Riskkapitalbolag eller Private Equity (PE) är en form av investmentbolag som enbart investerar i onoterade bolag eller som köper publika bolag och tar dem privat (avnoterar). PE brukar klassas som en underkategori inom tillgångsslaget alternativa investeringar. Historiskt har PE-investeringar uppvisat en hög avkastning men risken, sett utifrån standardavvikelse, har också varit hög.
Det finns flera förespråkare av denna investeringskategori bland annat David F. Swensen som är huvudansvarig portföljförvaltare för Yales endowment portfölj. I deras modellportfölj för 2013 har PE en vikt på hela 35 procent. Yale investerar dock framförallt i onoterade Private Equity bolag/PE-fonder. För privatinvesterare är det endast noterade PE-bolag som finns tillgängliga antingen direkt (köpa enskilda bolag), i traditionellt fondformat eller som ETF.
En kritik som ofta lyfts fram kring noterade PE-bolag är att de tenderar att röra sig mer som aktiemarknaden i stort. Detta är inte en korrekt analys, enligt min mening. Det är lite som att jämföra äpplen och päron. Det väl självklart att noterade PE-bolag som prissätts dagligen har en större samvariation med aktiemarknaden i stort än onoterade PE-bolag som prissätts en gång i kvartalet eller en gång per halvår. Eller?
Nedan har jag presenterat de tillgängliga Private Equity-ETF:er som finns tillgängliga i Tyskland och USA. Vidare har jag presenterat de tillgängliga Private Equity-aktiefonder som finns tillgängliga i Morningstars databas. Det man kan se är att traditionella aktiefonder är minst dubbelt så dyra sett utifrån förvaltningsavgift. Högst risk sett utifrån standardavvikelse har ETF:en PowerShares Global Listed Private Equity Portfolio.Lägst risk har aktiefonden OPM Listed Private Equity.
Högst avkastning under 2012 bland samtliga aktiefonder och ETF:er hade Lyxor ETF PRIVEX med en uppgång om cirka 28 procent. Hittills i år har ETF:en iShares S&P Listed Private Equity Fund utvecklats bäst.
Många av instrumenten nedan inkluderar innehav i de stora globala PE-bolagen som till exempel Blackstone, Onex, Partners Group och 3i Group. Svenska Ratos finns även med i flera fall. För ytterligare information, se tabellerna nedan.
[table id=574 /]
Källa: Factset, 12 februari 2013, all avkastning i SEK. 0 innebär att information saknas
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITSETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.
Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.