Nyheter

ETF för uppköpsarbitrage klarar av avbruten affär

Publicerad

10 år sedan

den

14 maj, 2015

ETF för uppköpsarbitrage klarar av avbruten affär Ett uppköp som det länge diskuterats har varit Comcast (NasdaqGS: CMCSA) försök att för 45 miljarder USD köpa konkurrenten Time Warner Cable (NYSE: TWC). Nyligen meddelade Comcast att bolaget drar tillbaka sitt bud på Time Warner Cable. Många har spekulerat i detta uppköp, och det finns till och med en börshandlad fond som helt fokuserar på att köpa aktier i företag som det lagts bud på, Index IQ Merger Arbitrage ETF (NYSEArca: MNA). Utöver MNA finns ett antal konkurrerande börshandlade fonder med samma placeringsstrategi. Flera investerare har varit oroliga för hur det avbrutna uppköpet kommer att påverka värdet i MNA.

Fokuserar på corporate actions

MNA och de övriga börshandlade fonderna som fokuserar på corporate actions, i detta fall så kallade M&As, mergers and Acquisition, ger sina ägare en exponering mot diversifierad portfölj av uppköpskandidater. Dessa ETFer arbetar efter en alternativ, riktad hedgefondsstrategi som brukar benämnas fusionsarbitrage. Det innebär att dessa börshandlade fonder försöker köpa aktier i företag som ryktas vara under uppköp för att kunna ta del av budpremien, den överkurs som det köpande företaget betalar när de köper ut målföretaget från börsen.

Att säga att MNA dra fördel av en ökad aktivitet när det gäller fusioner och förvärv är emellertid inte helt korrekt. Det är inte heller rimligt att anta att alla de affärer som antingen kommuniceras eller som det talas om innan de blir offentliga kommer att påverka värdet på MNA då denna ETF inte spekulerar genom att köpa aktier i de företag som ryktas vara under uppköp. Detta skulle innebära en aktiv förvaltning och MNA är en passiv ETF som arbetar efter en strategi för professionella aktörer, men som denna börshandlade fond gör tillgänglig för allmänheten.

Inriktar sig på fusionsarbitrage

En börshandlad fond som inriktar sig på fusionsarbitrage är en ETF som köper aktier i bolag under uppköp, mer korrekt där en premie kommer att betalas ut när köparen fått in aktierna i målbolaget. Ofta tar de också korta positioner, det vill säga blankar aktier i det bolag som lagt budet. Orsaken är att detta kan komma att fungera som en hedge om affären inte går genom och båda aktiekurserna faller.

MNA äger inga aktier i vare sig Comcast eller Time Warner Cable. Den senare aktien köptes visserligen in i mars 2014, men placeringsreglementet i denna börshandlade fond säger att denna ETF endast kan äga en aktie i 360 dagar. Det betyder att när MNA rebalanserades i månadsskiftet mars/april 2015 så såldes dessa aktier. Det är en disciplinerad, regelbaserad metod som tar bort känslor från ekvationen något som i sin tur minskar risken för investerarna.

Låg korrelation till traditionella aktieindex

Strategin fungerar, dessutom med en relativt låg korrelation till traditionella aktieindex, detta betyder att det är möjligt för en investerare att minska risken genom att äga MNA tillsammans med en traditionell börshandlad fond som investerar brett. Under de senaste två åren har MNA gett sina aktieägare en avkastning som är nästan dubbelt så hög som den som HFR Merger Arbitrage gett. Enligt Morningstar har denna typer av fonder en korrelation om 0,66 med S&P Index, men MNA som arbetar på en bredare marknad har en betydligt lägre korrelation, endast 0,25 vilket betyder att risken minskar för den investerare som äger denna ETF i kombination med till exempel OMXS30 eller S&P 500.

Det goda resultatet i värdeutvecklingen för denna börshandlade fond har lett till att kapitalet har ökat med mer än 37 MUSD under det första kvartalet 2015. MNAs största innehav är för närvarande Kraft (NasdaqGS: KRFT), Baker Hughes (NYSE: BHI) och Pharmacyclics (NasdaqGS: PCYC).

Liknande ämnen:corporate actions MNA Uppköpsarbitrage

Nästa

En växande arbetskraft stödjer Indiens ekonomi på lång sikt

Missa inte

Sättningen på råvarumarknaden är över säger PIMCO

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Virtune AB lanserar två nya Crypto-ETPer på Nasdaq Helsinki

Publicerad

3 timmar sedan

den

5 februari, 2025

Redaktionen

Virtune, en svensk reglerad digital kapitalförvaltare och emittent av kryptobörshandlade produkter, tillkännagav idag noteringen av två nya Crypto-ETPer på Nasdaq Helsinki, Virtune Avalanche ETP och Virtune Staked Cardano ETP.

Virtune introducerade nyligen de fem första krypto-ETPerna i Finland på Nasdaq Helsinki och fick ett starkt mottagande på den finska marknaden. De tidigare listade produkterna inkluderar Virtune Bitcoin ETP, Virtune Staked Ethereum ETP, Virtune Staked Solana ETP, Virtune XRP ETP och Virtune Crypto Altcoin Index ETP. För att möta den växande efterfrågan från finska investerare har Virtune nu utökat sitt erbjudande med ytterligare två krypto-ETP på Nasdaq Helsinki.

Om Virtune Avalanche ETP

Virtune Avalanche ETP ger exponering mot Avalanche. Liksom alla Virtunes börshandlade produkter är Virtune Avalanche ETP 100 procent fysiskt uppbackad och helt säkerställd, denominerad i EUR för finska investerare, tillgänglig via mäklare och banker som Nordnet.

