Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

En introduktion till handel med silverterminer

Publicerad

den

Efter guld är silver den mest investerade ädelmetallvaran. I århundraden har silver använts som valuta, för smycken och som ett långsiktigt investeringsalternativ. Olika silverbaserade instrument finns idag tillgängliga för handel och investeringar. Dessa inkluderar silverterminer, silveroptioner, silver-ETF:er eller OTC-produkter som fonder baserade på silver. Den här artikeln diskuterar handel med silverterminer – hur det fungerar, hur det vanligtvis används av investerare och vad du behöver veta innan du handlar.

Efter guld är silver den mest investerade ädelmetallvaran. I århundraden har silver använts som valuta, för smycken och som ett långsiktigt investeringsalternativ. Olika silverbaserade instrument finns idag tillgängliga för handel och investeringar. Dessa inkluderar silverterminer, silveroptioner, silver-ETFer eller OTC-produkter som fonder baserade på silver. Den här artikeln diskuterar handel med silverterminer – hur det fungerar, hur det vanligtvis används av investerare och vad du behöver veta innan du handlar.

Det grundläggande

För att förstå grunderna för handel med silverterminer, låt oss börja med ett exempel på en tillverkare av silvermedaljer som har vunnit kontraktet att tillhandahålla silvermedaljer för ett kommande sportevenemang. Tillverkaren kommer att behöva 1 000 ounce silver på sex månader för att tillverka de nödvändiga medaljerna i tid. Han kollar silverpriserna och ser att silver handlas idag för 10 dollar per ounce. Tillverkaren kanske inte kan köpa silvret idag eftersom han inte har pengarna, han har problem med säker förvaring eller andra skäl.

Naturligtvis är han orolig för den eventuella uppgången i silverpriserna under de kommande sex månaderna. Han vill skydda sig mot eventuell framtida prishöjning och vill låsa köpeskillingen till cirka 10 dollar. Tillverkaren kan ingå ett silverterminskontrakt för att lösa några av sina problem. Kontraktet kan vara satt att löpa ut om sex månader och då garantera tillverkaren rätten att köpa silver för 10,1 dollar per ounce. Att köpa (ta den långa positionen på) ett terminskontrakt gör att han kan låsa in det framtida priset.

Å andra sidan förväntar sig en ägare av en silvergruva att 1 000 ounce silver kommer att produceras från hennes gruva på sex månader. Hon är orolig över att silverpriset sjunker (till under 10 dollar per ounce). Silvergruvans ägare kan dra nytta av att sälja (ta en kort position på) det ovan nämnda silverterminskontraktet som finns tillgängligt idag för 10,1 USD. Det garanterar att hon kommer att ha möjlighet att sälja sitt silver till det fastställda priset.

Antag att båda dessa deltagare ingår ett silverterminskontrakt med varandra till ett fast pris på 10,1 dollar per ounce. Vid tiden för kontraktets utgång sex månader senare kan följande inträffa beroende på spotpriset (aktuellt marknadspris eller CMP) för silver. Vi kommer att gå igenom flera möjliga scenarier.

I alla ovanstående fall uppnår både köparen/säljaren att köpa/sälja silver till önskade prisnivåer.

Detta är ett typiskt exempel på hedging—att uppnå prisskydd och därmed hantera risken med hjälp av silverterminskontrakt. De flesta terminshandeln är avsedd för säkringssyften. Dessutom är spekulation och arbitrage de andra två handelsaktiviteterna som håller silverterminshandeln flytande. Spekulanter tar tidsbundna långa/korta positioner i silverterminer för att dra nytta av förväntade prisrörelser, medan arbitragörer försöker dra fördel av små prisskillnader som finns på marknaderna på kort sikt.

Silver Futures Trading i verkligheten

Även om exemplet ovan ger en bra demo för handel med silverterminer och användning av hedging, fungerar handel lite annorlunda i den verkliga världen. Silverterminskontrakt är tillgängliga för handel på flera börser över hela världen med standardspecifikationer. Låt oss se hur silverhandel fungerar på Comex Exchange (en del av Chicago Mercantile Exchange (CME)-gruppen).

Comex Exchange erbjuder ett standardkontrakt för silverterminer för handel i tre varianter klassificerade efter antalet troy ounces silver (1 troy ounce är 31,1 gram).

• full (5 000 troy ounces silver)

E-mini (2 500 troy ounces)

• mikro (1 000 troy ounces)

En prisuppgift på 15,7 dollar för ett helt silverkontrakt (värt 5 000 troy ounces) kommer att ha ett totalt kontraktsvärde på 15,7 dollar x 5 000 = $78,500.

Terminshandel är tillgänglig på hävstång (dvs. den tillåter en handlare att ta en position som är flera gånger beloppet av det tillgängliga kapitalet). Ett terminskontrakt i silver kräver en fast prismarginal på 12 375 USD. Det betyder att man behöver behålla en marginal på endast 12 375 dollar (istället för den faktiska kostnaden på 78 500 dollar i exemplet ovan) för att ta en position i ett terminskontrakt i helt silver.

Eftersom hela terminskontraktsmarginalen på 12 375 dollar fortfarande kan vara högre än vad vissa handlare är bekväma med, är E-mini-kontrakten och mikrokontrakten tillgängliga med lägre marginaler i motsvarande proportioner. E-mini-kontraktet (halva storleken på hela kontraktet) kräver en marginal på 6 187,50 dollar och mikrokontraktet (en femtedel av storleken på ett helt kontrakt) kräver en marginal på 2 475 dollar.

Varje kontrakt stöds av fysiskt raffinerat silver (tackor) som rafim för 0,9999 finhet och stämplas och serialiseras av en börsnoterad och godkänd raffinör.

Avvecklingsprocess för Silver Futures

De flesta handlare (särskilt kortsiktiga handlare) är vanligtvis inte bekymrade över leveransmekanismer. De kvittar sina långa/korta positioner i silverterminer i tid före utgången och drar nytta av kontantavräkning.

De som håller sina positioner tills det går ut kommer antingen att ta emot eller leverera (baserat på om de är köparen eller säljaren) en 5 000 ounce COMEX silvergaranti för en silverfuture i full storlek baserat på deras långa respektive korta terminspositioner. En warrant ger innehavaren rätt till ägande av likvärdiga silvertackor i de utsedda depåerna.

I fallet med E-mini (2 500 ounce) och mikro (1 000 ounce) kontrakt, erhåller eller sätter handlaren antingen in Accumulated Certificate of Exchange (ACE), som representerar 50 procent respektive 20 procents ägande av en standard full- storlek silver garanti. Innehavaren kan samla på sig ACE (två för E-mini eller fem för mikro) för att få en 5 000 uns COMEX silver warrant.

Börsens roll i Silver Futures Trading

Terminshandel med silver har funnits i århundraden. I sin enklaste form är det bara två individer som kommer överens om ett framtida pris på silver och lovar att göra upp handeln på ett visst utgångsdatum. Terminshandel är dock inte standard. Den är därför full av motpartsrisker.

Att handla med silverterminer genom en börs ger följande:

• Standardisering för handelsprodukter (som storleksbeteckningar för full-, E-mini- eller mikrosilverkontrakt)

• En säker och reglerad marknadsplats för köpare och säljare att interagera

• Skydd mot motpartsrisk

• En effektiv prisupptäcktsmekanism

• Notering av framtida datum för 60 månaders terminsdatum, vilket möjliggör upprättandet av en terminskurskurva och därmed effektiv prisupptäckt

• Spekulations- och arbitragemöjligheter som inte kräver något obligatoriskt innehav av fysiskt silver av handlaren, men som ändå erbjuder möjligheten att dra nytta av prisskillnader

• Att ta korta positioner, både i hedging- och handelssyfte

• Tillräckligt långa timmar för handel (upp till 22 timmar för silverterminer), vilket ger stora möjligheter att handla

Marknadsaktörer på Silver Futures Market

Silver har varit en etablerad ädelmetall i dubbla strömmar:

• Det är en ädelmetall för investeringar

• Den har industriella och kommersiella användningsområden i många produkter

Detta gör silver till en vara av högt intresse för en mängd olika marknadsaktörer som aktivt handlar med silverterminer för hedging eller prisskydd. De största aktörerna på silverterminsmarknaden inkluderar:

• Gruvindustrin

• Raffinaderier

• El- och elektronikföretag

• Fotoföretag

• Smyckesföretag

• Bilindustrin

• Tillverkare av solenergiutrustning

Ovanstående aktörer handlar främst silverterminer i säkringssyfte som syftar till att uppnå prisskydd och riskhantering.

En annan källa till de stora spelarna på silverterminsmarknaderna är finansbranschen. Dessa spelare kan också vara med om spekulations- och arbitragemöjligheterna och inkluderar:

• Banker

Hedgefonder och fonder

• Egna handelsföretag

• Market makers och enskilda handlare

Faktorer som påverkar Silver Futures-priser

De senaste åren har sett mycket höga nivåer av volatilitet i silverpriserna, vilket möjligen skjutit silver utanför de allmänt uppfattade gränserna för säkra tillgångsklasser. Detta gör silver till en mycket volatil råvara.

Runt 1990 var den industriella efterfrågan på silver cirka 39 procent av den totala efterfrågan. Resten var för investeringsändamål. För närvarande utgör den industriella efterfrågan över hälften av den totala efterfrågan. Denna ökade industriella efterfrågan är den primära faktorn för ökad volatilitet i silverpriserna. En lågkonjunktur eller avmattning i industriell efterfrågan skulle sänka silverpriserna.

Å andra sidan kan många situationer öka efterfrågan på silver och leda till högre priser. En expansion av elektronik- och bilindustrin skulle leda till en högre efterfrågan på silver. Ökade oljepriser kan också öka efterfrågan på silver genom att tvinga fram alternativ energi, som solenergi. Solenergiutrustning använder silver. För att försöka förutsäga framtida silverpriser bör investerare överväga följande:

På utbudssidan, studera beräknad och faktisk gruvproduktion, särskilt i stora silverproducerande länder som Mexiko, Kina och Peru.

På efterfrågesidan, följ både den industriella efterfrågan och investeringsefterfrågan på silver.

Inom makroekonomi, ta hänsyn till den totala ekonomin på nationell eller global nivå. Studera det relativa resultatet för alternativa investeringsströmmar inklusive guld, aktiemarknaden och olja bland andra.

Poängen

Silver har varit en mycket volatil råvara de senaste åren, vilket gör den till en högrisktillgång. Förutom faktorer som påverkar de fysiska silverpriserna, påverkas handel med silverterminer också av kontango- och bakåtriktade effekter som är specifika för terminshandel. I den verkliga världen kräver terminshandel också dagligen uppfyllelse av mark-to-market. Handlare bör vara medvetna om detta och ha tillräckligt med kapital allokerat för det. Även om små E-mini- och mikrosilverterminskontrakt är tillgängliga med hävstång, kan kraven på handelskapital fortfarande vara högre för detaljhandlare. Handel med silverterminer rekommenderas endast för erfarna handlare som har tillräckliga kunskaper om terminshandel.

Handla silver

Handla silver hos CMC Markets

CMC Markets är ett globalt företag med en handelsplattform för onlinetrading av finansiella derivatinstrument, i huvudsak handel med CFD:er på aktier, index, råvaror, ETF, valutor och kryptovalutor. Till CMC Markets.

Handla silver hos AvaTrade

AvaTrade är en valutahandels- och contract for difference-mäklare med säte i Dublin, Irland. Genom dess handelsplattformar och mobilappar, erbjuder företaget handel på många olika marknader, inklusive valutor, råvaror, aktieindex, aktier, börshandlade fonder, bitcoin samt obligationerTill AvaTrade .

Handla silver hos IG

Även IG erbjuder emellertid Trading med silver. Till IGs hemsida.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis

Publicerad

den

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?
  • Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis
  • Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?
  • What are real-world assets and why do we need tokenization?

Michael Saylor’s bold Bitcoin bet and Strategy’s risk analysis

Strategy (formerly MicroStrategy) has amassed a staggering $43 billion in Bitcoin, positioning itself at the forefront of the corporate “reserve race.” Under the leadership of Bitcoin maximalist Michael Saylor, the company now boasts an $84 billion market cap. But with such an aggressive strategy, how sustainable is its approach—and what risks lie ahead? We break it down in today’s analysis.

Bitcoin price technical analysis: Where are the liquidation levels?

A drop below $72,000 could flush longs, while a breakout above $90,000 may squeeze shorts. One key positive indicator is that Bitcoin continues to print higher lows since March 10, which preserves a bullish market structure in our view. Dive into our technical analysis.

What are real-world assets and why do we need tokenization?

Imagine owning a slice of a skyscraper or a piece of fine art with just a few clicks. Tokenization, the act of converting ownership rights to real-world assets (RWAs) into tradable tokens, has surpassed $10 billion in on-chain value, unlocking global 24/7 access to once-exclusive markets with liquidity, efficiency, and yield. Find out how it works.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

BSE0 ETF köper bara företagsobligationer med förfall 2030

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) med ISIN IE000I25S1V5, försöker följa Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2030) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2030 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) med ISIN IE000I25S1V5, försöker följa Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2030) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2030 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 6 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att ge den totala avkastningen för Bloomberg 2030 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara berättigade till inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2030 och 31 december 2030.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag: andra onsdagen i december 2026 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägaren

Handla BSE0 ETF

Invesco BulletShares 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE0 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURBSE0

Största innehav

NamnCUSIPISINKupongräntaVikt %
Fresenius SE & Co KGaA 5.125% 05/10/30D2R9K1AL3XS26987136955.1252.55%
Mercedes-Benz Group AG 2.375% 22/05/30D1668RZW0DE000A289XG82.3752.19%
Akzo Nobel NV 1.625% 14/04/30N01803YV6XS21565982811.6252.08%
Eni SpA 0.625% 23/01/30T3666JJV9XS21073154700.6251.98%
Prologis International Funding II 2.375% 14/11/30L7763MAD2XS19046903412.3751.78%
REWE International Finance BV 4.875% 13/09/30N74119AA1XS26798981844.8751.65%
CaixaBank SA 4.25% 06/09/30E2R193R97XS26768144994.2501.64%
Verizon Communications Inc 4.25% 31/10/30XS25508811434.2501.64%
Liberty Mutual Group Inc 4.625% 02/12/30U52932BR7XS25616473684.6251.62%
AXA SA 3.75% 12/10/30F0609NBG2XS25372511703.7501.60%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

US regulatory shift provides a beacon for optimism

Publicerad

den

Since President Trump appointed Mark Uyeda as acting SEC chair two months ago, many investigations into crypto businesses have been dropped, as the SEC moves away from regulation by enforcement and works to create a framework for digital assets. As regulations become clearer and news flow turns more positive, crypto prices—which dropped sharply this week—should begin to better reflect the new regulatory landscape in the US.

Since President Trump appointed Mark Uyeda as acting SEC chair two months ago, many investigations into crypto businesses have been dropped, as the SEC moves away from regulation by enforcement and works to create a framework for digital assets. As regulations become clearer and news flow turns more positive, crypto prices—which dropped sharply this week—should begin to better reflect the new regulatory landscape in the US.

We believe this regulatory shift could ultimately help trigger the next leg of the current bull run, as investors better understand the significance of regulatory clarity and seek to acquire bitcoin and altcoins at what we believe are currently very favorable levels.

Market Highlights

SEC Dismisses Crypto Enforcement Actions

The SEC dropped its enforcement actions against crypto-related companies Kraken, Consensys, and Cumberland DRW.

This indicates a shift in SEC’s regulatory approach, favoring clearer guidelines over enforcement actions. Such a pivot could foster a more predictable environment, encouraging innovation within the sector.

Banks to Engage in Crypto Activities

The FDIC has rescinded previous guidelines which prevented financial institutions from engaging with crypto activities without prior sign-off.

By removing bureaucratic hurdles, banks may more readily offer crypto-related services, potentially leading to broader adoption and integration of digital assets.

Bitcoin ETFs Inflow Streak Surpassed $1 Billion

US spot Bitcoin ETFs have recorded a 10-day inflow streak exceeding $1 billion marking the longest such streak in 2025.

This underscores growing institutional and retail investor confidence in Bitcoin as an asset class that helps increase market stability and possibly paving the way for the approval of other crypto-based financial products.

Market Metrics

All NCITM constituents had negative performance last week, with XRP (-10.8%) and UNI (-10.7%) seeing the steepest declines. ETH also experienced a sharp drop (-9.1%), contributing to NCITM’s underperformance relative to BTC (-2.9%). The NCITM -4.2% decline reflects a broader risk-off sentiment in the crypto market, as investors reassess their positions amid ongoing macroeconomic uncertainties.

NCITM (-4.2%) extended its underperformance last week, deepening year-to-date losses. Traditional indices like the S&P 500 (-1.5%) and Nasdaq 100 (-2.4%) saw smaller declines. The gap between crypto and other risk assets continues to widen, while gold has emerged as the top performer in 2025, gaining nearly 20% amid ongoing macroeconomic uncertainties. This trend highlights a growing risk-off sentiment, with investors shifting toward defensive assets and away from high-volatility investments.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära