Följ oss

Nyheter

Commodity Optimism Rises with Reflation

Publicerad

den

Investment Insights January 2018 - Commodity Optimism Rises with Reflation

Investment Insights January 2018 – Commodity Optimism Rises with Reflation

Summary

  • Global manufacturing may push commodity demand higher.
  • Investors yet to regain previous positions in commodity funds.
  • Commodities outperform in high growth and inflation periods.

Growth and manufacturing activity points to higher commodity demand

The global economy is in full throttle with synchronized growth among both developed and emerging economies. Global growth as measured by gross domestic product is expected to rise to 3.9% this year according to the International Monetary Fund. Further signs of economic reflation stem from the expansionary levels in global manufacturing and industrial activity. Recent global manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) levels are at a four year high while US manufacturing PMI ending 2017 at 59.7 after hitting a 13 year high in September 2017. Increased manufacturing activity may further support commodities as demand for raw materials and trade persists against higher industrial and economic activity.

Inflation is also on the rise as evidenced by increasing inflation expectations, a tightening labor market, and a weaker US dollar. Commodities, which historically hedge inflation, may further rise as inflationary pressures in the latter stages of the economic cycle.

Investor flows may kick commodities into high gear

On January 20th, 2016 the Bloomberg Commodity Index hit an all-time low falling 48% since December 31st, 2012 . Over this period commodity funds experienced $24.5 billion in net outflows.

As commodity fundamentals improved from a global glut, the index rebounded 24% from this bottom (see Exhibit 2). Investor flows, however, recouped only half of their previous holdings with net inflows of $14 billion since January 21st, 2016. As the commodity outlook improves, a return of investor interest may further support commodity prices as inflows rise to rebuild portfolio positions.

Conducive backdrop for outperformance

Periods of rising growth and high inflation have historically benefited commodities over stocks, bonds, and cash (See Exhibit 3). This outperformance is indicative of rising commodity demand at late stages of the economic cycle. The current backdrop of synchronized growth and rising inflationary pressures mirrors this cyclical stage and may see commodity returns outperform further.

Source: Bloomberg, ETF Securities. Table data from 01/30/76 to 12/31/17. Commodities = S&P GSCI TR Index, Global equities = MSCI World TR Index, Bonds= Barclays US Aggregate TR Index, Cash = 3 month US Treasury bill. High/low inflation = top/bottom 20% of months in US headline consumer price index (CPI), Slowing/rising growth = top/bottom 20% of months in US PMI.

Important Risks

The statements and opinions expressed are those of the author and are as of the date of this report. All information is historical and not indicative of future results and subject to change. Reader should not assume that an investment in any securities and/or precious metals mentioned was or would be profitable in the future. This information is not a recommendation to buy or sell. Past performance does not guarantee future results.

The Bloomberg Commodity Index is a broadly diversified commodity price index distributed by Bloomberg Indexes. The S&P GSCI Index provides investors with a reliable and publicly available benchmark for investment performance in the commodity markets. The ISM Purchasing Manufacturing PMI Index (PMI) is an indicator of the economic health of the manufacturing sector. The Consumer Price Index (CPI) is a measure that examines the weighted average of prices of a basket of consumer goods and services; headline includes all categories while core excludes food and energy. The MSCI World Index is a free-float weighted equity index developed to track developed world markets, and does not include emerging markets. The Barclays US Aggregate Bond Index (Barclays Agg) is a broad-based flagship benchmark that measures the investment grade, US dollar-denominated, fixed-rate taxable bond market. Gross Domestic Product (GDP) is the total value of goods produced and services provided in a country during one year.

Diversification does not eliminate the risk of experiencing investment losses.

Maxwell Gold is a registered representative of ALPS Distributors, Inc.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Fastställd utdelning i MONTDIV april 2025

Publicerad

den

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Handla MONTDIV ETF

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

WELG ETF en satsning på healthcareföretag världen över

Publicerad

den

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITS ETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.

Handla WELG ETF

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURWELG
XETRAUSDWELZ
XETRAEURWELG

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaViktSektor
ELI LILLY & COUSD10.29 %Health Care
UNITEDHEALTH GROUP INCUSD7.99 %Health Care
NOVO NORDISK A/S-BDKK6.32 %Health Care
ABBVIE INCUSD6.12 %Health Care
ASTRAZENECA GBPGBP5.26 %Health Care
ROCHE HOLDING AG – GENUSSSCHF4.18 %Health Care
MERCK & CO. INC.USD3.93 %Health Care
NOVARTIS AG-REGCHF3.70 %Health Care
ABBOTT LABORATORIESUSD3.43 %Health Care
SANOFIEUR2.58 %Health Care

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Amundi noterar ETF för globala företagsobligationer

Publicerad

den

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.

NamnISIN
Kortnamn
KostnadUtdelnings-
policy
Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF USD Hedged DistLU2996613266
USBG (USD)
0,17%Utdelande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära