Följ oss

Nyheter

Experterna säger att det går att tjäna stora pengar på tematiska ETFer

Publicerad

den

Förmögenheter kan både göras och förloras med tematiska ETFer, säger experten. Här är vad du behöver veta. "Du kommer att vilja välja ett par och få dem att vara en satellit till din kärnportfölj."

Förmögenheter kan både göras och förloras med tematiska ETFer, säger experten. Här är vad du behöver veta. ”Du kommer att vilja välja ett par och få dem att vara en satellit till din kärnportfölj.”

Har du någonsin varit säker på att en viss teknik eller bransch var framtidens väg, så mycket att du är villig att lägga dina pengar där din mun är? Då är du sannolikt bland den växande gruppen investerare som intresserar sig för så kallade temafonder, eller tematiska ETFer.

Istället för att fokusera på ett marknadsindex har dessa börshandlade fonder korgar av investeringar som teoretiskt sett kommer att gynnas vid sidan av det långsiktiga framväxten av ett visst tema. Tror du att federal legalisering kan utlösa en högkonjunktur hos cannabisföretag? Tror du att artificiell intelligens sannolikt kommer att förändra den amerikanska arbetskraften? Tänk att vi är på väg mot en framtid där rymdresor blir vanliga? Det finns troligtvis en fond för det. Det finns nog mer än en.

Investerare lockas alltmer av denna idé. I slutet av mars i år stod de totala investerardollarna i sådana fonder på 160 miljarder dollar, vilket är mer än tredubblat från cirka 49 miljarder dollar i slutet av 2019, enligt Morningstar.

Men bara för att det är populärt att investera i dessa fonder betyder det inte att det är idiotsäkert. Dessa nischinvesteringar har hög potentiell avkastning, men också en unik uppsättning risker som kan skada din portfölj om du inte är medveten om dem.

Så här rekommenderar investeringsexperter att engagera sig.

Vad är tematiska ETFer och varför är de populära?

Investerare har flockat till temafonder av två skäl. För det första är de lätta att förstå, säger Voros. ”Om människor ser en ETF med videospel eller sportspel i namnet vet de exakt vad det är”, säger han. ”När detaljhandelsinvesterare ville satsa på flygindustrin efter att Warren Buffett sålt sina flygbolagsaktier staplade de in i JETS, som har en samling flygbolag. Det är vettigt för människor.”

Och precis som många andra investeringar i en marknad som har varit en go-go-marknad som kommer från pandemiska nedgångar, har några framstående tematiska ETFer gett stor avkastning. Ark Innovation ETF, som fokuserar på störande företag, steg upp 153% under 2020. iShares Global Clean Energy ETF levererade en avkastning på 142% under samma period.

Även om båda har kommit tillbaka till jorden hittills 2021, är budskapet till opportunistiska investerare fortfarande klart: Välj rätt tema vid rätt tid, och det finns en betydande avkastning att hämta.

Experter säger att det inte är en dålig idé att skära ut en liten del av din portfölj för en eller två av dessa fonder. ”Du kommer att vilja välja ett par och få dem att vara en satellit till din kärnportfölj – en mindre delmängd av dina bredare innehav”, säger Todd Rosenbluth, senior direktör för ETF- och fondforskning på CFRA. ”Välj några teman som du tror har starka, långsiktiga utsikter och du inte skulle hitta vanligt inom din kärnportfölj.”

Navigering av tematiska ETFer -risker

Men innan du skottar pengar till vad du tror ska gå till nästa hetaste tema, säger experter att det är viktigt att ställa sig tre viktiga frågor:

Har denna ETF de företag jag vill investera i?

Om du funderar på att investera i ett visst tema kommer du sannolikt att stöta på några ETFer som marknadsförs på samma sätt. ”Kapitalförvaltare är smarta med fästingarna. Om du vill investera i infrastruktur finns det PAVE och IFRA. Cannabisinvesterare kan investera i YOLO, TOKE och CNBS”, säger Rosenbluth. ”Alla låter som om de ger dig samma exponering, men du måste titta in i dem och förstå vad du köper.”

Det stora bekymret att se upp för är överlappning med din kärnportfölj, säger Rosenbluth. ”Om du äger breda marknadsfonder är Tesla förmodligen en del av din kärna”, säger han. ”Så om du investerar i självkörande bilar eller elfordon, vill du se till att ETF inte äger en betydande bit Tesla. Annars kan du befinna dig överexponerad för den aktien.”

Investerare bör vara försiktiga med alla temafonder som huvudsakligen investeras i bara en handfull aktier, säger Voros. ”Om portföljen du köper har 20 aktier i den och två av dem kraschar, gör nu 10% av portföljen ont”, säger han.

Detsamma gäller naturligtvis i andra riktningen, men investerare bör förstå att även om breda indexfonder som de som följer S&P 500 är ”är en långsam klättrare”, kommer tematiska fonder att bete sig mer oregelbundet, säger han.

Vad kommer det att kosta mig att köpa denna fond?

Det lönar sig att bedöma kostnaden för alla temafonder du funderar på, säger Voros. ”Kostnadsförhållandena för dessa fonder kommer att vara mycket högre”, säger han. Den genomsnittliga årsavgiften för temafonder är 0,62%, enligt ETF.com – inte utpressande, men betydligt högre än genomsnittet på 0,13% för passivt förvaltade fonder.

Investerare skulle vara klokt att kolla in vilken fond som helst under förvaltning – fondens aktiekurs multiplicerat med antalet utestående aktier. Mekaniken bakom ETF -handel innebär att investerare får ett sämre pris när de köper eller säljer aktier i små fonder, säger Voros. ”Du kommer att betala mer för en daytrade”, säger han och tillägger att fonder med tillgångar på 100 miljoner dollar eller mindre borde höja röda flaggor för investerare, eftersom de tenderar att handlas tunt och därför är svåra att köpa eller sälja till ett förmånligt pris.

Hur ser denna investering ut på lång sikt?

Innan du köper en tematisk ETF, fråga dig själv hur länge du planerar att hålla, säger Voros. ”Det handlar om din tidshorisont”, säger han. ”Spelar du det långa spelet och håller, eller försöker du dra nytta av temat?”

Fondföretag öppnar gärna upp en ETF för att försöka locka köpare som letar efter det senare. Det tog inte lång tid för ETFer med ”arbete hemifrån” eller work from home -tema och liknande att dyka upp efter pandemin, påpekar Voros. När alla dessa Covid -teman kom ut tänkte jag ”Det är som att komma med en fågelinfluensa -ETF”.

Eftersom ETF-emittenter tenderar att bygga fonder kring populära, snabbt växande teman, presterar de ofta bra på kort sikt: 80% av temafonderna överträffade den globala börsen 2020, till exempel enligt Morningstar. Men under de senaste ett och ett halvt decenniet har nästan hälften av alla tillgängliga temafonder tvingats sluta.

”När det inte finns några nyheter försvinner de bara”, säger Voros. ”Temat måste ligga kvar i rubrikerna för att fonden ska fortsätta att väcka intresse.”

Handla Tematiska ETFer

Många av de tematiska ETFer som finns i dag handlas i USA. Av den anledningen finns den inte i utbudet hos svenska nätmäklare.

IG erbjuder erbjuder emellertid handel i Tematiska ETFer med säte i USA. Till IGs ETF Screener.

Även CMC Markets erbjuder handel med i amerikanska ETFer i form av CFDer. Till  CMC Markets

Även eToro har ett bra basutbud av börshandlade fonder, om än inte alla tematiska ETFer som finns på marknaden. Till eToro.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Hur obligationer kan innebära långsiktig vinst

Publicerad

den

Obligationer har gått dåligt trots deras rykte om stabilitet. Den här artikeln förklarar varför obligationer inte alltid fungerar, varför de fortfarande är användbara och hur den kortsiktiga smärtan översätts till långsiktig vinst.

Obligationer har gått dåligt trots deras rykte om stabilitet. Den här artikeln förklarar varför obligationer inte alltid fungerar, varför de fortfarande är användbara och hur den kortsiktiga smärtan översätts till långsiktig vinst.

Utan tvekan upplever vi den tuffaste perioden för obligationer på decennier. Anledningen är enkel: nominella obligationer får ett slag när inflationen är oväntat hög. Varje tillgångsklass har sin kryptonit. Precis som aktier faller under en lågkonjunktur hamnar obligationer i svårigheter när centralbankerna tappar greppet om inflationen.

  • För det första menar regeringar allvar med att tämja inflationen.
  • För det andra är de svårigheter som banden hanterar just nu en form av växtvärk. När oron avtar blir obligationer mer lönsamma än tidigare.
    Så här fungerar det …
    Kortvarig smärta
    Stigande inflation äter bort räntan som investerare tjänar på sina obligationer. Investerare svarar naturligtvis med att kräva en högre ränta. Men äldre obligationer är som sparande med fast ränta. De har fastnat med sin ursprungliga kupongränta tills de förfaller.
    Detta är ett problem för varför skulle du ha en obligation som tjänar 2% ränta när nya obligationer tjänar 3%? Obligationshandlare löser problemet genom att sälja sina mindre konkurrenskraftiga obligationer med rabatt. Processen är som en butik som smäller på ”Rea”-prisklistermärken för att rensa äldre varor. Detta diskonteringspris gör att varje gammal obligation är värd exakt lika mycket som dess nya obligationsekvivalent.

Ett exempel

Föreställ dig att du erbjuds två identiska obligationer som betalar tillbaka 100 kronor på 12 månader plus en fast kupongränta under tiden. Kupongen är den ränta som en obligation betalar på kapitalbeloppet.

  • Den första obligationen betalar 3 procent ränta och är prissatt till 100 kronor.
  • Den andra, äldre obligationen betalar endast 2 procent ränta. Dess marknadspris kommer att vara 99,03 kronor. Det lägre priset innebär att den äldre obligationen nu är lika lönsam som den första obligationen. Rabatten innebär att båda obligationerna ger 3 procent avkastning om du håller dem tills de förfaller.

Denna mekanism förklarar varför befintliga obligationer tappar i värde när räntorna stiger. Uppgången tvingar marknaden att omprisa obligationer med lägre kupongräntor för att göra dem konkurrenskraftiga mot nya, högre avkastningsobligationer som kommer in på marknaden.

När marknadsräntorna stiger faller obligationspriserna. När räntorna faller stiger priserna.

När räntorna stiger motsvarar mekanismen att förra årets iPhone sjunker i pris när den senaste versionen kommer ut. Förra årets iPhone fungerar fortfarande. Den är helt enkelt inte lika glänsande som årets modell. Till skillnad från iPhones kan marknadsräntorna falla tillbaka igen. I det här fallet kommer nya obligationer ut på marknaden med lägre kuponger än sina äldre likvärdiga. Därför stiger priset på äldre obligationer eftersom de erbjuder mer ränta och folk kommer att betala mer för det.

Okej, så det förklarar hur vi kom hit. För att sammanfatta:

Stigande inflation utlöste stigande räntor. Det fick våra obligations-ETFer att falla i värde då deras äldre obligationer sattes ner i pris.

Detta är den kortvariga smärtan. Nu till den långsiktiga vinsten.

Långsiktig vinst

När de äldre obligationerna närmar sig förfallodagen säljs de av och ersätts med högre avkastningsversioner. De som har högre avkastning betalar mer inkomst än tidigare. Så småningom raderar de starkare kassaflödena helt tidigare kapitalförluster. Och i slutändan kommer du att få bättre avkastning än om räntorna inte hade stigit.

Detta scenario med stigande avkastning visar hur matematiken fungerar:

Några varningar

  • Det fungerar snabbare med ETFer för obligationer med kortare löptid. ETFer med långa obligationer är långsammare att återhämta sig eftersom deras äldre obligationer får en större initial träff och sedan hänger kvar i evigheter innan de försvinner.
  • Den långa obligationsbelöningen kan mycket väl bli större i slutändan, men det är bättre att matcha din obligations-ETFens varaktighet till din investeringstidshorisont, än att tänka rent vinstmässigt.
  • Hur som helst, trenden är densamma för alla typer av obligationer i scenarierna ovan (t.ex. statsobligationer, företagsobligationer, realränteobligationer etc.).
  • Men effektens storlek och hastighet varierar beroende på dina innehavs specifika egenskaper såsom genomsnittlig kupong, avkastning till löptid, duration, genomsnittlig löptid, kreditrisk, kostnad och så vidare.
  • Resultaten är också beroende av marknadsräntornas framtida utveckling.
  • Scenariot ovan är nödvändigtvis förenklat. I verkligheten fluktuerar räntorna varje dag.
  • Om räntorna steg försiktigt så kanske du knappt märker din ETFs förlust. Vi känner smärtan för tillfället eftersom uppgångarna har varit branta när världen snabbt anpassar sig till inflationshotet.

Det stigande avkastningsscenariot fungerar också bättre om:

  • Du återinvesterar ränta. Välj en ackumulerande ETF för att ställa in den på autopilot.• Du kostar i genomsnitt nya pengar till din obligations-ETF. Det påskyndar den hastighet med vilken du köper obligationer med bättre värde.

Du får också en reavinstökning om marknadsräntorna faller tillbaka. Det ger en bra sockerhöjd, men som vi kan se ovan gör lägre räntor i slutändan våra obligations-ETFer mindre lönsamma. Vilket är anledningen till att stigande avkastning i slutändan är en bra sak.

Men det finns en annan anledning att behålla tron på band.

Huvudrollen för högkvalitativa obligationer är att:

  • Diversifiera din portfölj.
  • Kontrollera din riskexponering.
  • Dämpa din portfölj under en djup lågkonjunktur.
  • Ge dig reserver för att ombalansera till aktier när de börjar säljas.

Högkvalitativa statsobligationer av investeringsgrad är särskilt bra i den rollen och det har inte förändrats.

Frågan är: tror du att en lågkonjunktur är mindre sannolik eller mer trolig för tillfället? Om du är orolig för en ekonomisk nedgång är det en bra idé att hålla statsobligationer eftersom de vanligtvis är den tillgångsklass som ger bäst resultat i det scenariot.

Statsobligationer ger portföljförsvar

Covid-kraschen

Avkastningen på statsobligationer var något negativ men den var fortfarande en syn bättre än aktier. Lyckligtvis kom världens stora centralbanker snart till undsättning.

2018 global börsnedgång

Julen 2018 levererade en kolbit till alla aktieinvesterare medan statsobligationer visade sig vara en bättre present.

Augusti 2011 Börsnedgång

Återigen var statsobligationer en positiv motvikt till fallande aktier. Om du balanserade om från statsobligationer till billigare aktier i detta ögonblick skulle du ha bokat en bra vinst.

Europeiska statsskuldskrisen

Investerare skramlade om europeiska skulder, men vår europeiska statsobligations-ETF höll uppe genom flera avyttringar på aktiemarknaden.

Global finanskris

Det här är den stora. Aktier tappade iögonfallande 52 procent men statsobligationer visade sig vara en fristad under stormen.

Den globala finanskrisen är läroboksexemplet på varför varje investerare bör behålla en allokering till statsobligationer.

När investerare får panik flyr de ofta in i statsobligationer. Om du redan äger denna tillgångsklass finns det en stor chans att dess värde kommer att öka precis när du behöver det som mest.

Statsobligationer visade sig också vara en stark motvikt till fallande aktier under den andra stora kraschen på 2000-talet: Dotcom Bust. Tyvärr fanns det inte några europeiska statsobligations-ETFer vid den tiden för att göra diversifiering så enkelt som det är nu.

Naturligtvis fungerar inte investeringar som en klocka. Det har säkert funnits tillfällen tidigare då obligationer inte har varit svaret.

Slutsats

Konventionella obligationer fungerar inte bra när inflationen rasar och stigande räntor kan fortfarande avskaffa mer smärta. Men det bästa sättet att öka din långsiktiga förväntade obligationsavkastning är att fortsätta investera till högre avkastning.

Och när lågkonjunkturen slår till och efterfrågan faller, är obligationer vanligtvis ditt bästa försvar.

Fortsätt läsa

Nyheter

ASR1 ETF investerar i den blåa ekonomin

Publicerad

den

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Blue Economy UCITS ETF USD (ASR1 ETF) med ISIN LU2533813296, försöker följa ECPI Global ESG Blue Economy-index. ECPI Global ESG Blue Economy-index spårar 50 företag från marknader över hela världen som är ledande inom området hållbar användning av havsresurser. Andra ESG-kriterier och principerna i FN:s Global Compact ingår också i urvalsprocessen. De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Blue Economy UCITS ETF USD (ASR1 ETF) med ISIN LU2533813296, försöker följa ECPI Global ESG Blue Economy-index. ECPI Global ESG Blue Economy-index spårar 50 företag från marknader över hela världen som är ledande inom området hållbar användning av havsresurser. Andra ESG-kriterier och principerna i FN:s Global Compact ingår också i urvalsprocessen. De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Blue Economy UCITS ETF USD är den billigaste ETF som följer ECPI Global ESG Blue Economy-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Blue Economy UCITS ETF USD är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 januari 2023 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla ASR1 ETF

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Blue Economy UCITS ETF USD (ASR1 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext ParisUSDBLUSD
XETRAUSDASR1

Fortsätt läsa

Nyheter

Bitcoin, guld, försvar och tekniska ETFer: Insikter från HANetfs Hector McNeil

Publicerad

den

HANetfs medVD Hector McNeil pratade med Proactives Stephen Gunnion om nyckeltrender som formar finansmarknaderna 2025. McNeil lyfte fram den inneboende volatiliteten i Bitcoin, som har stigit över 100 000 USD, och förutspådde att den skulle kunna nå 150 000 USD i mitten av året när mer etablerade investerare kommer in på marknaden. Han betonade ETFers roll för att demokratisera tillgången till tillgångar som kryptovalutor.

HANetfs medVD Hector McNeil pratade med Proactives Stephen Gunnion om tekniska ETFer, nyckeltrender som formar finansmarknaderna 2025. McNeil lyfte fram den inneboende volatiliteten i Bitcoin, som har stigit över 100 000 USD, och förutspådde att den skulle kunna nå 150 000 USD i mitten av året när mer etablerade investerare kommer in på marknaden. Han betonade ETFers roll för att demokratisera tillgången till tillgångar som kryptovalutor.

När det gäller guld beskrev McNeil det som ”den bästa och mest pålitliga försäkringstillgången”, som drar nytta av geopolitiska spänningar och inflation. Han diskuterade också HANetfs valutasäkrade guld ETC-produkter, inklusive Physical Gold ETC (RM8U), som ger exponering mot guld.

Samtalet täckte också HANetfs Future of Defense ETF (ASWC), som har sett en snabb tillväxt mitt i global politisk instabilitet. McNeil avslöjade pågående diskussioner om återuppbyggnadsinsatser i Ukraina och det fortsatta behovet av försvarsutgifter över hela världen.

Slutligen diskuterade McNeil Tech Megatrends ETF (T3KE), som erbjuder exponering för transformativa sektorer som AI, robotteknik och molnteknik samtidigt som koncentrationsrisker minskar. Han föreslog att investerare skulle överväga att svänga från stora bolag till små- och medelstora aktier för diversifierad tillväxt 2025.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära