I USA hittar du många börshandlade fonder som ger exponering mot olika segment inom olje- och energisektorn, så kallade ETF:er för energi. Här är en översikt. Där hittar du till exempel XDWO som följer MSCI World Energy Index eller EXH1 som följer STOXX Europe 600 Oil & Gas index. Dessa är båda breda fonder som innehåller de största oljebolagen i världen.
Urvalet i ETF:ens ursprungsland, USA, är dock större och mer specialiserat. Denna artikel belyser de mest relevanta ETF:erna i varje segment av oljeutforskning och oljeåtervinning (E&P) eller oljetjänst. I många fall finns det flera varianter från olika konkurrerande leverantörer.
Stora energi-ETF:er
Den äldsta energi-ETF:en startade 1998. Energy Select Sector SPDR Fund med ticker XLE är fortfarande den största i marknadsvärde. Denna ETF ger en fin exponering för hela sektorns bredd, eftersom den inkluderar både stora E & P-oljebolag (Exxon 23% av fonden före Chevron 16%), stora oljebolag på land som EOG Resources (4,6% ), de största oljeserviceföretagen (Schlumberger 4,4%, Halliburton 2,6%) och oljeraffinaderier (Valero 3,5%). De årliga förvaltningskostnaderna i ETF är låga 0,13%.
Nästan lika stor i daglig omsättning har SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production med ticker XOP från samma leverantör. Detta har varit omsättningsbart sedan 2006 och täcker ett jämnare urval av mindre företag inom E&P noterade i USA. Det finns förmodligen färre kända namn för skandinaver här, men en mycket jämnare vikt bland de 10 bästa positionerna. Den största i fonden i skrivande stund är California Resources Corporation med 2,03%, medan minst på topp 10-listan är Carrizo Oil & Gas med 1,81%. På tredje plats ligger Chesapeake Energy, som vissa kanske känner igen från Equinors (dåvarande Statoils) förvärv av gasresurser i USA. Den årliga förvaltningskostnaden för denna fond är 0,35%.
Topp 10 positioner XLE (överst) och XOP – Källa: Infront
Oil Service-ETF:er
Investerare i oljetjänster är vana vid att titta på det amerikanska sektorindexet OSX – PHLX Oil Service Index. Så vitt vi kan se finns det ingen bra och likvid ETF som 100% följer detta index. VanEck Vectors Oil Services ETF med ticker OIH är mest relevant. Fonden har funnits på börsen i USA länge men fanns ursprungligen i en annan struktur. 2011 övertogs den av den stora ETF-leverantören VanEck och konverterades till en standard-ETF. Innehållet och viktningen representerar de största aktörerna inom Oil Service, med Schlumberger 19,2%, Halliburton 15,5% och TechnipFMC, Tenaris och Transocean alla med cirka 5%.
De närmaste alternativen i sektorn är XES – SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF eller IEZ – iShares US Oil Equipment & Services ETF. Båda dessa har ungefär samma innehåll som OIH, men har ungefär 1/4 storlek och har betydligt mindre daglig handel.
Andra aktuella ETFer
En ETF handlas med kortnamnet IXC – iShares Global Energy ETFi USA, som följer S&P Global Energy Sector Index. Detta har ungefär exakt samma innehåll som den tysklistade World Energy ETF XDW0 som vi diskuterade i artikeln om europeiska ETF:er för energi. Om du letar efter en så bred exponering som möjligt i branschen är den här eller den tysklistade ett naturligt val.
Av de smalare och skarpare ETF-erna för särskilt intresserade nämner vi FRAK – VanEck Vectors Unconventional Oil & Gas ETF. Som tickern indikerar är det de företag som bedriver landbaserad oljeaktivitet där ”fracking” eller hydraulisk sprickbildning används.
Dessutom ger CRAK – VanEck Vectors Oil Refiners ETFexponering för dem som förädlar oljeprodukterna. Den senare har haft betydande medvind på senare år.
Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITSETF 1C (SCWX ETF) med ISIN LU2903252349, försöker spåra MSCI All Country World (ACWI)-index. MSCI All Country World Index (ACWI) spårar stora och medelstora aktier från 23 utvecklade och 24 tillväxtmarknader världen över.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,00 % p.a. det första året och 0,17 % p.a. efteråt. Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITSETF 1C är den billigaste ETF som följer MSCI All Country World (ACWI)-index. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITSETF 1C är en mycket liten ETF med 9 miljoner euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 11 december 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Referensindex nyckelfunktioner
Syftet med MSCI ACWI-indexet är att återspegla följande marknadsresultat:
· Stora företag och medelstora börsnoterade företag från globala utvecklade marknader
· Täcker cirka 85 % av marknadsvärdet för fritt rörligt kapital
· Viktat med justerat börsvärde för fritt rörligt kapital
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sprott Direktör för ETF Product Management Steve Schoffstall träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera den förändrade dynamiken på kärnenergi- och uranmarknaderna mitt i stigande elbehov som drivs av AI och datacenter. När teknikföretag söker pålitliga och hållbara energilösningar lyfte Schoffstall fram de växande partnerskapen mellan teknikjättar och kärnenergileverantörer.
Han noterade exempel som Amazons avtal med Talen Energy som en signal om sektorns potential. ”Kärnenergi växer fram som en nyckellösning för ren, pålitlig kraft,” anmärkte Schoffstall och betonade sin avgörande roll för att möta de energiintensiva behoven av AI-utveckling och storskaliga datacenter. Trots den senaste tidens volatilitet,
Schoffstall uttryckte optimism om uranmarknaden och beskrev den som en ”fortsatt tjurmarknad” som drivs av en långsiktig efterfrågan på kärnkraft. Han diskuterade de geopolitiska faktorerna som formar uranproduktionen, såsom Kazakstans växande band med Kina, och de utmaningar detta innebär för västerländska marknader.
Schoffstall delade också förväntningar på ytterligare inhemskt stöd för kärnenergi under den kommande Trump-administrationen, särskilt politik som gynnar USA-baserad energiproduktion och investeringar i uranbrytning. Samtalet utforskade också internationella åtaganden som gjordes vid COP29, där nationer lovade att tredubbla kärnkraftskapaciteten i mitten av seklet.
Schoffstall påpekade att västerländska företag sannolikt kommer att säkra långsiktiga urankontrakt som en del av ansträngningarna att stärka energioberoendet och minska beroendet av utländska leveranskedjor. När världen övergår till renare energilösningar ser Schoffstall att kärnkraft spelar en allt viktigare roll, driven av både den privata sektorns efterfrågan och statliga initiativ. Med en hausseartad uranmarknad och växande kärnkraftskapacitet är sektorn redo för betydande tillväxt under de kommande åren.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) (JRZD ETF), med ISIN IE000783LRG9, är en aktivt förvaltad ETF.
JP Morgans strategi för Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) investerar i företag från länder i euroområdet. Denna fond strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI EMU. Dessutom undviker fondförvaltningen företag vars ESG-prestation har en negativ inverkan på verksamheten eller vars affärspraxis inte överensstämmer med fondförvaltningens standarder.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) är den billigaste ETF som följer JP Morgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF delas ut till investerarna (kvartalsvis).
JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) är en mycket liten ETF med 2 miljoner euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 26 april 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger MSCI EMU Index (Total Return Net) genom att aktivt investera i huvudsak i en portfölj av företag i euroområdet.
Handla JRZD ETF
JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) (JRZD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.