Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

China Developments Lead Recent Tailwinds

Publicerad

den

Capital outflows and currency stabilization in China help the overall emerging markets (EM) environment Recent Tailwinds
  • Capital outflows and currency stabilization in China help the overall emerging markets (EM) environment
  • Headwinds including leverage in China, fiscal deterioration, and European issues remain prevalent
  • Liquidity, defensive positioning and unconstrained approach remain crucial in periods of uncertainty

Market Overview

The market environment remains unsettled. The quality of the macro flow in major economies is still very uneven (despite a larger number of positive macro surprises in both developed G10 and EM) and many central banks find themselves in a policy quagmire where additional monetary easing results in stronger currencies and higher interest rates. Markets – no doubt “inspired” by Janet Yellen’s end-of-March speech – continue to price in a very dovish scenario for the Federal Reserve (Fed) that envisages only two full policy rate hikes in the next three years. A big increase in neutral investor positioning (as measured, for example, by the American Association of Individual Investors) in past weeks is a reflection of these uncertainties which, in turn, is a byproduct of tensions between serious macro/policy headwinds and tailwinds. The “tailwinds” cluster includes a more sanguine near-term outlook for China, tentative signs that EM growth might be bottoming out, and reasonably strong external accounts in many EMs. On the “headwinds” side of the equation, we find multiple unresolved issues in Europe, major imbalances in China (possibly made worse by the recent policy moves), a Fed struggling with forward guidance, a massive widening of the EM fiscal gap, and deteriorating corporate profitability.

Portfolio Review

We believe that the recent tailwinds are likely to dominate for the near term. It looks like Chinese authorities have managed to slow down capital outflows through official channels. The decline in international reserves is now smaller than in November-December 2015. Authorities are also implementing additional measures to support growth, mainly through additional credit supply. Possible fiscal stimulus might prop up GDP growth as well. These factors should reduce the immediate depreciation pressure on the renminbi (CNY) and authorities should be able to maintain the existing exchange rate regime for a little longer, alleviating concerns about the impact of CNY devaluation on other emerging market currencies (especially in Asia). Additional EM foreign exchange (FX) strength is a benefit to the inflation outlook and in this environment, the Fed’s dovish policy stance might provide EM central banks with more room to ease, which could facilitate a cycle of stronger currencies, lower inflation, lower interest rates and a better growth outlook. There are already tentative signs (better macro surprises and higher PMIs) that the growth outlook in EM might be improving. Consensus forecasts for 2016 quarterly GDP growth in EM have also been edging up since mid-March and additional policy support might prove crucial for further progress. Lower inflation can further boost real interest rates in EM, which already look attractive relative to the past lows and relative to U.S. Treasuries (UST). An important, although temporary, aspect of China’s current policy mix is its positive impact on the housing market and, as such, on global commodity prices, especially metals, which should provide additional support to EM FX and external balances.

However, persistent headwinds abound. Our key concern is that China’s near-term growth/FX relief might come at the price of worsening imbalances, which will likely make any future resolution more problematic. Specifically, the leverage context remains highly worrisome as authorities intend to accelerate M2 money supply (includes cash, checking and savings deposits, money market mutual funds) growth. The same applies to a very high bank assets/nominal GDP ratio (especially when compared to China’s still relatively low per capita GDP). The success of China’s credit boost is questionable given that it now takes four extra units of credit (measured by Total Social Financing, a figure the Chinese government created to track all the money in its system) to produce one extra unit of nominal GDP. Despite the recent small improvements, both China’s growth slowdown and the decline in international reserves are of historic proportions and the reserve adequacy now looks stretched on several metrics. So, while we acknowledge the recent positive signals coming from China, our longer-term view on China’s economic, policy and, political challenges remains unchanged.

Another set of concerns relates to the recent fiscal deterioration in EM and rating downgrades it might entail. After several years of stability (2010-2014), the aggregate EM fiscal gap widened sharply in 2015, reaching 3.7% of GDP – the worst in the past 15 years – and consensus expects further deterioration to 4% of GDP in 2016. We doubt that rating agencies will respond kindly to the deterioration and we expect further rating/outlook downgrades.

