Nyheter

ETF med inriktning på banklån ger placeraren en räntekudde

Publicerad

11 år sedan

den

15 oktober, 2013

ETF med inriktning på banklån ger placeraren en räntekudde

PowerShares Senior Loan Portfolio (BKLN) är en av de bäst säljande ETFerna under 2013 då investerarna jagar alternativa placeringar som både kan generera avkastning och ett visst skydd om de amerikanska räntorna kommer att stiga igen. ETF med inriktning på banklån ger placeraren en räntekudde

Fonden har svällt till 4,2 miljarder USD efter tagit in cirka 2,7 miljarder USD i färska tillgångar hittills i år, enligt IndexUniverse flödesdata. BKLN har för närvarande en totalavkastning på cirka 4,7 procent och vilket har lockat investerare med smak för räntor, speciellt som de 10-åriga statsobligationerna ger runt 2 procent i avkastning.

ETFer som investerar i primära obligationslån

Det finns en rad olika ETFer som investerar i primära obligationslån med rörlig ränta utgivna av företag som har betygssatt spekulativt av ratinginstituten. Seniora obligationslån tenderar att bära väldigt lite ränterisk eftersom de oftast är uppbyggda som instrument med rörlig räntesats där emittenterna är skyldiga att betala en ränta som är knuten till en rörlig ränta, till exempel LIBOR. De flesta obligationer betala fasta priser och förlora i värde när marknadsräntorna stiger. De flesta investerare vanligtvis blivit intresserad av denna typ av lån först när räntorna väntas stiga.

Eftersom Federal Reserve har sagt att centralbanken skall arbeta för att hålla nere räntorna, i alla fall så länge den amerikanska arbetslösheten överstiger 6,5 procent så förefaller det inte att vara det bästa tillfället att köpa en ETF som fokuserar på placeringar i rörliga räntor.

Efterfrågan på spekulativt betygsatt obligationer, ofta benämnt som junk bonds är just nu högre än någonsin, vilket drivit ned avkastningen på de största ETFerna i sektorn, iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG) och SPDR Barclays High Yield Bond (JNK), till under fem (5) procent någonsin. Den negativa effekten för dessa ETFer är att den sjunkande avkastningen lett till ett nettoutflöde på nästan 2 miljarder USD tillsammans, hittills i år. Flera strateger har talat om rotation av högavkastande företagsobligationsETF till ETFer som placerar i banklån på dessa prisnivåer.

Högavkastande obligationer och banklån rankad non-investment grade

Liksom högavkastande obligationer är banklån rankad som spekulativ, non-investment grade. Banklån anses ofta ge hög avkastning eftersom de företag som har tagit emot dessa lån redan är högt belånade. Med ökad hävstångseffekt kommer den ökade sannolikheten för fallissemang och konkurs. Banklån ses som något ”säkrare” än högavkastande obligationer eftersom de backas upp av säkerheter och återfinns i toppen av kapitalstrukturen. Företagen kan ha valt att låna på grund av refinansiering av befintliga lån, för förvärv, utdelningar, lånefinansierade företagsförvärv och för att komma i åtnjutande av rörelsekapital.

Inom segmentet banklån är BKNL den i särklass största ETFen och även den äldsta. BKNL noterades i mars 2011. BKNL har, precis som sin konkurrent, Highland/iBoxx Senior Loan ETF (SNLN), en passiv indexerad förvaltningsstrategi.

Tidigare i år gick State Street samman med ett dotterbolag till private equity-jätten Blackstone Group i ett gemensamt projekt och lanserade SPDR Blackstone/GSO Senior Loan ETF (SRLN), som har samma inriktning men med en aktiv förvaltning. Under oktober 2013 fick SRNL en efterföljare, First Trust Senior Loan Fund (FTSL), som även den erbjuder en aktivt förvaltad ETF med inriktning på banklån. Det stora intresset trots beror på att investerarna bedömer att den lägre kreditrisken är ett viktigare kriterium än höga räntor.

Förbättrade ekonomiska villkor

Priserna påverkas positivt av förbättrade ekonomiska villkor och företagens fundamenta, vilket normalt visar sig i snävare kreditspreadar. På samma sätt gör försämrade ekonomiska villkor att kreditspreadarna ökar. Av den anledningen har den långsamma men stadiga ekonomiska återhämtningen på den amerikanska marknaden lett till ett ökat intresse för ETFer med inriktning på banklån.

Vidare har de rekordlåga räntorna för junk bonds gjort banklån mer attraktiva på grund av den längre risken i dessa lån. Investerare tar en ordentlig titt på alternativa tillgångsslag som banklån i sin strävan efter avkastning samtidigt som Federal Reserve arbetar med att hålla de amerikanska korträntorna nära noll. Den höga populariteten för ETFer som fokuserar på banklån torde kunna indikera att vissa investerare positionerar sig för en omvärld med högre räntor.

Liknande ämnen:Banklån BKLN FTSL HYG JNK junk bonds konkurs SNLN SRLN

Nästa

Semafo in i guld-ETF

Missa inte

Swedbanks ETFer byter namn

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Aktiva ETFer från J.P. Morgans Research Enhanced Index-serie täcker alla regioner

Publicerad

13 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

Sedan i onsdags är åtta nya aktivt förvaltade börshandlade fonder utgivna av J.P. Morgan Asset Management säljbara via Xetra och Börse Frankfurt. J.P. Morgan AM utökar sitt produktsortiment för Research Enhanced Index Equity till att omfatta ytterligare regioner. De aktivt förvaltade ETFerna kombinerar en grundläggande forskningsmetod med indexförvaltning inom ett robust ESG-ramverk för att generera positiv överavkastning för investerare. REI-metoden utnyttjar många små övervikts- och underviktade positioner i aktier i förhållande till jämförelseindex, vilket ger möjlighet att överträffa index.

JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF investerar i en portfölj av stora och medelstora företag på utvecklade och tillväxtmarknader världen över. Fonden strävar efter att ge en långsiktig avkastning över MSCI ACWI Index.

JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF investerar främst i en portfölj av europeiska företag som är i linje med målen i Paris klimatavtal. MSCI Europe SRI EU PAB Overlay ESG Custom Index fungerar som jämförelseindex.

JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF riktar sig till investerare som är intresserade av obligationsmarknaden för högavkastande företagsobligationer. Den aktivt förvaltade fonden strävar efter att leverera en avkastning över ICE BofA Euro Developed Markets High Yield Constrained Index på lång sikt. För detta ändamål investerar man huvudsakligen i en portfölj av företagsobligationer noterade i euro med en klassificering av sub-investment grade. Dessutom emitteras obligationerna av emittenter som har hemvist i ett europeiskt land eller bedriver merparten av sin affärsverksamhet där.

De fyra nya ETFerna är tillgängliga i en ackumulerande och distribuerande andelsklass. JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF kan också investeras i basvalutan euro eller alternativt som en valutasäkrad andelsklass.

Namn	Kortnamn	ISIN	Avgifter	Utdelnings- policy
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (acc)	JRWA	IE000A7N3IV0	0,25 %	Ackumulerande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (dist)	JRWU	IE000JLILKH0	0,25 %	Utdelande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – EUR (acc)	JREW	IE000T4LTZ00	0,25 %	Ackumulerande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – EUR Hedged (acc)	JRWE	IE0001JABD69	0,25 %	Ackumulerande
JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF – EUR (acc)	JESE	IE0003UN5CT1	0,25 %	Ackumulerande
JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF – EUR (dist)	JSDE	IE000QOLLXO2	0,25 %	Utdelande
JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF – EUR (acc)	JEYH	IE000IEOQSJ3	0,45 %	Ackumulerande
JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF – EUR (dist)	JEYE	IE000YSJPNV8	0,45 %	Utdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 326 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 16 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

BNQC ETC spårar terminskontrakt på Brent Crude Oil

Publicerad

14 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC (BNQC ETC) med ISIN DE000PB6R1B1, försöker följa RICI Enhanced Brent Crude Oil-index. RICI Enhanced Brent Crude Oil-index spårar priset på terminskontrakt på Brent Crude Oil.

Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC är den största ETC som följer RICI Enhanced Brent Crude Oil-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC är en mycket liten ETC med 5 miljoner euro förvaltade tillgångar. Denna ETC lanserades den 2 september 2016 och har sin hemvist i Nederländerna.

Information

ISIN	DE000PB6R1B1
Securities identification number (German WKN)	PB6R1B
Bloomberg	BNQC GY
Reuters	BNQC.DE
Type	ETC
Entitlement	0.00925068
Currency	EUR
Currency hedged	No
Roll optimized	Yes
Leveraged	No
Physical delivery	No
Total Return	Yes
Exchange	Frankfurt Stock Exchange (Regulated Market – Xetra®), Stuttgart Stock Exchange
Trading periods	08:15 am – 20:00 pm
Maturity	open end

Handla BNQC ETC

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC (BNQC ETC) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	BNQC

Fortsätt läsa

Nyheter

VALOUR RNDR SEK, en börshandlad produkt som spårar Render

Publicerad

15 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

Valour Render (RENDER) SEK (VALOUR RNDR SEK) with ISIN CH1108679288, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar RENDER, den ursprungliga kryptovalutan i Render Network. Render utnyttjar blockchain-teknik för att decentralisera GPU-baserad rendering, vilket ger skapare kostnadseffektiv och skalbar tillgång till beräkningskraft för visuella effekter, spel och design.

Render-nätverket är designat för att stärka digital kreativitet och kopplar samman användare som söker renderingstjänster med GPU-ägare, vilket optimerar resurser och minskar kostnaderna. RENDER-tokens används för betalning och incitament för deltagare i nätverket, vilket möjliggör sömlöst samarbete över det kreativa ekosystemet. RENDER-innehavare stödjer en vision om decentraliserad datoranvändning, som främjar innovation och tillgänglighet inom den digitala konst- och underhållningsindustrin.

Beskrivning

Valour’s Certificate-produktlinje erbjuder börshandlade produkter som uppfyller kraven, var och en helt säkrad av sina respektive digitala tillgångar. För att säkerställa säker kylförvaring samarbetar Valour med nivå 1-licensierade förvaringsinstitut som Copper. Handlade på reglerade börser och MTFer ger dessa certifikat transparent prissättning och likviditet, vilket stärker investerarnas förtroende för säkra digitala tillgångsinvesteringar. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EUs krav på fullständighet, tydlighet och konsekvens.

Namn	Valour Render SEK
Emittent	Valour Inc
Basvaluta	SEK
Föraltningskostnad	1,9%
ISIN	CH1108679288
Valoren	110867928
WKN	A4A55Q
Förfallodag	Open-ended

Handla VALOUR RNDR SEK

Valour Render (RENDER) SEK (VALOUR RNDR SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Spotlight Stock Market.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, Levler och Avanza.