Följ oss

Nyheter

Energirevolutionen kan få kopparpriset att stiga till 25 000 dollar per ton

Publicerad

den

En ny rapport visar att kopparmarknaden står inför en leveranskris som kan höja priset med mer än 60% på fyra år. Det betyder att kopparpriset kan komma att stiga till 25 000 USD per ton år 2025. Energirevolutionen och den globala efterfrågan på koppar förväntas öka priset till nästan 15 000 US Dper ton detta decennium, underbyggt av en "kritisk roll" som metallen kommer att spela för att uppnå klimatförändringsmålen i Parisavtalet.

En ny rapport visar att kopparmarknaden står inför en leveranskris som kan höja priset med mer än 60% på fyra år. Det betyder att kopparpriset kan komma att stiga till 25 000 USD per ton år 2025. Energirevolutionen och den globala efterfrågan på koppar förväntas öka priset till nästan 15 000 US Dper ton detta decennium, underbyggt av en ”kritisk roll” som metallen kommer att spela för att uppnå klimatförändringsmålen i Parisavtalet.

En rapport som släpptes förra månaden av investeringsbanken Goldman Sachs med titeln Copper is the new oil föreslår att metallen kommer att vara det mest kostnadseffektiva alternativet i arbetet mot att fånga, lagra och transportera förnybara energikällor. Rapporten tillade att flytta den globala ekonomin mot nollutsläpp netto förblir en viktig drivkraft för den strukturella tjurmarknaden när det gäller råvaruefterfrågan, där gröna metaller som koppar är kritiska.

”Koppar kommer att vara avgörande för att ersätta olja med förnybara energikällor”, säger rapporten. ”Marknaden står inför en aktuell leveranskris som kan öka råvarans pris med mer än 60% på fyra år.”

Förnybar revolution

Goldman Sachs tror att koppar kommer att leda vägen när det gäller revolutionen för förnybar energi.

”Koppar har de fysiska egenskaperna som krävs för att transformera och överföra dessa energikällor till deras användbara slutliga tillstånd, som att flytta ett fordon eller värma ett hem”, sa investeringsbanken.

”I mitten av decenniet kommer denna tillväxt i enbart den gröna efterfrågan att matcha och sedan snabbt överträffa den ökande efterfrågan som Kina genererade under 2000-talet.”

Forskning uppskattar att kopparefterfrågan från övergången till renare energi år 2030 kommer att växa nästan 600% till 5,4 miljoner ton som ett basfallsscenario och 900% till 8,7Mt i fallet med en ”hyperadoption” (eller snabb upptagning) av grön teknik.

Ökad efterfrågan och troligt lågt utbud kommer att driva metallpriset uppåt från nuvarande nivåer på cirka 9 000 USD/ton till 15 000 USD ton.

Kostnadseffektiv metall

Som en kostnadseffektiv metall har koppar de fysiska egenskaper som krävs för att skapa, lagra och distribuera ren energi från vind, sol och geotermiska källor.

Det är redan en viktig del av hållbar teknik, inklusive elektriska fordonsbatterier och ren energiproduktion – marknader som förväntas bli starkare på grund av politiska och ekonomiska påtryckningar när tidsfristen väntar för Parisavtalets internationella fördrag om klimatförändringar.

Som ett exempel har ett vanligt elektriskt fordon för närvarande ett genomsnittligt kopparinnehåll på upp till 83 kg per bil – fyra gånger högre än för ett fordon med förbränningsmotor (ICE), som i genomsnitt uppgår till 20 kg koppar. Koppar finns i batteriet, motorspolarna, växelriktarna och ledningarna.

Kopparhalten i litiumjonbatteriet som finns i ett elfordon varierar mellan 0,5 kg per kilowattimme för en nickel-kobolt-aluminiumoxid (NCA) batterityp till 0,7 kg / kWh för en NMC-811 (nickel-mangan- kobolt) typ. De återstående fordonsdelarna – främst elmotorn och ledningssystemet, som matar ström till bilens elektroniska delar – står för cirka 40 kg per enhet koppar.

Koppar är också en viktig komponent för elfordonsinfrastruktur och krävs för kabeldragning av laddstänger, med metallens intensitet som sträcker sig från 2 kg för en AC-nivå 1-laddare, till 25 kg för en DC-snabbladdare. Att maximera effektiviteten och prestandan hos fotovoltaiska paneler med koppar tros vara den andra drivkraften för grön efterfrågan efter elfordon.

USAs infrastrukturpaket

Tidigare denna månad tillkännagav USA: s president Joe Biden den amerikanska jobbplanen för 2 biljoner US-dollar som syftar till att se över landets ekonomi genom att uppmuntra grön energiteknik och nya infrastrukturprojekt.

Biden sa att planen skulle göra det möjligt för förare över hela landet att hitta elektriska laddstationer för sina fordon på vägen, byta ut varje blyrör i landet och ge alla amerikaner tillgång till höghastighetsinternet i slutet av decenniet.

För att uppnå detta behövs nya kopparprojekt för att blåsa upp det globala utbudet. emellertid anser Goldman Sachs att det hittills inte har varit tillräckligt med fokus på detta.

”I sitt nuvarande tillstånd är kopparmarknaden inte förberedd för en efterfrågemiljö – medan priset har stigit med cirka 80% det senaste året har det inte matchats av utsikterna till ökat utbud från materialgreenfield-projektgodkännanden”, sade banken i sin rapport. ”Marknaden ser redan en utdbudsbrist eftersom pandemistimulans särskilt i Kina har stött en återuppgång i efterfrågan mot stagnerande leveransvillkor.”

Coronaviruset har förstärkt dynamiken och skapat tillräcklig osäkerhet för att frysa företagens investeringsbeslut och hjälpa till att ge marknaden det ”närmast det någonsin har varit” till topputbudet.

Nationell säkerhetsfråga

Ivanhoe Mines (TSE: IVN) grundare Robert Friedland upprepade Goldmans känsla till delegater vid förra månadens virtuella World Copper Conference och märkte kopparförsörjningen som en ”nationell säkerhetsfråga”.

Miljardären färste stor vikt vid hållbar brytning av koppar för den nya världsekonomin och citerade sitt eget företags Kamoa-Kakula-projekt i Katanga-provinsen i Demokratiska republiken Kongo. ”Vi skrapar bara ytan på vad vi tror faktiskt finns där”, sa han.

”Vi kommer att växa upp det så hållbart som möjligt med rätt hastighet … vi är längst ner i världens kostnadskurva och vi bryter hållbar koppar, så vi är en del av lösningen, inte en del av problemet . ”

Vid konferensen Mines and Money London i 2019 talade Friedland om ökande globala kopparkrav och förutsäga att elektriska fordon skulle vara en enorm möjlighet för hans företag, gruvindustrin och investerare. ”Efterfrågan kommer att bli psykedelisk och drivas av en ökning av produktion och försäljning av elfordon”, sa han vid den tiden.

En boom inom konsumentelektronik, ökad användning av förnybara energikällor och energieffektivitet – i kombination med behovet av batterilagringslösningar – skulle också kräva betydande mängder av den röda metallen. ”Koppar är sällsynt och svårt att hitta, men utan den kunde vi inte ha en modern värld”, sade Friedland.

Långa cykler

Koppar är en övervägande ”långcyklig råvara”, vilket innebär att det kan ta upp till fyra år att förlänga en befintlig gruva och så länge som åtta år att etablera ett nytt greenfield-projekt.

Goldman Sachs rapport sa att den långa leveranstiden för leverans, i kombination med gruvindustrins motstånd mot nya investeringar, skulle lämna kopparmarknaden desperat att säkra de kvantiteter som behövs för att möta efterfrågan under andra halvan av decenniet.

”Kopparpriserna måste stiga nu för att stimulera tillräckligt med utbud för att lösa framtida underskott, eller riskera kronisk knapphetsprissättning”, säger rapporten.

”Den omedelbara slutsatsen är att nuvarande priser (10 000 USD per ton) är för låga för att förhindra en nära risk för lagerutarmning, medan vårt nuvarande långsiktiga pris (8 200 USD per ton) inte är tillräckligt högt för att stimulera tillräckligt med greenfield projekt för att lösa den långsiktiga klyftan.

Baserat på modellering av skrot och efterfrågan sa banken att den mest troliga vägen för kopparprissättning som ”undviker utarmningsrisk och skärper överskottssvängningen” skulle vara en trend i mitten av tonåren fram till 2025.

Inte bara dysterhet och undergång

Kopparförsörjningsscenariot handlar inte bara om en dyster framtid. Goldman Sachs bekräftar att det ännu inte fanns en absolut brist på kopparavlagringar. Snarare återspeglar situationen gruvbranschens fokus på ”avhämtning och balansräkningskonservatism” efter metallens priskollaps 2014-15. Detta kom efter en kraftig ökning av utbudsinvesteringarna efter kopparprisrally 2010-11.

Engagerad kopparrelaterad tillväxtkapital är på en nedåtgående väg från 2021 och det har inte funnits någon indikation på en pivot mot tillväxt än från gruvsektorn, trots den starkare kopparprismiljön,” sa banken.

”Med tanke på de långa ledtiderna [för att förlänga och etablera] kopparprojekt, skulle vi notera att de tidigaste svaren på gruvnivå kan uppstå är i mitten av decenniet. Med tanke på storleken på underskott från samma punkt, godkännanden och investeringar i mina projekt måste dessa starta nu.”

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

6PSE ETF ger exponering mot amerikanska aktier

Publicerad

den

Invesco MSCI USA UCITS ETF Dist (6PSE ETF) med ISIN IE00BK5LYT47, försöker följa MSCI USA-index. MSCI USA-index spårar de ledande aktierna på den amerikanska marknaden.

Invesco MSCI USA UCITS ETF Dist (6PSE ETF) med ISIN IE00BK5LYT47, försöker följa MSCI USA-index. MSCI USA-index spårar de ledande aktierna på den amerikanska marknaden.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,05 % p.a. Invesco MSCI USA UCITS ETF Dist är den billigaste ETF som följer MSCI USA-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Invesco MSCI USA UCITS ETF Dist är en liten ETF med tillgångar på 27 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 11 november 2019 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco MSCI USA UCITS ETF Dist syftar till att tillhandahålla den totala nettoavkastningen för MSCI USA Index (”Referensindex”), minus avgifternas inverkan. Fonden delar ut utdelning på kvartalsbasis.

Referensindexet är utformat för att mäta aktiemarknadens resultat i USA. Den fångar representation för stora och medelstora företag på den amerikanska marknaden och täcker cirka 85 % av det friflyttade marknadsvärdet i USA.

Fonden strävar efter att uppnå sitt mål genom att hålla en korg med aktier, som vanligtvis levererar det mesta av fondens avkastning men som vanligtvis inte skulle vara densamma som i referensindexet. Fonden kommer också att använda ofinansierade swappar, som är kontrakt där en eller flera godkända motparter samtycker till att utbyta med fonden eventuella skillnader mellan avkastningen på indexet och korgen med aktier. Syftet är att uppnå en närmare och mer konsekvent prestation i förhållande till index än vad som generellt skulle vara möjligt genom enbart fysisk replikering.

Medan fondens investeringsmål är att replikera nettototalavkastningsindexet, refererar de swappar som ingåtts av fonden till bruttototalavkastningsindexet. Swapavgiften som betalas av fonden är i förhållande till detta bruttototalavkastningsindex och som ett resultat av detta kommer ETF:ens prestanda sannolikt att överstiga avkastningen för nettoavkastningsindexet.

För att hjälpa till med att täcka en del av fondens kostnader kan förvaltaren få ett årligt avgiftsbidrag på upp till 0,04 % av det nominella swapbeloppet från swapmotparterna som är aktiva i denna fond. Detta avgiftsbidrag har ingen inverkan på fondens nettotillgångsvärde och representerar inte en inkrementell kostnad som bärs av investerare.

Denna ETF hanteras passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Handla 6PSE ETF

Invesco MSCI USA UCITS ETF Dist (6PSE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEUR6PSE
Borsa ItalianaEURMXUD
London Stock ExchangeUSDMXUD
SIX Swiss ExchangeUSDMXUD
SIX Swiss ExchangeEURMXUD
XETRAEUR6PSE

Största innehav

NamnCUSIPISINVikt %
MICROSOFT ORD594918104US59491810456.54%
APPLE ORD037833100US03783310056.01%
NVIDIA ORD67066G104US67066G10405.66%
AMAZON COM ORD023135106US02313510673.62%
META PLATFORMS CL A ORD30303M102US30303M10272.28%
ALPHABET CL A ORD02079K305US02079K30592.23%
ALPHABET CL C ORD02079K107US02079K10791.96%
ELI LILLY ORD532457108US53245710831.40%
BROADCOM ORD11135F101US11135F10121.35%
JPMORGAN CHASE ORD46625H100US46625H10051.25%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

iShares noterar fond för flyg- och försvarssektorn på Xetra

Publicerad

den

iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF investerar i aktier i företag från utvecklade marknader som tillhör flyg- och försvarssektorn. Åtagandet inkluderar tillverkare av civil eller militär flyg- och försvarsutrustning, relaterade reservdelar eller produkter, försvarselektronik och rymdutrustning.

iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF investerar i aktier i företag från utvecklade marknader som tillhör flyg- och försvarssektorn. Åtagandet inkluderar tillverkare av civil eller militär flyg- och försvarsutrustning, relaterade reservdelar eller produkter, försvarselektronik och rymdutrustning.

Sedan tidigare är denna börshandlade fond noterad på Euronext Amsterdam.

NamnISIN
Ticker
AvgiftUtdelnings-
policy
iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF USD (Acc)IE000U9ODG19
5J50 (EUR)
0,35%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 408 ETFer, 199 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 23 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

8RMY ETF köper bara aktier i europeiska försvarsföretag

Publicerad

den

HANetf Future of European Defence UCITS ETF Accumulating (8RMY ETF) med ISIN IE000I7E6HL0 försöker att följa VettaFi Future of Defence Ex US-indexet. VettaFi Future of Defence Ex US-indexet följer resultatet för företag som är verksamma inom militär- eller försvarsindustrin. Amerikanska företag är exkluderade. Vikten av europeiska företag i indexet är minst 90 procent.

HANetf Future of European Defence UCITS ETF Accumulating (8RMY ETF) med ISIN IE000I7E6HL0 försöker att följa VettaFi Future of Defence Ex US-indexet. VettaFi Future of Defence Ex US-indexet följer resultatet för företag som är verksamma inom militär- eller försvarsindustrin. Amerikanska företag är exkluderade. Vikten av europeiska företag i indexet är minst 90 procent.

De börshandlade fondens TER (total expense ratio) uppgår till 0,39 % per år. HANetf Future of European Defence UCITS ETF Accumulating är den enda ETFen som följer VettaFi Future of Defence Ex US-indexet. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom fullständig replikering (genom att köpa alla indexkomponenter). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 7 april 2025 och har sitt säte i Irland.

Future of European Defence UCITS ETF

En europeisk försvars-ETF, från ett europeiskt företag, utan exponering mot USA.

Europa åtar sig att göra stora försvarsinvesteringar: Efter årtionden av underutnyttjande återupprustar Europa äntligen. EU har lagt fram en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar snabbt ökar sina egna militära budgetar.

Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt: Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga försvarsoberoende. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger den europeiska försvarssektorn en stark medvind.

Europeisk försvars-ETF från ett europeiskt företag

Detta är den första europeiska försvars-ETF som lanserats av ett europeiskt företag – och stöds av teamet bakom den snabbt växande NATO-ETFen.

Europeisk försvars-ETFens mål

Future for European Defence UCITS ETF (8RMY) syftar till att ge exponering mot NATO och NATO+-allierades försvars- och cyberförsvarsutgifter, exklusive USA.

Med ökande hot och amerikanskt stöd som inte längre garanteras, ser europeiska NATO-medlemmar över sina försvarsstrategier och ökar kraftigt militära utgifter. Efter ett decennium av att inte ha uppnått 2 % av BNP-målet har Europa tillsammans underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. För att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor riktar regeringarna nu denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket stärker kontinentens strategiska självförsörjning.

European Defence ETF följer VettaFi Future of Defence Ex US Index, som är utformat för att fånga upp europeiska företag vars majoritet av sina intäkter kommer från militära utgifter.

Handla 8RMY ETF

HANetf Future of European Defence UCITS ETF Accumulating (8RMY ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext ParisEURARMY
gettexEUR8RMY
Borsa ItalianaEURARMI
London Stock ExchangeGBXNAVY
London Stock ExchangeUSDARMY
XETRAEUR8RMY

Största innehav

NamnVikt %
RHEINMETALL AG COMMON14,81%
THALES SA COMMON STOCK12,49%
LEONARDO SPA COMMON STOCK10,13%
BAE SYSTEMS PLC9,86%
SAAB AB COMMON STOCK SEK7,78%
SAFRAN SA COMMON STOCK7,06%
KONGSBERG GRUPPEN ASA6,27%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC4,37%
AIRBUS SE COMMON STOCK3,27%
DASSAULT AVIATION SA2,86%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära