Vid en tidpunkt då de amerikanska småbolag och börshandlade fonder, som iShares Core S & P Small Cap ETF (NYSEArca: IJR) och iShares Russell 2000 ETF (NYSEArca: IWM), slår large capfonderna vid breda marginaler, kan småbolag kan tyckas vara ett riskabelt förslag. Här tittar vi på en äventyrlig idé för småbolagsinvesterare.
Förvisso har iShares S & P Small Cap 600 Growth ETF (NASDAQ: IJT) endast lyckats med en blygsam kursuppgång i år. Med 4,2 miljarder dollar under förvaltning IJT spårar IJT S & P SmallCap 600 Growth Index. Värdeaktier handlar vanligtvis till billigare priser i förhållande till så kallade tillväxtaktier, såsom intäkter och bokfört värde av tillgångar. Däremot tenderar tillväxtaktier att öka i värde snabbare vid högre värderingar eftersom investerare förväntar sig den snabba tillväxten i dessa bolag.
Cykliska aktier är mer ekonomiskt känsliga
Cykliska aktier, som materials, industri, energi och teknik, är mer ekonomiskt känsliga och går bra när ekonomin förbättras. Då Federal Reserve verkar förutbestämda att fortsätta höja räntorna skulle den stigande räntemiljön kunna signalera bättre ekonomisk utsikter. IJT, som innehar 352 aktier, har en starkt cyklisk sektorvikt.
Denna ETF har allokerat 36 procent av sin sammanlagda kapitalvikt till cykliska industri- och teknologiaktier. Det följs av en sammanlagd vikt på över 30 procent för Hälso- och Sjukvård och finansiella tjänster. I gengäld är denna börshandlade fond svag när det gäller exponering mot försvarsindustrin. IJT fördelar nästan en tredjedel av sin sammanlagda vikt till teknik och konsumentdiskretionära aktier, sektorer som vanligtvis är kännetecken för tillväxtfaktorsfonder.
Tillväxtstilen kan emellertid få fart eftersom investerare vänder sig till optimala ekonomiska och resultatdata, vilket medför många verkar vilja anta en mer riskfylld attityd. Eftersom tillväxtsaktierna visar höga multiplar kan investerare förvänta sig att företagen kommer att upprätthålla en hög tillväxt. Däremot kan investerare känna att företag med låga multiplar kommer att fortsätta att uppleva en ljum tillväxt.
Small cap ofta inriktade på den inhemska ekonomin
Small cap företag är också inriktade på inhemsk ekonomi och har mindre direkt exponering för global geopolitisk osäkerhet och valutarisker. Detta i motsats till stora företag som har ett internationellt fotavtryck, vilket kan påverkas av utländska risker och en starkare amerikanska dollar.
