The Bank of Japan’s decision to double interest rates from 0.25% to 0.5% impacted the crypto market, though less significantly than the reaction in late July 2024. This rate hike, bringing interest levels to a 17-year high, appeared to be largely anticipated by the market, tempering the response of risk assets.
As mentioned in previous updates, corrections in Bitcoin are expected even during bull runs. However, it is encouraging to see signs of market maturity, leverage mitigation and reduced liquidity-driven reactions in such scenarios.
Market Highlights
Trump’s crypto executive order
Trump signed an EO titled ”Strengthening American leadership in digital financial technology”, following SEC’s new crypto task force.
This suggests a shift to a pro-crypto administration and a pivot in digital asset policy. It also showcases new US efforts to foster innovation and clarify its regulatory landscape.
US BTC ETFs more valuable than ever
After a seven-day inflow streak last week, BTC ETFs reached their highest value yet with over $123 billion in total net asset value.
This could be seen as a response to Trump’s executive order, highlighting the importance of the regulatory clarity that comes with it.
Assets resistance despite BoJ’s new rate hike
Assets avoided a meltdown after the Bank of Japan increased interest rates to the highest level since 2008, going from 0.25% to 0.5%.
This contrasts to last August’s meltdown and could indicate a more favorable environment. With less leverage in the system, the impact on liquid markets like crypto is likely to be lower during periods of stress.
Market Metrics
Trump’s executive order and other regulatory developments were overpowered by the BoJ’s rate hike, causing the NCITM (-1.7%) to close the week with a slight decline. However, it’s performance still leads other major asset classes, followed by EWZ (+8.1%) and Gold (+5.3%). This reinforces the notion that crypto has volatility even in the midst of bull runs, an important feature as this asset class matures.
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITSETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.
Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Den börshandlade fonden investerar i obligationer från tillväxtmarknader emitterade i lokal valuta. Alla löptider ingår.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,45 % p.a. Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 5 mars 2025 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Målsättningen för delfonden är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified (Total Return Gross) (”riktmärket”) genom att aktivt investera i främst tillväxtmarknader i lokala valutor, med hjälp av finansiella derivatinstrument för att vid behov få exponering mot underliggande tillgångar.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.