Our third set of concerns centers on unresolved European issues. The potential for Greece to leave the eurozone (“Grexit”) is resurfacing again and will keep on reappearing unless there are more radical steps to help reduce the debt burden. The immigration/refugee issue looks thoroughly mishandled and we should expect further instances of political extremism. The situation in the banking sector appears murky at best and bank credit default swap spreads started to widen again after a brief post-European Central Bank (ECB) respite in early March. There is also growing evidence that negative interest rates are punishing banks. Finally, corporate profitability is deteriorating and capex spending remains high relative to cash flow from operations.

The portfolio implications of these developments are as follows: (1) be nimble and liquid (and the unconstrained approach is more important than ever); (2) be aware of the headwinds that we view as resurgent and have a reaction function (ours is when China’s property market stalls again and/or the Fed hikes); (3) respect tailwinds in downturns – big and long rallies often happen when things are bad.

Specifically, we maintain our defensive positions (approximately 40% of the portfolio) in hard-currency bonds with spread/beta positions (i.e., Argentina and Brazil) and/or with defensive characteristics (i.e., South Korea). We also maintain selective exposure to local-currency denominated bonds (approximately 50% of the portfolio). We focus on countries with high real interest rates, where central banks that are not afraid to tighten if necessary and whose currencies were allowed to depreciate during the past risk-off episodes (i.e., Mexico, Indonesia, Malaysia, and Brazil). Finally, we have exposure to selective EM corporates (about 10% of our portfolio) with a focus on liquid companies that demonstrate low-beta to the economy and that can benefit from FX weakness through local-currency costs.

Exposure Types and Significant ChangesThe changes to our top positions are summarized below. Our largest positions are currently: Brazil, Mexico, Argentina, Peru, and South Africa.

  • We added local-currency sovereign exposure in Indonesia and Peru to potentially benefit from the uptick in commodity prices and lower than expected inflation that allowed the Bank of Indonesia to cut and the central bank of Peru to hold. We also expect to benefit from changes in Indonesia’s regulatory environment that should boost local demand for government bonds.
  • We also added local-currency exposure to Brazil where impeachment sentiment is rapidly gaining momentum and inflation appears to be topping off. We also increased local exposure in Mexico and Malaysia where inflation remains under control.
  • We reduced hard-currency sovereign exposure in South Korea and Israel – low beta bonds that have performed well but have been reduced to reallocate to more compelling opportunities.
  • We also reduced hard-currency sovereign exposure in the Philippines, Chile, and Hungary (where Prime Minister Viktor Orban’s fight with the EU has intensified lately).

Fund Performance

  • The Fund (EMBAX) gained 3.27% in March, compared to a 6.16% gain for a 50% local-50% hard-currency index.The Fund’s biggest winners were Brazil, Mexico, Argentina, and Peru. The Fund’s biggest losers were Israel, South Korea, and Indonesia.
  • Turning to the market’s performance, the GBI-EM’s biggest winners were Russia, Colombia, and South Africa. The biggest losers were Nigeria, China, and Thailand.
  • The EMBI’s biggest winners were Ecuador, Mongolia, and Zambia, while its biggest losers were Serbia, Poland, and Romania.

Manager Commentary

By: Eric Fine, Portfolio Manager

Please note that the information herein represents the opinion of the portfolio manager and these opinions may change at any time and from time to time.

Diversification does not assure a profit or prevent against a loss.

Expenses: Class A: Gross 1.32%; Net 1.25%. Expenses are capped contractually until 05/01/16 at 1.25% for Class A. Caps exclude certain expenses, such as interest. Please note that, generally, unconstrained bond funds may have higher fees than core bond funds due to the specialized nature of their strategies. The tables above present past performance which is no guarantee of future results and which may be lower or higher than current performance. Returns reflect applicable fee waivers and/or expense reimbursements. Had the Fund incurred all expenses and fees, investment returns would have been reduced. Investment returns and Fund share values will fluctuate so that investors’ shares, when redeemed, may be worth more or less than their original cost. Fund returns assume that dividends and capital gains distributions have been reinvested in the Fund at Net Asset Value (NAV). Index returns assume that dividends of the index constituents have been reinvested. Investing involves risk, including loss of principal; please see disclaimers on next page. Please call 800.826.2333 or visit vaneck.com for performance current to the most recent month ended.

Data Sources: VanEck Research, FactSet. All portfolio weightings and statements herein as of March 31, 2016. Unless otherwise indicated.

Duration measures a bond’s sensitivity to interest rate changes that reflects the change in a bond’s price given a change in yield. This duration measure is appropriate for bonds with embedded options. Quantitative Easing by a central bank increases the money supply engaging in open market operations in an effort to promote increased lending and liquidity. Monetary Easing is an economic tool employed by a central bank to reduce interest rates and increase money supply in an effort to stimulate economic activity. Correlation is a statistical measure of how two variables move in relation to one other. Liquidity Illusion refers to the effect that an independent variable might have in the liquidity of a security as such variable fluctuates overtime. A Holdouts Issue in the fixed income asset class occurs when a bond issuing country or entity is in default or at the brink of default, and launches an exchange offer in an attempt to restructure its debt held by existing bond holding investors.

Emerging Markets Hard Currency Bonds refers to bonds denominated in currencies that are generally widely accepted around the world (such as the U.S.-Dollar, Euro or Yen). Emerging Markets Local Currency Bonds are bonds denominated in the local currency of the issuer. Emerging Markets Sovereign Bonds are bonds issued by national governments of emerging countries in order to finance a country’s growth. Emerging Markets Quasi-Sovereign Bonds are bonds issued by corporations domiciled in emerging countries that are either 100% government owned or whose debts are 100% government guaranteed. Emerging Markets Corporate Bonds are bonds issued by non-government owned corporations that are domiciled in emerging countries. A Supranational is an international organization, or union, whose members transcend national boundaries and share in the decision-making. Examples of supranationals are: World Bank, IMF, World Trade Organization. The European Central Bank (ECB) is the central bank for the euro and administers monetary policy of the Eurozone, which consists of 19 EU member states and is one of the largest currency areas in the world. The Labor Market Conditions Index (LMCI) is a dynamic factor model index that combines 19 labor market indicators to provide an assessment of overall labor market conditions. The Employment Cost Index tracks the changes in the costs of labor for businesses in the United States economy.

All indices are unmanaged and include the reinvestment of all dividends, but do not reflect the payment of transaction costs, advisory fees or expenses that are associated with an investment in the Fund. An index’s performance is not illustrative of the Fund’s performance. Indices are not securities in which investments can be made. The 50/50 benchmark (the “Index”) is a blended index consisting of 50% J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified and 50% J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM). The J.P. Morgan Government Bond Index-Emerging Markets Global Diversified (GBI-EM) tracks local currency bonds issued by Emerging Markets governments. The index spans over 15 countries. J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified tracks returns for actively traded external debt instruments in emerging markets, and is also J.P. Morgan’s most liquid U.S-dollar emerging markets debt benchmark. The J.P. Morgan Emerging Country Currency Index (EMCI) is a tradable benchmark for emerging markets currencies versus the U.S. Dollar (USD). The Index compromises 10 currencies: BRL, CLP, CNH, HUF, INR, MXN, RUB, SGD, TRY and ZAR. The Consumer Confidence Index (CCI) is an indicator designed to measure consumer confidence, which is defined as the degree of optimism on the state of the economy that consumers are expressing through their activities of savings and spending.

Information has been obtained from sources believed to be reliable but J.P. Morgan does not warrant its completeness or accuracy. The Index is used with permission. The index may not be copied, used or distributed without J.P. Morgan’s written approval. Copyright 2014, J.P. Morgan Chase & Co. All rights reserved.

Please note that the information herein represents the opinion of the portfolio manager and these opinions may change at any time and from time to time and portfolio managers of other investment strategies may take an opposite opinion than those stated herein. Not intended to be a forecast of future events, a guarantee of future results or investment advice. Current market conditions may not continue. Non-VanEck proprietary information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, but not guaranteed. No part of this aterial may be reproduced in any form, or referred to in any other publication, without express written permission of Van Eck Securities Corporation ©2016 VanEck.

Investing involves risk, including loss of principal. You can lose money by investing in the Fund. Any investment in the Fund should be part of an overall investment program, not a complete program. The Fund is subject to risks associated with its investments in emerging markets securities. Investing in foreign denominated and/or domiciled securities may involve heightened risk due to currency fluctua-tions, and economic and political risks, which may be enhanced in emerging markets. As the Fund may invest in securities denominated in foreign currencies and some of the income received by the Fund will be in foreign currencies, changes in currency exchange rates may negatively impact the Fund’s return. Derivatives may involve certain costs and risks such as liquidity, interest rate, market, credit, management and the risk that a position could not be closed when most advantageous. The Fund may also be subject to credit risk, in¬terest rate risk, sovereign debt risk, tax risk, non-diversification risk and risks associated with non-investment grade securities. Please see the prospectus and summary prospectus for information on these and other risk considerations.

Investors should consider the Fund’s investment objective, risks, and charges and expenses carefully before investing. Bond and bond funds will decrease in value as interest rates rise. The prospectus and summary prospectus contain this as well as other information. Please read them carefully before investing. Please call 800.826.2333 or visit vaneck.com for performance information current to the most recent month end and for a free prospectus and summary prospectus.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

MONTLEV, Sveriges första globala ETF med hävstång

Publicerad

den

Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF (MONTLEV), Sveriges första globala ETF med hävstång är utvecklad för investerare som tror på långsiktig tillväxt och vill ha en extra skjuts i sin portfölj. Perfekt för pensionsspar, barnspar eller som en långsiktig bas i din investeringsstrategi.

Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF (MONTLEV), Sveriges första globala ETF med hävstång är utvecklad för investerare som tror på långsiktig tillväxt och vill ha en extra skjuts i sin portfölj. Perfekt för pensionsspar, barnspar eller som en långsiktig bas i din investeringsstrategi.

Första handelsdag: 10 april 2025

Total avgift: 0,41%

Valuta: SEK

Hävstång: x1,25

Inbyggd hävstång

Hävstång för den som är långsiktig

Ingen valutaväxling

Eftersom ETFen är noterad och handlas i Sverige slipper du valutaväxling. Handlar du ETFen hos Montrose köper du den även helt courtagefritt.

ETFen är optimerad för den långsiktiga investeraren som vill maximera sin marknadsexponering på ett effektivt och stabilt sätt. För konton där traditionell belåning inte är möjlig, som tjänstepension och barnspar, erbjuder den även ett sätt att öka avkastningspotentialen.

Hävstången ger en förstärkt marknadsexponering, där en uppgång på 10% i det underliggande indexet innebär en ökning på cirka 12,5% – och vice versa vid nedgång. Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.

Innehav och exponering

Starkare global exponering med MSCI World Index

Få möjlighet att ta del av avkastningen från världens största bolag, som NVIDIA, Apple och Microsoft. Med MSCI World Index får du en bred global exponering mot över 1500 ledande företag från 23 utvecklade marknader – med 1,25x hävstång för extra potential.

Handla MONTLEV ETF

Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF (MONTLEV) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas i svenska kronor på svenska Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Notera att MONTLEV ETF handlas courtagefritt hos Montrose.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Nasdaq StockholmSEKMONTLEV

Montrose Global Leverage 125 – 10 största innehav

VärdepapperVikt %
Apple4,90%
Microsoft4,03%
Nvidia4,03%
Amazon3,17%
Alphabeth Inc3,12%
Meta2,13%
Tesla1,56%
Broadcom1,37%
JPMorgan Chase1,06%
Eli Lilly0,92%

Innehav kan komma att förändras

Vilka parter är involverade i ETFen?

Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat.

ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF. Montrose som underdistributör får ersättning baserat på AUM i ETFen. Ersättningen beror på volymen i ETFen och uppgår mellan 0,07% – 0,12%

Vad kostar Montrose Global Leverage 125?

ETFen har en estimerad total avgift på 0,405%. 0,38% i löpande avgift och 0,025% i transaktionsavgifter.

Vilken risknivå har ETFen?

Fonden har risknivå 5 på en sjugradig skala. Om den svenska valutan stärks mot underliggande utländska valutor kan ETFen minska i värde.

Ger ETFen ut någon utdelning?

Nej, alla utdelningar återinvesteras direkt i ETFen och återspeglas därför direkt i NAVet och utvecklingen.

Vilket underligggande index har ETFen?

Det underliggande indexet är MSCI World Developed Market Index, denominerat i SEK (NDDUWI composite SEK).

Hur ofta rebalanseras belåningen?

I slutet på varje månad sker en omviktning för att återställa belåningen till 125%. Beroende på hur marknaden har gått sedan den senaste omviktningen kan den faktiska belåningen vara både högre eller lägre. I de fall som marknaden har gått ner är belåningen högre än 125% och ifall den har gått upp är den lägre än 125%. Genom att inte rebalasera dagligen så undviker man att kortsiktigt snabba marknadsrörelser urholkar värdet på ETF.en.

Justeras finansieringskostnaden regelbundet?

Ja, finansieringskostnaden justeras dagligen baserat på änringar av 3M STIBOR. Går räntan upp blir finansieringen dyrare och vice versa om den går ner.

Vad är finansieringskostnaden per år i procent?

För den extra inbyggda 25% belåningen i ETFen är finansieringskostnaden 3M STIBOR + 60 bps. STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) är den ränta som banker i Sverige tar ut av varandra för kortfristiga lån utan säkerhet på interbankmarknaden. Det är en referensränta som ofta används för att bestämma räntor på olika finansiella produkter, såsom lån, obligationer och derivat. 2025-03-13 var 3M STIBOR 2,339%. Aktuell ränta går att se här.

De pengar som placeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Fortsätt läsa

Nyheter

Montrose storsatsning på ETFer fortsätter – lanserar Sveriges första globala ETF med hävstång

Publicerad

den

Efter att ha lanserat Sveriges första månatligt utdelande ETF tar Montrose nu ytterligare ett steg för att utveckla den svenska ETF-marknaden. Nu introduceras Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF, Sveriges första globala ETF med hävstång. Den nya ETFen ger investerare en bred global exponering med en inbyggd hävstång på 1,25x.

Efter att ha lanserat Sveriges första månatligt utdelande ETF tar Montrose nu ytterligare ett steg för att utveckla den svenska ETF-marknaden. Nu introduceras Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF, Sveriges första globala ETF med hävstång. Den nya ETFen ger investerare en bred global exponering med en inbyggd hävstång på 1,25x.

Första handelsdag är 10 april 2025.

Den svenska ETF-marknaden har länge legat steget efter den internationella, men intresset växer snabbt. Montrose vill driva utvecklingen genom att erbjuda innovativa och lättillgängliga investeringsprodukter som tidigare saknats på den svenska börsen.

”Vi såg ett stort intresse för vår första ETF och ser att svenska investerare efterfrågar fler alternativ som är både enkla och effektiva. Med Montrose Global Leverage 125 gör vi det möjligt att förstärka sin globala exponering utan att behöva ta traditionell belåning,” säger Alexander Boman, vd på Montrose.

En ETF för långsiktiga investerare

Montrose Global Leverage 125 är särskilt anpassad för investerare som har en lång placeringshorisont och tror på global tillväxt. ETFen kan vara ett intressant alternativ för investerare som vill ha mer än 100% aktieexponering i sina investeringar inom exempelvis tjänstepension eller barnspar, där traditionell belåning ofta inte är ett alternativ.

Finansieringskostnaden för hävstången är STIBOR 3M + 0,60 och rebalanseras i slutet av varje månad.

”Trots den turbulens vi ser på börsen just nu har historien visat att långsiktighet lönar sig.

Sedan 1987 har MSCI World levererat en årlig snittavkastning på 8,45%, trots IT-krasch, finanskris, brexit, coronakrasch och krig. Med en inbyggd hävstång kan långsiktiga investerare förstärka ränta på ränta-effekten över tid, medan kortsiktiga investerare får ett flexibelt alternativ för taktisk allokering – särskilt i en marknad där index redan tappat 7 procent och dollarn försvagats med 15 procent mot kronan sen årshögsta,” säger Nicklas Andersson, sparekonom på Montrose.

Kortfakta om Montrose Global Leverage 125

  • Hävstång: 1,25x
  • Total avgift: 0,405%
  • Handlas i: SEK
  • Utdelning: Ackumulerande
  • Rebalansering: Månatlig
  • Börshandlad: Ja, handlas i realtid

Montrose driver innovation på den svenska ETF-marknaden

ETFer har länge varit populära internationellt, men i Sverige har marknaden utvecklats långsammare. Montrose har som mål att förändra detta genom att lansera innovativa ETFer som ger svenska investerare bättre verktyg för att bygga långsiktiga portföljer.

”Många svenska investerare känner fortfarande inte till fördelarna med ETFer, och utbudet har varit begränsat. Vi vill ändra på det genom att lansera produkter som möter verkliga behov – vare sig det handlar om månadsutdelning, hävstång eller andra strategiska verktyg för sparande,” säger Daniel Bargiel Almer, produktchef på Montrose.

Med Montrose Global Leverage 125 introduceras en kontrollerad hävstång på den svenska ETF-marknaden, vilket ger investerare möjlighet att öka sin exponering utan att behöva ta eget lån och därmed riskera tvångsförsäljning vid nedgångar.

Så handlar du Montrose Global Leverage 125

Montrose Global Leverage 125 är en börshandlad fond (ETF), vilket innebär att den kan köpas och säljas i realtid under börsens öppettider. Fonden finns tillgänglig hos nätmäklare och banker och har kortnamnet MONTLEV. Hos Montrose köps den courtagefritt.

Första handelsdag är 10 april 2025.

I samarbete med Morgan Stanley

Investeringsförvaltaren är FundLogic SAS, medan MSIM Fund Management (Ireland) Limited, som förvaltare och global distributör, har utsett Montrose by Carnegie AB som underdistributör. Morgan Stanley agerar som hedge-leverantör och har kontrakterats för att tillhandahålla derivat. ETFens juridiska namn är Montrose Global Leverage 125 MSCI World UCITS ETF.

Vill du veta mer?

Läs mer om Montrose Global Leverage 125

Om Montrose

Montrose är en investeringsplattform byggd för investerare, av investerare. Vi kombinerar avancerade verktyg, expertkunskap och insiktsfull marknadsanalys för att ge våra kunder full kontroll över sina investeringar. Vårt mål är att skapa den bästa upplevelsen för alla som älskar investeringar.

Fortsätt läsa

Nyheter

Kommer snart – en europeisk försvars-ETF, från ett europeiskt företag, utan USA-exponering

Publicerad

den

En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USA:s stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.

En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.

Ett europeiskt försvar

Europa åtar sig att göra seriösa försvarsinvesteringar

Efter årtionden av underutnyttjande, rustar Europa äntligen upp sig. EU har fastställt en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar – från Polen till Storbritannien – snabbt ökar sina egna militärbudgetar.

Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt

Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och självständighet inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger en stark medvind till den europeiska försvarssektorn.

Byggd av Europas ledande ETF-experter för försvar

Denna ETF bygger på HANetfs bevisade framgång inom globala försvarsinvesteringar. Uppbackad av teamet bakom den snabbväxande NATO ETF erbjuder den diversifierad tillgång till Europas försvarssektor – från traditionella försvarsnamn till cybersäkerhet, vilket speglar den moderna krigföringens natur. HANetf är ett europeiskt företag.

Indexmetodik

Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 procent av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.

Landsviktningar

Största innehav

Data as of March 31, 2025. Source: VettaFi

Rheinmetall

Rheinmetall, en tyskbaserad försvarsentreprenör, har legat i framkant när det gäller att modernisera NATOs militärer och åtgärda kritiska luckor i europeisk försvarskapacitet. Rheinmetall är känt för sin expertis inom pansarfordon, artillerisystem och ammunition, och har sett en ökning i efterfrågan på grund av ökade Natos försvarsutgifter efter Rysslands invasion av Ukraina.

Att ta itu med geopolitiska spänningar

Rheinmetall har utnyttjat de europeiska NATO-medlemmarnas strävan att nå eller överträffa målet för försvarsutgifterna på 2 procent av BNP. Med många Nato-länder som försöker modernisera sina landstyrkor, har Rheinmetalls erbjudanden, inklusive Leopard 2-stridsvagnsuppgraderingarna och Lynx pansarfordon, varit i hög efterfrågan.

Stark orderbok

Shell produktionskapacitet

BAE Systems

BAE Systems, med huvudkontor i Storbritannien, är en av de största försvarsentreprenörerna globalt och en kritisk leverantör för Natos försvarsinfrastruktur. Med en portfölj som spänner över luft-, hav-, land- och cyberdomäner har BAE Systems varit avgörande för att göra det möjligt för NATO-medlemmar att förbättra sin försvarsförmåga.

Betydande bidrag till luftförsvaret

BAE Systems tillverkar nyckelkomponenter till Eurofighter Typhoon och F-35 LightningII, båda väsentliga för Natos överlägsenhet i luften. Företaget tillhandahåller även avancerade radar- och elektroniska krigföringssystem för att stödja NATO-operationer.

AUKUS ubåtsprogram

Cyber och elektronisk krigföring

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära