Eftersom CFD:er och hävstångshandel fortsätter att komma under beskydd från tillsynsmyndigheterna för att vara olämpliga för majoriteten av oerfarna investerare, förklarar José Carlos Gonzalez, grundaren och VD för Leverageshares.com om varför hans ETF: er är annorlunda. Hans hävstångsaktier är ETF:er som gör det möjligt för investerare att få 2x och 3x lång och kort exponering mot enstaka aktier som Alphabet (Google), Facebook, Netflix och Apple bland många andra.
Varför skapades Leverage Shares?
Tidigare var José Carlos Gonzalez en av grundarna av ett annat ETF-företag, baserat i New York, kallat Global X. Företaget startades av José Carlos Gonzalez och en annan vän från Spanien redan 2008, i en utmanande tid. Investerare använde fler och fler ETF: er för att bygga portföljer och mäklare använde ETF:er för att bygga modeller, så det verkar som om branschen har förändrats dramatiskt från en början till tillgångstilldelning, och uppenbarligen har en del av vinnarna av dessa trender varit börshandlade fonder.
Verksamheten var ganska framgångsrik, den växte den till cirka 10,5 miljarder UAM och för ett par år sedan såldes Global X till en koreansk kapitalförvaltare som heter Mirae. José Carlos Gonzalez ville alltid göra något i Europa men kunde inte ta reda på vad. Den europeiska marknaden skiljer sig mycket från den amerikanska, mer av en distributionsbaserad modell än en produktmodell.
José Carlos Gonzalez tänkte på att göra enstaka ETP med en hävstångsfaktor, något som inte kunde göras i USA. Han började arbeta med den idén för ungefär två och ett halvt år sedan. När han lanserade produkten inom Global X var vi i färd med att sälja verksamheten. Riskprofilen är väldigt annorlunda än vad stora banker vill ha. Mirae hade egentligen inget intresse för hävstångstjänster. Så när José Carlos Gonzalez sålde verksamheten ingick det inte i försäljningen. Han lämnade Global X och blev sedan de facto VD för Leverage Shares.
Hur har verksamheten gått hittills?
José Carlos Gonzalez har stora förhoppningar för verksamheten, AUM är lite nedslående, men det liknar när han startade Global X. För att växa måste du ha en solid grund. Mycket av fokus har varit att bygga en plattform som vi kan använda för olika produkter och olika idéer för att så småningom bli en alternativ plattform för investerare där det gäller att göra saker som i princip faller mellan traditionella kapitalförvaltare och strukturerar produkter från investeringsbanker.
Just nu har Leverage Shares 40 produkter, under de kommande fyra till sex månaderna kommer Leverage Shares förmodligen att komma på marknaden med ytterligare 60. Leverage Shares vill ge tillgång till olika saker, Leverage Shares vill kunna erbjuda råvaror, breda index, vi vill ha en större meny för enstaka aktier med hävstång eller omvänd exponering, inverterade ETFer.
Mycket av tiden har varit på infrastrukturarbete bakom kulisserna som människor inte ser om du inte är där. Nästa fas är att bygga ett varumärke och ha en kundbas som blir bredare. Förhoppningsvis kommer investerare att handla med Leverage Shares produkter, de kommer att ha en bra upplevelse och de kommer att fortsätta komma tillbaka.
Vilka är de största fördelarna med att köpa hävstångsaktier jämfört med hävstångshandel?
En av fördelarna med Leverage Shares är att bolaget är helt transparenta. Produkterna replikeras fysiskt. Leverage Shares publicerar allt på webbplatsen, vad deras innehav är, så du vet att det finns en miljon dollar på Apple-produkten och det är helt säkert med 5 000 aktier i Apple-aktien. Du vet exakt vid varje ögonblick vad som ligger bakom din investering.
Leverage Shares produkter har ungefär en tredjedel av kostnaden för vad konkurrenter tar ut. Det vi har sett i Europa liknar det du ser i USA mellan kontantmarknaden och terminsmarknaden. Om du försöker öppna ett konto hos ett amerikanskt mäklarföretag finns det väldigt få företag som tillåter dig att handla futures och kontanter på samma plattform. För det mesta är båda plattformarna delade.
Den andra saken är i verkligheten att CFD:er har några problem. José Carlos Gonzalez tror att människor inte gillar CFDer. Han tror inte att de är tillräckligt transparenta. Hävstångseffekten är alldeles för hög. När han startade verksamheten tänkte José Carlos Gonzalez alltid på CFDersom en konkurrent och försökte göra en produkt som åstadkom en del av samma saker i den meningen att du kunde utnyttja din exponering, men han försökte göra det bättre. José Carlos Gonzalez tror att ETP:er är rätt lösning. Jag tror också att den fysiska replikeringen är rätt strategi och är mycket bättre för investerare.
Vilka är de största nackdelarna och riskerna med att använda hävstångsaktier?
Uppenbarligen är dessa produkter inte för alla. När du köper två eller tre gånger levererade produkter som är säkrade med en enda aktie är det mycket riskabelt. Det kan gå åt båda hållen. Om du gör fel handel är verkligheten att du kan förlora mycket pengar mycket snabbt.
Tanken med dessa produkter är att människor ska använda dem om de har en stark övertygelse och deras innehavsperiod blir ganska kortvarig. Detta borde inte vara en buy and hold typ och klart bör investerare inte investera alla sina pengar i denna typ av produkter.
