Nyheter

ETF för uppköpsarbitrage klarar av avbruten affär

Publicerad

10 år sedan

den

14 maj, 2015

ETF för uppköpsarbitrage klarar av avbruten affär Ett uppköp som det länge diskuterats har varit Comcast (NasdaqGS: CMCSA) försök att för 45 miljarder USD köpa konkurrenten Time Warner Cable (NYSE: TWC). Nyligen meddelade Comcast att bolaget drar tillbaka sitt bud på Time Warner Cable. Många har spekulerat i detta uppköp, och det finns till och med en börshandlad fond som helt fokuserar på att köpa aktier i företag som det lagts bud på, Index IQ Merger Arbitrage ETF (NYSEArca: MNA). Utöver MNA finns ett antal konkurrerande börshandlade fonder med samma placeringsstrategi. Flera investerare har varit oroliga för hur det avbrutna uppköpet kommer att påverka värdet i MNA.

Fokuserar på corporate actions

MNA och de övriga börshandlade fonderna som fokuserar på corporate actions, i detta fall så kallade M&As, mergers and Acquisition, ger sina ägare en exponering mot diversifierad portfölj av uppköpskandidater. Dessa ETFer arbetar efter en alternativ, riktad hedgefondsstrategi som brukar benämnas fusionsarbitrage. Det innebär att dessa börshandlade fonder försöker köpa aktier i företag som ryktas vara under uppköp för att kunna ta del av budpremien, den överkurs som det köpande företaget betalar när de köper ut målföretaget från börsen.

Att säga att MNA dra fördel av en ökad aktivitet när det gäller fusioner och förvärv är emellertid inte helt korrekt. Det är inte heller rimligt att anta att alla de affärer som antingen kommuniceras eller som det talas om innan de blir offentliga kommer att påverka värdet på MNA då denna ETF inte spekulerar genom att köpa aktier i de företag som ryktas vara under uppköp. Detta skulle innebära en aktiv förvaltning och MNA är en passiv ETF som arbetar efter en strategi för professionella aktörer, men som denna börshandlade fond gör tillgänglig för allmänheten.

Inriktar sig på fusionsarbitrage

En börshandlad fond som inriktar sig på fusionsarbitrage är en ETF som köper aktier i bolag under uppköp, mer korrekt där en premie kommer att betalas ut när köparen fått in aktierna i målbolaget. Ofta tar de också korta positioner, det vill säga blankar aktier i det bolag som lagt budet. Orsaken är att detta kan komma att fungera som en hedge om affären inte går genom och båda aktiekurserna faller.

MNA äger inga aktier i vare sig Comcast eller Time Warner Cable. Den senare aktien köptes visserligen in i mars 2014, men placeringsreglementet i denna börshandlade fond säger att denna ETF endast kan äga en aktie i 360 dagar. Det betyder att när MNA rebalanserades i månadsskiftet mars/april 2015 så såldes dessa aktier. Det är en disciplinerad, regelbaserad metod som tar bort känslor från ekvationen något som i sin tur minskar risken för investerarna.

Låg korrelation till traditionella aktieindex

Strategin fungerar, dessutom med en relativt låg korrelation till traditionella aktieindex, detta betyder att det är möjligt för en investerare att minska risken genom att äga MNA tillsammans med en traditionell börshandlad fond som investerar brett. Under de senaste två åren har MNA gett sina aktieägare en avkastning som är nästan dubbelt så hög som den som HFR Merger Arbitrage gett. Enligt Morningstar har denna typer av fonder en korrelation om 0,66 med S&P Index, men MNA som arbetar på en bredare marknad har en betydligt lägre korrelation, endast 0,25 vilket betyder att risken minskar för den investerare som äger denna ETF i kombination med till exempel OMXS30 eller S&P 500.

Det goda resultatet i värdeutvecklingen för denna börshandlade fond har lett till att kapitalet har ökat med mer än 37 MUSD under det första kvartalet 2015. MNAs största innehav är för närvarande Kraft (NasdaqGS: KRFT), Baker Hughes (NYSE: BHI) och Pharmacyclics (NasdaqGS: PCYC).

Liknande ämnen:corporate actions MNA Uppköpsarbitrage

Nästa

En växande arbetskraft stödjer Indiens ekonomi på lång sikt

Missa inte

Sättningen på råvarumarknaden är över säger PIMCO

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

FLXS ETF är ett sätt att få exponering mot Saudiarabien

Publicerad

2 timmar sedan

den

22 november, 2024

Redaktionen

Franklin FTSE Saudi Arabia UCITS ETF (FLXS ETF) med ISIN IE000C7DDDX4, försöker följa FTSE Saudi Arabia 30/18 Capped-index. FTSE Saudi Arabia 30/18 Capped-index följer den saudiarabiska aktiemarknaden. Den största positionen i indexet är begränsad till en vikt på 30 procent. Alla andra bolag i indexet är begränsade till 18 procent.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,39 % p.a. Franklin FTSE Saudi Arabia UCITS ETF är den enda ETF som följer FTSE Saudi Arabia 30/18 Capped-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 28 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Sammanfattning av fondens mål

Fondens mål är att ge exponering mot stora och medelstora aktier i Saudiarabien. Fonden strävar efter att följa resultatet för FTSE Saudi Arabia 30/18 Capped Index-NR (”Indexet”) så nära som möjligt, oavsett om indexnivån stiger eller faller, samtidigt som man försöker minimera spårningen så långt som möjligt felet mellan fondens och indexets resultat.

Handla FLXS ETF

Franklin FTSE Saudi Arabia UCITS ETF (FLXS ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	SAUDI
XETRA	EUR	FLXS
London Stock Exchange	USD	KSA

Största innehav

Värdepapper	Sektor	Vikt %
AL RAJHI BANK	FINANS	14,53
AL RAJHI BANK	FINANS	14,53
SAUDI ARABIAN OIL CO	ENERGI	10,02
SAUDI ARABIAN OIL CO	ENERGI	10,02
THE SAUDI NATIONAL BANK	FINANS	7,73
THE SAUDI NATIONAL BANK	FINANS	7,73
ACWA POWER CO	UTILITIES	6,83
ACWA POWER CO	UTILITIES	6,83
SAUDI TELECOM CO	KOMMUNIKATIONSTJÄNSTER	6,01
SAUDI TELECOM CO	KOMMUNIKATIONSTJÄNSTER	6,01

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

HODL fyller sex år

Publicerad

23 timmar sedan

den

21 november, 2024

Redaktionen

HODL fyller sex år! 🎉 21Shares var den första emittenten att erbjuda en fysisk krypto-ETP-korg i Europa. Denna lanserades när BTC handlades till 4 400 $. Idag svävar den runt $91 000! Upptäck mer om HODL (eller 21XH som den också kallas beroende på börs) och dess resa.

Handla 21XH ETP

21Shares Crypto Basket Index ETP (21XH ETP) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Friskrivningsklausul

Detta dokument är inte ett erbjudande att sälja eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa eller teckna värdepapper i 21Shares AG i någon jurisdiktion. Exklusivt för potentiella investerare i alla EES-medlemsstater som har implementerat Prospektförordningen (EU) 2017/1129, görs Emittentens Grundprospekt (EU) tillgängligt på Emittentens webbplats under www.21Shares.com.

Fortsätt läsa

Nyheter

BT27 ETF köper italienska statsobligationer med förfall 2027

Publicerad

24 timmar sedan

den

21 november, 2024

Redaktionen

Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF Dist (BT27 ETF) med ISIN LU2780872128, försöker spåra FTSE Italy Government 2027 Maturity index. FTSE Italy Government 2027 Maturity Index följer italienska statsobligationer. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2027) i indexet. Betyg: BBB. Löptid: december 2027 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,09 % p.a. Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF Dist är den enda ETF som följer FTSE Italy Government 2027 Maturity index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

Denna ETF lanserades den 25 april 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF Dist försöker replikera, så nära som möjligt, utvecklingen av FTSE Italy Government 2027 Maturity Index (”Indexet”) oavsett om trenden är stigande eller fallande, och att minimera tracking error mellan delfondens nettotillgångsvärde och indexets utveckling. Den förväntade nivån av tracking error under normala marknadsförhållanden anges i delfondens prospekt. Indexet är ett totalavkastningsindex: de kuponger som betalas av indexbeståndsdelarna ingår i indexavkastningen.

Handla BT27 ETF

Amundi Fixed Maturity 2027 Italy BTP Government Bond UCITS ETF Dist (BT27 ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på Borsa Italiana.

Borsa Italiana är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	BT27

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

Namn	Valuta	Vikt %	Sektor
ITALIAN REPUB BTPS 6.5% 01NOV27	EUR	22,18 %	Statsobligationer
REPUBLIC OF I BTPS 0.95% 15SEP27	EUR	14,44 %	Statsobligationer
ITALIAN REPUB BTPS 2.2% 01JUN27	EUR	14,04 %	Statsobligationer
REPUBLIC OF I BTPS 0.85% 15JAN27	EUR	13,47 %	Statsobligationer
ITALIAN REPUB BTPS 2.05% 01AUG27	EUR	13,42 %	Statsobligationer
REPUBLIC OF I BTPS 2.65% 01DEC27	EUR	12,73 %	Statsobligationer
REPUBLIC OF I BTPS 1.1% 01APR27	EUR	9,72 %	Statsobligationer