Nyheter

Cost of Carry

Publicerad

3 år sedan

den

4 juli, 2021

Med Cost of Carry avses kostnader som är kopplade till det redovisade värdet på en investering. Dessa kostnader kan inkludera finansiella kostnader, såsom räntekostnader på obligationer, räntekostnader på marginkonton, ränta på lån som används för att göra en investering och eventuella lagringskostnader som är förknippade med att inneha en fysisk tillgång.

Cost of Carry kan också inkludera alternativkostnader förknippade med att ta en position över en annan. På derivatmarknaderna är Cost of Carry en viktig faktor för övervägande när man genererar värden förknippade med en tillgångs framtida pris.

Förstå Cost of Carry

Cost of Carry kan vara en faktor inom flera områden av den finansiella marknaden. Som sådan kommer Cost of Carry att variera beroende på kostnaderna för att inneha en viss position. Transportkostnader kan vara något tvetydiga över marknaderna, vilket kan påverka handelsefterfrågan och kan också skapa arbitragemöjligheter.

Futures Cost of Carry Model

På derivatmarknaden för optioner och terminer är Cost of Carry en del av beräkningen av det framtida priset enligt nedan. Kostnaden för transport i samband med en fysisk råvara innebär i allmänhet kostnader som är knutna till alla lagringskostnader som en investerare avstår över en tidsperiod inklusive saker som kostnad för fysisk lagring, försäkring och eventuella förluster från inkurans.

Varje enskild investerare kan också ha sina egna kostnader som påverkar deras vilja att köpa på terminsmarknaderna till olika prisnivåer. Beräkningen av terminsmarknadspriset tar också hänsyn till bekvämlighetsavkastning, vilket är en värdefördel med att faktiskt äga råvaran.

•F = Se ^ ((r + s – c) x t)

Där:

F = råvarans framtida pris

S = råvarans spotpris

e = basen av naturliga loggen, ungefärligt 2.718

r = den riskfria räntan

s = lagringskostnad, uttryckt i procent av spotpriset

c = bekvämlighetsutbytet

t = tid för leverans av kontraktet, uttryckt som en del av ett år

Denna modell uttrycker förhållandet mellan olika faktorer som påverkar ett framtida pris.

Andra derivatmarknader

På andra derivatmarknader utöver råvaror kan det också finnas många andra scenarier. Olika marknader har sina egna modeller för att beräkna och utvärdera priserna på derivat.

Varje modell för derivatprissättning som involverar ett framtida pris för en underliggande tillgång kommer att innehålla vissa kostnader för bärande faktorer om de finns. På optionsmarknaden för aktier hjälper Binomial Option Pricing Model och Black-Scholes Option Pricing Model att identifiera värden associerade med optionskurser för amerikanska respektive europeiska optioner.

Nyckelfrågor

Cost of Carry är en faktor på både direktinvesterings- och derivatmarknader. Dessa försämrar totalavkastningen för direkta investerare. På derivatmarknaderna är denna typ av kostnader en faktor som påverkar derivatprissättningen.

Nettoavkastningsberäkningar

På investeringsmarknaderna kommer investerare också att stöta på Cost of Carry som påverkar deras faktiska nettoavkastning på en investering. Många av dessa kostnader kommer att vara liknande kostnader som betraktas som föregående i scenarier för derivatmarknadspriser.

För direktinvesterare kan inkorporering av redovisade kostnader i beräkningar av nettoavkastning vara en viktig del av due diligence-avkastning eftersom det kommer att blåsa upp avkastningen om den förbises.

Det finns flera kostnadsfaktorer som investerare bör ta hänsyn till:

Marginal: Användning av marginal kan kräva räntebetalningar, eftersom en marginal i huvudsak lånar. Som sådan skulle ränte lånekostnader behöva subtraheras från totalavkastningen.

Short Selling: I short selling kan en investerare ta hänsyn till utdelad utdelning som en typ av möjlighetskostnad.

Annan upplåning: När du gör någon form av investering med lånade medel kan räntebetalningarna på lånet betraktas som en typ av redovisad kostnad som minskar totalavkastningen.

Courtage: Eventuella handelskostnader för att komma in och lämna en position kommer att minska den totala totalavkastningen.

Lagring: På marknader där fysiska lagringskostnader är förknippade med en tillgång skulle en investerare behöva redovisa dessa kostnader. För fysiska varor är lagring, försäkring och inkurans de primära kostnaderna som påverkar totalavkastningen.

Liknande ämnen:Cost of carry optioner riskfria räntan terminer

Nästa

D6RQ ETF en ESG-fond som investerar i företag som förbättrar miljön

Missa inte

Fem ETFer för 2021

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Aktiva ETFer från J.P. Morgans Research Enhanced Index-serie täcker alla regioner

Publicerad

11 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

Sedan i onsdags är åtta nya aktivt förvaltade börshandlade fonder utgivna av J.P. Morgan Asset Management säljbara via Xetra och Börse Frankfurt. J.P. Morgan AM utökar sitt produktsortiment för Research Enhanced Index Equity till att omfatta ytterligare regioner. De aktivt förvaltade ETFerna kombinerar en grundläggande forskningsmetod med indexförvaltning inom ett robust ESG-ramverk för att generera positiv överavkastning för investerare. REI-metoden utnyttjar många små övervikts- och underviktade positioner i aktier i förhållande till jämförelseindex, vilket ger möjlighet att överträffa index.

JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF investerar i en portfölj av stora och medelstora företag på utvecklade och tillväxtmarknader världen över. Fonden strävar efter att ge en långsiktig avkastning över MSCI ACWI Index.

JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF investerar främst i en portfölj av europeiska företag som är i linje med målen i Paris klimatavtal. MSCI Europe SRI EU PAB Overlay ESG Custom Index fungerar som jämförelseindex.

JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF riktar sig till investerare som är intresserade av obligationsmarknaden för högavkastande företagsobligationer. Den aktivt förvaltade fonden strävar efter att leverera en avkastning över ICE BofA Euro Developed Markets High Yield Constrained Index på lång sikt. För detta ändamål investerar man huvudsakligen i en portfölj av företagsobligationer noterade i euro med en klassificering av sub-investment grade. Dessutom emitteras obligationerna av emittenter som har hemvist i ett europeiskt land eller bedriver merparten av sin affärsverksamhet där.

De fyra nya ETFerna är tillgängliga i en ackumulerande och distribuerande andelsklass. JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF kan också investeras i basvalutan euro eller alternativt som en valutasäkrad andelsklass.

Namn	Kortnamn	ISIN	Avgifter	Utdelnings- policy
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (acc)	JRWA	IE000A7N3IV0	0,25 %	Ackumulerande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – USD (dist)	JRWU	IE000JLILKH0	0,25 %	Utdelande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – EUR (acc)	JREW	IE000T4LTZ00	0,25 %	Ackumulerande
JPM All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF – EUR Hedged (acc)	JRWE	IE0001JABD69	0,25 %	Ackumulerande
JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF – EUR (acc)	JESE	IE0003UN5CT1	0,25 %	Ackumulerande
JPM Europe Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Active UCITS ETF – EUR (dist)	JSDE	IE000QOLLXO2	0,25 %	Utdelande
JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF – EUR (acc)	JEYH	IE000IEOQSJ3	0,45 %	Ackumulerande
JPM EUR High Yield Bond Active UCITS ETF – EUR (dist)	JEYE	IE000YSJPNV8	0,45 %	Utdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 326 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 16 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

BNQC ETC spårar terminskontrakt på Brent Crude Oil

Publicerad

12 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC (BNQC ETC) med ISIN DE000PB6R1B1, försöker följa RICI Enhanced Brent Crude Oil-index. RICI Enhanced Brent Crude Oil-index spårar priset på terminskontrakt på Brent Crude Oil.

Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC är den största ETC som följer RICI Enhanced Brent Crude Oil-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC är en mycket liten ETC med 5 miljoner euro förvaltade tillgångar. Denna ETC lanserades den 2 september 2016 och har sin hemvist i Nederländerna.

Information

ISIN	DE000PB6R1B1
Securities identification number (German WKN)	PB6R1B
Bloomberg	BNQC GY
Reuters	BNQC.DE
Type	ETC
Entitlement	0.00925068
Currency	EUR
Currency hedged	No
Roll optimized	Yes
Leveraged	No
Physical delivery	No
Total Return	Yes
Exchange	Frankfurt Stock Exchange (Regulated Market – Xetra®), Stuttgart Stock Exchange
Trading periods	08:15 am – 20:00 pm
Maturity	open end

Handla BNQC ETC

BNPP RICI Enhanced Brent Öl (TR) ETC (BNQC ETC) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	BNQC

Fortsätt läsa

Nyheter

VALOUR RNDR SEK, en börshandlad produkt som spårar Render

Publicerad

13 timmar sedan

den

18 december, 2024

Redaktionen

Valour Render (RENDER) SEK (VALOUR RNDR SEK) with ISIN CH1108679288, är en börshandlad produkt (ETP) som spårar RENDER, den ursprungliga kryptovalutan i Render Network. Render utnyttjar blockchain-teknik för att decentralisera GPU-baserad rendering, vilket ger skapare kostnadseffektiv och skalbar tillgång till beräkningskraft för visuella effekter, spel och design.

Render-nätverket är designat för att stärka digital kreativitet och kopplar samman användare som söker renderingstjänster med GPU-ägare, vilket optimerar resurser och minskar kostnaderna. RENDER-tokens används för betalning och incitament för deltagare i nätverket, vilket möjliggör sömlöst samarbete över det kreativa ekosystemet. RENDER-innehavare stödjer en vision om decentraliserad datoranvändning, som främjar innovation och tillgänglighet inom den digitala konst- och underhållningsindustrin.

Beskrivning

Valour’s Certificate-produktlinje erbjuder börshandlade produkter som uppfyller kraven, var och en helt säkrad av sina respektive digitala tillgångar. För att säkerställa säker kylförvaring samarbetar Valour med nivå 1-licensierade förvaringsinstitut som Copper. Handlade på reglerade börser och MTFer ger dessa certifikat transparent prissättning och likviditet, vilket stärker investerarnas förtroende för säkra digitala tillgångsinvesteringar. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EUs krav på fullständighet, tydlighet och konsekvens.

Namn	Valour Render SEK
Emittent	Valour Inc
Basvaluta	SEK
Föraltningskostnad	1,9%
ISIN	CH1108679288
Valoren	110867928
WKN	A4A55Q
Förfallodag	Open-ended

Handla VALOUR RNDR SEK

Valour Render (RENDER) SEK (VALOUR RNDR SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Spotlight Stock Market.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest, Levler och Avanza.