”E-handelsföretag”-en gång begränsade till Amazon och eBay-är nu legio. Som Leverage Shares nämnde i sin tidigare finns det nu över 24 miljoner butiker som säljer online på olika sätt – långt ifrån bara böcker och begagnade föremål. Denna gång tittar Leverage Shares på ECommerce ETPer, del 2: JD.com och Shopify.
Del 1 i denna tvådelade serie beskrev Leverage Shares hur ”old school” e-handelsjättar arbetar med att gå förbi onlinebutik. Denna avslutande artikel kommer att gräva djupt i att identifiera de kantdefinierande insatserna och presentera utsikterna för två stigande e-handelsstjärnor som utmanar status quo och ligger bakom några av Leverage Shares ETPs –JD.com (ticker: JD) från Kina och Shopify ( ticker: SHOP) från Kanada.
Online detaljhandelsdifferentierare
Jämfört med Alibaba är JD.com den ”sanna” onlinebutiken, det vill säga att den främst är inriktad på B2C e-handel. De två rivalerna hade varit i varandras halsar i flera år, med JD.coms ständiga stigning i online -detaljhandeln en konstant källa till oro för Alibaba. Tencent äger 15% av företaget och Walmart China och eBay är dess partners.
Under åren har företaget fokuserat på innovativa metoder för att locka både direktkonsumenter och handlare. JD.com lanserade ”Jingxi” på Kinas dominerande chattapp WeChat som ett miniprogram i ett försök att rikta in sig på användare i Kinas mindre utvecklade områden, hem till flera städer och byar på lägre nivåer. Under ett år (2019) lockade JD.com 28 miljoner nya årliga aktiva konsumenter, varav 70% kom från nivå tre till sex städer i landet under de tre senaste månaderna av 2019.
På Kinas fragmenterade detaljhandelsmarknad är det ett tufft företag som utmanar Alibaba. Ändå, efter år av uthållighet, var 2019 året då JD.com äntligen passerade Alibaba när det gäller kvartalsvis ökad kundkonto.
Det var ett speciellt år av en annan anledning: företaget rapporterade en årlig vinst för första gången.
Nu var JD.com inte ensam om att tidigt fokusera på Kinas lägre städer och byar: Pinduoduo hade ett tidigt försprång på företaget i denna aspekt. Det genomsnittliga kontot på JD.com spenderade dock nästan 3X så mycket som det på Pinduoduo i slutet av 2019.
Företaget driver sitt eget uppfyllningsnätverk och logistikinfrastruktur och äger lagret för en betydande del av sin försäljning. Dessa strategier lockar köpmän och konsumenter som kräver varor av hög kvalitet. Det noterar dock att Pinduoduo inte har tappat sin försprång i antalet användarkonton: från och med fjärde kvartalet 2020 hade Pinduoduo cirka 720 miljoner konton medan JD.com hade 417,9 miljoner.
Företagets fokus på att bygga upp ett logistikföretag-JD Logistics-för tredjepartsförsäljare är ett sätt att differentiera sig på Kinas marknad för e-handel. Med fokus på leveranser samma dag och nästa dag och investeringar i automatiserade logistiklager tog JD Logistics in 73,4 miljarder RMB (11,4 miljarder dollar) som intäkter 2020, en ökning med 47% jämfört med föregående år. Trots att de var ett av endast fyra budföretag i Kina som behållde normala affärer under pandemin och att orderingången sjönk per enhetskostnad rapporterade JD Logistics en förlust på 4 miljarder RMB (621 miljoner dollar) år 2020, mer än 2,2 miljarder RMB (342 dollar) miljoner) förlust året innan. Logistikarmen är också förlamande beroende av JD.com:s verksamhet: mer än 50% av JD Logistiks intäkter kom från JD Group och andra anslutna företag.
På det västra halvklotet har Shopify varit en nybörjare i ett affärslandskap som inte var tänkt att vara lika nedslagen. Shopifys tillväxtberättelse har varit en underbar stjärna, och erbjuder onlinebutiker en rad tjänster inklusive betalnings-, marknadsförings-, frakt- och kundengagemangsverktyg. Beskådad som en räddare för småföretag under pandemin och från monopolet på Amazon, använder mer än 1,7 miljoner företag i cirka 175 länder företagets plattform från maj 2021.
2020 beräknas att över 50% av alla Shopify -handlare var baserade i USA.
Shopifys bruttovärde, Gross Merchandise Value, (GMV) har vuxit från ynka 707,4 miljoner dollar till enorma 119,6 miljarder dollar år 2020.
457 miljoner människor köpte från en Shopify-butik 2020, vilket motsvarar en ökning med 52,33%jämfört med föregående år.
Företaget har två intäktströmmar: inom segmentet ”Abonnemangstjänster” betalar köpmännen en månadsavgift för användningen av sin plattform för försäljning av Point-Of-Sale (POS) i regioner och butiker, samt försäljning av appar, teman och domäner. Segmentet ”Merchant Solutions” består huvudsakligen av betalningsbehandlingsavgifter, med hänvisningsavgifter, annonsintäkter och försäljning av POS -hårdvara.
För dessa två segment genererade företaget 2,93 miljarder dollar i årliga intäkter 2020, vilket motsvarar en ökning med 85,44%jämfört med föregående år. 2020 var ett viktigt år för Shopify eftersom det registrerade en enorm vändning genom att publicera sitt första årliga rörelseresultat.
Shopify stod också på plats 2 på e-handelsmarknadsandelen i USA 2020 och överträffade företag som Walmart och eBay.
Sammanfattningsvis
JD.com exemplifierar svårigheten att starta ett stort e-handelsföretag: förlustledande teknikutgifter, kampanjer och ett omfattande logistiknätverk är en typisk egenskap inom denna sektor. Med tanke på hur enkelt det går att växla mellan online-återförsäljare är det meningsfullt att erbjuda effektiva logistiklösningar till andra e-handelsföretag är ett sätt att säkerställa långsiktig överlevnad och intäktstillväxt. I likhet med JD.com med logistik har Shopify blivit en one-stop-lösning för andra e-handelssäljares tillväxtstrategier till en rimlig takt.
Att titta på aktieprestanda för dessa stigande stjärnor under året hittills (YTD) jämfört med riktmärket S&P 500 (SPX) avslöjar en annan intressant historia.
Till skillnad från orsakerna till nedgången i Alibaba var JD.com:s nedgång resultatet av företagets tillkännagivande att hålla utgifterna för logistik och nya initiativ efter högre intäkter än väntat under fjärde kvartalet 2020. Med förbättrade grunder, indikatorer som online-detaljhandel kommer att redogöra för för över 50% av all försäljning i Kina och stark intäktstillväxt, fortsätter analytiker att räkna med en uppåtgående på företagets tillväxthistoria.
Efter den första överflödet under första kvartalet 2021 som sågs i Shopify, sjönk aktierna i förhållande till riktmärket tills trenden drogs i maj 2021. Den 18 maj meddelade Google en fördjupning av sitt partnerskap med Shopify som skulle underlätta för den senare 1,7 miljoner köpmän för att nå kunder via Google Search, Maps, Lens, Bilder och YouTube. Efter detta tillkännagivande ökade Shopify -aktien med cirka 4% under minst två dagar i rad. Som Leverage Shares visade under vår täckning av ”internetföretag” är Googles grundpelare annonsintäkter – som Amazon hade ätit upp sig de senaste åren.
Detta drag från Google är utformat för att både slå tillbaka på Amazons växande inflytande på detta område och ta del av tillväxthistorien om mindre onlinesäljare genom sitt partnerskap med Shopify.
Leverage Shares erbjuder 3X ETP på Amazon (3AMZ), Alibaba (3BAB), JD.com (3JD) och Shopify (3SHP), 2X ETP på Amazon (2AMZ) och Alibaba (2BAB), tillsammans med shorts (-1X) på Amazon (SAMZ), Alibaba (SBAB), JD.com (SJD) och Shopify (SSHO). Företaget erbjuder också 1X Trackers för Amazon (AMZN), JD.com (JD1X) och Shopify (SHFY).
Handla Leverage Shares produkter
Leverage Shares produkter kan handlas genom till exempel IG, men även på Londonbörsen för den som har ett konto hos en mäklare som erbjuder handel på denna marknad, till exempel DEGIRO. Vidare handlas Leverage Shares Single Stock ETPs på Euronext Amsterdam och Euronext Paris.
Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITSETF 1C (SCWX ETF) med ISIN LU2903252349, försöker spåra MSCI All Country World (ACWI)-index. MSCI All Country World Index (ACWI) spårar stora och medelstora aktier från 23 utvecklade och 24 tillväxtmarknader världen över.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,00 % p.a. det första året och 0,17 % p.a. efteråt. Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITSETF 1C är den billigaste ETF som följer MSCI All Country World (ACWI)-index. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITSETF 1C är en mycket liten ETF med 9 miljoner euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 11 december 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Referensindex nyckelfunktioner
Syftet med MSCI ACWI-indexet är att återspegla följande marknadsresultat:
· Stora företag och medelstora börsnoterade företag från globala utvecklade marknader
· Täcker cirka 85 % av marknadsvärdet för fritt rörligt kapital
· Viktat med justerat börsvärde för fritt rörligt kapital
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sprott Direktör för ETF Product Management Steve Schoffstall träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera den förändrade dynamiken på kärnenergi- och uranmarknaderna mitt i stigande elbehov som drivs av AI och datacenter. När teknikföretag söker pålitliga och hållbara energilösningar lyfte Schoffstall fram de växande partnerskapen mellan teknikjättar och kärnenergileverantörer.
Han noterade exempel som Amazons avtal med Talen Energy som en signal om sektorns potential. ”Kärnenergi växer fram som en nyckellösning för ren, pålitlig kraft,” anmärkte Schoffstall och betonade sin avgörande roll för att möta de energiintensiva behoven av AI-utveckling och storskaliga datacenter. Trots den senaste tidens volatilitet,
Schoffstall uttryckte optimism om uranmarknaden och beskrev den som en ”fortsatt tjurmarknad” som drivs av en långsiktig efterfrågan på kärnkraft. Han diskuterade de geopolitiska faktorerna som formar uranproduktionen, såsom Kazakstans växande band med Kina, och de utmaningar detta innebär för västerländska marknader.
Schoffstall delade också förväntningar på ytterligare inhemskt stöd för kärnenergi under den kommande Trump-administrationen, särskilt politik som gynnar USA-baserad energiproduktion och investeringar i uranbrytning. Samtalet utforskade också internationella åtaganden som gjordes vid COP29, där nationer lovade att tredubbla kärnkraftskapaciteten i mitten av seklet.
Schoffstall påpekade att västerländska företag sannolikt kommer att säkra långsiktiga urankontrakt som en del av ansträngningarna att stärka energioberoendet och minska beroendet av utländska leveranskedjor. När världen övergår till renare energilösningar ser Schoffstall att kärnkraft spelar en allt viktigare roll, driven av både den privata sektorns efterfrågan och statliga initiativ. Med en hausseartad uranmarknad och växande kärnkraftskapacitet är sektorn redo för betydande tillväxt under de kommande åren.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) (JRZD ETF), med ISIN IE000783LRG9, är en aktivt förvaltad ETF.
JP Morgans strategi för Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) investerar i företag från länder i euroområdet. Denna fond strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI EMU. Dessutom undviker fondförvaltningen företag vars ESG-prestation har en negativ inverkan på verksamheten eller vars affärspraxis inte överensstämmer med fondförvaltningens standarder.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) är den billigaste ETF som följer JP Morgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF delas ut till investerarna (kvartalsvis).
JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) är en mycket liten ETF med 2 miljoner euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 26 april 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger MSCI EMU Index (Total Return Net) genom att aktivt investera i huvudsak i en portfölj av företag i euroområdet.
Handla JRZD ETF
JPMorgan Eurozone Research Enhanced Index Equity (ESG) UCITSETF EUR (dist) (JRZD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.