 6 februari 2025 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå en total avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från STOXX Global Energy Storage and Hydrogen Index, fondens jämförelseindex (index).

Handla STOR ETF

iShares Energy Storage & Hydrogen UCITS ETF USD (Acc) (STOR ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Euronext Amsterdam.

Euronext Amsterdam är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDSTOR
SIX Swiss ExchangeUSDSTOR

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
300750CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY LTIndustri8,34CNE100003662CNY
3407ASAHI KASEI CORPMaterials7,73JP3111200006JPY
AILAIR LIQUIDE SOCIETE ANONYME POURMaterials7,26FR0000120073EUR
LINLINDE PLCMaterials7,04IE000S9YS762USD
APDAIR PRODUCTS AND CHEMICALS INCMaterials6,94US0091581068USD
6981MURATA MANUFACTURING LTDInformations-
teknologi		5,47JP3914400001JPY
006400SAMSUNG SDI LTDInformations-
teknologi		4,46KR7006400006KRW
BEBLOOM ENERGY CLASS A CORPIndustri4,05US0937121079USD
4004RESONAC HOLDINGSMaterials3,76JP3368000000JPY
5333NGK INSULATORS LTDIndustri3,69JP3695200000JPY

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära