Investerare bör hålla koll på fastighetsfonder, fastigheter och sektorrelaterade börshandlade fonder som investerar i fastigheter i år. Här är varför vi tror fastighetsfonderna utvecklas väl under 2016. Det finns en rad fundamentala faktorer till att fastighetsfonder och REITs kan vara ett tillgångsslag som kommer gå väl under året.
IndexIQ US Real Estate Small Cap ETF (NYSEArca: ROOF) och iShares Residential Real Estate Capped ETF (NYSEArca: REZ) är två av de fastighetsfonder som vi börjar med att titta på. ROOF replikerar utvecklingen av en rad mindre mäklarföretag. ROOF har allokerat cirka 30 procent av sitt kapital till micro caps, 66,7 procent till small caps och 2,6 procent till mid caps. REZ innehåller en grupp av bostads-REITs 47,8%, hälsovårds-REITs 31,6% och specialiserade-REITs 20,3%.
Det finns också en rad bredare REIT ETFer, till exempel iShares Cohen & Steers Realty Majors (NYSEArca: ICF), Vanguard REIT ETF (NYSEArca: VNQ), Schwab US REIT ETF (NYSEArca: SCHH) och SPDR Dow Jones REIT ETF (NYSEArca: RWR).
Matt Werner, portföljförvaltare på Chilton Capital Management anser att fundamenta för REITs är bättre än förväntat, och att de långa obligationsräntorna är lägre än förväntat. Förväntningarna på högre räntor brukar dra ned priserna på REITs eftersom en lägre utdelning, det vill säga en lägre direktavkastning gör dessa mindre attraktiva i förhållande till de mer säkrare statsobligationerna. Även om FED sagt att centralbanken kommer att höja räntan så har FED också sagt att höjningarna kommer att ske gradvis.
Den allmänna ekonomiska bakgrunden visar på en bild av låga priser som har bestått en ganska lång tid. Mot detta skall ställas den ständigt växande amerikanska ekonomin i kombination med ett begränsat nytt utbud vilket tillsammans bör kunna betyda att REITs utvecklas väl under 2016.
Dessutom kommer fastigheter att bli ett eget tillgångsslag under 2016 då fastighetssektorn blir den elfte sektorn enligt Global Industry Classification Standard, eller GICS. När REITs får en egen sektorklassificering kan de stora institutionerna inte längre se fastigheter som en alternativ investering utan måste allokera mer kapital till detta område för att upprätthålla en diversifierad aktieportfölj.
Även reformer av utländska investeringar i fastighetslagen (FIRPTA) kan också stärka kapitalflödena i sektorn. Dessa reformer bör underlätta flödet av kapital från utländska investerare i börsnoterade REITs och högkvalitativa kommersiella fastigheter.
