Nyheter

Fallen angels, en alternativ strategi för högränteplaceringar

Publicerad

10 år sedan

den

19 april, 2015

Fallen angels, en alternativ strategi för högränteplaceringar

I Sverige har inte räntebärande placeringar kommit att bli någon större succé, något som bland annat kan ses på de företagsobligationer som lanserades för ett par år sedan. I USA är det däremot betydligt mer populärt. Där ser vi också hur allt fler investerare vänder sig till den högavkastande räntemarknaden, ofta kallad junk bond marknaden. Vi anser emellertid att det finns andra, bättre alternativ med en lägre risk. Vi har tidigare skrivit om så kallade fallen angels, och den börshandlade fond som replikerarar avkastningen av dessa. Vi är av den åsikten att den ger investerarna en bättre riskjusterad avkastning speciellt i en marknad med fortsatt låga räntor. Sharpe kvoten är ofta betydligt högre för fallen angels vilket gör det till en alternativ strategi för högränteplaceringar.

I dagsläget ser vi hur FED kan komma att höja räntorna inom en relativt nära framtid, men den amerikanska centralbanken är ändå bunden i sitt agerande och kommer inte kunna låta räntorna vandra för mycket, något som kommer att innebära att de investerare som placerar i obligationer kommer tvingas acceptera en pressad avkastning, låg inflation samtidigt som vi ser låga löneökningar och en långsam ekonomisk tillväxt i USA. På kort sikt är det således sannolikt att anta att de amerikanska räntorna förbli låga och att avkastningskurvan förblir flack vilket gör Fallen angels till en alternativ strategi för högränteplaceringar.

Potentiella möjligheter för änglar

Fran Rodilosso, senior investment officer på Van Eck Global, har nyligen påtalat de potentiella möjligheterna som finns med högavkastande obligationer, särskilt obligationer utgivna av så kallade fallen angels. Han nämner specifikt Market Vectors Fallen Angel High Yield Bond ETF (NYSEArca: ANGL) som är den enda börshandlade fonden som replikerar utvecklingen av de obligationer som är utgivna av de företag som kallas för fallen angels.

Fallen angels är företagsobligationer som en gång hade kreditbetyget investment grade men som av en rad olika orsaker har nedgraderats till skräpstatus. Fallen angels emittenter tenderar i allmänhet att vara både större och mer etablerade än många junk bond emittenter. Då emittenterna av fallen angels tidigare hade investment grade status har dessa obligationer vanligtvis en högre snittkvalitet än många andra speculative-grade obligationer. I förhållande till den breda högavkastande obligationsmarknaden har fallna änglar historiskt genomsnitt högre kreditkvalitet, högre absolut avkastning och högre riskjusterad avkastning”, säger Rodilosso

Det finns en fördel med den börshandlade fond som investerar i fallen angels, den kommer med ett inbyggt värde. Innan en sådan obligation tillåts ingå i BofAML USA Fallen Angel Index så har obligationen redan innan den nedgraderats till speculative-grade genomgått betydande värdeförändringar, mer korrekt värdeförsämringar. ANGL har allokerat 1,1 procent av sitt kapital till BBB-klassade obligationer, 73,5 procent med statusen BB, 17,3 procent med statusen B, 5,2 procent med kreditbetyget CCC och endast en halv procent har kreditbetyget CC. Som en direkt följd av detta har ANGL en högre avkastning än andra börshandlade fonder som har en inriktning på junk bonds.

Dessutom har obligationer som utgetts av fallen angels historiskt sett (vilket inte är en garanti för en framtida avkastning) gett en mer attraktiv riskjusterad avkastning än den breda högavkastande obligationsmarknaden. Rodilosso pekar på att BofAML USA Fallen Angel Index har en Sharpekvot på 1,84 jämfört med den på 1,27 för BofAML Original Issue High Yield Index och 1,11 för Barclays High Yield Very Liquid Index. En högre Sharpekvot brukar i allmänhet betyda en attraktivare riskjusterad avkastning. Fallen angels, en alternativ strategi för högränteplaceringar.

Fallen angels har mycket riktigt överavkastat under det senaste året. Per den 31 mars har BofAML USA Fallen Angel Index ökat med 7,2 procent, medan BofAML US High Yield Index stigit med 2,1 procent. Den överavkastningen kan delvis bero på en högre kreditkvalitet för fallen angels och lägre kapitalallokering till energisektorn.

Liknande ämnen:ANGL fallen angels företagsobligationer

Nästa

Signs of Slowing US Shale Output Lifts Crude

Missa inte

Vinnare och förlorare ETFer vecka 16 2015

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

VALOUR LDO SEK ger exponering mot kryptovalutan LDO

Publicerad

8 minuter sedan

den

27 december, 2024

Redaktionen

Valour Lido DAO (LDO) SEK (VALOUR LDO SEK) med ISIN CH1108679403, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar LDO, token som används av Lido DAO-plattformen. Lido är ett flytande insatsprotokoll som tillåter användare att satsa sina kryptovalutor som Ethereum samtidigt som de har tillgång till likviditet genom insatta tokenderivat. LDO-tokenet ger innehavare rösträtt vid beslut om plattformens verksamhet, inklusive avgifter och protokolluppdateringar. Genom att möjliggöra enkel insättning och bibehålla flexibilitet med utsatta tokens förenklar Lido insättningsprocessen och hjälper användare att tjäna belöningar samtidigt som de förblir aktiva i ekosystemet för decentraliserad finans (DeFi).

Beskrivning

Valour’s Certificate-produktlinje erbjuder börshandlade produkter som uppfyller kraven, var och en helt säkrad av sina respektive digitala tillgångar. För att säkerställa säker kylförvaring samarbetar Valour med nivå 1-licensierade förvaringsinstitut som Copper. Handlade på reglerade börser och MTFer ger dessa certifikat transparent prissättning och likviditet, vilket stärker investerarnas förtroende för säkra digitala tillgångsinvesteringar. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EUs krav på fullständighet, tydlighet och konsekvens.

Produktinformation

Namn	Valour Lido DAO SEK
Emittent	Valour Inc
Basvaluta	SEK
Föraltningskostnad	1,9%
ISIN	CH1108679403
Valoren	110867940
WKN	A4A552
Förfallodag	Open-ended

Handla Valour LDO

Valour Lido DAO SEK (VALOUR LDO SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Spotlight Stock Market.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, Levler och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Spotlight Stock Market	SEK	VALOUR LDO SEK

Fortsätt läsa

Nyheter

MOED ETF köper europeiska företag med högt prismomentum

Publicerad

23 timmar sedan

den

26 december, 2024

Redaktionen

BNP Paribas Easy ESG Momentum Europe UCITS ETF (MOED ETF) med ISIN LU1481201538, försöker följa BNP Paribas Momentum Europe ESG-index. BNP Paribas Momentum Europe ESG-index spårar aktier med hög kursmomentum från Europa. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,31 % p.a. BNP Paribas Easy ESG Momentum Europe UCITS ETF är den billigaste ETF som följer BNP Paribas Momentum Europe ESG-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

BNP Paribas Easy ESG Momentum Europe UCITS ETF är en mycket liten ETF med tillgångar på 0 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 31 januari 2017 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla MOED ETF

BNP Paribas Easy ESG Momentum Europe UCITS ETF (MOED ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och SIX Swiss Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	MOED
Stuttgart Stock Exchange	EUR	MOED
Euronext Paris	EUR	MOED
SIX Swiss Exchange	EUR	MOED
XETRA	EUR	MOED

Fortsätt läsa

Nyheter

VALOUR JUP SEK för den som vill få exponering mot kryptovalutan Jupiter

Publicerad

1 dag sedan

den

26 december, 2024

Redaktionen

Valour Jupiter (JUP) SEK (VALOUR JUP SEK) med ISIN CH1108679395, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar JUP, token som används på Jupiter-plattformen. Jupiter är ett verktyg på Solana blockchain som hjälper användare att få de bästa priserna när de byter tokens genom att ansluta till många decentraliserade börser (DEX). JUP-tokenen låter användare rösta om beslut om hur plattformen drivs och förbättras. Genom att kombinera likviditet från olika källor och erbjuda användarvänliga verktyg gör Jupiter decentraliserad handel på Solana enklare och effektivare.

Beskrivning

Valour’s Certificate-produktlinje erbjuder börshandlade produkter som uppfyller kraven, var och en helt säkrad av sina respektive digitala tillgångar. För att säkerställa säker kylförvaring samarbetar Valour med nivå 1-licensierade förvaringsinstitut som Copper. Handlade på reglerade börser och MTFer ger dessa certifikat transparent prissättning och likviditet, vilket stärker investerarnas förtroende för säkra digitala tillgångsinvesteringar. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EU:s krav på fullständighet, tydlighet och konsekvens.

Produktinformation

Namn	Valour Jupiter SEK
Emittent	Valour Inc
Basvaluta	SEK
Föraltningskostnad	1,9%
ISIN	CH1108679395
Valoren	110867939
WKN	A4A551
Förfallodag	Open-ended

Handla Valour JUP

Valour Jupiter (JUP) SEK (VALOUR JUP SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Spotlight Stock Market.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, Levler och Avanza.