Följ oss

Nyheter

Commodity Currencies Come Under Pressure

Publicerad

den

Commodity Currencies Come Under Pressure

Trade Idea – Foreign Exchange Commodity Currencies Come Under Pressure. Pausing for a minute to reflect on something else apart from the Greek drama there are some interesting opportunities outside the EUR. Please find below some comments on the Commodity currencies (AUD, CAD, NOK and NZD) which are likely to face headwinds in coming months. Pressure is likely to come from a temporary downside correction in oil prices and further easing of monetary conditions by central banks. We believe in the longer term, there is upside to the CAD and NOK unlike AUD and NZD where we believe rates will remain depressed.

Oil Prices to Push CAD & NOK Lower

Commodity Currencies Look Set to Fall

Commodity currencies (AUD, CAD, NOK and NZD) are likely to face headwinds in coming months. Pressure is likely to come from a temporary downside correction in oil prices and further easing of monetary conditions by central banks. We believe in the longer term, there is upside to the CAD and NOK unlike AUD and NZD where we believe rates will remain depressed.

CAD & NOK – Oil Price Influence

Last year’s decline in oil prices has yet to dent global oil production. OPEC has kept production stubbornly high in effort to maintain market share, while US shale producers have managed to exploit efficiency gains in order to maintain output levels. The market has taken confidence from the first sign of strength in oil demand and still anticipates production cuts, which in the last few months, have kept oil prices well supported in the US$65-60 range.

Oil Prices to Push CAD & NOK Lower

etfs1

We believe the rebound in oil prices in the early part of the year was slightly premature and could partially undermine rebalancing in the global oil market. As such we forecast global oil production remaining strong into next year, which is when the impact of announced capital expenditure cuts is likely to stem oil production from conventional sources. This should see oil prices fall further in the short term only to rally in the early part of next year.

In the last few days the Greek debt crisis and negotiations surrounding Iran’s nuclear program has prompted a retraction in oil prices. Investors are expressing concern over the potential impact on oil demand from an increasingly likely “Grexit” scenario and the introduction of Iranian crude onto global markets. Despite the yesterday’s price drop, we still see risks skewed to the downside for crude prices, creating a good opportunity to go tactically short both the CAD and NOK. Lower oil prices are likely to exacerbate growth concerns in both Canada and Norway and could prompt further currency depreciation, particularly against the US Dollar.

The AUD and NZD have both recently depreciated as both nations have witnessed the price of their primary commodity exports decline. In Australia, weak sentiment towards Chinese growth prospects and oversupply has caused the price of coal and iron ore to crumble. Similarly, in New Zealand excess global production and subdued demand has seen dairy prices collapse.

In response, the Reserve Bank of Australia (RBA) and the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) have cut benchmark interest rates in an attempt to buoy growth and stabilise falling inflation. Furthermore, in most recent media statements, both institutions have highlighted the importance of further currency devaluation in supporting economic objectives. Thus, we believe that further interest rate cuts could be in store, which makes the medium term outlook for both the AUD and NZD bearish. Given this outlook, we believe investors would likely benefit from acquiring short exposure to both AUD and NZD.

Commodity Export Prices Have Plunged

etf2

Investors wishing to express the investment views outlined above may consider using the following ETF Securities ETPs:

Currency ETPs
EUR Base

ETFS Long AUD Short EUR (EUAU)
ETFS Short AUD Long EUR (AUEU)
ETFS Long CAD Short EUR (ECAD)
ETFS Short CAD Long EUR (CADE)
ETFS Long NOK Short EUR (EUNO)
ETFS Short NOK Long EUR (NOEU)
ETFS Long NZD Short EUR (EUNZ)
ETFS Short NZD Long EUR (NZEU)

GBP Base

ETFS Long AUD Short GBP (GBAU)
ETFS Short AUD Long GBP (AUGB)
ETFS Long CAD Short GBP (GBCA)
ETFS Short CAD Long GBP (CAGB)
ETFS Long NOK Short GBP (GBNO)
ETFS Short NOK Long GBP (NOGB)
ETFS Long NZD Short GBP (GBNZ)
ETFS Short NZD Long GBP (NZGB)

USD Base

ETFS Long AUD Short USD (LAUD)
ETFS Short AUD Long USD (SAUD)
ETFS Long CAD Short USD (LCAD)
ETFS Short CAD Long USD (SCAD)
ETFS Long NOK Short USD (LNOK)
ETFS Short NOK Long USD (SNOK)
ETFS Long NZD Short USD (LNZD)
ETFS Short NZD Long USD (SNZD)

3x

ETFS 3x Long AUD Short EUR (EAU3)
ETFS 3x Short AUD Long EUR (AUE3)
ETFS 3x Long CAD Short EUR (ECA3)
ETFS 3x Short CAD Long EUR (CAE3)
ETFS3x Long AUD Short GBP (AUP3)
ETFS 3x Short AUD Long GBP (SAP3)
ETFS 3x Long AUD Short USD (LAU3)
ETFS 3x Short AUD Long USD (SAU3)

5x

ETFS 5x Long AUD Short EUR (EAU5)
ETFS 5x Short AUD Long EUR (AUE5)
ETFS 5x Long CAD Short EUR (ECA5)
ETFS 5x Short CAD Long EUR (CAE5)

Currency Baskets

ETFS Bullish USD vs Commodity Currency Basket Securities (SCOM)
ETFS Bearish USD vs Commodity Currency Basket Securities (LCOM)

Important Information

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”). The products discussed in this document are issued by ETFS Foreign Exchange Limited (“FXL”). FXL is regulated by the Jersey Financial Services Commission.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Tre nya tematiska ETFer från Invesco med fokus på artificiell intelligens, Cybersäkerhet och försvar

Publicerad

den

Sedan i fredags har tre nya tematiska ETFer, börshandlade fonder utgivna av Invesco kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt.

Sedan i fredags har tre nya tematiska ETFer, börshandlade fonder utgivna av Invesco kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt.

Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF (IVAI) ger investerare tillgång till företag över hela världen som utvecklar teknologier, infrastruktur och tjänster som driver tillväxten och funktionaliteten av artificiell intelligens (AI). Investeringar görs framför allt i företag som erbjuder hårdvara, mjukvara och lösningsutveckling för AI-algoritmer, infrastrukturtjänster för dataintensiva AI-funktioner och produkter samt tjänster för AI-applikationer och datahantering.

Invesco Cybersecurity UCITS ETF (ICBR) investerar globalt i företag verksamma inom IT-säkerhetsområdet. De erbjuder system för att upptäcka, försvara mot eller förhindra cyberattacker, nätverks- och internetsäkerhet, autentisering och identitetshantering, samt applikationssäkerhet, datasäkerhet, kryptering och skydd.

Invesco Defence Innovation UCITS ETF (IDFN) fokuserar på företag över hela världen som utvecklar toppmoderna vapen, försvarssystem och gränssäkerhetslösningar. Fokus ligger på aktiviteter som smarta gränser och säkrande av kritisk infrastruktur, militära tillämpningar av cybersäkerhet, rymdsystem, robotik, drönare, bärbar teknologi och virtuell verklighet.

NamnISINAvgiftUtdelnings
policy-
Reference index
Invesco Artificial Intelligence Enablers UCITS ETF (Acc)IE000LGWDNE50.35 %AckumulerandeS&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Screened Index
Invesco Cybersecurity UCITS ETF (Acc)IE00072RHT030.35 %AckumulerandeS&P Kensho Global Cyber Security Screened Index
Invesco Defence Innovation UCITS ETF (Acc)IE000BRM90460.35 %AckumulerandeS&P Kensho Global Future Defense Index

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 278 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 16 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

FTGD ETF spårar amerikanska small och mid caps som ökar utdelningen

Publicerad

den

First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITS ETF Class A Accumulation (FTGD ETF) med ISIN IE0001R850E1, syftar till att spåra Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index. Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index spårar amerikanska små och medelstora företag som konsekvent har ökat sina utdelningar de senaste åren.

First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITS ETF Class A Accumulation (FTGD ETF) med ISIN IE0001R850E1, syftar till att spåra Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index. Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index spårar amerikanska små och medelstora företag som konsekvent har ökat sina utdelningar de senaste åren.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,60 % p.a. First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITS ETF Class A Accumulation är den enda ETF som följer Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

ETF lanserades den 9 april 2024 och har sin hemvist i Irland.

Handla FTGD ETF

First Trust SMID Rising Dividend Achievers UCITS ETF Class A Accumulation (FTGD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURFTGD
London Stock ExchangeGBXSMID
London Stock ExchangeUSDSDVY

Fortsätt läsa

Nyheter

Ny krypto-ETN från Valour på Xetra ger tillgång till Bitcoin i kombination med insatspremie

Publicerad

den

Sedan i fredags har en ny krypto-ETN från Valour kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Med 1Valour Bitcoin Physical Staking ETP (1VBW) får investerare tillgång till prestanda för kryptovalutan Bitcoin och kan även dra nytta av insatsbelöningar. Staking är processen att låsa kryptotillgångar på blockkedjan för att validera transaktioner. I gengäld genereras en belöning, i det här fallet i form av CORE-tokens, separat och omvandlas till Bitcoin dagligen.

Sedan i fredags har en ny krypto-ETN från Valour kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Med 1Valour Bitcoin Physical Staking ETP (1VBW) får investerare tillgång till prestanda för kryptovalutan Bitcoin och kan även dra nytta av insatsbelöningar. Staking är processen att låsa kryptotillgångar på blockkedjan för att validera transaktioner. I gengäld genereras en belöning, i det här fallet i form av CORE-tokens, separat och omvandlas till Bitcoin dagligen.

Krypto-ETN är fysiskt uppbackat av Bitcoin och clearas centralt i handeln av Deutsche Börse Groups centrala motpart, Eurex Clearing AG.

NamnISINFörvaltnings-
avgift
Kryptovaluta
1Valour Bitcoin Physical Staking ETPGB00BRBV31240,90 %Bitcoin

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 278 ETFer, 196 ETCer och 245 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 17 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära