Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

En introduktion till Polygon (MATIC)

Publicerad

den

Denna introduktion till Polygon (MATIC)är en guide för att förstå Polygon, plattformen för Ethereum-skalning och infrastrukturutveckling. När 21Shares i detta dokument hänvisar till Polygon menar 21Shares företaget som helhet och Polygon PoS, 21Shares menar en av dess produkter. Denna forskning kommer att förklara vad Polygon PoS gör och vad dess huvudsakliga användningsfall är. Den kommer att förklara de primära metoderna för att värdera MATIC, dess ursprungliga token, och analysera de omedelbara riskerna förknippade med att investera i Polygon.

Denna introduktion till Polygon (MATIC) är en guide för att förstå Polygon, plattformen för Ethereum-skalning och infrastrukturutveckling. När 21Shares i detta dokument hänvisar till Polygon menar 21Shares företaget som helhet och Polygon PoS, 21Shares menar en av dess produkter. Denna forskning kommer att förklara vad Polygon PoS gör och vad dess huvudsakliga användningsfall är. Den kommer att förklara de primära metoderna för att värdera MATIC, dess ursprungliga token, och analysera de omedelbara riskerna förknippade med att investera i Polygon.

Sammanfattning

På 21Shares är vi glada över att lansera världens första Polygon ETP på SIX Swiss Exchange den 18 november 2021 (POLY | ISIN: CH1129538448). Polygon är en Ethereum-skalningslösning såväl som en plattform för att koppla ihop Ethereum-kompatibla blockkedjor. Nyckelfunktionerna som Polygon tillhandahåller inkluderar modulär säkerhet genom validerare, suveränitet med en anpassningsbar teknikstack, ekonomisk transaktionskostnad och omedelbar transaktionsavslutning i huvudkedjan. Nätverket är också designat för hög anpassningsbarhet, utökningsbarhet och uppgraderingsbarhet med kort tid-till-marknad-gemenskapssamarbete.

Polygon-stiftelsen, som startade 2017, är baserad i Bangalore, Indien och Brittiska Jungfruöarna. Det grundades av Jaynti Kanani, Sandeep Nailwal, Anurag Arjun och Mihailo Bjelic. Ursprungligen känd som Matic, gick företaget igenom en omprofilering till Polygon i februari 2021 och släppte sin flaggskeppsprodukt ett år innan i juni 2020.

I den här rapporten kommer 21Shares att erbjuda en uttömmande översikt av Polygon-nätverket, Matic som en kryptotillgång, och diskutera de olika investeringsriskerna förknippade med Matic – förutom hur en investerare kan tänka på det framtida värdet av dess underliggande kryptotillgång. Denna rapport ger en uttömmande täckning av Polygon PoS och Matic som finns på marknaden.

Hur Polygon PoS fungerar

Värdeförslaget med Polygon PoS är att skapa ett nätverk av olika blockkedjor och smarta kontrakt som kommer att kopplas till Ethereum blockchain med målet att öka effektiviteten, med andra ord, transaktionskapaciteten och hastigheten hos Ethereum blockchain. Polygons PoS-techstack tar som sådan bort beräknings- och transaktionslagring från Ethereum-blockkedjan till dessa olika blockkedjor, även kallade sidokedjor.

Det som hjälper till att särskilja Polygon bland de andra lovande skalningslösningarna är att nätverket sträcker sig bortom en singulär tillhandahållande av dess flaggskeppsprodukt, Polygon commit-kedjan. Plattformen för in anslutningar bland andra skalbarhetsapplikationer inklusive individuella kedjor även kallade plasmakedjor och andra L2-applikationer som Optimistic och Zero-Knowledge (ZK) rollups. Dessutom tillhandahåller Polygon ett utvecklingsramverk utformat för att lansera inbyggda applikationer och suverän blockkedja som är kompatibel med Ethereum. För det första är det fristående kedjor – oberoende nätverk som förlitar sig på sin egen säkerhet och personliga konsensusmekanism, vilket gör dem lämpliga för vanliga projekt eftersom det är lättare att integrera sina starka samhällen i att fungera som validerare och säkra nätverket. För det andra är säkrade kedjor – nätverk förankrade till Ethereum som använder säkerhet-som-en-tjänst för att direkt utnyttja tillförlitligheten hos ETH genom giltighets- och bedrägeribevis, eller av en uppsättning kommitté av polygonvaliderare där deras underliggande smarta kontraktslogik finns på Ethereum. huvudkedjan, som liknar en korrespondentmodell till Polkadots arketyp för delad säkerhet.

Som sett strävar Polygon efter att tillgodose kryptos bredare expansiva ekosystem genom att fungera som en AWS-liknande öppen källkodsaggregator av skalningslösningar för utvecklare. Detta manifesteras med deras erbjudande av Polygon SDK, Polygon Avail (datatillgänglighetslager för oberoende blockkedjor), Polygons Hermez och Miden (ZK-rollup-baserade ETH-skalningslösningar), interoperabilitetsprotokoll för datautbyte tillsammans med 2-vägs-peggade bryggor för utbytbarhet av tillgångar över kedjan. Och slutligen, Polygons commit-kedja, där det mesta av aktiviteten finns för närvarande.

I det här fallet är det viktigt att inse hur Polygons huvudkedja staplas annorlunda än andra sidokedjor, och hur dess säkerhet förbättras genom att göra den mer beroende av Ethereums baslagersäkerhet. Att förstå POS-arkitekturen kommer att avgränsa förhållandet mellan de två kedjorna – särskilt när man tittar på logiken för staking och checkpointing.

Polygon använder konsensusmekanismen Proof-of-Stake och en unik kryptobaserad arkitektur för att köra sin mest använda commit-kedja, bestående av tre lager:

  1. Ethereum-skiktet: en uppsättning kontrakt på Ethereum-nätverket.
  2. Heimdall-lagret: en uppsättning proof-of-stake Heimdall-noder (dvs. nedladdade mjukvaror i datorer) som körs parallellt med Ethereum och övervakar uppsättningen av kontrakt på Ethereum-nätverket.
  3. Bor-lagret: en uppsättning blockproducerande Bor-noder blandade av Heimdall-noder.

Polygonvalidatorer utför periodiskt prov på block producerade av blockproducenter i ett Block Producer Layer (Bor-lager) mot Ethereum-blockkedjan. Dessa kontroller löser eventuella transaktionstvister som inträffar på polygonsidokedjan genom ett kryptografiskt bevis för Proof-of-Stake-modellen. Insats görs på en uppsättning smarta kontrakt på Ethereum-nätverket. Heimdall-noder övervakar uppsättningen smarta kontrakt för de insatta tokens på Ethereum-nätverket och väljer Bor-noder för att producera block på Polygon PoS-nätverket. Bor-noder producerar block i omgångar, kallade spans, baserat på valet av Heimdall-noder, vilket i sin tur görs baserat på de insatta tokenbeloppen på Ethereum-nätverket.

Processen för transaktionsverifiering av nätverksdeltagare görs enligt följande: MATIC-tokeninnehavare (delegatorer) väljer validatorer och delegerar sedan insatta tokens till dem i utbyte mot en del av validatorernas intäkter. Heimdall-arkitekturen väljer slumpmässiga blockproducenter (gruvarbetare) från en slumpmässig pool av PoS-validerare i MATIC-nätverket för att verifiera transaktioner. Varje ändring av valideringsuppsättningen kommer att vidarebefordras av valideringsnoden på Heimdall som är inbäddad i valideringsnoden. Detta gör att Heimdall alltid kan vara synkroniserad med Polygon PoS-kontraktsstatusen på Ethereums huvudkedja. Polygon PoS Chain-kontraktet som distribueras på huvudkedjan anses vara den ultimata källan till sanning, och därför görs all validering genom att fråga efter kontraktet för Ethereum-blockkedjan. Detta kan praktiskt taget översättas till att utnyttja Ethereum-baserad slutgiltighet, samt tillhandahålla en säker mekanism för att återställa polygonkedjans tillstånd i händelse av en katastrof genom de tidigare nämnda kontrollpunkterna.

Både delegatorer och validerare delar risken och belöningen av valideringsprocessen. Validatorer satsar sina MATIC-tokens på Ethereum-blockkedjan. Om en validerare agerar illvilligt genom att dubbelsignera eller har betydande driftstopp, kan deras insats minskas.

Polygon-gemenskapen har engagerat sig i att bygga ett starkt insatsekosystem när de så småningom övergår till att bli helt decentraliserade. Validatorer belönas i proportion till deras Matic-insats. I skrivande stund har MATIC satsat på totalt 2,39 miljarder dollar, vilket står för 27,79 % av all tillgänglig Matic.

MATIC Token

Polygons ursprungliga mynt MATIC är en Ethereum-baserad ERC-20-token som driver Polygon-nätverket. Användare kan placera sin Ether i ett polygonsmart kontrakt och konvertera vilket värde som helst som anges i Ether (ETH) till MATIC med en 1:1-peg. Användare kan också dra tillbaka till Ethereum blockchain i ETH.

I likhet med Ether for Ethereum-nätverket spelar MATIC en viktig roll för att säkra nätverket. Det har ett maximalt utbud på 10 miljarder tokens, med en nuvarande cirkulerande tillgång på 6,6 miljarder. På en hög nivå används valutan som ett verktygstoken för att betala för avgifter, driva transaktioner, när man utfärdar överföringar eller interagerar med smarta kontrakt. Matic kan också användas vid insats för att säkra Proof Of Stake-nätverket som validerare i utbyte mot insatsbelöningar.

Tokendistribution

Den initiala distributionen av matic-tokenen bestod av:

• Tokens för privat försäljning utgör 3,80 % av det totala utbudet på 10 miljarder:

→ Seed-runda: Försäljningen genomfördes med en kurs på 1 MATIC = 0,00079 USD och samlade in totalt 165 000 USD, vilket sålde 2,09 % av det totala tokentillgången.

→ Tidiga supportrar: försäljning genomfördes med en kurs av 1 MATIC = 0,00263 USD och samlade in totalt 450 000 USD, vilket sålde 1,71 % av det totala tokentillgången.

• Launchpad-försäljningstokens utgör 19 % av det totala utbudet. Det genomfördes i april 2019 för en total höjning på ~$5 000 000 USD värt av BNB till ~$0,00263 per token för 19% av det totala tokentillgången. BNB till MATIC-kursen kommer att fastställas på försäljningsdagen.

• Team tokens utgör 16 % av det totala utbudet.

• Advisors tokens utgör 4% av det totala utbudet.

• Network Operations-tokens utgör 12 % av det totala utbudet.

• Foundation-tokens utgör 21,86 % av det totala utbudet.

• Ekosystemtokens utgör 23,33 % av det totala utbudet

Schemat för utgivning av token ska vara klart i oktober 2022.

Polygonens tillstånd

Polygonekosystemet upplevde exponentiell tillväxt under andra kvartalet 2021 med Total Locked Value (TVL) på 115 miljoner USD i slutet av mars till en topp på 10,5 miljarder USD i juni 2021. Det är värt att notera att trots marknadskraschen den 19 maj 2021, nätverket kunde upprätthålla en ökning av TVL och tillväxt, och nådde sin topp i juni. Detta inleddes också av incitament till ett värde av 40 miljoner dollar som lanserades i samarbete med Aave till långivare och låntagare på Aaves polygonmarknad. Denna distribution stod för 1% av det totala Matic-utbudet. Incitamentsprogrammet var en del av en bredare plan för att göra DeFi på Ethereum mer skalbart och inkluderande som ett alternativ till traditionell finansiering med den drastiska minskningen av avgifterna på Polygon jämfört med Ethereum.

Som en av de enklaste att använda och integrera commit-kedjor, har Polygon-ekosystemet för närvarande 500+ dapps som spänner över DeFi, spel, NFTs, utbyten och cross-blockchain-lösningar. Ökningen av Polygon-dapps tillskrivs allmänt till EVM-kompatibiliteten hos Layer 2-skalningslösningen och lättheten för Ethereum-projekt att lansera på Polygon.

Bortsett från likviditetsincitamenten som drog användare till nätverket, tillskrevs avkastningsodlingsmöjligheter med drastiskt sänkta avgifter också till den plötsliga ökningen av TVL. Från och med september 2021 är Quickswap den ledande decentraliserade börsen (DEX) på Polygon PoS med en daglig handelsvolym på över 100 miljoner USD och 15,4 000 användare. DEX dagliga och totala intäkter från olika kedjor visas som en jämförelse nedan. PancakeSwap är den primära DEX för Binance Smart Chain och Pangolin är den primära DEX för Avalanche.

Polygon avbildas ofta som en Layer 2-lösning för Ethereums skalbarhet. Men per definition, för att ett nätverk ska anses vara ett lager 2, måste det härleda sin säkerhet från ett lager 1 som Ethereum. Detta skulle innebära att användare inte skulle behöva förlita sig på validerare för säkerheten för sina pengar. Den nuvarande arkitekturen för Polygon som en PoS-sidokedja med sina egna validerare definieras och betraktas därför av många som ett Layer 1. Anpassningsförmågan hos Polygons arkitektur kan se att nätverket utvecklas för att integrera ZKrollups, Optimistic rollups och fristående sidokedjor i framtiden, med Layer 2-liknande egenskaper.

Den nuvarande nätutnyttjandegraden kan representeras av flera nyckelmått. Polygon har registrerat 836,74 miljoner transaktioner sedan lanseringen, med över 74 miljoner unika adresser i kedjan, varav över 200 000 är aktiva i nätverket. När vi granskar Matics prestanda under det senaste året är tillväxten YTD 6 768 %, nuvarande valideringssatsning APR ligger på ~11 %, med nätverket som stöds av 100 distribuerade validerare och 15 RPC-noder (september 2021). I oktober 2021 passerade den aktiva Polygon PoS-kedjans adresser Ethereum till rekordhöga 566 516 unika dagliga adresser. Detta står för en tillväxt på 168% på 30 dagar jämfört med Ethereums 0,6%.

Polygons framtid

Ankomsten av Ethereum 2.0, ofta kallad ”sammanslagningen” kommer att möjliggöra bättre säkerhet, snabbare och mer ekonomiska transaktioner på Ethereum-nätverket, vilket ställer frågan till många: Kommer Polygon att kunna behålla sin relevans?

Den senaste ökningen av konkurrerande Layer 2s för att möta skalningsproblemet med Ethereum som Optimism, Arbitrum, Starkware, Loopring och många andra har avledt mycket av Polygons initiala TVL till andra kedjor. Från och med september, exklusive Polygon, är Arbitrum det ledande Layer 2 med 59 % av den återstående marknadsandelen motsvarande $1,45 miljarder, den nuvarande TVL för Polygon är cirka $4,5 miljarder, en minskning från sin topp på $10,5 miljarder.

Optimistiska sammanställningar använder bedrägeribevis, upplösningen av teser på Layer-1 baskedjan innebär en utmaning av tillståndsförändringar. Sättet på vilket dessa rollups valideras gör att flytta tokens från en rollup till dess Layer-1 baskedja extremt tidskrävande. Typiska utgångstider mellan rollups och Layer-1 baskedjor varierar mellan en dag och en vecka. I jämförelse med Optimistiska sammanslagningar tar uttaget av tillgångar från Polygon-nätverket vanligtvis 45 minuter, med undantag för Matic-uttag, som tar sju dagar.

Tidsfördröjningen i tillgångsuttag från Layer 2-lösningar kan spela en viktig roll i beslutsprocessen i distributionen av tillgångar över kedjan. Särskilt i en tid av marknadsvolatilitet är snabb tillgång till likviditet och enkel tillgångsrörelse avgörande för DeFi-användare. Det finns flera projekt som arbetar med möjliga lösningar för att minska denna risk, hantera ineffektivitet under utmaningsperioden och minimera alternativkostnader förknippade med denna period. Dessa lösningar kommer inte bara att ge kostnadsbesparingar utan det kan också möjliggöra kors-rollup-kompositerbarhet av applikationer i framtiden. För att förbli konkurrenskraftig har Polygon en ambitiös färdplan för att implementera optimistiska rollups, ZK-rollups och Validium-kedjor. Mest anmärkningsvärt i deras senaste framsteg var en affär på 250 miljoner dollar som gjordes med Hermez, ZK rollup-skalningsprojekt med öppen källkod, i augusti 2021.

Polygons framtid kommer sannolikt att se ett större antal dapps-vertikaler som drar nytta av nätverkets ultralåga transaktionsavgifter. Den drastiska minskningen av transaktionsavgifter jämfört med vilken annan kedja som helst, kan sänka barriären för inträde och användning för nya DeFi-användare. Ett utmärkt exempel är antalet användare på Aave på Polygon vs Aave på Ethereum. Trots att TVL på Ethereum är över $12,B och endast $1,9B på Polygon, finns det 26 000 användare på Polygon vs 10,000 på Ethereum.

I slutet av juli meddelade Binance också att användare kunde dra tillbaka Matic direkt från och till protokollets huvudnät. Denna integration gav en direkt, låg kostnad, sömlös väg för ombordstigning i Polygon PoS utan att behöva överbrygga Ethereum. Dessa etablerade kapitalflödesvägar som Polygon tillhandahåller för nya DeFi-användare kommer utan tvekan att tjäna Polygon väl i framtiden. Eftersom vi ser ett större flöde av kapital från centraliserade börser till DeFi, kommer lättheten i denna introduktionsprocess att spela en avgörande roll för vilken skalningslösning som kommer att ligga på topp.

Anmärkningsvärda partnerskap inkluderar DraftKings tillkännagivande om att använda Polygon för att stödja anpassade NFT-droppar och sekundärmarknadstransaktioner. Ernst & Young valde också nyligen Polygon för att distribuera EY blockchain-lösningar, vilket visar trenden med professionella tjänster till inbyggda blockchain-lösningar för transaktionsverifiering som prioriterar sekretessteknologier samtidigt som de stöder regelefterlevnad.

Bortsett från fördelen med att Polygon PoS:s EVM-kompatibilitet minskar friktionen för utvecklare som bygger på Polygon, är nätverkets förmåga att samla skalningslösningar en definitiv konkurrensfördel. Istället för att fokusera på en skalningslösning som Optimism, Arbitrum eller Starkware, är den designad för att vara anpassningsbar och för att rymma flera Layer 2-lösningar. Polygon föreställer sig och tillhandahåller basinfrastrukturen för framtiden för interoperabilitet mellan kedjor, liknande Polkadot.

Värdera polygon

Det finns två sätt vi kan tänka på det potentiella värdet av Polygons ursprungliga tillgång, Matic. Den första är att genomföra en marknadsstorleksövning för att jämföra dess värde med värdet av dess huvudkonkurrenter som målmarknad. För det andra kan vi jämföra Polygons nuvarande användning – genom proxyn för avgifter som betalas på nätverket – med Ethereums för att förstå om det nuvarande värdet av Polygon kan motiveras om det finns en produktmarknadsanpassning.

Marknadsstorlek:

Diagrammet nedan visar det aktuella börsvärdet för Solana, Polygon, Ethereum och Binance Smart Chain. Ethereum representerar vad marknaden har bedömt, som det nuvarande bästa användningsfallet för blockchain-teknologi, medan användningsfallet för smarta kontrakt kan hävdas vara lika värdefullt på lång sikt. Binance Smart Chain och Solana är nätverk som på liknande sätt upplevde en betydande tillväxt under första halvåret 2021 och fungerar som jämförelse för ekosystemutveckling.

Total Value Locked

Det här avsnittet jämför den nuvarande TVL för Polygon i förhållande till andra stora nätverk som Ethereum, Binance, Terra, Solana och Bitcoin. TVL kan vara ett användbart verktyg för att jämföra nätverksanvändning och en metod för att mäta kapitalflödet inom DeFi.

Avgifter

Intäktsgenerering är ofta ett nyckelmått när man bedömer nätverksvärde. Genom att bedöma det totala antalet transaktioner och den genomsnittliga kostnaden per transaktion kan vi uppskatta de totala genererade intäkterna. Avgifter är en bra signal för den övergripande efterfrågan på en given smart kontraktsplattform och utan tvekan den starkaste barometern för fundamental tillväxt. Polygons 881,46 miljoner transaktioner ger en uppskattad årlig intäkt på $14,1 miljoner. Ethereums årliga intäkter uppgår till 13,32 miljarder dollar.

Pris-till-försäljning (P/S) Ratio jämför ett protokolls marknadsvärde med dess intäkter. Till skillnad från förhållandet mellan pris och intäkter, där uppblåsta tokenpriser kan avbildas felaktigt, härleder P/S-förhållandet nätverkets värde från konkreta intäkter. Detta mått är särskilt användbart för protokoll i tidiga skeden där inkomster ofta återinvesteras i tillväxt. Ett relativt lågt förhållande som Polygon jämfört med andra konkurrenter som Solana och Avalanche kan innebära att protokollet är undervärderat och vice versa (Token Terminal, 2020). En utvärdering av det historiska P/S-förhållandet mot dess marknadsvärde kan också visa att avgifter och intäkter är konsekventa. Detta diagram indikerar P/S-förhållandet för andra lager 1 jämfört med Polygon PoS.

Risker

Till skillnad från PoW-nätverk (Proof of Work) som kräver att gruvarbetare bidrar med datorkraft för att säkra nätverket, kräver PoS-krypteringsnätverk användare att satsa en andel eller alla sina innehav i nätverkets token för att säkra nätverket och hålla det igång.

Likviditetsrisk: Illlikviditet av insatsavkastning som ska konverteras till bitcoin eller stablecoins kan vara svårt om det finns liten eller ingen volym av den insatta tillgången. Polygon PoS har en låsningsperiod på 8-10 dagar.

Belöningens varaktighet: Liksom låsningsperioder kan vissa insatstillgångar inte betala ut insatsbelöningar dagligen och göra återinvesteringar försenade. Polygon PoS betalar ut var 8-10:e dag.

Validatorrisk: Att köra en valideringsnod kan medföra risken att ådra sig straff om ett avbrott eller dubbelsignering inträffar (slashing). Slashing är designat för att stimulera nodsäkerhet, tillgänglighet och nätverksdeltagande.

Slashing: Om en validerare missar ett visst antal valideringar eller deltar i vissa manipulativa handlingar på nätverket, kan insatta tillgångar skäras ned (dvs. hävdas av nätverket som böter). Denna risk är minimal under normala driftsförhållanden.

Tekniska risker: En dubbel utgiftsbugg i Polygons Plasm-brygga identifierades i oktober 2021, koden relaterar till ett kontrakt som låser upp till 1 miljard USD i medel på Layer 1 och används när användare flyttar pengar till och från Polygon-nätverket. Lyckligtvis hjälpte förekomsten av Polygons bug-bounty-program på ImmuneFi att identifiera och rätta till sårbarheten innan den kunde utnyttjas23. Gerhard Wagner upptäckte sårbarheten som kunde ha lett till en rad attacker på totalt cirka 850 miljoner dollar, det tog 30 minuter för Polygon att börja åtgärda problemet och Wagner belönades därefter med 2 miljoner dollar från bug-bounty-programmet.

Disclaimer

Denna rapport har utarbetats och utfärdats av 21Shares AG för publicering globalt. All information som används i publiceringen av denna rapport har sammanställts från allmänt tillgängliga källor som anses vara tillförlitliga. Vi garanterar dock inte denna rapports riktighet eller fullständighet. Handel med kryptotillgångar innebär en hög grad av risk. Kryptotillgångsmarknaden är ny för många och oprövad och kan ha potential att inte växa som förväntat.

Det finns för närvarande relativt lite användning av kryptotillgångar på den privata och kommersiella marknaden jämfört med relativt stor användning av spekulanter, vilket bidrar till prisvolatilitet som kan påverka en investering i kryptotillgångar negativt. För att delta i handeln med kryptotillgångar bör du vara kapabel att utvärdera fördelarna och riskerna med investeringen och kunna bära den ekonomiska risken att förlora hela din investering. Ingenting i den här rapporten gör eller bör betraktas som ett erbjudande från 21Shares AG och/eller dess dotterbolag att sälja eller att 21Shares AG eller dess moderbolag bjuder på något erbjudande om att köpa bitcoin eller andra kryptotillgångar eller derivat. Den här rapporten tillhandahålls endast i informations- och forskningssyfte och ska inte tolkas eller presenteras som ett erbjudande eller en motivering för någon investering. Informationen som tillhandahålls utgör inte ett prospekt eller något erbjudande och innehåller inte eller utgör ett erbjudande att sälja eller Maticicit ett erbjudande att investera i någon jurisdiktion.

Läsare varnas för att sådana framtidsinriktade uttalanden inte är garantier för framtida resultat och innebär risker och osäkerheter. Faktiska resultat kan skilja sig väsentligt från de i framåtblickande uttalanden till följd av olika faktorer. Informationen häri får inte betraktas som ekonomisk, juridisk, skattemässig eller annan rådgivning och användare varnas för att basera investeringsbeslut eller andra beslut Maticely på innehållet häri.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Vem ska ha en LEI-kod?

Publicerad

den

Alla juridiska personer – företag, stiftelser, organisationer, föreningar, banker, försäkringsbolag etc. – som hanterar finansiella transaktioner, aktier, obligationer och andra värdepapper måste ha en LEI-kod.

Alla juridiska personer – företag, stiftelser, organisationer, föreningar, banker, försäkringsbolag etc. – som hanterar finansiella transaktioner, aktier, obligationer och andra värdepapper måste ha en LEI-kod.

Din bank måste registrera din LEI-kod innan de genomför värdepapperstransaktioner för din räkning, så de har förmodligen redan meddelat dig om du behöver en LEI-kod.

Var kan jag få tag på en LEI-kod?

Du kan beställa en LEI-kod från en rad olika registratorer, till exempel hjälper LEI Service alla bankkunder i Sverige, oavsett vilken bank du använder. Priset på LEI-koder beror ofta på om det är en registrering eller en förnyelse. LEI Service har dock valt att erbjuda samma låga pris för både förnyelse och registrering av en ny LEI-kod.

Behöver jag en LEI-kod i Sverige?

I Sverige måste du ha en LEI-kod om du:

  1. Har ett företag eller annan juridisk enhet med ett organisationsnummer som handlar med aktier, obligationer eller andra typer av värdepapper.
  2. Har en juridisk enhet utan organisationsnummer, som handlar med aktier, obligationer eller andra typer av värdepapper

Fysiska personer, inklusive enskilda näringsverksamheter (enskild firma), är undantagna.

När krävs en LEI-kod?

Sedan januari 2018 har det varit ett krav för alla företag i EU att ha en LEI-kod för att köpa eller sälja aktier och obligationer. En LEI-kod har krävts för handel med värdepapper sedan november 2017. Observera att det gäller även om du handlar med aktier i en kapitalförsäkring.

Om du har ett företag som handlar med värdepapper – både lokalt och globalt – måste du ha en LEI-kod. Antalet eller värdet på värdepapperna har ingen betydelse.

Orsaken till LEI-koder

LEI-kodsystemet skapades på grund av en begäran från G20-länderna i syfte att stärka den globala tillsynen av finansmarknaderna. LEI inrättades som ett gemensamt standard- och referenssystem som innehåller data för att säkerställa att finansiella transaktioner kan spåras globalt.

Ett LEI-nummer består av två datanivåer

• Nivå 1: Vem är vem?
Information som personens juridiska namn, registreringsnummer, juridisk adress och m.m.

• Nivå 2: Vem äger vem?
Relevant information relaterad till företagets ägare och ägarstruktur.

För vilka enheter finns det krav på LEI-kod?

Av Legal Entity (Efter ISO 17442), inkluderar begreppet, men begränsat inte till, unika identifierbara parters som antingen är juridiskt eller ekonomiskt ansvariga för finansiella transaktioner, eller har laglig rätt (i jurisdiktion) att teckna juridiska avtal oberoende av varandra. Detta oavsett om de kan införlivas eller bildas på något annat sätt (t.ex. trusts). Det inkluderar inte individuella personer, men inkluderar överstatliga- och statliga organisationer.

Ett lagligt krav för att få ett LEI regleras av nationella finansiella tillsynsmyndigheter. Du kan se en lista över reglerings initiativen som rör LEI-antagande här.

Har banken rätt till att kräva att du skaffar en LEI-kod?

Vem behöver LEI nummer? Enligt de nuvarande EU regleringarna, behöver banker och liknande institutioner rapportera partners som tar del av finansiella transaktioner. Därför kan banken kräva att du skaffar ett LEI om du vill handla.

När behövs en LEI-kod?

När behövs LEI kod? Alla juridiska personer legal entities som har MiFID II och som vill genomföra finansiella transaktioner med finansiella instrument (såsom fonder, obligationer, swaps, terminsaffärer etc.), för att göra detta behövs ett LEI nummer. De flesta banker eller värdepappersföretag tillåter dig inte att handla utan ett LEI.

Hur får jag en Legal Entity Identifier (LEI) för en fond eller välgörenhet som saknar organisationsnummer?

Vi kan också hjälpa dig med Legal Entity Identifier Sverige för en fond eller välgörenhet. Det är även obligatoriskt att skaffa ett LEI nummer för fonder och välgörenhet. Vänligen kontakta oss på info@leiservice.se och vi kommer då hjälpa dig med en smidig och enkel LEI nummer applikation för din fond eller välgörenhet, eller i andra fall om du inte har ett organisationsnummer.

Billigaste LEI-koden

När det kommer till tjänster som inte ger något mervärde oavsett hos vilken leverantör de inhandlas så här betalar man gärna så lite som möjligt. Därför har vi kikat på några olika leverantörer av LEI-kod och sammanställt prisnivåerna för nyteckning av LEI.

I det fall de skiljer sig har vi även i parentes skrivit med priserna som gäller ifall du väljer att förnya/förlänga en befintlig LEI via någon av tjänsterna. Samtliga priser är angivna exklusive moms.

Skaffa LEI-kod här

LeverantörPris kr/år vid köp 1årPris kr/år vid köp 3årPris kr/år vid köp 5år
leiservice.se695kr595kr485kr
swedlei.se680kr565kr490kr
sverigelei.se890kr (690kr)650kr (590kr)580kr (540kr)
unilei.com695kr598kr519kr
nordlei.org999kr (799kr)735kr (665kr)679kr (639kr)

Fortsätt läsa

Nyheter

BSE9 ETF bara företagsobligationer med förfall 2029

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE9 ETF) med ISIN IE000P5IB8I8, försöker följa Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index spårar företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2029) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2029 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE9 ETF) med ISIN IE000P5IB8I8, försöker följa Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index spårar företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2029) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2029 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 6 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2029 och 31 december 2029.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag: den andra onsdagen i december 2029 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BSE9 ETF

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE9 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURBSE9

Största innehav

NamnCUSIPISINKupongräntaVikt %
AT&T Inc 2.35% 05/09/2900206RHH8XS19071207912,3502,22%
Holcim Finance Luxembourg SA 1.75% 29/08/29L4806FAH4XS16721514921,7502,14%
Unibail-Rodamco-Westfield SE 1.5% 29/05/29F95094ST0XS16195683031,5002,08%
Baxter International Inc 1.3% 15/05/29XS19982155591,3002,08%
Euronext NV 1.125% 12/06/29N3113KAT5XS20099433791,1252,06%
Blackstone Property Partners Europ 1.75% 12/03/29L1051PAD9XS20516703001,7502,04%
Walmart Inc 4.875% 21/09/29U9311FAG3XS04531339504,8751,72%
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 4.375% 14/10/29E118054J9XS25452061664,3751,65%
Toyota Motor Credit Corp 4.05% 13/09/29U89233WV5XS25970930094,0501,63%
Nykredit Realkredit AS 4.625% 19/01/29K74493TG0DK00305124214,6251,62%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Crypto’s political tailwinds are blowing hard: Lessons from a week in Washington

Publicerad

den

Last week, I was in Washington, DC to attend the DC Blockchain Summit and to meet with regulators and policymakers to share our experiences as a crypto-focused asset manager over the last seven years.

Last week, I was in Washington, DC to attend the DC Blockchain Summit and to meet with regulators and policymakers to share our experiences as a crypto-focused asset manager over the last seven years.

The Summit, hosted by The Digital Chamber, included speeches from dozens of members of Congress, regulators, and industry leaders. After listening to presentations and speaking with a number of regulators and policymakers I have one key takeaway: Regulatory clarity for crypto will come much faster than I previously anticipated.

A dramatic shift in tone

As I wrote in January, US policymakers and government leaders—at nearly every level—are embracing this technology. For years, the lack of clear rules for digital assets in the US has been a major obstacle for institutional investors and financial firms looking to enter the crypto space. However, this past week in DC, as well as several of the conversations I’ve had with advisors and wealth managers over the last several weeks, has left me with an even higher sense of optimism.

One of the most striking takeaways from my meetings was the shift in how policymakers are discussing crypto. Just a year ago, many in Washington viewed digital assets primarily through the lens of risk—concerns over fraud, illicit finance, and speculative volatility dominated the conversation. While these concerns still exist, the discussions now are much more nuanced and focused on the opportunities that crypto can create to the American economy and how to address these risks through a clear regulatory framework.

Bipartisan support for legislation

Perhaps the most encouraging sign is the concrete progress being made on both legislative and regulatory fronts. Several key developments indicate that clearer guidelines for crypto businesses and investors could arrive sooner than expected. There is growing bipartisan momentum behind crypto-related legislation. The House Financial Services Committee and the Senate Banking Committee are moving forward with stablecoin legislation, and it is possible legislation could be signed into law as early as this summer. Stablecoins have also been a key focus of regulatory discussions, with growing consensus that they should be subject to clear guidelines similar to those governing payment systems and money market funds.

House and Senate committees are also actively discussing proposals that aim to define the jurisdiction of regulatory agencies, clarify the status of digital assets, and establish consumer protections. Unlike previous years, these efforts are being taken seriously by both parties, increasing the likelihood of meaningful legislative progress.

Adding to these regulatory discussions is the growing demand for crypto exposure from institutional investors. This demand is influencing policymakers and regulators, as they recognize that a lack of clarity is pushing innovation overseas.

What does this shift mean for investors?

The acceleration of regulatory clarity is a significant development for investors. While the approval of spot bitcoin ETFs last year was a watershed moment, it’s just the beginning. Several large financial institutions, including major banks and asset managers, are actively exploring tokenization, digital asset custody, and blockchain-based financial infrastructure. These institutions are engaging with regulators, advocating for a clear framework that allows them to enter the market with confidence.

Uncertainty has been one of the biggest barriers to broader crypto adoption by financial institutions and institutional investors in particular. As regulations become clearer this year, we expect to see:

• Increased institutional participation: With regulatory uncertainty diminishing, more traditional financial institutions will feel comfortable offering crypto products and using crypto technologies such as stablecoins to offer more efficient services, driving further mainstream adoption.

Growth in tokenization and blockchain use cases: Clearer regulations will pave the way for asset tokenization, improving efficiency in markets like real estate, bonds, and private equity.

• A stronger US crypto market: By establishing a clear regulatory framework, the US can assert itself as a global financial leader, which we believe will help spur more regulatory clarity in other jurisdictions.

Final thoughts

The message from Washington is clear: crypto regulation is coming, and it’s coming faster than many expected. While there are still hurdles to overcome, the shift from uncertainty to structured regulation is well underway. For investors, this marks an important transition. Clearer rules will reduce risks, enhance market stability, and unlock new opportunities for institutional and retail participants alike.

At Hashdex, we remain committed to navigating these changes and providing investors with access to the best opportunities in this evolving landscape. As we move forward, continued engagement with regulators, policymakers, and financial institutions will be key. The crypto industry has a critical role to play in shaping the future of regulation, and by working collaboratively, we can help ensure that the next phase of crypto’s growth is built on a foundation of clarity and trust.


Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära