Denna ETF har hela utbudet av obligationens löptider. De underliggande obligationerna har klassificering av subinvestering. ETF har en valutaexponering i USD. Ränteintäkterna (kupongerna) i fonden delas ut till investerarna (kvartalsvis).
Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,45% p.a. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa ett urval av de mest relevanta indexkomponenterna (provtagningsteknik). Invesco US High Yield Fallen Angels UCITSETFDist har 263 miljoner euro i förvaltning. Denna ETF är äldre än 3 år och har hemvist i Irland. Denna börshandlade fond handlas även under kortnamnet HYFA.
Invesco US High Yield Fallen Angels UCITSETFDist syftar till att ge den totala avkastningen för FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select Index (”referensindex”) minus avgiftseffekten. Fonden fördelar inkomster kvartalsvis.
Referensindexet mäter resultatet av ”fallna änglar” – obligationer som tidigare rankats som investeringsgrad men som därefter nedgraderades till högavkastning. För att inkluderas måste värdepappren vara obligationer i USD utgivna av företag med säte i USA eller Kanada. Alla sådana obligationer med en rating som har ändrats från investeringsgrad till högavkastning under föregående månad är berättigade till inkludering och kommer att innehas under en period av 60 månader, förutsatt att de fortsätter att uppfylla inklusionskriterierna. Om en obligation går ut och sedan åter går in i indexet återställs inkluderingsperioden. Till skillnad från index där konstituerande vikter baseras på marknadsvärde, bestäms referensindexets vikter utifrån tiden från inkludering, med högre vikter tilldelade obligationer som nyligen har blivit ”fallna änglar” (i syfte att fånga den potentiella prisuppgångseffekten som fallit änglar kan uppleva strax efter sin första nedgradering till högavkastning). Ingen enskild emittent kan utgöra mer än 5% av referensindexet. För likviditet begränsas beståndsdelarnas tidsbaserade vikter till fem gånger deras respektive marknadsvärdesbaserade vikter. Referensindexet balanseras om varje månad.
Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att använda portföljmodelleringsverktyg och tekniker för att köpa och inneha en andel av indexpapper som representerar hela indexets egenskaper. Målet med denna provtagningsmetod är att replikera indexprestandan så nära som möjligt samtidigt som man minskar de kostnader som normalt skulle uppstå vid full replikering.