Nyckelinformation om Virtune Avalanche ETP och vad den erbjuder investerare:

1:1 exponering för Avalanche
100 procent fysiskt stöd av AVAX
1,49 procent årlig förvaltningsavgift

Virtune Avalanche ETP

Fullständigt namn: Virtune Avalanche ETP
Kort namn: Virtune Avalanche
Nasdaq Helsinki Ticker: VIRAVAXE
Handelsvaluta: EUR
Första handelsdagen: onsdagen den 5 februari 2025
ISIN: SE0022050092
Börs: Nasdaq Helsinki och Nasdaq Stockholm

Om Virtune Staked Cardano ETP

Virtune Staked Cardano ETP ger exponering mot Cardano kombinerat med fördelarna med att satsa belöningar. Liksom alla Virtunes börshandlade produkter är Virtune Staked Cardano ETP 100 procent fysiskt uppbackad och helt säkerställd, denomineras i EUR för finska investerare och är tillgänglig via mäklare och banker som Nordnet.

Nyckelinformation om Virtune Staked Cardano ETP och vad den erbjuder investerare:

1:1 exponering mot Cardano med 2 procent extra årlig avkastning genom insatsbelöningar, så kallad staking.
Insatsbelöningar läggs till kontinuerligt och återspeglas i dagspriset för ETP
100 procent fysiskt stöd av ADA
1,49 procent årlig förvaltningsavgift

Virtune Staked Cardano ETP

Fullständigt namn: Virtune Staked Cardano ETP
Kort namn: Virtune Staked Cardano
Ticker: VIRADAE
Handelsvaluta: EUR
Första handelsdagen: onsdagen den 5 februari 2025
ISIN: SE0021630449
Börs: Nasdaq Helsinki och Nasdaq Stockholm

Fortsätt läsa

Nyheter

CEB1 ETF ger exponering mot statsobligationer från Eurozonen med 20 års löptid

Publicerad

20 timmar sedan

den

4 februari, 2025

Redaktionen

iShares EUR Government Bond 20yr Target Duration UCITS ETF EUR (Acc) (CEB1 ETF) med ISIN IE000GHXL2Q3, strävar efter att spåra iBoxx® EUR Eurozone 20 Target Duration-index. iBoxx® EUR Eurozone 20 Target Duration-index följer eurodenominerade statsobligationer utgivna av euroområdets regeringar. Indexet ger en sammanlagd duration på cirka 20 år, det vill säga mellan 19 och 21 år vid varje månatlig ombalansering.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,15 % p.a. iShares EUR Government Bond 20yr Target Duration UCITS ETF EUR (Acc) är den billigaste ETF som följer iBoxx® EUR Eurozone 20 Target Duration-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFn ackumuleras och återinvesteras.

iShares EUR Government Bond 20yr Target Duration UCITS ETF EUR (Acc) har tillgångar på 106 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 29 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEB1?

Riktad durationsexponering mot långfristiga eurostatsobligationer

Direktinvestering i statsobligationer

Regional statsobligationsexponering

Investeringsmål

Fonden strävar efter att följa utvecklingen av ett index som består av statsobligationer i euroområdet med en målduration på cirka 20 år och en lägsta rating på AA-.

Handla CEB1 ETF

iShares EUR Government Bond 20yr Target Duration UCITS ETF EUR (Acc) (CEB1 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	CEB1

Största innehav

Emittent	Vikt %
FRANCE (REPUBLIC OF)	39,79
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF)	30,20
BELGIUM KINGDOM OF (GOVERNMENT)	8,88
AUSTRIA (REPUBLIC OF)	7,00
NETHERLANDS (KINGDOM OF)	6,84
IRELAND (GOVERNMENT)	4,08
FINLAND (REPUBLIC OF)	3,15

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Crypto tumbles on tariff developments

Publicerad

2 dagar sedan

den

3 februari, 2025

Redaktionen

Since Trump began imposing tariff—starting with Colombia last week—global markets have been in turmoil. The latest round of tariffs on Canada, Mexico, and China, with threats extending to the EU, has triggered sharp declines across risk assets. Canada and Mexico’s retaliatory tariffs have added to the uncertainty, setting the stage for further volatility.

This reaction mirrors last year’s turmoil following the BOJ’s rate hike, reinforcing how macroeconomic shocks ripple through liquid markets like crypto. As capital swiftly reallocates, bitcoin’s dominance surged past 61.5%. With more geopolitical and economic shifts potentially ahead, we are monitoring bitcoin’s sensitivity to global financial conditions, which will remain a key factor for its price action.

Market Highlights

Trump imposes tariffs on imported goods

Trump imposed tariffs on all imported goods from Canada, Mexico and China, setting the stage for a trade war with US trading partners.

This brings volatility and uncertainty to risk assets, creating short-term headwinds that impacted crypto assets more heavily since it was the only market open during the weekend.

SEC eases crypto custody rules

SEC replaced SAB 121 (crypto custody as balance sheet liabilities) with SAB 122, letting firms assess liabilities under the current accounting standards in the US and worldwide.

This has made it more feasible for US banks to custody crypto and could encourage greater institutional participation, enhancing market liquidity.

In-kind bitcoin redemptions proposal

Nasdaq proposed in-kind BTC redemptions for bitcoin ETFs, with the potential to improve efficiency and reduce costs for issuers and investors.

The approval could make BTC ETFs more attractive to institutions and market makers by streamlining operations and capital efficiency, fostering a stronger ETF market for BTC.

Market Metrics

Trump’s tariff announcements on Friday created a strong headwind for digital assets at the end of last week, as crypto was the only liquid market open during the weekend. The NCITM responded with a 9.1% decline, losing its lead as the best performing asset YTD, but still up 3.0% in 2025. Despite recent headwinds, advancements in US crypto regulation and the steady pace of institutional adoption remain strong tailwinds for crypto as 2025 progresses.